通信行业现状及前景分析——以中兴通讯为例

1、. 目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc356251680一国宏观经济形势分析 PAGEREF _Toc356251680 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516811.1GDP增速 PAGEREF _Toc356251681 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516821.2 CPI PAGEREF _Toc356251682 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516831.3.货币政策 PAGEREF _Toc356251683 h 错误！未定义书签。HYPERLINK

2、l _Toc3562516841.4.利率水平 PAGEREF _Toc356251684 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516851.5国消费市场 PAGEREF _Toc356251685 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516861.6出口 PAGEREF _Toc356251686 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251687二证券市场根本情况分析 PAGEREF _Toc356251687 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516882.1.中国股市低迷原因探究 PA

3、GEREF _Toc356251688 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251689：中国股市依然面临困难时刻 PAGEREF _Toc356251689 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562516902.3.证券市场开展趋势 PAGEREF _Toc356251690 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251691理论创新酝酿重大突破 PAGEREF _Toc356251691 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251692制度创新将全面推进 PAGEREF _Toc356251692

4、h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251693产品创新将系列化 PAGEREF _Toc356251693 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251694市场组织构造的多元化与专业化趋势 PAGEREF _Toc356251694 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251695证券市场的国际化趋势 PAGEREF _Toc356251695 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251696三通信行业根本情况分析 PAGEREF _Toc356251696 h 3HYPERLINK l _Toc

5、3562516973.1.行业开展概况 PAGEREF _Toc356251697 h 3HYPERLINK l _Toc356251698行业开展动态 PAGEREF _Toc356251698 h 3HYPERLINK l _Toc356251699行业总销售额、总收入、开展趋势 PAGEREF _Toc356251699 h 3HYPERLINK l _Toc356251700产业机构 PAGEREF _Toc356251700 h 3HYPERLINK l _Toc3562517013.2行业需求状况 PAGEREF _Toc356251701 h 3HYPERLINK l _Toc3

6、56251702下游产业分析 PAGEREF _Toc356251702 h 3HYPERLINK l _Toc356251703行业需求规模及变化 PAGEREF _Toc356251703 h 3HYPERLINK l _Toc3562517043.3.行业竞争格局分析 PAGEREF _Toc356251704 h 3HYPERLINK l _Toc356251705行业竞争者分析 PAGEREF _Toc356251705 h 3HYPERLINK l _Toc356251706竞争者所占市场构造分析 PAGEREF _Toc356251706 h 3HYPERLINK l _Toc3

7、56251707四中兴通讯根本状况分析 PAGEREF _Toc356251707 h 3HYPERLINK l _Toc3562517084.1、公司概述 PAGEREF _Toc356251708 h 3HYPERLINK l _Toc3562517094.1.1.公司的开展简史 PAGEREF _Toc356251709 h 3HYPERLINK l _Toc3562517104.1.2.公司的自然业务情况 PAGEREF _Toc356251710 h3HYPERLINK l _Toc3562517114.1.3.本公司与众不同的竞争优势或者独特性 PAGEREF _Toc356251

8、711 h 3HYPERLINK l _Toc356251712对公司未来开展的预测 PAGEREF _Toc356251712 h 3HYPERLINK l _Toc3562517134.2、研究与开发 PAGEREF _Toc356251713 h 3HYPERLINK l _Toc356251714、研究资金投入 PAGEREF _Toc356251714 h 3HYPERLINK l _Toc356251715、研发人员情况 PAGEREF _Toc356251715 h 3HYPERLINK l _Toc356251716科研成果及业绩 PAGEREF _Toc356251716 h

9、 3HYPERLINK l _Toc3562517174.3、产品或效劳 PAGEREF _Toc356251717 h 3HYPERLINK l _Toc356251718产品经营业绩 PAGEREF _Toc356251718 h 3HYPERLINK l _Toc356251719具体产品及效劳介绍 PAGEREF _Toc356251719 h 3HYPERLINK l _Toc3562517204.4、市场与竞争分析 PAGEREF _Toc356251720 h 3HYPERLINK l _Toc3562517214.1 .2013年国电信行业概述 PAGEREF _Toc3562

