人身保险8章-人身保险资金运用ppt课件

1、第8章 人身保险资金运用 .本章的主要内容包括：人身保险预备金人身保险资金来源与投资原那么人身保险投资的方式及其投资组合.8.1 人身保险预备金8.1.1 人身保险预备金的概念 .8.1.2 人身保险预备金的构成 1、寿险责任预备金2、未到期责任预备金提取未到期责任预备金的险种：类似产险的险种，如一年期以下含一年定期寿险、安康保险和人身不测损伤保险等需求提取未到期责任预备金。提取未到期责任预备金的缘由：1保险公司对保险合同的剩余期限负有承保责任；2当保险合同在到期前依法被解除时，其未到期部分的保费应退还投保人。提取未到期责任预备金的方法：普通采用年平均估算法1/2法、月平均估算法1/24法和日

2、平均估算法1/365法三种近似计算方法。.衔接：未到期责任预备金计算方法未到期责任预备金在会计年度决算时一次计算提存，其提取方法从实际上说有：年平均法、季平均法、月平均法和日平均法。 (1)年平均估算法。又称50估算法，1/2法。其计算公式为：未到期责任预备金=当年自留保险费总额50上式中，自留保险费全年保费收入分入保费分出保费 (2)季平均估算法。又称8分法。未到期责任预备金=第一季度自留保险费1/8第二季度自留保险费3/8第三季度自留保险费5/8第四季度自留保险费7/8. (3)月平均估算法。又称24分法。即：未到期责任预备金第1月自留保险费1/24第2月自留保险费3/24 第12月自留保

3、险费23/24 (4)日平均估算法。保单到期日和会计年度末日之间的 天数与365相比得到的比例，作为未经保费与保费收入之间的比例。该法最准确。.衔接：试行规定 未到期责任预备金的提取，该当采用以下方法之一： 一二十四分之一法以月为根底计提； 二三百六十五分之一法以天为根底计提； 三对于某些特殊险种，根据其风险分布情况可以采用其他更为谨慎、合理的方法。 未到期责任预备金的提取方法一经确定，不得随意更改。 .3、未决赔款预备金简称赔款预备金，是针对保险事故曾经发生，但尚在调查过程中，或者赔款给付金额尚未确定，或尚在诉讼当中，或保险事故已发生但投保人尚未提出给付或赔款要求等情况，在会计年度决算时提取

4、的一种预备金，是保险公司在会计期末为本期已发生保险事故应付而未付赔款所提存的一种资金预备。我国的会计制度将未决赔款预备金的核算内容分为两类：已发生已报案、已发生未报案IBNR。.衔接：计提未决赔款预备金有两类根本方法：逐案估计法统计方法：其根本方式是估计过去赔案发生开展的流量模型，并假设未来赔案仍按照这一方式发生开展直至最终结案，以该流量模型来估计未决赔款预备金。包括以下常用方法：链梯法、每案赔付额法、预备金进展法等。.衔接：试行规定 未决赔款预备金是指保险公司为尚未结案的赔案而提取的预备金，包括已发生已报案未决赔款预备金、已发生未报案未决赔款预备金和理赔费用预备金。 对已发生已报案未决赔款预

5、备金，该当采用逐案估计法、案均赔款法以及中国保监会认可的其它方法谨慎提取。 对已发生未报案未决赔款预备金，该当根据险种的风险性质、分布、阅历数据等要素采用至少以下两种方法进展谨慎评价提取： 一链梯法； 二案均赔款法； 三预备金进展法； 四B-F法等其它适宜的方法。 .4、其他预备金1存入分保预备金。承保保额宏大的保单和次健体保险时，普通保险公司在再保险合同中商定留存一部分再保险费，以备支付赔款或返还再保险费之用，为此再提取预备金就是存入分保预备金，或称再保预备金。2保险保证基金。寿险公司从当年自留保费中按照一定比例提取的保险基金，提取比例普通由保险法规规定。3盈余分配预备金。又称红利分配预备金

6、，对分红保单持有人所应分配的盈余，在年度结算但分红方法尚未确定时，其所需余额必需提存的预备金就是盈余分配预备金。.衔接：保监会令2004年16号 保险保证基金，是指根据，由保险公司交纳构成，按照集中管理、统筹运用的原那么，在保险公司被撤销、被宣告破产及中国保险监视管理委员会以下简称中国保监会根据本方法第二十条认定的情形下，用于向保单持有人或者保单受让公司等提供救援的法定基金。 保险保证基金由中国保监会集中管理，统筹运用。.对于纳入保险保证基金救援范围的保险业务，保险公司该当按照以下比例交纳保险保证基金： 一财富保险、不测损伤保险和短期安康保险，按照自留保费的1%交纳； 二有保证利率的长期人寿保

