BT项目融资模式简介ppt课件

1、BT工程融资方式简介 让世界更畅通.Contents目 录BT概念BT融资方式意义BT风险与控制BT运作流程BT建立方式分类BT工程关键点BT融资案例BT融资存在问题.一、BT概念 BT是英文Build建立和Transfer移交缩写，意即“建立-移交，主要是政府利用非政府资金来进展根底非运营性设备建立工程的一种融资方式。 BT方式是BOT方式的一种变形，指一个工程的运作经过投资人承包，融资、建立，验收合格后移交给业主，业主向投资方支付工程总投资加上合理报答的过程。特点：BT方式主要适用于政府根底设备非运营性工程建立； 政府利用的资金是非政府资金，是经过投资方融资的资金，融资的资金可以是银行的，

2、也可以是其他金融机构或私有的，可以是国内的也可以是外资的； 投资方进展工程移交前不存在建成后进展运营，获取运营收入的过程； 政府按比例分期向投资方支付合同商定价款。.一、BT概念工程业主。是指工程所在地政府及所属部门指定的机构或公司，也称工程发起人。担任对工程的工程建立特许权的招标，普通会承当工程立项审批、勘察设计、土地批复、征地拆迁等前期任务。工程融资建立期间，业主在法律上不拥有工程，而是经过给予工程一定数额的从属性贷款或贷款担保作为工程建立、开发和融资的支持。在工程建立完成和移交后，将拥有工程的一切权。 投资人。BT投资人经过招标方式从工程所在地政府获得工程建立的特许权。担任提供工程建立所

3、需的资金、技术，安排融资和组织工程的建立，并承当相应的工程风险。经过招招标方式确定相应的施工单位假设投资人有施工才干那么无需招标施工企业、监理单位和设备、原资料供应商等。 银行等金融机构。融资渠道在BT方式中扮演很重要的角色，BT工程的投资方普通要经过银行等金融机构进展融资来完成工程建立。其他相关单位。与工程有关的勘察设计单位、监理单位及设备、原资料供应商等。BT工程主体.一、BT概念BT方式适用对象BT方式当前主要运用于政府非运营性根底设备的建立工程上，比如高速公路之外的道路交通工程、城区公共市政根底设备工程、隧道及桥梁工程等。这些工程属于完全的公益性根底设备建立工程，难以收费、运营，政府不

4、能给予投资方一定时期的特许运营权收回本钱、获得利润，政府也就要有偿地回收。对于运营性的根底设备建立工程，如高速公路、污水处置厂、地铁等，假设政府有足够的回购资金，为了加快根底设备建立进度，加强建立管理和维护，也可以直接采取BT方式进展回购。.根据第二条“政府采购是指各级国家机关、事业单位和团体组织，运用财政性资金采购依法制定的集中采购目录以内的或者采购限额规范以上的货物、工程和效力的行为。根据第一章第四条“国家鼓励引导国内外经济组织依法投资建立， 运营公路。根据中华人民共和国建立部200330号第四章第七条“鼓励有投融资才干的工程总承包企业，对具备条件的工程工程，根据业主的要求按照建立转让(B

5、T)、建立-运营-转让(BOT)、建立拥有-运营(BOO)、建立-拥有-运营-转让(BOOT)等方式组织实施。一、BT概念BT方式实施根据.二、BT融资方式意义BT 方式可以缓解地方政府财政性资金的暂时短缺，拓宽政府的融资渠道，推进地方根底设备建立的快速开展。方式能提高建立效率和质量，缩短工程周期。BT方式减少了政府方协调管理的任务量。能带动地方施工企业快速开展。BT方式能优化社会资源配置，分散金融风险。BT 方式有利于积极推进政府融资体制改革的深化,要求政府完善偿债机制,建立专项偿债开展基金,健全国有资产运作机制,重新整合各类资产,特别是特许运营管理的工程。.二、BT融资方式意义人民东路延伸