10、51721 h 3HYPERLINK l _Toc356251722年全球电信行业概述 PAGEREF _Toc356251722 h 3HYPERLINK l _Toc3562517234.3.国市场方面 PAGEREF _Toc356251723 h 3HYPERLINK l _Toc3562517244.4.国际市场方面 PAGEREF _Toc356251724 h 3HYPERLINK l _Toc3562517254.5.主要客户，供给商 PAGEREF _Toc356251725 h 3HYPERLINK l _Toc3562517264.6.行业竞争主要对手 PAGEREF _

11、Toc356251726 h 3HYPERLINK l _Toc356251727五中兴通讯财务分析 PAGEREF _Toc356251727 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517285.1资产负债表分析： PAGEREF _Toc356251728 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251729资产负债表构造分析 PAGEREF _Toc356251729 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251730资产负债表趋势分析 PAGEREF _Toc356251730 h 错误！未定义书签。HYPERLINK

12、l _Toc35625173151.3资产负债表主要变开工程分析 PAGEREF _Toc356251731 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517325.2现金流量表分析： PAGEREF _Toc356251732 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251733、现金流量构成分析 PAGEREF _Toc356251733 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc35625173452.2现金流量表趋势分析 PAGEREF _Toc356251734 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc35625173

13、5523、现金流量表主要变开工程分析 PAGEREF _Toc356251735 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517365.3利润表分析 PAGEREF _Toc356251736 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251737利润表构成分 PAGEREF _Toc356251737 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251738利润表趋势分析 PAGEREF _Toc356251738 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251739利润表主要变开工程分析 PAGEREF _Toc3

14、56251739 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517405.4财务效率分析 PAGEREF _Toc356251740 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251741盈利能力指标分析 PAGEREF _Toc356251741 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251742清偿能力分析 PAGEREF _Toc356251742 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251743运营能力分析 PAGEREF _Toc356251743 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _To

15、c3562517445.5杜邦财务分析体系： PAGEREF _Toc356251744 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517455.5.1.净资产收益率分析： PAGEREF _Toc356251745 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517465.5.2.总资产净利率的分析： PAGEREF _Toc356251746 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517475.5.3.销售净利率的分析： PAGEREF _Toc356251747 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc35625

16、17485.5.4.全部本钱的分析： PAGEREF _Toc356251748 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc3562517495.5.5.权益乘数的分析： PAGEREF _Toc356251749 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251750论： PAGEREF _Toc356251750 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251751六技术分析 PAGEREF _Toc356251751 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251752一、大盘分析 PAGEREF _Toc356251

17、752 h 错误！未定义书签。二HYPERLINK l _Toc356251753中兴通信 PAGEREF _Toc356251753 h 错误！未定义书签。HYPERLINK l _Toc356251754七投资可行性建议 PAGEREF _Toc356251754 h 错误！未定义书签。三通信行业根本情况分析3.1.行业开展概况通信行业技术迅猛开展通信设备制造业属于技术,资金密集型行业,技术进步日新月异. 以无线通信技术为例,自20世纪80年代中期逐步成熟并得到广泛应用开场,随着芯片加工技术, 计算机技术,软件技术的加速开展,移动通信技术先后经历了第一代移动通信技术(又称1G, 模拟移动通

18、信技术),第二代移动通信技术(又称2G,数字移动通信技术), 目前以智能信号处理技术为特征的第三代移动通信技术正蓬勃开展(又称3G),LTE,4G(又称下一代移动通信技术)也已进入试点阶段.无线通信技术开展变化较快,一般每隔4至 5年就会出现较大规模的技术升级,从而带来无线通信设备的升级换代. 在光通信方面,在过去的十五年中,光通信从一开场只是为传送基于电路交换的信息,其采用的技术为PDH,SDH等.随着互联网,特别是接入网的开展,PON技术得到广泛的应用.从上世纪90年代的APON/BPON开展到现在的EPON, GPON乃至10GE/GPON.传输速率也从155M到现在的1.25G,2.5

