第一股揭盅九鼎投资开创PE上市先河ppt课件

1、中国经济网北京4月24日讯记者 文静中国第一家资产管理公司挂牌案例浮出水面。23日，中国知名私募股权投资机构九鼎投资获批挂牌，九鼎投资.由此成为第一家获批上市的PE机构。从幕后走向台前，一向披着奥秘面纱的九鼎投资被完好曝光。根据股转系统公司的批复，九鼎投资在挂牌同时以610元./股的价钱定向发行股票579.8万股，融资规模到达35.37亿元。挂牌后的九鼎投资净资产36.48亿元。无论是净资产规模还是公司市值都堪称名.符其实的第一股。据悉，九鼎投资的定向增发获得了LP们的积极认购。九鼎投资合伙人、总裁黄晓捷对记者表示，“除部分高管经过现金方式参与外，此次近.579.8万股定向增发主要对象为九鼎过

2、往LP投资人以及新增战略投资人，经过购买公司管理的基金部分或全部份额，将LP持有的基金份额换成九鼎挂牌.公司的股份。“定增价钱是与投资人充分协商的结果，认购的积极性超出预期。九鼎投资合伙人、董事长吴刚说，“九鼎投资将以此次挂牌为契机，以充分.的信息披露作为硬约束，让公司的运营管理运作更加阳光、透明。吴刚称，“挂牌也给九鼎投资带来资本金添加，以及为股东发明更大价值。之所以选择，而.非主板、中小板，是由于，对资产管理机构上市的政策更加明确，我们也非常看好的开展。“作为中国多层次资本市场的重要组成部分，九鼎投资非常看好的.市场潜力和宏大开展空间，也看好市场未来的流动性。此次挂牌使得九鼎投资被完好曝光

3、，投资者也因此有时机了解通常不公开披露信息的私募机构的真实业.绩。据九鼎投资公开转让阐明书披露，截止2021年10月31日，九鼎投资管理基金总规模为264亿元，其中股权基金250亿元，债务基金14亿元。.并已在消费、效力、医药、农业、资料、配备、新兴、矿业等八大行业，完成投资209个企业，累计投资金额154.3亿元；曾经退出24个工程，退出项.目的投资金额为11.7亿元，退出金额为27.0亿元，综合IRR为38.1%；目前在管工程185个，该等工程的投资金额142.6亿元，估值为2.51.0亿元，综合IRR为30.2%。业内人士表示，该估值方法根据的是EVCA(欧洲风险投资协会)发布的“风险基

4、金投资考核准那么，适用于大多.数投资基金，对各个工程按所处阶段分别核算并基于一致性和合理性原那么。此前曾有媒体披露九鼎投资内部对所投企业30%的复合收益率的内部把控规范在此.得以证明。公司财报方面，据审计报告披露，九鼎投资在2021年度、2021年度、2021年1-10月分别实现营业收入2.51亿元、4.37亿元.、2.73亿元，净利润698万元、3564万元、4391万元。值得一提的是，虽遭到2021年国内IPO暂停的影响，但九鼎投资的营业收入并未出.现明显下滑，且净利润依然坚持了高速增长。根据2021年预测全年净利润计算，2021-2021年，九鼎投资的净利润增长了6.55倍。根据股权投.

5、资行业的收入曲线特点，在工程退出前，营业收入主要来自于基金管理费收入，随着工程退出获得收益分成，收入曲线斜率会陡增。根据九鼎投资的在管工程规.模，估计随着在管的185个工程逐渐退出，公司业绩有望实现迸发式增长。记者从参与九鼎投资本次股票发行的投资者方面得悉，参与本次股票发行的投资者.大部分为九鼎投资所管理基金的出资人。在详细增资方式上，除4.25亿为现金增资外，大部分LP是以其在九鼎所管理基金的出资份额认购九鼎投资本次发.行的股票。在IPO放缓的情况下，此种方案能否为IPO放缓背景下缓解工程IPO退出压力？但九鼎投资以为这一说法不成立。九鼎投资相关人士表示，I.PO暂停了较长时间确实对全行业的

6、工程退出都呵斥了较大的影响，但是股权投资的期限本身就很长，而且对于制度缘由呵斥的工程退出预期延伸，LP也都能.够了解。LP情愿以其基金份额认购九鼎投资发行的股份，主要还是基于对不同投资标的的收益权衡，虽然九鼎投资本次股票发行价钱看上去较高，但比之于收.益相对确定的已投工程，LP更情愿持有具有更大开展想象空间的九鼎投资。同样，就九鼎投资而言，本次股票发行严厉控制了现金认购的数量，而是更情愿接.受LP份额，其本身也是看好本人管理的基金的未来收益。据了解，由于发行规模有限，在基金出资人内部甚至出现了抢购的情况，最后不得不配合公司登陆股.转系统的时间安排提早终了发行。此外，目前IPO曾经开闸。近期，证

7、监会陆续发布了75家拟上市企业的预披露信息。未来1年多时间，市场将陆续消化掉.曾经过会的600多家企业。这其中，也包括了九鼎投资所投资的大部分工程。对于每股610元的价钱，九鼎投资表示，这是基于保守、谨慎的原那么，根据九.鼎投资管理的资产规模估计未来几年能够实现的盈利才干，由公司和发行对象协商一致的结果，且根本未思索新的业务领域扩张所能够带来的业绩增量。“九鼎.投资努力于成为一家具有全球竞争力的综合性资产管理公司，上市是朝这个目的迈进的重要一步。黄晓捷说，“公司登陆资本市场的缘由与海外已上市投资管.理机构大同小异，其主要目的有两个，一是经过资本市场的融资渠道充实公司资本金，用于日常运营中普通合伙人对基金的出资，同时为未来的业务扩张奠定更.为坚实的资金根底；二是经过成为公众公司对公司管理和信息披露的硬约束，有助于公司进一步塑造和提升品牌价值。而从全球资本市场上来看，已有众多著.名投资管理机构甚至基金实现了公开上市，KKR旗下基金最先于2006年在荷兰阿姆斯特丹证交所胜利融资50亿美圆，创私募基金上市之先河，随后KK.R集团本身于2021年7月在美国纽交所上市； 2007年6月，黑石集团在纽约证交所上市；阿波罗资产管理公司在2021年3月在纽约纳斯达克上市.；2021年5月，凯雷投资集团登陆纳斯达克。九鼎投资上市阐明监管层有意扶持外乡创投机构的决心。市场人士指出，