6、线长沙市人民东路延伸线.三、BT运作流程.四、BT建立方式分类在实践操作中，BT方式主要分为以下三类：施工二次招标型BT方式直接施工型BT方式施工同体型BT方式 .四、BT建立方式分类 特点：业主确定投资人，由投资人对施工、监理等进展二次招标。 工程业主经过法定程序(包括招招标和非招招标方式)选定仅承当投资职能的投资人(结合体),由投资人设立具有法人资历的工程公司并由工程公司作为建立单位对BT工程进展融资、建立组织和管理,包括工程公司自行融资、经过公开的招招标程序选择施工承包商、监理单位和资料设备供应商等。工程建成后由业主回购。采用此方式建立的工程有：章丘市绣源河流域综合治理、江西吉安县工业园

7、道路工程、北京2021年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大桥南引道。以中国建筑江苏工程为例工程业主投资人工程公司承包商施工、资料供应金融机构监理单位地方政府授权招招标、BT投资合同招标发包承包合同监理关系监理协议贷款协议担保协议回购担保协议控股施工二次招标型BT方式.四、BT建立方式分类 特点：投资人可与施工企业组成结合体，无需对施工企业二次招标，需成立工程公司。 工程业主经过法定程序(包括招招标和非招招标方式)选定投资人(结合体),由投资人设立具有法人资历的工程公司并由工程公司作为建立单位对BT工程进展融资、建立和管理,但在选定投资人(结合体)的同时明确工程的主要施工义务由投资人之一(或其指定

8、的下属单位,需具有相应的施工资质)承当。监理单位由业主和工程公司共同委托或直接由业主委托。采用此方式建立的工程有：长江丰都二桥工程、山西晋城至侯马高速公路(关门至侯马段)、嘉兴经济开发区城北路及嘉桐大道工程、北海市工业园区根底设备工程、重庆朝天门大桥工程等。以秦皇岛工程为例直接施工型BT方式工程业主投资人工程公司资料供应商金融机构监理单位地方政府授权招招标、BT投资合同招标发包承包合同监理关系贷款协议担保协议回购担保协议控股施工企业结合体协议招标发包承包合同监理协议.四、BT建立方式分类 特点：投资人同时具有施工才干，由投资人担任施工，并成立工程管理机构对工程进展管理。 工程业主经过法定程序(

9、包括招招标和非招招标方式)选定同时直接承当投资、建立管理和施工职能的工程投资人,投资人另外设立(或与主办方共同设立)工程管理机构不具法人资历对BT工程进展建立管理。监理单位由业主委托。采用此方式建立的工程有：贵阳市太慈桥片区路网改造、贵阳北二环道路工程建立、重庆石板坡大桥南引道工程等。工程业主有施工才干的投资人工程管理机构资料供应商金融机构监理单位地方政府授权招招标、BT投资合同监理关系监理协议回购担保协议施工同体型BT方式贷款协议担保协议协调管理成立.四、BT建立方式分类BT模式施工二次招标型直接施工型施工同体型项目业主不参与项目管理参与项目管理，委托监理单位参与项目管理，委托施工单位投资人

10、不参与施工投资人中的施工企业负责施工负责施工项目公司成立成立不成立项目管理机构不成立不成立投资人或投资人与业主共同成立监理项目公司委托业主和项目公司共同委托或业主单独委托业主委托施工单位项目公司招标不招标，由项目公司与投资人中的施工企业签订合同含在BT合同中，不单独签订施工合同投资利润投资人获得投资人获得投资人获得施工利润施工单位获得投资人中的施工单位获得投资人获得方式比较.四、BT建立方式分类 由于目前国家并没有出台针对BT工程建立的法律法规或其他指点性文件，各地在BT工程建立过程中对投资人的资质要求不一。 有些地方专门出台BT投融资建立的管理方法，要求投资人具备较强投融资才干的同时，必需具