19、G乃至10G.新技术的开展即为光纤到户,三网融合, 光进铜退实现提供了技术保障,也为光通信设备制造行业提供了广阔的开展空间.国企业与国际主流企业的差距缩小国通信设备制造企业虽然起步较晚,但开展速度要大大超过国外同类企业.第二代移动通信市场的技术专利都掌握在国外企业手中,但国企业经过多年的开展,在GSM,GPRS,CDMA,WCDMA,CDMA2000,TD-SCDMA,WiMA*,WiFi等多种制式的通信设备市场的份额逐年提高.以华为技术,中兴通讯等为代表的民族通信设备制造企业,已在关键技术上取得了一系列的突破,局部技术已达国际先进水平,与爱立信等国际通信设备制造业巨头的差距在逐步缩小.同时,

20、 国企业凭借人力资源本钱低廉,外乡化等优势,在市场竞争中显示出一定的竞争能力. 通信设备制造业作为七大国家战略性新型产业之一的新一代信息产业的重要组成局部, 在国家大力开展新一代移动通信技术,三网融合,物联网以及云计算的背景下必将迎来更良好的开展机遇.,通信设备制造业细分市场概况通信设备主要由三个专业领域构成:核心网设备,网络覆盖设备和终端用户设备 . 行业开展动态14G的开展2013年已经差不多过了第一季，新一轮移动通讯器材亦开场明朗，好明显由上年第二季后推出的产品，例如iPhone 5、Samsung Gala*y S3及Note II都有LTE版本，支援4G LTE技术的产品亦陆续增加。

21、近来，就连今年的MWC世界移动通信大会，中国移动董事长奚在会发布了中国移动的TD-LTE方案，4G再次成为近日的热门话题。根据英国网络测试公司OpenSignal在早前发表报告指出，在2009年全球首个推出4G LTE网络的瑞典，是目前全球4G LTE网络速度最快的国家，平均下载速度为22.1Mbps，至于全球4G LTE网络的平均下载速度为10.4Mbps，技术仍然领先全球。不过在其他欧洲地区以及美国等地方的4G LTE开展似乎并不顺利，碍于人口分布令投资在基站设立的本钱太大，以及收费高昂而受影响。不讲太远，在亚洲地区中的国及日本，网络速度就有16.4Mbps及7.1Mbps。在中国地区，4

22、G网速就有19.6Mbps，意想不到成为全球排名第二，而且中国大局部网络已推出4G效劳，有竞争自然有进步。另一个市场分析机构IDATE发表报告，指出现时全球62个地方至少有一个或以上4G LTE网络，今年更将有19个网络商投入效劳，预计到2016年底全球4G用户将突破9亿人，当中亚太地区占41%，北美就占21%，至于欧洲则只得16%，似乎这技术在全球都有平均的开展。不过，有一重点是很多人都无视，就是现在的4G LTE技术还未算真正的4G，因此亦有外国媒体提出这个还未符合国际电信联盟对下一代无线通讯协定的LTE技术，应该名为3.9G。但有一点可以肯定的，就是现时的2G/3G网络器材，有不少可以过

23、渡至4G通讯，对于网络供给商而言，可以减少终端上的投资，同时亦可加快技术的开展。2物联网现状我国在物联网领域的布局较早中科院早在十年前就启动了传感网研究。在物联网这个全新的产业中我国技术研发水平处于世界前列中国与德国、美国、国一起成为国际标准制定的四个发起国和主导国之一其影响力举足轻重。 2009年8月温家宝总理在视察时指出要在剧烈的国际竞争中迅速建立中国的传感信息中心或感知中国中心。物联网被正式列为国家五大新兴战略性产业之一并写入政府工作报告中。2009年11月总投资超过2.76亿元的11个物联网工程在成功签约。2010年工信部和发改委出台了系列政策支持物联网产业化开展到2020年之前我国已

24、经规划了3.86万亿元的资金用于物联网产业的开展。当前中国十二五规划已经明确提出开展宽带融合平安的下一代国家根底设施推进物联网的应用。物联网将会在智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与平安检测、工业与自动化控制、医疗安康、精细农牧业、金融与效劳业、国防军事十大领域重点部署。3云计算崛起国云计算效劳市场处于起步阶段云计算技术与设备已经具备一定的开展根底。据gartner估计2011年我国在全球约900亿美元的云计算效劳市场中所占份额不到3%但年增速到达40%4预期未来我国与国外在云计算方面的差距将逐渐缩小。大型互联网企业是目前国主要的云计算效劳提供商业务形式以iaas+paas形式的开放