7、险和长期安康保险，按照自留保费的0.15%交纳； 三无保证利率的长期人寿保险，按照自留保费的0.05%交纳；中国保监会设立保险保证基金专门账户。保险保证基金按照保险公司分户核算。 .保险保证基金的资金运用该当遵照平安性、收益性和流动性原那么，在确保资产平安的前提下实现资产的保值增值。 保险保证基金的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券和中国保监会规定的其他资金运用方式。保险保证基金不得运用于股权投资、房地产投资和其他各类实业投资。 .保险公司该当及时、足额将保险保证基金交纳到保险保证基金专门账户，但有以下情形之一的，可以暂停交纳保险保证基金： 一财富保险公司、综合再保险公司和财富再保险公司的保

8、险保证基金余额到达公司总资产6的； 二人寿保险公司、安康保险公司和人寿再保险公司的保险保证基金余额到达公司总资产1的。 保险公司的保险保证基金余额减少或者总资产添加，其保险保证基金余额占总资产比例不能满足前款要求的，该当自动恢复交纳保险保证基金。 .保险公司被撤销或者被宣告破产，其清算财富缺乏以偿付保单利益的，保险保证基金按照以下规那么对非人寿保险合同的保单持有人提供救援： 一保单持有人的损失在人民币5万元以内的部分，保险保证基金予以全额救援； 二保单持有人为个人的，对其损失超越人民币5万元的部分，保险保证基金的救援金额为超越部分金额的90%；保单持有人为机构的，对其损失超越人民币5万元的部分

9、，保险保证基金的救援金额为超越部分金额的80%。 前款所称保单持有人的损失，是指保单持有人的保单利益与其从清算财富中获得的清偿金额之间的差额。 .人寿保险公司被撤销或者被宣告破产的，其持有的人寿保险合同，必需转让给其他人寿保险公司。不能同其他人寿保险公司达成转让协议的，由中国保监会指定人寿保险公司接纳。被撤销或者被宣告破产的保险公司的清算资产缺乏以偿付人寿保险合同保单利益的，保险保证基金可以按照以下规那么向保单受让公司提供救援： 一保单持有人为个人的，救援金额以转让后保单利益不超越转让前保单利益的90为限； 二保单持有人为机构的，救援金额以转让后保单利益不超越转让前保单利益的80为限。 .4特

10、别危险预备金。又称特别预备金，是针对普通传染病或非预料的其他赔款或负债特别宏大的灾病或巨额保险金提取的预备金。公司自发生性提取的盈余基金避税或减少盈余分配。 .8.2 人身保险资金来源与投资原那么8.2.1 人身保险投资的定义又称人身保险资金运用或人身保险资产业务，是指人寿保险公司为扩展保险补偿才干、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金，包括自有资金和外来资金主要为责任预备金，在金融市场上进展各项资产的重组、营运以使资金增值的活动。进展保险投资的最大目的：是经过保险资金的有偿营运，获得稳定的高额投资报答率以发明出最大的投资价值。是寿险融资功能的详细实现方式。 .8.2.2 人身保险资金运用的

11、资金来源1、人寿保险公司的资金来源1资本金。是寿险公司的开业资金，也是备用资金，是公司成立之初由股东认缴的股金或政府拨款的金额以及个人拥有的实践资本。2资本保证金。人寿保险公司在成立之后，要按照其注册资本总额的一定比例提取资本保证金，用于清偿债务。在我国，资本保证金可以以存款方式专户存储在保监会指定的银行。3各种预备金。.4留存收益。1资本公积和盈余公积。包括法定盈余公积金、法定公益金、恣意盈余公积金等；2总预备金。在提足各项预备金后，在向投资者分配利润之前，经公司董事会及监管当局同意，按一定比例从税后利润中提取的资金；3未分配利润。5保险保证基金。综上所述，在一切保险资金中，除保证金、保险保

12、证基金和总预备金有其特定用途之外，其他一切暂时闲置的资金均可以灵敏运用于投资。.2、人身保险资金的特征1人身保险资金的特性1负债性；2长期稳定性。2人身保险资金和财富保险资金的比较。一样：它们都是保险资金；1资金来源和构造一样；2资金的流动方式一样。不同：可用于人身保险投资的保险资金绝大部分属于责任的预备金。寿险公司中与责任预备金部分的保险资金可供长期投资，从而获得长期收益。而财富保险投资的保险资金多属于短期资金，对流动性的要求要高于寿险投资，只适用于短期投资。.8.2.3 人身保险投资的原那么1、平安性原那么，或称为稳妥性原那么2、收益性原那么3、流动性原那么4、社会性原那么.8.2.4 人

