金融市场参与者和金融市场交易对象ppt课件

1、金融市场参与者和金融市场买卖对象第一节 金融市场的参与者.第一节 金融市场的参与者一、金融市场的筹资者一政府部门。各国的政府部门与地方政府都是资金需求者，在国际金融市场上，政府有的是资金供应者，有的那么是资金需求者。在我国，只需中央政府发行国债，地方政府不允许发行债券。二企业。国有或私营的企业包括独资企业、合伙企业和公司等是仅次于政府部门的资金需求者。三金融机构。包括银行和非银行金融机构。二、金融市场的投资者(一个人投资者。个人和家庭是金融市场上的主要资金供应者。二机构投资者。主要包括保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。.第二节 金融市场中介和监管组织一 金融市场的中介(一).买卖

2、中介 买卖中介的作用在于提供各种专业协助，促进金融市场买卖的达成。买卖中介主要有证券承销人、证券买卖经纪人、证券买卖所、证券结算公司等。1.证券承销人，是指以包销或代销方式协助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销商是一种居间推销的机构。2.证券买卖经纪人。1货币经纪人，又称货币市场经济人包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人，是指在货币市场上充任买卖上方中介收取佣金的中间商人。(2)证券经纪人，是指在证券市场或资本市场充任买卖双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人，在证券市场上非常重要。3证券买卖所 组织方式有两种：会员制和公司制。会员制证券买卖所是一个由会员出资共同组成，不以

3、赢利为目的的法人团体。会员与买卖所的关系不是合同关系，而是自治法律关系。公司制证券买卖所是以赢利为目的的法人团体。.4证券结算公司.证券结算公司是指专门为证券与证券买卖办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介效力机构。证券结算公司的功能主要有中央登记、中央存管和中央结算。.二信息中介信息中介的作用在于为金融买卖主体提供所需的信息及其相关效力。1.信息咨询公司。信息咨询公司是对金融市场各方面信息进展搜集、加工、整理、存储、分析传送、为客户提供各类信息效力得专业性行中介机构。2.投资咨询公司。3.征信公司。4.信誉评级机构。我国的信誉评级机构的设置具有地域性，大多衣服与行政单位。.二、金融市场的

4、监管组织一政府监管组织1.中央银行2.银行业的监管组织3.证券业的监管组织二行业性自律组织 我国证券市场上的行业性自律监管组织是证券买卖所银行协会和证券业协会.第三节 金融工具 金融工具分为原生金融工具和衍生金融工具 ：前者主要包括 股票、债券、票据和外汇等，后者主要包括金融远期、期货、期权与互换和约等。原生金融工具普通称为金融工具。一、金融工具的特征一期限性 是指金融工具普通都有明确的归还期限，即债务人从金融工具发行日至全部归还本金之前所阅历的时间。活期存款的归还期限可看作是零，而普通股票或永久性债券的归还期限是无限的。二流动性 是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致蒙受损失的才干。流动性

5、大小由五个要素决议：1变现能否方便、2本钱、3归还期、4盈利率，5发行者的资信程度。.三风险性 风险来自两方面：一是信誉风险，二是市场风险。四收益性 收益的大小取决于收益率 二、金融工具的种类一股票 股票具有证券的根本属性，如收益性、流动性等，同时，作为一种投资入股并享有股东权益的凭证，股票有有本人的特殊性。主要表如今以下几个方面：1股票是一种一切权凭证，是代表投入股份资本的证书。.2股票是没有归还期限的永久性证券。3股票的收益具有较大的不确定性。2.股票的价值 股票的价值可分为面值、净值、清算价钱、发行价钱和市价五种。3.股票的分类。1按股东权益的差别，划分为普通股票和特殊股票两大类。特殊股

6、票又有许多不同的类型，其中最重要的是优先股票。2按股票票面上能否阐明金额，划分为由面额股票和无面额股票两大类。3按股票票面上能否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。无记名股票有三个部分组成：存根、主体、息票。.4按公众对股票的评价，划分为蓝筹股票、周期性股票、生长性股票、防守性股票、投机性股票等。5按投资主题分类为，我国由国家股、法人股和公众股。6按发行认购对象和计价货币及流通地域，我国有A股、B股、N股、S股等数种。二债券 是历史上最早发行的证券。1.债券的概念。债券是一种由债务人向债务人出具的在商定时间承当还本付息义务的书面凭证。债券与股票的主要区别在于：1阐明的性质不同。2投资

7、者的权益和义务不同。3收益的决议不同。.2.债券的根本要素：1面值 2债务人与债务人 3价钱4还本期限 5债券利率3.债券的特点。债券具备了普通债务的期限性、流动性、风险性和收益性的根本特征，而详细表现方式方面又有本人的特征。1收益性 2风险性 3流动性 4归还性4.债券的种类。1政府债券2企业债券 在西方国家，非公司组织方式的企业普通不发行债券，所以企业债券及公司债券。.国际上通行的公司债券主要有以下几种：抵押公司债，即发行债券的公司以不动产为抵押品而发行的债券。信誉公司债，即发行债券的公司不以任何资产作抵押或担保，全凭公司的信誉发行的债券。转换公司债，这种债券规定债券持有者可以在特定的时间

