2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考前精选题及答案

1、2023年保荐代表人考试投资银行业务考前精选题及答案1.下列各项中，属于会计估计变更的有（ ）。A.存货跌价准备由按单项存货计提变更为按存货类别计提B.固定资产的折旧方法由年限平均法变更为年数总和法C.投资性房地产的后续计量由成本模式变更为公允价值模式D.发出存货的计价方法由先进先出法变更为加权平均法E.应收账款计提坏账准备由余额百分比法变更为账龄分析法F.长期股权投资的后续计量由权益法变为成本法【答案】:A|B|E【解析】:会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。C项属于以便对外提供更可靠、更相关的会

2、计信息，按变更后新的会计政策进行会计处理的情形；DF两项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。2.2014年1月1日，甲公司购入一项土地使用权，以银行存款支付100000万元，土地的使用年限为50年，并在该土地上以出包方式建造办公楼。2015年12月31日，该办公楼工程已经完工并达到预定可使用状态，全部成本为80000万元。该办公楼的折旧年限为25年。假定不考虑净残值。甲公司下列会计处理中，正确的有（ ）。土地使用权和地上建筑物分别作为无形资产和固定资产进行核算2014年和2015年无形资产不需要进行摊销2015年12月31日，固定资产的入账价值为180000万元20

3、16年直线法下土地使用权摊销额和年限平均法下办公楼折旧额分别为2000万元和3200万元A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧；项，企业购入土地使用权应按无形资产有关规定摊销，2014年和2015年均应摊销；项，2015年12月31日，固定资产的入账价值为其建造成本80000万元，不含土地使用权价值；项，2016年土地使用权摊销额100000502000（万元），办公楼计提折旧额80000253200（万元）。3.下列人员能够进入首次公开发行股票簿记现场的有（ ）。2018年5月真题主承销商合

4、规人员发行人董事会秘书对本次网下发行进行验资的会计师分销商负责发行事务的人员A.、B.、C.D.、E.、【答案】:C【解析】:根据首次公开发行股票承销业务规范（2018年修订）第19条规定，簿记建档期间，除主承销商负责本次发行簿记建档的工作人员、合规人员及对本次网下发行进行见证的律师外，任何人员不得进入簿记场所。簿记建档工作人员不得使用任何对外通讯工具，不得对外泄露报价信息。4.关于管理层收购，以下说法符合规定的有（ ）。2015年9月真题公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过2/3公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告收购应当经董事会非关联董事作出决议，

5、且取得过半数独立董事同意后，提交公司股东大会审议收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2/3以上通过收购应当经董事会非关联董事作出决议，且经监事会审议同意后，提交公司股东大会审议A.、B.、C.、D.【答案】:D【解析】:上市公司收购管理办法（2014年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第5章规定的方式取得本公司控制权的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2。公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构

6、提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。5.下列各项不属于内部控制环境要素的是（ ）。A.信息与沟通实务B.企业文化C.管理层理念D.人力资源政策E.内部机构设置【答案】:A【解析】:内部控制的要素归纳为内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五大方面。其中内部环境要素包括六个方面，即公司治理结构、内部机构设置与职责分工、内部审计、人力资源政策、企业文

7、化和法制环境。6.以下关于创业板上市公司非关联交易信息披露的说法，符合相关规定的有（ ）。2014年6月真题出售股权，交易标的最近1个会计年度的净利润为5000万元，占上市公司最近1个会计年度净利润的8%，该项交易无须披露债务重组，交易产生利润为2500万元，占上市公司最近1个会计年度净利润的55%，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议签订委托经营合同，交易的成交金额为25000万元，占上市公司最近1期经审计净资产的60%，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议收购资产，交易标的在最近1个会计年度的营业收入为900万元，占上市公司最近1个会计年度营业收入的12%以上，该项

8、交易应当及时披露A.B.、C.、D.、E.、【答案】:E【解析】:、两项，深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）第7.1.2条规定，上市公司发生的交易（提供担保、提供财务资助除外）达到下列标准之一的，应当及时披露：交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上，且绝对金额超过1000万元；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超

9、过100万元；交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过1000万元；交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元。上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。、两项，根据第7.1.3条规定，上市公司发生的交易（提供担保、提供财务资助除外）达到下列标准之一的，应当提交股东大会审议：交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业