13、身保险投资的意义1、保险投资有必要性是保险资金保值增值的内在要求；保险市场竞争日益猛烈。2、保险投资可以提高保险在国民经济中的位置。3、保险投资可以推进资本市场的开展，有利于经济增长。 .8.3 人身保险投资的方式及其投资组合 8.3.1 人身保险投资的方式1、银行存款。特点是平安性较高。2、有价证券。1债券。人身保险投资的首选投资方式。政府债拳金融债券公司债券公司债券担保抵押债券2股票。.3证券投资基金指经过发行基金证券集中投资者的资金，由专家从事股票、债券等金融工具投资，投资者按投资比例分享投资收益并承当风险的一种投资方式。与前述各种投资方式由保险公司经过子公司或内设投资部门相比，保险公司

14、购买证券投资基金实践是委托投资行为。3、贷款1抵押贷款；2流动资金贷款；3保单质押贷款。.4、不动产投资不动产投资，也就是房地产投资，是指保险公司投资购买土地、房产，并从中获取收益的投资方式。保险业对不动产的投资大体包括两类：一类是保险公司因本身运营所需获得的不动产，包括办公楼及附属建筑；另一类是为了了得投资利益而投资的不动产，特点是保值程度高，往往成为抵御通胀的手段之一。5、工程投资工程投资，属于保险公司直接投资，是保险公司利用所拥有的保险资金直接投资到消费、运营中，或建立独资的非保险企业，或与其他公司合伙建立企业，并经过其获取投资收益。.8.3.2 人身保险投资组合分析 1、人身保险组合与

15、资金运用构造所谓保险资金的运用构造是指保险资金运用投向的构成及其数量的比例关系。在人身保险投资组合中，各种投资方式投资额所占比重的不同，构成了不同的保险资金运用构造。在实务中，往往经过计算各种运用方式的投资额占资产总额的比例来反映保险资金运用构造。.2、人身保险投资组合的开展国际上人身保险投资组合阅历了从被动、保守的以债券和抵押贷款等固定收益投资方式为主的“债券奉献投资组合到积极、进取的以债券和股票等证券化资产为主的投资组合的演化。20世纪70年代尤其是80年代以后，在西方国家，寿险公司和养老基金、共同基金已并列成为金融市场上三大重要的机构投资者，由此寿险公司的投资组合也发生了深化的变化。首先

16、，各国寿险公司对保险投资收益的要求上升，投资组合战略也更为积极。其次，寿险公司的投资组合出现了证券化趋势，一些高风险投资工具，如非投资级的证券和衍生金融产品，也出如今投资组合中。.衔接：保险资产、负债的证券化金融、保险中的风险会聚和转移技术发明出的由一组资产或负债的现金流量支持的证券称为证券化，给保险公司提供了多渠道的融资渠道和分散风险的工具例1：巨灾风险债券也称保险衔接型债券，是保险公司发行的一种特殊债券，其收益率直接与该公司或整个行业的某种巨灾损失情况相挂钩，投资者承当合同中商定的特定地域、特定巨灾事件的风险，当巨灾事件发生时，视损失的轻重，债券的利息或本金部分或全部不能收回。.例2：保险

17、资产的证券化资产证券化指将缺乏流动性、但具有某种可预测先进收入属性的资产或资产组合，经过创建以其为担保的证券，在资本市场上变现出卖的一种融资手段。主要指保单贷款证券化：保单贷款在保险公司的资产负债表中是以资产出现的。当保险公司的现金流量缺乏时，一个可行的方法是将这部分资产证券化。保单贷款未来有本金和利息构成的先进流量，符合证券化条件。详细是，将保单贷款进展组合打包，将期限类别相近的保单贷款组合起来；成立一家专门的公司，购买证券化资产并以此为担保发行证券，销售证券，未来以保单贷款本金和利息产生的现金流支付投资者的利息和本金。保单贷款证券化可大大缓解保险公司的现金压力。.8.3.3 人身保险投资中

18、的现代投资实际运用1、人身保险投资的风险分析1预期利率风险；2资产和负债不匹配风险。.衔接：我国的保险资金运用相关我国保险资金运用的开展阅历以下几个阶段：无约束阶段：80年代中期到1995年我国公布严厉约束阶段：公布到1998年有限开放阶段：1998年10月，允许保险资金进入同业拆借市场；1999年5月，允许保险公司购买中央级企业债券；1999年10月，作为全国同业拆借市场成员，进展国债、金融债券的回购买卖；1999年10月，协议存款；同时同意保险资金经过投资基金间接进入股票市场；2003年，修订后的允许保险公司的资金投资于保险业。2004年末，股票市场有限制的向保险资金开放，允许保险资金直接进入股票市场。2007-07-25允许保险机构运用自有外汇或购汇进展境外投资. .一是实施委托运作。思索国