11、备相应的施工资质及施工阅历。如龙岩市、中山市、郴州市、阳江市、六盘水市、江西广丰县等。有些地方对于投资人能否具有相应的施工资质并没有严厉的要求，投资人融资才干强即可。比如山东章丘绣源河流域综合治理工程、江西吉安县工业园道路工程等。关于投资人资质问题.四、BT建立方式分类行为主体不同. BT投资人可以是建筑业企业，也可以是投资公司或其他法律允许的企业、个人，带资承包方式中的带资承包方只能是建筑业企业。性质不同. BT方式是一种真正意义上的投融资方式,垫资承包属于工程效力范畴。管理对象与管理范围不同。BT投资人担任工程融资，建立管理，开工移交。垫资承包单位只担任按合同商定的承建工程范围和内容进展施

12、工阶段的任务。工程的一切权人不同。BT投资人在工程建立期是工程的一切权人，在垫资承包当中，工程的一切权自始至终都属于发包方。合同价款的组成及支付时间不同。 BT方式中，投资人需求担任建立工程工程全部资金的筹集，合同价款包括工程建立费用、资金占用利息以及合理的投资报答。在带资承包中，合同价款只包含工程建立费用，普通建立管理单位需在工程完工后不久的时间内全额支付合同价款。BT与垫资承包区别.五、BT工程关键点双方权益义务确定委托事项和委托权限担任工程合法立项、勘察、设计、土地批复、征地拆迁及补偿任务工程变卦、设计变卦、价风格整的审批监视并协助投资人完成工程建立任务工程验收按照商定支付回购价款协调政

13、府相关部门 业主选择施工、监理单位或与业主共同选择，组织设备资料采购保证资金按方案及时到位组织、协调建立施工，保证工程质量及进度。工程变卦、设计变卦确实认按时完工、及时移交建立工程收取回购价款 投资人.五、BT工程关键点 BT合同BT投资建立合同主要内容：1、定义与解释：包括对合同用语和一些名词术语的解释，如工程的范围，工程的相关单位，建立期资金的监管等。其中该当留意的是，在BT投资建立合同中，该当对BT方式的详细含义和操作过程做出描画。2、工程实施：指工程实施方式和任务内容的划分，即对征地拆迁、勘察、设计、投融资、建立、管理和其它相关任务内容的划分。3、工程投资及支付：包括工程的总投资合同价

14、的详细确定方式以及合同价的支付，包括支付的方式和时间等。4、双方的主要权益义务：同上页。5、融资及回购担保：包括投资人向金融机构融资的担保物以及政府部门从投资人处回购BT资产所需的担保物。.五、BT工程关键点 BT合同BT投资建立合同主要内容：6、工程质量及验收：BT工程涉及到根底设备及公用事业工程的建立，工程质量应确保到达验收规范，合同中往往规定工程质量的评定以国家或行业的质量检验评定规范为根据。对工程质量的争议应由具有资质的工程质量检测机构检测和鉴定。7、工程移交：应包括移交的时间、范围和内容、移交的程序、移交的效能、工程质量及保修期以及移交滞后时的处置方法等。除此以外，合同条款还应包括履

15、约保证、工程相关单位的选择、合同的生效、转让、变卦与解除、违约责任、不可抗力、争议处理及其它一些特别阐明和附加条款等。.五、BT工程关键点工程回购价款构成回购总价款 回购基价总承包价回购期融资费用工程建设费用建立期融资费用建筑安装费设备与工具购置费物价上涨风险费工程建立其他费用银行贷款利息建立期自有资金占用利息由于本工程建立资金在回购期内的占用，投资人应获取的资金本钱收益。.五、BT工程关键点 回购担保2021年中规定：严禁地方政府的违规担保承诺行为。地方各级政府及其所属部门、机构和主要依托财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接方式为融资

16、平台公司融资行为提供担保。故以前适用的地方人大和人民政府决议以及地方财政局的还款承诺函将不再具有效能。投资方能够将更加注重其他担保方式的运用。.BT工程所需求的文件一项目支撑性文件1当地人民政府关于批准BT方式建设此项目的决议2当地人大关于以BT方式建设此项目并将回购资金全部纳入同期财政预算的决议3当地财政部门出具的还款承诺函3符合投资人要求的企业对BT项目回购进行连带责任担保二项目审批文件1发改委关于项目立项的批复2发改委关于项目工程可行性研究报告的批复3规划局关于环境影响评价报告的批复4环保局关于环境影响评价报告的批复5国土局关于建设项目用地的预审意见6有权部门关于项目用地的正式批复7行业

