商业银行与金融市场(1)ppt课件

1、商业银行与金融市场.复习 结算工具支票本票汇票结算方式同城结算：支票结算、帐单支票和划拨支票、直接贷记或借记转帐、票据交换所自动转帐异地结算：汇款、托收、信誉证、电子资金划拨系统.复习代理业务代理融通保管箱出租代理发行有价证券汇兑信托租赁银行卡咨询.复习担保或类似的或有负债承诺金融衍生工具国际结算汇款托收信誉证国际结算中的担保业务.第四章 商业银行与金融市场商业银行与货币市场商业银行与资本市场国际金融市场的开展对商业银行的影响.第一节 商业银行与货币市场 货币市场是提供短期借贷手段的市场，在该市场买卖的金融工具的归还期普通为1年或1年以下，例好像业拆借、大额定期存单、国库券、商业票据、银行承兑

2、汇票和其它短期归还的金融资产，这类金融工具主要用于商业银行、企业和政府调理短期资金供求。.一、货币市场概述1、特点债务工具市场；间接融资市场；期限低于1年；信誉风险小；流通性强。2、参与机构 商业银行、银行的私人大客户、非银行金融机构、保险公司、工商企业以及中央银行。4.1 商业银行与货币市场.二、货币市场对商业银行运营管理的作用和影响货币市场中买卖的金融工具种类繁多，其中与商业银行直接相关的货币市场金融工具主要是同业拆借、大额定期存单、欧洲货币借贷和银行承兑票据，其它非银行货币市场金融工具包括短期国库券和商业票据。商业银行可经过这些金融工具的买卖满足其流动性管理和资产负债管理的需求。4.1

3、商业银行与货币市场.一同业拆借市场同业拆借市场是金融机构借入和贷出即时可用资金的场所。资金构成：各商业银行在中央银行的存款，以满足法定存款预备金的要求、支票清算以及购买政府债券的付款；商业银行之间的存款；证券买卖商和政府拥有的活期存款。借贷程序简单快捷；贷款协议分为三类：隔夜、定期和延续性合约。4.1 商业银行与货币市场.一同业拆借市场续借入资金的本钱低；同业拆借资金属于信誉借贷；商业银行可以向中央银行商借贷款；同业拆借市场对商业银行运营管理的作用：为头寸短缺的商业银行提供一种立刻可用的资金。为拥有剩余资金的商业银行提供了资金出路；充任同业资金供应与需求的市场庄家。为中央银行控制货币供应量增长

4、提供了灵敏的运作机制。4.1 商业银行与货币市场.二大额定期存单金融环境变革的产物；期限灵敏、面额较大、种类多样化、利率较普通存款利率略高、可以转让。普通由较大商业银行发行。大额定期存单对商业银行运营管理的作用：调整流动性；筹集额外资金；调整资产负债的期限构造；投资大额定期存单；4.1 商业银行与货币市场.东南大学远程教育商业银行运营管理第 十 讲主 讲 教 师： 曹 卉 宇.三欧洲货币市场借贷欧洲货币市场的前身是欧洲美圆市场，即是指存放于美国以外银行的美圆存款，接受这些美圆存款的银行可以是美国银行的海外分行、运营离岸业务的美国银行、非美国银行。控制较少零售市场国际性的银行同业市场国内和国际之

5、间银行资金的不断流动来完成国际和国内货币市场的联络。大跨国公司、各国政府和中央银行也是欧洲货币市场的参与者。中央银行的货币政策运转的结果不同。4.1 商业银行与货币市场.四银行承兑票据银行承兑票据代表银行承诺在票据载明的到期日向持票人支付一定金额的货币。银行承兑票据产生于银行对客户提供的担保，赞同做为初始债务人，使客户的信誉得到提高。银行按贴现价钱售出其持有的承兑票据；商业银行可凭银行承兑票据向中央银行恳求贴现。4.1 商业银行与货币市场.五商业票据市场商业票据是具有较高信誉等级的大企业发行的短期无抵押票据。美国的商业票据市场：面额与出卖价钱；迅速增长引起商业银行的极大关注；商业银行的联营公司

6、发行商业票据，经过间接渠道得到新的资金来源发放贷款；商业票据也是对银行较有吸引力的投资工具；优惠利率与商业银行利率4.1 商业银行与货币市场.六国库券国库券普通是政府的短期债务，是政府为弥补财政赤字而发行的，归还期为1年或1年以下。归还期剩余1年以内的国库票据和国库债券、政府机构债券也属于货币市场工具的范畴。 美国的国库券市场：每周发行3个月和6个月国库券，每月发行一次1年期国库券；国库券是美国商业银行最主要的短期投资工具；美国短期国库券利率是货币市场工具中利率最低的工具。4.1 商业银行与货币市场.第二节 商业银行与资本市场资本市场的特点：资本市场金融工具的归还期为1年以上；资本市场金融工具