10、收入的50%以上，且绝对金额超过5000万元；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元；交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过5000万元；交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元。上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。7.计算稀释每股收益时，下列说法正确的有（ ）。2016年5月真题不具有稀释性的潜在普通股不影响稀释每股收益对当期净利润的调整事项包括当期已确认为费用的可转债（具有稀释性）的利息调

11、整当期净利润不应考虑相关所得税影响以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假定普通股持有者在最有利的时间转换为普通股当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:C【解析】:项，计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响，而不考虑不具有稀释性的潜在普通股。、两项，计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。、两项，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，

12、应当假设在发行日转换普通股。8.关于个人申请保荐代表人资格应当具备条件的说法，错误的是（ ）。A.最近3年担任过规定的发行股份购买资产项目的签字人B.具备3年以上保荐相关业务经历C.最近3年未受到中国证监会的行政处罚D.参加保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效E.未负有数额较大到期未清偿的债务【答案】:A【解析】:证券发行上市保荐业务管理办法（2017年修订）第11条规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：具备3年以上保荐相关业务经历；最近3年内在本办法第2条规定的境内证券发行项目中担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚

13、信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务；中国证券业协会规定的其他条件。A项，上市公司申请发行股份购买资产，应当提交并购重组委审核，无须聘请保荐机构保荐。9.证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（ ）。2015年11月真题复制公司财产清单对资产支持证券设置抵押参与公司分配清算后的剩余资产转让给他人通过回购进行融资A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:B【解析】:证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计

14、划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：分享专项计划收益；按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；认购协议或者计划说明书约定的其他权利。、两项属于管理人应当履行的职责。10.根据深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则，存在下列（ ）情形的，深交所应当中止审核。本次交易涉嫌内幕交易正在被中国证监会立案调查或者正在被司法机关立案侦查，尚未结案上市

15、公司因涉嫌违法违规正在被行政机关调查，或者正在被司法机关侦查，尚未结案，对本次交易影响重大上市公司、独立财务顾问、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等措施，尚未解除独立财务顾问、证券服务机构的相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，或者被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除上市公司更换独立财务顾问、对交易方案进行重大调整或者撤回申请文件A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:C【解析】:根据深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则第51条第1款规定，出现下列情形之一的，上市公司、交易

16、对方、独立财务顾问、证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止审核：本次交易涉嫌内幕交易正在被中国证监会立案调查或者正在被司法机关立案侦查，尚未结案；上市公司因涉嫌违法违规正在被行政机关调查，或者正在被司法机关侦查，尚未结案，对本次交易影响重大；上市公司、独立财务顾问、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等措施，尚未解除；独立财务顾问、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响正在被中国证监会立案调查，或者正在被司法机关立案侦查，尚未结案；独立财务顾问、证

17、券服务机构的相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，或者被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；中国证监会根据重组办法等规定责令暂停重组活动，或者责令相关主体作出公开说明或者披露专业意见；上市公司、独立财务顾问主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。11.根据股票发行审核标准备忘录第5号关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程，下列说法错误的是（ ）。2017年6月真题A.未能按时提交承诺函、或有重大事项发生的，中国证监会将暂缓安排发行B.在中国证监会将核准文件交发行

18、人的当日或者发行人刊登招股说明书（招股意向书）的前一个工作日中午12:00以前，发行人和中介机构应向中国证监会审核部门提交“承诺函”C.公司发行前，审核员应督促发行人提供会后重大事项说明，主承销商及发行人律师、会计师对发行人在通过发审会审核后是否发生重大事项需分别出具专业意见D.更换会计师事务所的，应重新上发审会E.在招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，如发行人发生重大事项，有关说明提交中国证监会后，经审阅无异议的，发行人方能于第2日刊登补充公告【答案】:D【解析】:A项，股票发行审核标准备忘录第5号关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程（证监发行字200215

19、号）第9条规定，按时提交承诺函、且无重大事项发生的，我会安排发行；未能按时提交承诺函、或有重大事项发生的，我会暂缓安排发行。B项，第8条规定，在我会将核准文件交发行人的当日或者发行公司刊登招股说明书（招股意向书）的前一个工作日中午12:00以前，发行人和中介机构应向我部提交“承诺函”，承诺自提交会后事项材料日至提交承诺函日止（即最近二周左右时间内），无“15号文”所述重大事项发生。如有重大事项发生的，应重新提交会后事项材料。C项，第1条规定，公司发行前，审核员应督促发行人提供会后重大事项说明，要求主承销商及发行人律师、会计师对公司在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见。E项，第10