25、平台效劳为主其中iaas效劳相对较为成熟paas效劳初具雏形。一些互联网公司自主推出了paas云平台并向企业和开发者开放其中数家企业的paas平台已经吸引了数十万的开发者入驻通过分成方式与开发者实现了共赢。 ict制造商在云计算专用效劳器、存储设备以及企业私有云解决方案的技术研发上具备了相当的实力。一些国设备制造企业的私有云解决方案已经具备千台量级物理机和百万量级虚拟机的管理水平。软件厂商逐渐转向云计算领域开场提供saas效劳并向paas领域扩展。国saas软件厂商多为中小企业业务形式多以企业crm效劳为主。领先的国saas软件厂商签约用户数已经过万。电信运营商依托网络和数据中心的优势主要通过

26、iaas效劳进入云计算市场。中国电信于2011年8月发布天翼云计算战略、品牌及解决方案2012年将提供云主机、云存储等iaas效劳。中国移动自2007年起开场搭建大云(bigcloud)平台2011年11月发布了大云1.5版本移动mm等业务将在未来迁移至大云平台。中国联通则自主研发了面向个人、企业和政府用户的云计算效劳沃云。 idc企业依托自己的机房和数据中心将iaas作为云效劳切入点目前已能提供弹性计算、存储与网络资源等iaas效劳。行业总销售额、总收入、开展趋势行业总销售额、总收入、开展趋势年度2006200720082009201020112012主营业务收入亿元732877998190

27、854199031192613555利润总额亿元348292309551732627573企业单位数个1224133315781605154012061261从业人员年平均人数万人63768689101124139资料来源：工业和信息化部电子信息制造业统计报表制度通信设备制造业市场空间巨大从全球围看, 通信设备制造业经过近二十年的历程,目前仍属于高速开展期, 即使在2008年受到席卷全球的金融危机影响, 全球通信设备制造业依然保持一定增长.根据全球著名通信市场研究公司Infonetics的报告,2008年全球通信设备企业的收入为1, 500亿美元,比2007年增长8%,并预测2013年将到达1

28、,950亿美元,其中移动通信设备市场规模继续放大.产业机构 SEQ 表格 * ARABIC 1.1通信设备制造业构造一级构成二级构成通信系统设备通信接入设备指有线或无线通信接入设备。包括：光纤接入设备、铜缆接入设备、电力线宽带接入设备和固定无线接入设备。通信传输设备指有线或无线通信传输设备。包括：光通信设备、微波通信设备、卫星通信设备、散射通信设备、载波通信设备、通信导航定向通信交换设备指实现电路信息交换或接口功能设备。包括：数字程控交换设备、固网软交换及相关设备、七号信令转接设备、交换机、光通信交换设备等。移动通信设备指移动通信设备。包括：数字蜂窝移动系统设备：基站及基站控制器、基站天线、直

29、放站、移动交换及移动软交换设备、核心网分组域设备等；集群通信系统设备；无中心选址通信系统设备。网络设备指建立*一系统网络所需各种相关设备或装置。包括：网络控制设备：通信控制处理机、集中器、终端控制器等；网络接口和适配器：网络收发器、网络转发器、网络分配器、通信网络时钟同步设备等；网络连接设备：集线器、路由器、数字数据网络节点设备、数字穿插连接设备、二层交换机、无线局域网接入点等；网络优化设备：负载均衡器、流量控制器；网络检测设备：协议分析器、协议测试设备、过失检测设备。通信终端设备制造通信终端设备指电台、单机、数据终端设备等各种有线通信终端接收设备。包括：收发合中小型电台；单机：机、网络机等；