17、主管部门关于项目设计方案的批复8建设用地规划许可证9建设工程规划许可证10工程可行性研究报告、初步设计、施工图设计11其他关于合作项目的审批文件将不再具有效能五、BT工程关键点.公路BT工程操作要点制定合理的招商方案，充分引入竞争机制；合理确定回购基数、回购期；回购基数的普通确定方式：工可估算、扩初概算、施工图预算加独立费用加预备费包干和施工图预算加现场签证等四种，目前国内主要以前两种为主。回购期确定：普通BT工程为35年，公路BT工程视投资额大小能够适当延伸，支付方式双方可协定。工程发起人在公路开工验收合格后向投资人支付第一笔回购款项，以后几年中每隔一定时间由工程发起人分别向投资人支付回购款

18、。工程发起人应在投资人组建工程公司实施工程建立期间监视其资金到位情况，同时参与监视工程进度，确保其按照施工图建立。工程发起人向投资人支付的建立资金利息普通为同期银行基准贷款利率，但一些大型BT工程回购期通常较长，为了躲避回购期内的利率风险，投资人通常会要求在回购协议中参与利息浮动的条款，即在回购期内假设遇到中国人民银行同期贷款利率调整超越一定限制包括下调时，工程发起人向投资人支付的利息做同步伐整。为保证工程发起人按期足额支付回购款，工程发起人应向投资人提供不低于回购款总额的相应的担保。例如：履约保函、土地抵押、第三方担保等等。 五、BT工程关键点.政府本卷须知核实投资人所融资金的来源，降低资金

19、本钱。 合理确定资金的需求量，防止筹资缺乏或过剩，提高资金的运用效果。适当维持自有资金的比例，合理安排负债，尽量减少融资前期任务的经济支出。政府是国家的行政管理机关，在法律上不便与投资方构成经济合同关系，政府可组建一个工程法人或委托下属单位或委托咨询中介公司，代表政府行使业主的权益，履行业主的义务。政府在招标确定投资方时应严厉审查投资方的施工资质，投资方可以为一方也可为结合体；更要严厉审查投资方的融资才干与经济实力，例如，投资方的银行信誉等级、财务情况等等。采用FIDIC合同条款，签定BT合同，规范双方的行为，明确双方的权益和义务。五、BT工程关键点.六、BT风险及控制.六、BT风险及控制 风

20、险：假设前期对工程建立的自然环境、技术条件、造价本钱及组织管理等方面的研讨不够充分，政府就急于采取BT方式上马根底设备建立工程， 这种不够理性的政府决策很能够给当地的经济社会带来繁重的财政负担，也能够对政府的运转带来不良的影响。控制：BT工程普通都是大型的非运营性公共根底设备工程，它需求前期进展深化的调研和论证，要根据社会开展、城市建立的需求，科学预测政府的财政收入增长，仔细分析工程建立的自然技术条件和质量、造价、工期要求，统筹政府资金安排，科学决策， 量力而行。对那些影响城市社会开展的艰苦根底设备，当前没有财政资金进展建立，而在可预期的数年时间内可以保证有资金予以回收的工程，可以思索BT方式

21、进展建立。要在科学的可行性研讨的根底上运用BT方式的建立， 要控制BT方式建立工程的数量，千万不可为了政绩，大量上马BT工程。要建立完善监视和问责制度，对产生严重后果的BT工程，应清查地方政府、决策人、责任人的有关责任。工程决策风险.六、BT风险及控制建立管理风险 风险：BT方式的建立工程是政府委托/授予投资方来对工程进展投资、建立， 建立任务主要由投资方担任，对工程建立的质量、本钱及工期/进度政府不能构成直接的有效的监视， 特别是在建立过程中出现的问题更难进展及时的处置。由于缺乏有效的监管，等到投资方移交工程给政府验收的时候，假设发现质量不符合要求、造价超越原来协议的回购价钱、交付时间比原规