20、条规定，在招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，如公司发生重大事项，有关说明提交我部后，经审阅无异议的，公司方能于第2日刊登补充公告。D项，发行监管问答首次公开发行股票申请审核过程中有关中止审查等事项的要求第4条规定，发行人更换保荐机构的，除保荐机构存在被立案调查或者执业受限等非发行人原因的情形外，需重新履行申报及受理程序。发行人更换律师事务所、会计师事务所、资产评估机构无需中止审查。12.根据非上市公众公司监督管理办法，在公众公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。A.12B.24C.6D.36E.3【答案】:A【解析】:非上市公众公司监督管理办法（2

21、013年修订）第16条规定，进行公众公司收购，收购人或者其实际控制人应当具有健全的公司治理机制和良好的诚信记录。收购人不得以任何形式从被收购公司获得财务资助，不得利用收购活动损害被收购公司及其股东的合法权益。在公众公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。13.根据非金融企业扶贫票据业务指引，下列说法正确的有（ ）。律师应对精准扶贫部分的募集资金用途是否符合金融精准扶贫要求进行专项尽职调查，出具尽职调查报告并披露相关信息企业发行扶贫票据，当前债项募集资金中拟用于精准扶贫用途占比应不低于30%，其余部分可以用于企业其他正常生产经营活动当期发行金额50%（含）以上用

22、于精准扶贫用途的，可在发行文件中对债项名称添加“专项”标识扶贫票据发行后，用于精准扶贫用途的募集资金不得变更用途企业发行扶贫票据，应于每年4月30日前披露上一年度募集资金使用和精准扶贫项目进展情况，每年8月31日前披露本年度上半年募集资金使用和精准扶贫项目进展情况A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:E【解析】:项，非金融企业扶贫票据业务指引（2019年）第5条规定，主承销商应对精准扶贫部分的募集资金用途是否符合金融精准扶贫要求进行专项尽职调查，出具尽职调查报告并披露相关信息。、项，第7条第1款规定，企业发行扶贫票据，当期债项募集资金中拟用于精准扶贫用途占比应不低于30%，其余部分可以用于企

23、业其他正常生产经营活动。当期发行金额全部用于精准扶贫用途的，可在发行文件中对债项名称添加“专项”标识。项，第6条规定，企业应将扶贫票据扶贫部分的募集资金用于精准扶贫项目建设、偿还精准扶贫项目借款或者补充精准扶贫项目营运资金等扶贫用途。项，第9条规定，扶贫票据发行后，用于精准扶贫用途的募集资金确需变更用途的，应由企业和主承销商出具说明，并至少于变更前5个工作日披露变更公告。项，第10条规定，企业发行扶贫票据除应按照非金融企业债务融资工具信息披露规则等相关自律规则披露信息外，还应于每年4月30日前披露上一年度募集资金使用和精准扶贫项目进展情况，每年8月31日前披露本年度上半年募集资金使用和精准扶贫

24、项目进展情况。14.根据上市公司重大资产重组管理办法和关于关购重组“小额快速”审核适用情形的相关问题与解答，不考虑其他因素，以下说法正确的是（ ）。A.甲上市公司发行股份购买资产，未构成重大资产重组，无需经证监会审核B.乙上市公司发行股份购买资产，构成重大资产重组，且最近12个月内累计交易金额不超过5亿元，可适用“小额快速”审核C.丁上市公司按照证监会核准的发行证券文件披露的用途，使用募集资金购买资产，达到重大资产重组标准，应当编制重大资产重组报告书D.丙上市公司全部以自有资金购买资产，构成重大资产重组，无需经证监会审核【答案】:D【解析】:A项，上市公司发行股份购买资产，无论是否构成重大资产

25、重组，均需经证监会审核。B项，根据关于并购重组“小额快速”审核适用情形的相关问题与解答，上市公司发行股份购买资产，不构成重大资产重组，且满足下列情形之一的，即可适用“小额快速”审核，证监会受理后直接交并购重组委审议：最近12个月内累计交易金额不超过5亿元；最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前上市公司总股本的5%且最近12个月内累计交易金额不超过10亿元。C项，上市公司重大资产重组管理办法（2020年修订）第2条规定，上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。因此无需编制重大资产重组