30、数据终端设备： 机、数传机等。移动通信终端指手机、对讲机等各种移动通信终端接收设备。包括：手机包括车载、固定无线话机：、等类型手机；其他移动通信终端：集群通信终端、对讲机、小灵通等。通信配套产品和其他通信设备制造通信配套产品及其他通信设备包括：通信配套产品：通信电源、配线分线设备等；其他配套设备：通信油机等。3.2行业需求状况下游产业分析1中国移动存量市场用户份额下滑、电信联通上升，且联通新增市场份额提升速度较快由于中国电信和中国联通在新增市场上正攫取更多的份额，中国移动在存量市场上的用户份额逐步下降，但是其行业老位依然难以撼动。截止2012年6月末，中国电信、中国移动、中国联通移动用户数量分

31、别到达14418万、68307.6万和21924.9万户，分布占全国移动用户的13.71%、64.93%、20.84%。凭借着3G终端和3G网络方面的优势，中国联通在新增市场上延续了2012年1季度的强劲走势。2012年上半年，中国联通累计新增用户1958.9万户，新增用户市场份额到达27.67%，较上年同期上升6.26个百分点；而中国移动、中国电信分别下降2.70个和3.55个百分点。图表 1 2011年-2012年2季度我国三大运营商移动用户较上月净增数量23G市场格局稳定，中国联通新增用户数居首相比整个移动市场，3G市场竞争格局日趋均衡。2012年2季度末，中国电信、中国移动、中国联通3

32、G用户分别到达5096.0万、6707.9万、5753.0万户，市场份额分别为29.03%、38.21%、32.77%，占比拟1季度末分别上升0.37个、下降1.07个、上升0.62个百分点。新增市场方面，2季度，中国电信新增3G用户数较1季度进一步下滑，而中国移动和中国联通新增3G用户数较1季度有所上升，三大运营商2季度新增用户数分别为741.0万、751.6万和867.0万户。其中，联通2季度各月3G新增用户均高于其余两家，重新领跑3G增量市场。国移动通信用户数已经超过9亿，这是一个巨大的市场，根据以上数据分析可以看到，3G用户增长迅速，成为只要的竞争方向，三大通信巨头之间的竞争非常剧烈，

33、成三足鼎立之势。只要稳定开展，积极创新，整体的行业开展前景良好的。行业需求规模及变化产业根底已经建立各种类型的通信器材国根本上都已经能够生产，各个可能的应用领域几乎都已经进入。由于引进技术、装备和自主创新，骨干企业产品质量和规模到达国际先进水平。标准、规体系已初步建立。广阔用户对于通信产业已熟知。政府制定了一系列鼓励开展通信的产业政策，各地各领域积极推广使用。通信器材成为全国投资的热点，经营成功的通信器材的企业在扩大，增加品种，又有新企业进入。国际上有实力的通信器材生产、销售企业逐步进入中国，带来先进技术和管理经历。竞争、产业升级，对于通信器材的开展带来明显的推动作用。2市场需求旺盛随着我国国

34、民经济的快速增长、信息化带开工业化战略的实施以及通信业一系列稳健务实的开展政策相继出台，我国通信业在全球通信业萧条的大环境中保持增长势头，开展平稳，带动了通信器材市场需求的大幅上升。3.3.行业竞争格局分析行业竞争者分析通信设备主要由三个专业领域构成：1核心网设备：以交换机为代表，核心网设备承当通信网络的数据交换和业务控制功能。2网络覆盖设备：网络覆盖设备包括核心覆盖设备基站、微基站、光网络交换机、光线路终端OLT、ONU和网络优化覆盖设备。核心覆盖设备：网络覆盖系统的核心设备为基站设备及光线网络交换机网络优化覆盖设备：网络优化覆盖设备用于信号盲区的加强覆盖。3终端用户设备：终端用户设备即最终

35、用户产品行业细分情况如下列图所示：竞争者所占市场构造分析四中兴通讯根本状况分析一、公司概述4.1.1.公司的开展简史中兴通讯，全球领先的综合性通信制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。1985年，中兴通讯成立。1997年，中兴通讯A股在证券交易所上市，目前是国A股市场上市值、营业收入最大的通信设备制造业上市公司。2004年12月，中兴通讯作为中国地首家A股上市公司成功在上市。作为全球领先的综合通信解决方案提供商，中兴通讯通过为全球160多个国家和地区的电信运营商提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通。4.1.2.公司的自然业务情况中兴通讯拥有

