国际金融复习—带“了解”项目(1)(共7页)

1、2013-2014学年度上学期金融学专业备考材料系列国际金融PAGE PAGE 7国际金融学复习(fx)资料第一(dy)章 国际收支(u j shu zh) & 第二章 国际储备管理一、名词解释1、（P49）国际储备：是指一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国汇率的稳定以及应对各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。2、（P52）特别提款权(Allocation of Special Drawing Rights，SDRs)：是指IMF按其会员国缴纳的份额分配给各会员国的一种记账单位，作为会员国账面资产，是会员国原有普通提款权以外的提款权利。3、丁伯根法则：荷兰经济学家丁伯根提出的

2、，将政策目标和工具联系在一起的模型，该模型指出要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干种有效的政策工具。二、问答题1、一国的国际储备通常由哪几部分构成？答：黄金储备、外汇储备、会员国在IMF的储备头寸（普通提款权）、特别提款权。2、简述国际储备的作用。(1)弥补国际收支差额。(2)干预外汇市场。(3)借债和偿债的信用保证。(4)应付紧急国际支付。(5)增强综合国力。3、简述J曲线效应。0贸易差额+t1t2t0-在马歇尔-勒纳条件成立的情况下，贬值对贸易收支改善的时滞效应称为J曲线效应。（如图所示）其产生的原因有：贬值的直接影响；决策时滞；生产时滞。三、论述题1、试述国际收支失衡类型及

3、不良影响。答：国际收支失衡根据起因可分为偶发性失衡、周期性失衡、收入性失衡、结构性失衡、货币性失衡、冲击性失衡以及预期性失衡等。国际收支逆差的影响。使本国经济增长受阻；不利于对外经济交往；损害本国的国际信誉。国际收支顺差的影响：本币持续坚挺；导致通货膨胀；不利于发展国际经济关系。2、试述如何调节国际收支失衡。外汇缓冲政策。运用持有的一定数量的国际储备，主要是黄金和外汇，作为外汇或平准基金，来抵消市场超额外汇供给或需求，从而改善国际收支状况。支出(zhch)增减(zn jin)政策。改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策，从而改变对外国商品、劳务和金融资产的需求，达到调节国际收支(u j s

4、hu zh)的目的。支出转换政策。不改变社会总需求和总支出，而改变需求和支出方向，将国内支出从外国商品和劳务转移到国内商品和劳务上来以改善国际收支。第三章 国际货币体系一、名词解释1、（P70）国际货币体系：又称国际货币制度，是指各国政府为适应国际支付的需要，对本国货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。二、问答题1、简述金本位制度下，“价格现金”流动机制对国际收支自动调节的原理。一国的国际收支如果出现逆差，则外汇供不应求，外汇汇率上升，若外汇汇率上升超过了黄金输送点，则本国商人不再用本币购买外汇付给商人，而是直接用黄金支付给外国出口商，这样黄金就大量流出。黄

5、金外流导致本国银行存款准备金升高，从而使流通中货币量减少，物价下跌，而物价下跌使得出口成本降低，本国商品的出口竞争力增强，出口增加，进口减少，直至国际收支改善。这样，国际收支的不平衡完全能够自发调节，用不着任何人为的干预。如果一国国际收支出现顺差，其自动调节过程完全一样，只是各经济变量的变动方向相反而已。2、简述布雷顿森林体系的作用。（1）弥补了国际清偿能力的不足。（2）稳定了国际货币金融关系。（3）缓解了国际收支危机。（4）促进了国际货币合作，有助于国际经济的稳定和增长。布雷顿森林体系崩溃的根本原因特里芬难题：作为世界货币的美元，随着世界经济的发展，其供应量必须相应增加；其供应量的增加使得美

6、元与黄金按固定官价的兑换性越来越难以维持。是该体系下清偿力与美元信心之间的矛盾。3、简述牙买加体系的内容。增加成员国在国际货币基金组织中的基金份额；承认浮动汇率合法化；黄金非货币化；规定特别提款权作为主要国际储备资产；扩大对发展中国家的资金融通。第四章 外汇与外汇汇率一、名词解释1、（P154）即期外汇交易：指买卖双方以当时外汇市场的价格成交后，在两个营业日内办理交割的外汇买卖。2、（P158）远期外汇交易：指买卖双方在买卖成交后不立即进行交割，而是约定在将来某个日期办理交割的外汇买卖。3、（P113）固定汇率制度：指一国货币同他国货币的汇率基本固定，汇率的波动仅限制在一定幅度之内。4、（P1