26、报告书。15.下列关于划分为持有待售的处置组的说法中，不正确的是（ ）。A.对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，如果该处置组包含商誉，应当先抵减商誉的账面价值B.后续资产负债表日后如果持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加，在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回以前减记的金额C.后续资产负债表日后如果持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加，应当首先恢复商誉的减值金额D.后续资产负债表日后如果持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加，划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回【答案】:C【解析】:后续资产负债表日后如果持有待售的处置组公允价值减

27、去出售费用后的净额增加，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后相关非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益，但已抵减的商誉账面价值和划分为持有待售类别前确认的减值损失不得转回。16.公司今年的每股收益是1元，分配股利0.3元/股。该公司利润和股利的增长率都是4%，股票的系数为1.8，政府债券的长期利率为6%，市场平均风险股票必要报酬率为9%，则该公司的预期市盈率为（ ）倍。A.1.3B.4.05C.2.16D.3.73【答案】:B【解析】:由题可知：股利支付率0.3/130%，增长率4%。根据CAPM模型，股权资本成本6%1.8（9%6%）11.4%，该公司的

28、预期市盈率股利支付率/（股权资本成本股利增长率）30%/（11.4%4%）4.05（倍）。17.以下关于发行保荐工作报告的要求和主要内容的说法正确的有（ ）。2013年6月真题核查证券服务机构出具专业意见的情况，说明证券服务机构出具专业意见与保荐机构所作判断存在的差异，对其中的重大差异，应详细说明研究并予以解决的过程保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况，重点说明对主要问题的解决情况，并全面披露风险发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字

29、，加盖保荐机构公章并注明签署日期A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:项，发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号发行保荐书和发行保荐工作报告第29条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况（如协调发行人和证券服务机构召开定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等），重点说明对主要问题的解决情况。项，第33条规定，发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。根据2017年9月发布的发行监管问答关于进一步强

30、化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）也应当在发行保荐工作报告上签字。18.甲企业于2012年1月1日发行2000万美元债券，票面利率5%，为期3年，年初付息。2012年1月1日开始构建固定资产，2013年6月30日构建完毕。2012年1月1日汇率6.30，2012年12月31日汇率6.29，2013年1月1日汇率6.28，2013年6月30日汇率6.18，则以下说法正确的有（ ）。2014年6月真题A.2012年资本化金额638万元B.2012年资本化金额609万元C.2013年资本化金额110万元D.2013年资本化金额88万元【答案】:B|

31、D【解析】:2012年应资本化金额20005%6.292000（6.296.30）609（万元）；2013年应资本化金额2100（6.286.29）20005%/26.182000（6.186.28）2130920088（万元）。19.某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（ ）。A.标的股票来源为回购本公司股份1000万股B.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票C.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事D.审议通过股权激励计划草案，需董事会2/3以上的董事同意【答案】:B|C|D【解

32、析】:AB两项，上市公司股权激励管理办法（2018年修订）第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1%。本题中，标的股票总数累计不得超过1000万股（1亿10%）。又根据公司法（2018年修订）第142条第3款，公司将股份用于员工持股计划或者股权激励的，可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权，经2/3以上董事出席的董事会会议决议。公司合计持有的本公司股份数不得超过本公司已发行股份总额的10%，并应当在3年内

33、转让或者注销。则项，回购公司股份不得超过1000万股（1亿10%）；项，授予激励对象的公司股票累计不得超过100万股（1亿1%）。C项，第28条规定，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。D项，第34条规定，上市公司实行股权激励，董事会应当依法对股权激励计划草案作出决议，拟作为激励对象的董事或与其存在关联关系的董事应当回避表决。而上市公司章程指引（2019年修订）第118条第1款规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。20.根据利率期限结构理论，下列关于正向的利率曲线的说法，正确的有（ ）。正向利率曲线向下倾斜期限越长，债券利率越

34、高是期限与实际收益率的曲线说明市场预期未来即期利率下降流动性溢价可对利率期限结构的形成起一定作用A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:A【解析】:、三项，正向利率曲线向上倾斜，表示期限越长的债券利率越高，说明市场预期未来即期利率上升。项，收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。在实践中，由于即期利率计算较为繁琐，也有相当多教科书和业者采用到期收益率来刻画利率的期限结构。项，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。21.甲股份有限公司