36、通信业界最完整的、端到端的产品线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、业务、终端产品和专业通信效劳，灵活满足全球不同运营商的差异化需求，营收同比增长23.39%，增速位居行业首位。其中，国际市场实现营收467.58亿元人民币，占整体营收54.21%，同比增长24%。中兴通讯系统设备已全面效劳于全球高端市场的顶级运营商，智能终端增速强劲，已跃居全球第四大手机厂商。4.1.3.本公司与众不同的竞争优势或者独特性中兴通讯坚持以持续技术创新为客户不断创造价值。公司在美国、法国、瑞典、印度、中国等地共设有18个全球研发机构，近3万名国外研发人员专注于行业技术创新，2011年中兴通讯PCT国际专利申请量

37、跃居全球企业第一位，国创造专利授权量与申请量也均列国企业第一位。公司依托分布于全球的107个分支机构，凭借不断增强的创新能力、突出的灵活定制能力、日趋完善的交付能力赢得全球客户的信任与合作。中兴通讯为联合国全球契约组织成员，坚持在全球围贯彻可持续开展理念，实现社会、环境及利益相关者的和谐共生。运用通信技术帮助不同地区的人们享有平等的通信自由；将创新、融合、绿色理念贯穿到整个产品生命周期，以及研发、生产、物流、客户效劳等全流程，为实现全球性降低能耗和二氧化碳排放不懈努力。对公司未来开展的预测展望2013年，无线网络方面，移传输网络带来开展契机；智能终端方面，伴随移动互联网的深入开展与移动应用的不

38、断丰富，智能终端仍将处于快速开展通道。此外，各大运营商的需求亦发生转变，综合解决方案与长期、稳定的合作关系成为关键。中兴产品方案已具备全球竞争力动互联网的迅速开展推动3G网络优化与升级及4G网络商用部署；有线网络方面，为满足用户的效劳需求，处于不同开展阶段的全球宽带市场均呈现蓬勃开展状态，全球各国国家宽带战略的政策支持将持续推进宽带建立，无线及有线网络流量增加为，已与全球主流运营商开展全面合作。2013年，中兴将致力于产品创新与方案经营，聚焦主流产品，提升研发效率，深化人口大国及主流运营商战略，聚焦优势市场同时积极拓展政企及效劳市场。2013年，中兴将实施经营结算制以管控资源，精细化本钱管理，

39、提高运营效率。二、研究与开发中兴通讯坚持以持续技术创新为客户不断创造价值。公司在美国、法国、瑞典、印度、中国等地共设有18个全球研发机构，近3万名国外研发人员专注于行业技术创新，2011年中兴通讯PCT国际专利申请量跃居全球企业第一位，国创造专利授权量与申请量也均列国企业第一位。公司依托分布于全球的107个分支机构，凭借不断增强的创新能力、突出的灵活定制能力、日趋完善的交付能力赢得全球客户的信任与合作。中兴公司是中国火炬方案重点高新技术企业、技术创新试点企业和863高技术成果转化基地，承当中国第三代移动通信、高性能IPv6路由器平台、国家信息示网3Tnet等多项863重大专项课题，每年投入的科

40、研经费占销售收入的10%左右。中兴公司实施以人为本的人才战略，建立了一套引进、培训、使用、鼓励人才的机制。21000名员工中，博士、博士后400多人，硕士5800多人，本科以上学历占员工总数的70%。、研究资金投入研究资金投入逐年上升，公司、研发人员情况1.公司员工情况类别员工数量人约占总人数比例研发人员29,76438.00%市场营销人员11,86715.10%客户效劳人员14,10418.00%生产人员15,55319.80%财务人员8201.10%行政管理人员6,2948.00%合计78,4021002.开发人员占比科研成果及业绩中兴通讯是中国重点高新技术企业、技术创新试点企业和国家86