7、14）浮动汇率(fdnghul)制度(zhd)：指一国货币(hub)当局不规定本国货币与他国货币的官方汇率，也不规定汇率上下波动界限，听任市场供求来决定汇率的制度。5、（P20）外汇缓冲政策：指各国政府为调节国际收支失衡，将持有的一定数量的黄金、外汇储备作为外汇平准基金，来抵消市场的超量外汇供给或需求，从而使收支不平衡所产生的影响不至超过官方储备增减的限度。二、问答题1、（P117-P121）影响汇率的主要因素有哪些?答：经济因素：(1)物价水平和通货膨胀。一般认为一国通货膨胀率超过另一国通货膨胀率，该国货币的汇率就要下跌：反之则上浮。(2)国际收支状况的影响。一般情况下，一国国际收支逆差，意

8、味着在外汇市场上，外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升，本币汇率下降；反之亦然。(3)资本流动。资本的大量流入，会增加对流入国本币的需求，使流入国外汇供应增加，外汇供应的充足和本币需求的增长会使外汇汇率下跌，本币币值上升；反之亦然。(4)经济增长差异。一般来说，高经济增长率短期内由于贸易收支问题可能会不利于本币的汇率。但长期看，确是支持本币成为国际市场硬通货的主要因素。政策因素：(1)利率政策。一国的利率水平高，会吸引资本流入；反之则引起资本流出。一般来说，利率高的国家货币会升值，而利率低的国家货币会贬值。可以说：“利率升，货币强；利率跌，货币弱。”(2)汇率政策。汇率政策直接影响汇

9、率变动。(3)外汇干预政策。中央银行对外汇市场上外汇供求的影响虽不能从根本上改变汇率，但在短期内确实可以影响汇率。其他因素：(1)外汇投机因素(2)心理预期(3)政治因素(4)导向性言论等。第五章 外汇交易实务一、名词解释（了解）1、远期外汇交易(Forward Transaction)：又称期汇交易，是指外汇交易成交时，双方约定交易的细节，到未来约定的日期再进行交割的外汇交易。2、掉期交易(Swap)：指同时买进并卖出同一种货币，买卖的金额相等，但交割期限不同。3、外汇期货：指期货交易双方在成交后，承诺在未来的日期以事先约定的汇率交付某种特定标准数量的外汇。二、问答题1、简述即期外汇交易的报

10、价惯例。答：统一报价。为了使外汇交易迅速进行，交易各方都采用美元标价法(英联邦国家除外)。双向报价。客户无须指明他想买还是想卖外汇，银行应该既报买入价又报卖出价。点数报价。外汇交易中，报出汇率时通常只报汇率的最后几位数，对远期汇率只报掉期率，而不做完整报价。数额限制。通常的外汇报价主要适用于银行同业的外汇交易，成交额一般在100万美元以上。2、简述远期(yun q)外汇交易与外汇期货交易的区别。外汇期货是买方或卖方(mi fn)与期货市场结算所签约，与结算所发生直接合同关系；而远期外汇交易是买卖双方签约，产生合同责任关系。外汇期货是标准化、格式化的远期的外汇交易。一是合同金额(jn )标准化，

11、二是交割期限和交割日期固定化。外汇期货在公开场所竞价交易；远期外汇交易通过银行柜台或电传、电话报价交易。外汇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；远期外汇交易双方都要分别报出买、卖两种价格。外汇期货交易实行会员制，非会员要进行外汇买卖必须通过经纪人，并支付佣金；远期外汇交易一般不通过经纪人，不必支付佣金。外汇期货一般不最后交割；远期外汇交易大多最后交割。外汇期货交易实行保证金制度；远期外汇交易一般不收保证金。第六章 外汇风险管理实务一、名词解释1、（P197）外汇风险(Exchange Risk)：是指经济主体因其在国际经济、贸易、金融等活动中以外币计价的资产或负债因外汇汇率的波动而引起价值上升或

12、下跌所造成的损益。二、问答题（了解）外汇交易风险的防范1.利用贸易谈判、合同的商洽和经营决策来规避交易风险（1）选择货币法本币计价法；出口选硬币，进口选软币；软硬货币搭配法；多种货币组合法；平衡法；组对法（2）提前或延迟收付（3）加列保值条款（5）价格调整法2.利用金融工具来规避交易风险。（1）即期合同法（2）远期合同法（3）外汇期货合同法（4）外汇期权合同法（5）掉期合同法（6）借款(ji kun)法和投资法（7）BSI和LSI法（*）贸易(moy)融资法出口(ch ku)押汇；打包放款；出口信贷；福费廷；保付代理 第七章 国际结算业务第八章 中国的外汇市场及个人外汇买卖业务第九章 外汇管制

13、实务问答题（了解）1、简述1994年我国外汇体制改革的主要内容。答：(1)从1994年1月l日起，实现人民币官方汇率和市场调剂价格并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，并轨后，外汇市场的供求关系将是决定人民币汇率的主要因素。同时，建立银行间外汇交易市场，外汇指定银行是交易市场的主体，实行全国统一的计算机联网。(2)实行银行结汇、售汇制，取消外汇留成和上缴制度。(3)取消外国货币在我国境内的计价、结算和流通。(4)取消外汇收支的指令性计划。第十章 国际金融组织问答题1、（P306）国际金融组织的作用。组织商讨国际经济、金融领域中的重大事情，协调各国间的相互关系；提供短期资金