8、里按一定比率和一定条件转换成公司股票。附新股认购权债券，这种债务赋予持券人购买公司新发股票的权益。重整股票，即经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。.。偿债基金公司债，.3金融债券。 主要有以下几种：普通金融债券、累进利率债券、贴现利率债券。三基金证券1.基金证券与股票、债券的共性。1他们的投资均为证券投资。2基金证券的方式同股票于债券有类似之处。3股票、债券是基金证券的投资对象。2.基金证券与股票、债券的区别：1投资位置不同。2风险程度不同。.3收益情况不同。4投资方式不同。5投资回收方式不同四票据1.主要特征如下：1以无条件支付一定金额为买卖规那么。2无因证券3要

9、式证券2.主要种类1汇票 2本票 3支票五外汇 详细方式如下：1外国货币：包括纸币、铸币等。2外币有价证券.3外币支付凭证4其他外汇资产 第四节 衍生金融工具一、衍生金融工具的含义衍生金融工具是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。二、衍生金融工具的特点(一衍生性 二杠杆性三高风险性 四虚拟性三、衍生金融工具的主要种类一金融远期1多头金融远期 2空头金融远期 .远期买卖最重要的用途：一是保值;二是投机。二金融期货金融期货的主要种类：利率期货、外汇期货、股票指数期货。三金融期权1.按投资者预期分类1看涨期权 2看跌期权2.按期权买卖对象分类1外汇期权 2利率期权3股票期权 4股票指数期权.

10、3.按权益执行的时间不同，分为美式期权和欧式期权。(四金融互换1.金融互换的主要种类1利率互换 2货币互换2.金融互换的运用1锁定融资本钱2资产联动互换3负债联动互换四、衍生金融工具的功能一保值 二价钱发现.一、单项选择题(本大题共20小题，每题1分，共20分)在每题列出的四个备选项中只需一个是符合标题要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多项选择或未选均无分。 1按照交割期限的不同，金融市场可分为 A货币市场和资本市场 B现货市场和期货市场 C票据市场和证券市场 D发行市场和流通市场 2每股股票所包含的股东权益是股票的 A净值 B市价 C面值 D清算价钱 .3企业参与货币市场活动的主要

11、目的是 A进展长期资金融通 B获取价差收入 C调整流动性资产比重 D获得长期投资利润 4在同业拆借市场上，最活泼、买卖量最大的参与者是 A商业银行 B证券公司 C保险公司 D基金 5客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的买卖方式称为 A现货买卖 B信誉买卖 C期货买卖 D期权买卖 .6国债柜台买卖采用的交割方式是 AT+3 BT+0CT+2 DT+17关于债券票面利率确实定根据，以下描画正确的选项是 A单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率 B单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率 C当债券的期限较长时，票面利率较高 D当债券的信誉级别较高时，票面利率较高 8凡

12、远期汇率高于即期汇率的，差额称做 A升水 B贴水 C持平 D平价 .9金融期货买卖者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是 A价差买卖者 B基差买卖者 C头寸买卖者 D日买卖者 10买卖双方权益和义务不对称的是 A金融互换 B金融期货 C金融远期 D金融期权 11以下不属于衍生金融工具的是 A期权 B利率互换 C股票 D远期合约 .12股利增长速度g可以表示为 A利润留存率*销售利润率 B利润留存率*净资产收益率 C股利分配率*净资产收益率 D股利分配率*销售利润率 13无风险利率包含 A违约风险溢价 B流动性风险溢价 C通货膨胀风险溢价 D期限风险溢价 14假设证券市场的价钱反映

13、了一切公开发布的信息，包括历史信息，公司财务情况及其他可以用的公开信息，这种市场属于 A强有效市场 B中度有效市场 C非有效市场 D弱有效市场 .15可以经过证券投资多样化分散的风险是 A财务风险 B通胀风险 C利率风险 D系统风险 16存放在美国境外银行的美圆存款或从这些银行借入的美圆贷款称做 A外国债券 B欧洲货币 C亚洲美圆 D欧洲美圆 17ROE目的是指 A净利润平均总资产 B净利润总销售收入 C销售收入总资产 D净利润平均股东权益 .18在高度自在化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自在兑换的货币为工具，由非居民参与进展的融资业务称为 A货币互换 B同业拆放 C离岸金融 D

14、远期合约 19以下属于经济预测先行目的的是 A收益率曲线的斜率 B工业产值 C消费物价指数 D失业平均期限 20与普通金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是 A流动性 B杠杆性 C低风险性 D收益性来源:考试大-自考站.二、多项选择题(本大题共5小题，每题2分，共10分)在每题列出的五个备选项中至少有两个是符合标题要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多项选择、少选或未选均无分。 21金融市场的信息中介包括 A证券承销人 B证券买卖经纪人 C证券买卖所 D征信公司 E投资咨询公司 22我国对股票发行的条件的规定，以下描画正确的选项是 A公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元 B向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25，发行总股本超越4亿元的，最低不少于15 C初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20 D对于配股发行的公司，在最近三个完好的会计年度的净资产收益率平均在10以上 E公司的财务会计文件在最近三年内无虚伪记载或艰苦脱漏 .23信誉评级机构评定债券等级时主要思索的要素有 A发行者的偿债才干 B发行者的资信 C投资者承当的风险 D债券的面额 E债券的票面利率 24生长型基金与收入型基金的区别表如今 A目的不同 B投资对象不同 C投资战略不同 D基金资产分布不同 E基金派息情况不同 .三、名词解释题本大题共4小题，