41、3高技术成果转化基地，承当了近30项国家863重大课题，是通信设备领域承当国家863课题最多的企业之一。坚持自主创新、推动行业技术进步、为客户带来价值始终是中兴通讯开展的战略重点。中兴通讯在2012 年度进一步优化组织架构设置，加强工程化运作，提升研发效率，为业务的快速开展提供了强有力的保证。2012 年，中兴通讯继续推进产品和技术平台建立，进一步提升核心技术能力。产品和技术平台从对传统电信网络的支持扩展到政企网领域，在接入层，进一步完善和拓展SDR 平台，在会聚和核心层，加快UPP 平台的建立，在控制和业务层，拓展V4 平台和ATCA 平台，打造IC、CT 融合的统一计算存储平台，为无线多网

42、融合、Cloud Radio、智能管道、物联网、云计算等综合方案提供核心的技术平台，极大提升中兴通讯无线接入、承载网、核心网、PON、业务及软件、手机等产品的竞争力。中兴通讯每年在科研开发上的投入均保持在销售收入10%左右，现有研发人员约2.9 万名，并在中国、美国、瑞典、法国及印度等地设立了19 个研发中心。由中兴通讯承建的移动网络和移动多媒体技术国家级重点实验室经过近2 年的建立，完成建立方案书规定的容，通过验收。此外，2012 年中兴通讯还与全球领先运营商共同建立10 余个联合创新中心，以便更好把握市场需求和客户体验，获取市场成功。截至2012 年12 月31 日，中兴通讯累计申请全球专

43、利超过4.8 万件，授权专利超过1.4 万件，PCT 国际专利申请公开量为3,906 件，位居全球第一。此外，中兴通讯已成为70 多个国际标准化组织和论坛的成员，有30 多名专家在全球各大国际标准化组织中担任主席和报告人职务，累计向国际标准化组织提交文稿22,000 多篇，取得了180 多个国际标准编辑者(Editor)席位和起草权，逐步在重点产品和技术领域构建技术和专利优势，专利风险防御能力亦不断得到加强。2012 年，中兴通讯TD-SCDMA 关键工程技术研究及产业化应用工程获得国家科学技术进步一等奖，光电穿插联动与跨层灵活疏导的光传送技术及设备工程获得国家科学技术创造二等奖，新一代无源光

44、网络EPON/10G-EPON 关键技术与应用创新工程获得国家科学技术进步二等奖。2012 年，中兴通讯同时先后牵头承当了新一代宽带无线移动通信网重大专项三等10 项国家科技重大专项课题，此外还承接了国家863 方案、中国下一代互联网工程、电子开展基金、物联网专项基金、省科技方案等数十个工程的研发和产业化。中兴通讯积极响应国家关于建立以企业为主体、市场为导向、产学研用一体化的科技创新体系合作的号召，成立了中兴通讯产学研合作论坛，吸引国通信领域顶尖高校和研究机构参加，目前已经有27 家论坛成员单位。三、产品或效劳产品经营业绩4,3,1.1.运营商网络2012年，运营商网络产品实现营业收入416.

45、0亿元人民币；终端产品实现营业收入258.4亿元人民币；电信软件系统、效劳及其他产品实现营业收入167.8亿元人民币。运营商网络无线产品方面，在GSM/UMTS/CDMA等传统2G/3G产品上稳固与现有客户的战略合作，并积极挖潜新增市场；在4G产品的商用建立方面，通过FDD-LTE产品不断提升与全球主流运营商的全面合作关系，TD-LTE产品则保持全球领先地位并在印度、中东及日本等国家或地区获得商用合同。在全球剧烈竞争的市场环境下，中兴通讯强化无线产品的深度经营，在保证网络性能指标及交付进度的前提下，实现无线产品的可持续开展。有线及光通信产品方面，有线交换与接入产品营业收入下降，但在宽带市场迅速

46、开展及移动互联网配套设施建立的背景下，持续投入新技术的研发，解决方案亦积极匹配运营商的网络建立，实现光通信产品的平稳增长。业务产品方面，中兴通讯基于用户体验与需求，加大新产品的创新力度，实现良性开展。4.3.1.2.终端2012年，由于市场对功能手机和数据卡的需求下降，终端产品营业收入有所下降，但受到移动互联网开展及移动应用不断丰富的推动，市场对智能终端的需求增加，中兴通讯智能终端营业收入继续保持高速增长，销售占比持续提升，产品构造更为合理，市场分布更为均衡，销售渠道更为多样。4.3.1.3.电信软件系统、效劳及其他产品2012年，中兴通讯电信软件系统、效劳及其他产品营业收入同比增长31.1%