14、，在一定程度上缓和了一些国家的国际收支危机；提供长期发展资金，促进一些国家尤其是发展中国家的经济发展；稳定汇率，保证国际货币体系的运转，促进国际贸易。2、（P307）国际货币基金组织（IMF）的宗旨和作用。促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，促进和保持成员国的就业、生产资源的发展；稳定国际汇率；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易的外汇管制；在保证的条件下，向成员国临时提供资金，使其有信心纠正国际收支的失调，而不危害本国或国际繁荣；缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。3、（P313）世界银行（WB）的宗旨。(1)为生产性投资提供长期贷款，协助成员国经济

15、复兴与建设，鼓励不发达国家对资源的开发； (2)通过担保或参加私人贷款及其他私人投资的方式，促进私人对外投资。(3)鼓励(gl)国际投资，协助成(zh chn)员国提高(t go)生产能力，维持国际收支平衡；(4)在提供贷款保证时，应同其他方面的贷款配合。第十一章 国际金融市场问答题1、（P338）简述欧洲货币市场的特点。自由的经营环境；方便的调拨选择；独特的利率体系；较少的税费负担；可选的货币多样；广泛的资金来源；方便的地理位置；银行同业间的交易占主导；2、（P339）简述欧洲货币市场存在的作用。积极作用：成为重要的国际融资渠道，促进全球化；扩大了信用资金来源；部分解决了相关国家国际支付手段

16、不足的问题，弥补逆差；满足了发展中国家的一定程度的资金需求；促使跨国公司扩大投资，促进生产贸易发展。消极作用：加剧国际金融市场的动荡；增加了一些国家的通胀压力；不利于一些国家金融政策的推行。3、(P329)简述国际金融市场形成的条件。答：(1)高度发达的商品经济；(2)稳定的经济和政治环境；(3)自由宽松的金融制度；(4)现代化的技术设施；(5)训练有素的国际金融专门人才。4、（P331）简述国际金融市场的作用。答：(1)促进了世界经济的发展。一是为对外贸易融通了资金，二是为资本短缺国家利用外资扩大生产规模提供了便利。 (2)调节国际收支。国际金融市场上汇集了世界各国的盈余资金，出现国际收支逆

17、差的国家可以从金融市场借入所需资令弥补逆差，从而缓和逆差对国民经济的压力，有利于经济的稳定发展。(3)加速经济全球化进程，促使经济资源在世界范围内配置效率提高。(4)国际金融市场的也有消极作用。为投机活动提供了便利大量资本在国际间流动，不利于有关国家执行自己制定的货币政策，造成外汇市场的不稳定；加剧世界性通货膨胀。第十二章 国际(guj)融资业务 & 第十三章 国际资本流动与管理(gunl)一、名词解释（了解(lioji)）1、卖方信贷：是出口商的联系银行向出口商(卖方)提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进口商提供延期分期付款的信贷。2、买方信贷：是由出口方的银行直接将贷款提供给进口商或

18、者进口商的联系银行，贷款用于向出口商支付货款。二、问答题1、（P434）简述国际债务危机的影响。对国际金融环境的影响：债权国与债务国同处于一个金融体系之中，一方遭难，势必会牵连另一方。债权人若不及时向债务国提供援助，就会引起国际金融体系的进一步混乱，从而影响世界经济的发展；对于将巨额贷款集中在少数债务国身上的债权银行来说，债务国倒账，必然使其遭受严重损失；债务危机使债务国国内局势急剧动荡，也会从经济上政治上对债权国产生不利影响。对国内政治经济的影响：国内投资规模缩减；国内通胀加剧；经济增速减缓乃至停滞；可能导致政治危机。2、简述债务危机的原因。答：债务危机的原因可分为：外部因素和内部因素。其中内部因素包括：(1)债务规模过大；(2)外债结构不合理；(3)外债的投向不合理；(4)缺乏有效的外债管理。其中外部因素有：(1)世界经济周期变化的影响；(2)国际市场商业利润的冲击；(3)国际商业银行贷款政策变化的冲击。3、简述解决债务危机的长期方案。答：债务危机实质是一国债务负担超过了它的偿债能力，从长期看，好的解决办法是如何提高一国的负债能力，即提高一国的投资收益率。一种建议是，发达国家减少对发展中国家出口商品的贸易壁垒。世界银行的研究报告提出，以下四点政策是支持发展中国家经济长期增长的核心：(1)人力资源投资；(2)改善企业经营环境，政府减少对工农业产品定价和