35、计划于2022年6月首次公开发行股票并在创业板上市，以下构成障碍的是（ ）。A.甲公司2017年6月依法设立，于2020年6月按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司。且从设立之日起持续经营B.甲公司最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告C.发行人内部控制制度健全且被有效执行，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告D.甲公司监事于2021年10月发生重大不利变化E.甲公司监事因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查【答案】:E【解析】:A项，根据创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）第10条规定，发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织

36、机构，相关机构和人员能够依法履行职责。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。B项，第11条第1款规定，发行人最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告。C项，第11条第2款规定，发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。D项，第12条第2项规定，主营业务、控制权和管理团队稳定，最近二年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化。E项，第13条第3款，董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚

37、，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。22.关于非金融企业债务融资工具，以下说法正确的有（ ）。2017年6月真题注册会议评议结论为推迟接受注册的，企业可于2个月后重新提交注册文件企业定向发行注册文件形式完备的，交易商协会接受注册，注册有效期1年首次公开发行债务融资工具，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件注册会议由注册办公室从注册专家名单中随机抽取5名注册专家参加2名（含）以上注册专家发表“推迟接受注册”意见的，会议结论为推迟接受注册；其他情形下，会议结论为接受注册A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:C【解析】:项，非

38、金融企业债务融资工具注册发行规则（2016版）第16条规定，注册会议评议结论为接受注册的，交易商协会向企业出具接受注册通知书，注册有效期2年。注册会议评议结论为推迟接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。项，第25条规定，企业定向发行注册文件形式完备的，交易商协会接受注册，并向企业出具接受注册通知书，注册有效期2年。项，第29条规定，企业公开发行债务融资工具，应通过交易商协会认可的平台公布当期发行文件。首次公开发行债务融资工具，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件；非首次公开发行债务融资工具，应至少于发行日前2个工作日公布发行文件；公开发行超短期融资券，应至少于发行日前1个工作日公布发

39、行文件。项，第9条规定，债务融资工具公开发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。注册会议由注册办公室从注册专家名单中随机抽取5名注册专家参加。项，第14条规定，注册专家意见分为“接受注册”“有条件接受注册”“推迟接受注册”三种。5名注册专家均发表“接受注册”意见的，会议结论为接受注册；2名（含）以上注册专家发表“推迟接受注册”意见的，会议结论为推迟接受注册；除上述两种情形外，会议结论为有条件接受注册。23.根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号首次公开发行股票并上市申请文件，下列属于首次公开发行股票并上市申请文件目录必备内容的有（ ）。发行人控股股东、

40、实际控制人对招股说明书的确认意见关于公司设立以来股本演变情况的说明及共董事、监事、高级管理人员的确认意见发行保荐书有关发行人税收优惠、财政补贴的的证明文件发起人协议A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:E【解析】:、两项，属于创业板首次公开发行股票特有的必备申请文件。24.根据上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引（试行），受托管理人根据债券信用风险监测和分析结果，可以将债券划分为（ ）。2017年6月真题正常类关注类风险类违约类损失类A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:C【解析】:上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引（试行）第20条规定，受托管理人根据债券信用风险监测和分

41、析结果，可以将债券划分为正常类、关注类、风险类及违约类。25.根据上市公司管理层拟对该上市公司进行管理层收购，根据上市公司收购管理办法，下列说法正确的有（ ）。2019年11月真题该上市公司董事会成员中独立董事的比例应当超过1/2本次收购需经出席股东大会的非关联股东所持表决权2/3以上的审议通过本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交股东大会审议独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告该上市公司应当聘请符合证券法规定的资产评估机构提供公司资产评估报告或估值报告A.、B.、C.、D.、E.、

42、【答案】:E【解析】:上市公司收购管理办法（2020年修订）第51条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权（以下简称管理层收购）的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2。公司应当聘请符合证券法规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立

43、财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。26.下列关于首次公开发行股票提供投资价值研究报告的做法，正确的有（ ）。2016年5月真题刊登招股意向书之前，主承销商分析师依据某公募基金要求提供投资价值研究报告，并与该公募基金签定保密协议刊登招股意向书之后，主承销商在巨潮资讯网披露投资价值研究报告主承销商委托承销团成员外的业界顶级研究机构撰写投资价值报告承销团成员撰写的投资价值研究报告同时采用可比公司法和现金流量法估值，并提供了每股估值区间因投资范围限制，承销商委托具有证券投资咨询资格的子公司撰写投资价值研究报告A.B.、C.、D.、E.、【答案】:A【解析】:

44、、两项，首次公开发行股票承销业务规范（2018年修订）第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。据此，刊登招股意向书之前，主承销商不得提供投资价值研究报告。刊登招股意向书之后，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得在网上公开披露。、两项，第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价

45、值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。据此，因经营范围限制，承销商可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，但承销团成员外的业界顶级研究机构不能成为受托者。项，第37条规定，投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。27.下列各项中，属于会计政策变更的是（ ）。A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元B.将产品保修费用的计提

46、比例由销售收入的2%变更为1.5%C.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法【答案】:C【解析】:会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：发出存货成本的计量；长期股权投资的后续计量；投资性房地产的后续计量；无形资产的确认；借款费用的处理等。ABD三项属于会计估计变更，会计估计变更是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。28.以下可以参与挂牌公司股票公开转让的有（ ）。

47、2015年11月真题注册资本600万元，实缴出资400万元的有限责任公司实缴出资500万元的合伙企业某自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值为400万元证券公司资产管理计划A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:B【解析】:、两项，全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（股转系统公告2017196号）第3条规定，下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：实收资本或实收股本总额500万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。项，第5条第1款规定，同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：在签署协议之日前，投资者本人名下最近1

48、0个转让日的日均金融资产500万元人民币以上。金融资产是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有证券期货投资者适当性管理办法第8条第1款规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。项，第4条规定，证券期货投资者适当性管理办法第8条第2款、第3款规定的证券公司资产管理产品、基金

49、管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。29.上交所对上市公司股票交易实行其他风险警示的情形不包括（ ）。A.主要银行账号被冻结B.董事会会议无法正常召开并形成决议C.公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保，情形严重的D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在2个月内不能恢复正常【答案】:D【解析】:上海证券交易所股票

50、上市规则（2019年修订）第13.4.1条规定，上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示：被暂停上市的公司股票恢复上市后或者被终止上市的公司股票重新上市后，公司尚未发布首份年度报告；生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常；主要银行账号被冻结；董事会会议无法正常召开并形成决议；公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保，情形严重的；中国证监会或本所认定的其他情形。30.A公司债券于2012年5月21日过会，6月21日拿到批文，分两期发行，则下列发行的情况正确的有（ ）。A.发审会后6个月内首期发行，剩余的24个月内完成B.第二期发行的数量

51、不少于50%C.上市公司增发申请尚在会审核，又提出发债申请D.前次债券没募集完的，不能公开发行新的公司债券【答案】:C|D【解析】:AB两项，公司债券发行与交易管理办法（2015年修订）第22条规定，公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。并未规定限制每期发行的数量。CD两项，根据证券法第18条规定，前一次公开发行

52、的公司债券尚未募足的，不得再次公开发行公司债券。此处只是限制公开发行，没有限制非公开发行。31.2010年1月1日，甲公司支付1000万元，取得乙公司10%股权，并能对乙公司施加影响，取得投资时乙公司可辨认净资产公允价值为9500万元，甲公司与乙公司没有关联关系。2011年1月1日，甲公司另支付5600万元取得乙公司50%股权，能够对乙公司实施控制，购买日乙公司可辨认净资产公允价值为11000万元，甲公司之前取得的10%股权于购买日的公允价值为1120万元，乙公司2010年实现净利润1000万元，未进行利润分配，乙公司净资产无其他变化。下面对于甲公司2011年12月31日报表列示正确的有（ ）

53、。2013年6月、11月真题甲公司个别资产负债表对乙公司长期股权投资账面价值为6600万元甲公司合并利润表2011年投资收益为120万元甲公司合并资产负债表商誉账面价值为120万元甲公司个别利润表投资收益为0甲公司合并资产负债表商誉账面价值为150万元A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:D【解析】:本题为非同一控制下通过多次交易分步实现企业合并情形。项，个别报表长期股权投资账面价值原投资账面价值新增投资公允价值100056006600（万元）；项，合并报表投资收益原投资购买日重新计算的公允价值原投资账面价值原投资的其他综合收益112010000120（万元）；、两项，合并报表商誉全部投资在

54、购买日公允价值（即原投资购买日公允价值购买日新增投资支付的对价公允价值）购买日被购买方可辨认净资产公允价值份额（56001120）60%11000120（万元）；项，甲公司个别报表中购买日前后均为成本法核算，投资收益为0。32.下列关于影响长期偿债能力的说法正确的是（ ）。2012年真题长期经营租赁不影响资产负债率，但影响公司的长期偿债能力融资租赁影响资产负债率，也影响长期偿债能力债务担保一定会影响长期偿债能力在评价长期偿债能力时，要考虑未决诉讼对企业长期偿债能力的潜在影响A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。未决诉讼、债务担