22、定的工期延迟等问题，政府处置起来将非常困难。控制：在控制本钱、按期交付的前提下，建立高质量、高水准的BT工程是地方政府进展根底设备建立的必然要求。在与投资方的洽谈、协作中，就应建立起政府全过程对工程建立的本钱、进度、质量、平安的监视管理制度，严厉规范投资方的建立行为。按照规范和要求对建立过程实施监控，引导投资方在质量、造价、工期等各项管理任务上落实到位，确保工程可以高规范地满足质量、造价、工期的要求，顺利移交给政府。另一方面，加快建立有关BT方式工程建立的法律法规，使BT方式工程的运作有法可依，保证各方利益，控制政府风险。.六、BT风险及控制风险：由于投资方投资于BT工程的资金大部分能够是来自

23、于金融机构的贷款， 而很多情况都是需求以政府用于回购担保的土地等抵押物进展转抵押，金融机构才赞同贷款。也就是说，一旦投资方不能及时还贷，政府将要承当连带责任，呵斥土地方面的损失。控制：在签署BT合同之前，政府应详细调查投资方的融资才干，包括投资方的注册资金、企业信誉等级、银行授信额度、资产负债率、自有资金、融资额度等目的，确保投资方具有充足的融资才干，不对工程的进度和质量呵斥负面影响。 抵押风险. 回购风险 风险：政府财政才干主要看当地的财政收支情况，如何保证工程移交回收后，政府能按期支付回购资金给投资方， 这存在很大的资金风险。政府“不断增长的可支配财政收入首先要满足城市建立、运营、管理本身

24、开展的需求，巨额的前期债务回购资金能否能及时归还那么是很大的问题。控制：政府按期给BT工程投资方支付回购资金是BT工程获得胜利的关键环节，因此需求地方政府在资金预备、财政预算、行政管理等各方面做好任务， 特别是在几届政府之间做好BT工程债务的移交和处置，确保回购按时到位。作为支付回购资金的款项必需专款公用、落实到位，不能挪作他用或暂时拼措，更不能拖期或悔帐。不论是以土地的出让，还是其他收入为保证，政府必需抓好BT工程回购资金的管理任务，确保资金按期支付到位。六、BT风险及控制. 政府信誉风险控制：地方政府是一定区域内的信誉标杆，投资方信任政府才来投资、建立BT工程，金融机构信任政府才敢大胆借钱

25、进展BT工程的建立。为了确保政府信誉，表达政府诚信，首先需求政府在BT方式的建立工程中明确本身的位置，合理安排资金，确保可以按照BT合同规定及时支付工程价款。其次要提供具有足额价值且易于变现的抵押物用于信誉担保，普通是国有土地的运用权，只需这样才干建立政府的良好信誉。 风险：BT方式的工程建立可以顺利地进展是以政府的强大公共信誉价值为支撑的。假设政府不断进展城市扩张加快根底设备建立， 不能按时支付BT工程的回购资金，债务不断累积、利息等负担不断加重，同时又在几届政府之间对回购资金相互扯皮， 长时间不妥善处置BT工程的资金问题，那么将严重损害政府的信誉价值和笼统，政府将在后续的根底设备建立工程中

26、难以用BT方式找到理想的投资方来实施。同时，也将影响地方社会的稳定与调和。六、BT风险及控制.七、BT融资案例案例一：章丘市绣源河流域综合治理BT工程 该工程是章丘市重点市政工程绣源河三十里风貌带的首期开工段，工程全长约8.2公里，采用BT方式，2021年底开工，总投资规模约9.6亿元。工程业主为章丘市政府投融资中心，投资方为山东高速章丘开展。章丘公司无施工资质。根据章丘公司与章丘市政府投融资中心签署的BT合同商定，该工程由章丘公司担任融资建立，由章丘市政府委托章丘市政府投融资中心作为业主进展回购，工程回购价款约为11.84亿元。工程工期约10个月，工程交工验收后进入2年回购期，回购款每半年支付一