47、，其中视讯及网络终端产品、其他产品收入实现较快增长。2012 年度，中兴通讯向最大客户的销售金额为11,254.79 百万元人民币，占中兴通讯年度销售总额的13.37%；向前五名最大客户合计的销售金额为30,878.80百万元人民币，占中兴通讯年度销售总额的36.66%。本公司董事、监事或其联系人或任何拥有本公司5%或以上股份之股东概无拥有中兴通讯任何五名最大客户的任何权益。中兴通讯按照中国企业会计准则和按照财务报告准则计算的上述数据一致。具体产品及效劳介绍1.手机中兴通讯于1998年开场从事手机产品的研发和生产，是全球少数有能力研发、制造2G、3G、3.5G、4G全系列终端产品的高科技企业之

48、一，能够根据运营商的网络特点和业务特点，提供手机、移动宽带终端、家庭桌面式融合终端等全系列产品的个性化定制效劳，致力于成为全球运营商的最正确定制终端合作伙伴。2.无线秉承基于客户价值的创新理念，中兴通讯不断进展技术创新，在全球首推基于SDR平台的多制式融合、多载波、绿色、全IP的系列化基站，包括室站、室外站、微基站和分布式基站，涵盖UMTS、GSM、CDMA2000、TD、WiMA*、LTE等所有无线制式，倡导融合的单一网络Uni-RAN，暨通过一种基站就可以构建包含所有无线制式的接入网。丰富的产品系列和多样化的产品组合，可以满足运营商的不同需求，全面节省运营商TCO，支持向未来的平滑演进。3

49、.承载作为全球领先的新一代承载网解决方案和效劳提供商，中兴通讯承载网产品结合传统光网络产品的可控可管、大颗粒调度、长距离传送和传统IP网络产品的简单、灵活、自动控制等特点，形成了以IP技术为核心，融合分组和光技术的新一代承载网产品解决方案，为运营网络转型提供了可靠、实用、可平滑过渡的低TCO 承载网产品和解决方案。中兴通讯承载网产品做为融合网络的领先者和承载技术的创新者，将持续不断地继续为客户提供优质网络和效劳。4.接入中兴通讯的固网接入设备，包括光接入设备PON、综合接入设备MSAN、宽带接入设备DSLAM等。中兴通讯在EPON方面独具优势，产品大量应用于国固网运营商。*PON设备在国市场份

50、额超过45%；综合接入设备，中兴通讯优势明显，国6750万线，国市场份额47%；DSLAM设备，中兴通讯市场份额国第二，国际市场占有率居全球三甲，份额正在不断提升中。同时，中兴通讯面向所有客户，提供全系列的Z*DSL Modem和Z*A10 ONU产品，满足电信运营商开展全业务运营的多样化需求。5.业务迈入3G时代之后的业务市场是一个长尾市场。进入3G时代或者后3G时代，通信网络虽然仍发挥着控制作用，但是业务的容和表现形式明显比2G时代丰富，进入了容为王的时代。针对这一特征，中兴通讯加强对用户需求的分析，针对不同用户的不同喜好和需求，为运营商开发各种创新业务。6.核心网中兴通讯是全球唯一的全制

51、式核心网系统供给商，能够为世界所有移动通信标准提供设备和效劳。中兴通讯提供全融合的核心网产品：一套核心网可以同时支持GSM/WCDMA/CDMA/TD-SCDMA /WiMA*/IMS/LTE各种组网需求，可以根据运营商的不同需求灵活配置，应对多网运营和网络演进的需求，最大程度地防止运营商重复投资。中兴通讯可以提供独特的G/C融合解决方案，为G/C双网运营或CDMA转网提供了灵活的选择。2004年，中兴通讯成功地推出了全球第一套大规模商用的GSM1*解决方案，解决了CDMA用户国际漫游的问题。7.能源与配套中兴通讯一直致力于新技术的研究和开发，迄今为止已取得140多项动力、电力、电子类国家专利其中85%以上是创造专利