7、不仅包括在一定时期内对债务人特定金额承诺的债务工具，还包括对一个企业一切权权益的股票；投资银行的业务范畴：公司债券和股票的发行和包销。.一、宏观监管对商业银行角色的影响分业运营制 商业银行不得运营投资银行业务，只能从事有限制的债券投资和买卖活动。全能银行制 吸收活期、定期和储蓄存款，也发行储蓄债券和银行债券； 既提供短期的透支业务，也提供中长期贷款； 从事债券股票的发行、包销和买卖业务； 以股东身份参股扶植工贸企业。分业运营和全能银行制的趋同4.2 商业银行与资本市场.二、商业银行在资本市场作为借款人的功能一发行股票满足资本管理的需求资本的作用银行根据本身的开展目的、方案提供的效力、可接受的风

8、险程度及宏观监管规定决议适当的资本额，估评和选择适宜银行目的和需求的资金来源。内部资本来源：未分配利润外部资本来源4.2 商业银行与资本市场.二发行债券满足银行的长期资金来源相对数额较小中国银行在海外发债的特点：市场多元化；规模适当；方式多样化；公募发行；货币、利率、期限搭配的合理性。4.2 商业银行与资本市场.三、商业银行在资本市场的投资功能稳定银行收入；抵消银行贷款组合中的信誉风险，对冲银行利率变化产生的损失；提供资产多元化，加强银行的流动性；4.2 商业银行与资本市场.四、银行在资本市场的中介功能一储蓄者和借款者的中介商业银行比投资者处于更有利的位置，可以更好地评价借款人的信贷风险，并经

9、过不同的贷款投向，分散风险；借短放长集小为大4.2 商业银行与资本市场.二投资银行的中介作用在发行市场为本国公司、政府机构、地方政府以及外国政府和公司筹集资金；在买卖市场为投资者作为经纪或买卖上买卖证券。投资银行业务包括一切资本市场活动，例如证券包销、证券买卖、资产证券化、兼并和收买、买卖和发明衍生工具及基金管理。并非一切投资银行都从事上述每一项业务，而是根据本身的财力、人力以及对各种业务的风险评价而有所偏重。4.2 商业银行与资本市场.1、公募包销证券投资银行的传统作用是包销证券。向发行人提供证券发行条件和发行时机的咨询意见；向发行人购买证券；向公众出卖证券。投资银行的费用收入为总价差。较大

10、金额的证券发行往往组成包销银团来包销。4.2 商业银行与资本市场.2、私募证券向有限数量的机构投资者如保险公司、投资公司、退休基金等出卖证券。公募证券和私募证券的监管规定由所不同。投资银行私募证券的任务：与发行者和潜在的投资者商讨证券发行的构造设计与定价；假设发行人曾经有固定的投资者，投资者那么仅充任财务顾问；协助推销证券；协助风险较大的新兴企业制定定企业方案，提供财务顾问效力，筹集创业资本，从中赚取较高的费用收入。4.2 商业银行与资本市场.3、证券买卖购买债券的投资者往往要求投资银行作为债券买卖的市场庄家。投资银行在发扬证券经纪人和买卖商的作用中，获取收入。证券的买卖差价；库存证券的价钱升

11、值。4.2 商业银行与资本市场.4、资产证券化是指一定量资产作为抵押品的证券发行。资产证券化的收入：当代表客户将资产证券化并包销这些证券时，收取包销者折扣。当购买预备证券化的根底资产，发明证券并将其售出时，利润那么产生于购买资产与出卖证券之间的价差。4.2 商业银行与资本市场.5、兼并与收买投资银行可以经过多种方式参与兼并与收买；寻觅兼并与收买的对象；对收买公司或被收买的目的公司提供有关价钱与非价钱交换条件的财务顾问，或协助目的公司防止敌意收买；协助收买公司筹集收买资金。根据参与程度和兼并收买过程的复杂性收取顾问费，或以企业销售价钱一定百分比收取费用。4.2 商业银行与资本市场.6、买卖和发明

12、金融衍生工具经过在买卖所作为经纪人为客户买卖金融衍生工具赚取佣金收入；作为客户的买卖对手，赚取买卖差价。4.2 商业银行与资本市场.7、基金管理 投资银行也经过其附属基金管理公司或职能部门为个人投资者或机构投资者管理资产，以其管理资产的一定百分比作为管理费收入。4.2 商业银行与资本市场.第三节 国际金融市场的开展对商业银行的影响一、商业银行面临的竞争加剧，传统存贷业务利差减少比较优势逐渐消逝；银行业的壁垒减少；外部竞争加剧；由以往资产规模和资产增长为中心的目的转变为以提高资本收益率为中心的目的。外延式向内涵式转变。.二、融资证券化和资产证券化促使业务多元化业务的重新定位：资产负债表内业务开展表外业务，提供多元化效力；银行业务全能化、多元化。4.3国际金融市场的开展对商业银行的影响.三、全球化和一体化促使业务国际化的偏重点改动