55、保、长期租赁和或有负债均会影响企业的长期偿债能力。项表述太绝对。33.根据关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见，下列关于科创板投资者适当性要求的说法，不正确的是（ ）。2019年6月真题A.个人投资者股票证券账户及资金账户持有资产规模应当达到规定标准B.个人投资者应当向中国证券业协会注册，接受中国证券业协会自律管理C.个人投资者应具备相关股票投资经验和相应的风险承受能力D.具体标准可由上海证券交易所制定，并可根据科创板运行情况作适当调整【答案】:B【解析】:根据关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见，投资者适当性要求如下：个人投资者投资科创板股票，证券账户及资金账

56、户持有资产规模应当达到规定标准，且具备相关股票投资经验和相应的风险承受能力。具体标准由上交所制定，并可根据科创板运行情况作适当调整。强化证券公司投资者适当性管理义务和责任追究。上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法第四条规定，首次公开发行股票应当向证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者和私募基金管理人等专业机构投资者（以下统称网下投资者）以询价的方式确定股票发行价格。网下投资者应当向中国证券业协会注册，接受中国证券业协会自律管理。34.A投资者2012年9月30日向某券商融券，卖出10万股B股票，融券期限4个月，融券卖出价格10元/股，融券年利率为12%。

57、2012年11月30日B股票价格为9元每股，2012年12月31日价格为7元每股，2013年1月31日股票价格为8元每股，2013年1月31日投资者平仓结算，则下面说法正确的是（ ）。2013年6月真题A.A投资者损益为17万元B.A投资者损益为18万元C.证券公司2012年11月30日确认公允价值变动损益10万元D.证券公司2012年12月31日确认公允价值变动损益20万元【答案】:C|D【解析】:证券公司融出的证券，按照企业会计准则第23号金融资产转移有关规定，不应终止确认该证券，但应确认相应利息收入；客户融入的证券，应当按照金融工具确认和计量准则有关规定进行会计处理，并确认相应利息费用。

58、证券公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，应当作为证券经纪业务员进行会计处理。证券公司及其客户发生的融资融券业务，应当按照企业会计准则第37号金融工具列报有关规定披露相关会计信息。A投资者损益（108）10101012%4/1216（万元）；证券公司11月30日确认公允价值损益（910）1010（万元）；证券公司12月31日确认公允价值损益（79）1020（万元）。35.甲公司以人民币为记账本位币，2017年发生的有关外币交易或事项如下：（1）外币美元资本投入，合同约定的折算汇率与投入美元资本当日的即期汇率不同；（2）支付应付美元货款，支付当日的即期汇率与应付美元货款的账面汇率不同；（3）年末

59、折算汇率与交易发生时或账面汇率不同。不考虑应予资本化的金额及其他因素，下列各项关于甲公司2017年上述外币交易或事项会计处理的表述中，正确的有（ ）。偿还美元货款时按偿还当日的即期汇率折算为人民币记账收到外币美元资本投入时按合同约定的折算汇率折算的人民币记账外币美元资本于年末按年末汇率折算的人民币金额调整其账面价值各外币货币性项目按年末汇率折算的人民币金额与其账面人民币金额的差额计入当期损益A.、B.、C.、D.、E.、【答案】:C【解析】:、两项，企业收到投资者以外币投入的资本，应当采用交易发生日即期汇率折算，不得采用合同约定汇率和即期汇率的近似汇率折算，外币投入资本与相应的货币性项目的记账

60、本位币金额之间不产生外币资本折算差额。36.2015年12月31日，甲公司的交易性金融资产和可供出售金融资产分别增加20万、40万，甲公司适用的所得税税率为25%，甲公司当期应交所得税为150万元，则甲公司2015年度利润表中所得税费用应当列示为（ ）。A.155B.135C.125D.165E.145【答案】:A【解析】:交易性金融资产增加20万元产生应纳税暂时性差异20万元，应确认递延所得税负债5万元，同时确认所得税费用5万元；可供出售金融资产增加40万元产生应纳税暂时性差异40万元，应确认递延所得税负债10万元，同时冲减其他综合收益10万元（二者的差异原因在于交易性金融资产的公允价值计入