第3章 金融系统ppt课件

1、 假设他希望兴办一家企业来消费最新发明的低本钱的做家务的机器人它可以用来清扫房间、割草、洗车，但是他却发现他本人一切的资金还不到所需资金的四分之一。他计划怎样办？.第3章 金融系统金融市场金融机构体系.3.1 金融市场金融市场的根本要素金融市场的职能金融工具金融商品金融市场的构造金融衍生工具.3.1.2 金融市场的职能贷方储蓄者家庭企业政府外国人借方需求者家庭企业政府外国人狭义金融市场资金资金 金融中介资金资金资金广义金融市场.资金融通功能资产价钱发现功能流动性发明功能降低搜索本钱和信息本钱.3.1.3 金融市场中的工具金融工具的特征收益性流动性风险性.常见的金融工具票据股票债券贷款合同.票据

2、票据来源于商业信誉，有本票和汇票两大类本票是出票人签发的、承诺本人在一定时期内支付确定的金额给收款人或持票人的支付保证书。本票分为商业本票和银行本票.汇票是出票人签发的、指定付款人在见票时或指定日期支付一定款项给收款人或持票人的支付命令书或支付委托书。汇票分为商业汇票和银行汇票票据可转让，转让时要进展“背书。.股票可分为优先股和普通股，二者区别下：优先股按固定股息优先于普通股分红，对更多的盈余无分配权，普通股那么有。优先股有优先于普通股的资产求偿权。普通股有公司运营参与权和优先认股权，优先股没有。.债券 从发行主体来说，分为：政府债券公司债券金融债券 从期限来说，分为：短期债券中长期债券.3.

3、1.4 金融市场类型构造 货币市场与资本市场一级市场和二级市场买卖所和柜台买卖市场现货市场与期货市场.货币市场特征：买卖工具期限短、流动性高， 风险小，收益较低零售性参与者主要是机构参与者子市场.货币市场的主要子市场1.同业拆借市场 金融机构间相互借用短期资金的短期借贷市场 2. 票据市场承兑:汇票到期前，付款人在票据上签章承诺付款。贴现:票据到期前，持票人为获取现款向买卖对手贴付一定的利息所作的票据转让。.3.短期国债市场4.证券回购市场 回购协议:将某资产卖出买进去的同时,商定在未来某时间以商定的价钱再买进卖出回购买卖本质上是一种质押贷款。.5.可转让大额存单CDs市场 可转让大额存单：商

4、业银行发行的可以在市场上流通转让的一种定期存款凭证。CDs的特点到期才可提取本息，不记名，可转让流通金额起点高.资本市场资本市场主要有：股票市场中长期债券市场中长期贷款市场.一级市场一级市场是指发行市场。证券发行的方式私募方式公募方式新证券根本上都由金融机构主要是投资银行协助发行，这种活动叫承销。.二级市场二级市场是已发行证券再转让的市场。两个重要的功能：价钱发现使得证券更具流动性.证券买卖所买卖所本身不买卖证券只需获得入场资历的经纪人和买卖商才干进入买卖所进展买卖。不能入场的投资者的买卖： 投资者证券经纪公司证券买卖所 .柜台买卖市场场外市场场外市场：在买卖所以外进展证券买卖的网络特点：经过

5、通讯网络和柜台进展买卖主要买卖未在证券买卖所上市的证券可经过经纪人，也可由买卖双方直接买卖价钱由买卖双方协商议定，也可公开竞价.3.1.5 金融衍生工具含义常见的金融衍生工具.金融衍生工具：在货币、债券、股票等传统金融工具的根底上衍化派生的金融工具,其价值取决于相应的原生金融工具预期价钱的变化。.常见的金融衍生工具远期合约期货合约期权合约互换合约.远期合约：买卖双方商定在未来某个确定的时间，按照商定的价钱，出卖或购买商定数量的某种资产。期货合约：买卖双方在买卖所以公开竞价的方式，商定在未来某时间按商定的价钱买卖一定规范数量的某资产的规范化合约。.区别：远期合约是非规范化的，买卖双方可以就交割地

6、点、时间、价钱、数量和质量进展谈判以达成买卖，普通不在买卖所买卖。期货合约除价钱以外，在以上各方面都是规范化的，普通在买卖所集中竞价买卖。.盈亏：远期合约的盈亏由到期时标的资产的市场价与执行价之间的差价决议。作用 提供了一种防止资产价钱动摇风险的工具套期保值的工具，同时，也提供了一种投机工具。.远期合约的到期盈亏分布图执行价买方多头收益曲线卖方空头收益曲线收益到期日标的资产市场价O市场价大于执行价，那么买方盈利，卖方亏损；市场价小于执行价，那么损益情况相反.期权合约：立权人赋予购买期权的人在未来某时间按商定价钱买卖一定数量某资产的权益的合约。购买期权的人要向出卖期权的人支付一定的费用，称期权费

7、，但可选择能否买或卖。根据买方权益的不同，可分为：看涨期权：期权的买方有权按商定价钱买入某资产。 又称买权或买入期权看跌期权：期权的买方有权按商定价钱卖出某资产。 又称卖权或卖出期权 .看涨期权多头的盈亏分布负期权费标的资产到期日市场价O收益看涨期权多头收益曲线期权费执行价o盈亏平衡点o.看跌期权多头的盈亏分布期权价O到期日标的资产市场价收益看跌期权多头收益曲线期权费执行价oo盈亏平衡点.互换合约：买卖双方商定在未来某一时期内，按事先确定名义本金和商定的支付率，相互交换支付。 两种根本方式： 利率互换 货币互换.3.2 金融机构体系西方国家的金融机构体系中国的金融机构体系.3.2.1 西方国家

8、的金融机构体系:以美国为例运营机构管理机构.运营机构存款性金融机构非存款金融机构商业银行国民银行州银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信誉协作社保险公司财务公司投资基金养老基金政府金融机构证券公司投资银行经纪公司自营商. 调控与 监管机构货币监理署联邦贮藏体系联邦存款保险公司国家信誉社管理局证券买卖委员会商品期货买卖委员会州立监管机构储蓄管理局.中国的金融机构体系运营性机构管理机构.运营性机构商业银行邮政储蓄银行信誉社村镇银行小额贷款公司政策性银行资产管理公司保险公司信托投资公司证券公司基金管理公司财务公司.商业银行国有商业银行股份制银行 城市商业银行 外资银行.政策性银行政策性银行：由政府出资设立、

9、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行1994年设立三家政策性银行:国家开发银行(09年转为商业银行)，中国进出口银行，中国农业开展银行。运营原那么：自主运营，保本微利，不与商业性金融机构竞争。.管理机构中国人民银行中国银行业监视管理委员会中国证券监视管理委员会中国保险监视管理委员会.作业某公司想从德国进口价值1000万欧元的机器设备，三个月后用欧元支付货款，为躲避汇率风险，可利用期权买卖或远期买卖套期保值。利用期权买卖套期保值 该公司在外汇市场上购买一份1000万欧元的买入期权合约，商定价钱1欧元10.52￥，期权费总额为5万￥。 利用远期合约套期保值 该公司以1欧元10.52￥的远期汇率购入1000万三个月的远期欧元.问题:当三个月后欧元的价钱分别为10.55￥、10.525￥、10.52￥、10.51￥时哪个保值措施更有效？.复习思索题概念 商业汇票 商