第06章运营资金管理ppt课件

1、教学要点教学内容案例分析参考文献第六章 营运资金管理掌握营运资金的概念和特征熟习现金日常管理的内容和方法应收帐款日常管理的内容；掌握企业持有现金的动机；掌握应收帐款的功能与本钱；存货的经济批量和ABC控制法。 前往教学要点第一节 营运资金的概念与特点第二节 企业资产组合第三节 现金管理第四节 应收帐款管理第五节 存货管理教学内容前往第一节 营运资金的概念与特点一、营运资金working capital的概念 指在企业消费运营活动中占用在流动资产上的资金。 狭义：又称净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。 广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资产的总额。 一流动资产 概念：指可以在一年以内或

2、超越一年的一个营业周期内变现或运用的资产。 特点：流动性强，收益性弱。 1、按实物形状划分：1现金 2短期投资；3应收及预付款项 4存货。 2、按在消费运营中的作用划分1消费领域中的流动资产：指在产品消费过程中发扬作用的流动资产。2流通领域中的流动资产：指在商品流经过程中发扬作用的流动资产。二流动负债 概念：指需求在一年或超越一年的一个营业周期归还的债务。 特点：本钱低、归还期短。 流动负债的分类： 1、按应付金额能否确定来划分1应付金额确定的流动负债2应付金额不确定的流动负债2、按流动负债的构成情况为规范来划分1自然性流动负债不需做正规安排、自然构成2人为性流动负债人为安排构成的二、营运资金

3、的特点一周转具有短期性二实物形状具有易变性三数量具有动摇性四实物形状具有变动性五来源具有灵敏多样性三、营运资金的管理原那么 一仔细分析消费运营情况、合理确定营运资金的需求数量。 二在保证消费运营需求的前提下，节约运用资金。 三加速营运资金的周转，提高资金的利用效率。 四合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债才干前往第二节 企业资产组合 一、影响资产组合的要素 一风险与报酬 二企业所处行业 三企业规模对资产组合的影响 四利息率的变化 二、企业资产组合战略 1、适中的资产组合：在安排流动资产数量时，保证正常的需求的情况下，再适当的留有一定的保险贮藏； 2、保守的资产组合：在

4、安排流动资产数量时，保证正常的需求的情况下和正常保险贮藏的根底上，再加上一部分额外贮藏量，以降低风险 ； 3、冒险的资产组合：在安排流动资产数量时，只安排正常消费运营需求量而不安排或安排很少的保险贮藏，以提高资产报酬率 。 三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 流动资产较多可降低企业的财务风险，但流动资产过多，会呵斥企业营利才干下降。因此在确定资产组合时，我们面临风险和报酬的权衡。 第三节 现金管理一、现金管理的目的与内容一企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。二现金管理的目的 保证消费运营所需，节约运用资金，并从闲置资金中获取利息。三现金管理的内容图示

5、1、编制现金收支方案，以便合理的估计未来的现金需求； 2、对日常现金收支进展控制，力求加速收款，延缓付款； 3、用特定方法求出最正确的现金余额。编制现金收支方案企业现金收支数量进展现金日常控制确定最正确现金余额当现金短缺时采用短期融资战略当现金多余时采用还款或有价证券投资战略 二、现金收支方案的编制一现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。二现金支出 1、营业现金支出；2、其他现金支出。三净现金流量 净现金流量 = 现金流入 现金支出 =营业现金收入+其他现金收入 营业现金支出+其他现金支出四现金余缺现金余缺额 = 期末现金余额 最正确现金余额 =期初现金余额 + 现金收入现金支出最正确

6、现金余额=期初现金余额 + 净现金流量 最正确现金余额三、最正确现金余额确实定一现金周转方式表示图 1、存货周转期 2、应收帐款周转期 3、应付帐款周转期 0 20 50 80购买存货存货周转期50天赊销应收账款收现期30天收回应收账款应收账款递延期20天变现周期60天 现金周转期 = 存货周转期 + 应收账款周转期 应付账款周转期最正确现金余额=年现金需求量/360*现金周转期二存货方式图示 存货方式的目的是求出总本钱最小的现金余额。现金余额本钱包括： 1、现金持有本钱：即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的时机本钱；与现金余额成正比 2、现金转换本钱：即现金与有价证券转换的固定本钱。 与买卖

7、次数成正比 确定现金余额的存货方式假设：TC总本钱b 现金与有价证券的转换本钱T 特定时间内的现金需求总额N 理想的现金转换量最正确现金余额i 短期有价证券利息率最正确现金余额N现金持有数量本钱 例：某企业估计全年需求现金6000元，现金与有价证券的转换本钱为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最正确现金余额?三因数分析模型 要素分析模型是根据上年现金占用额和有关要素的变动情况，来确定最正确现金余额的方法。 例：某企业1998年平均占用现金1000万，50万为不合理占用，1999年销售收入估计交1998年增长10%，那么1999年最正确现金余额?四、现金的日常控制 一加速收款 1、集中银

8、行：指经过设立多个战略性的收款中心来替代通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是经过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 3、其他程序 二控制支出 1、运用“浮游量：所谓“浮游量是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限制地利用资金，合理控制现金支出时间； 3、工资支出方式：为支付工资而设立一个存款账户。 三现金收支的综合控制 1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进展现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的运用范围； 5、做好银行存款的管理；

9、 6、适当进展投资。前往第四节 应收账款管理一、应收账款的功能与本钱一应收账款的功能 1、添加销售的功能； 2、减少存货的功能。 二应收账款的本钱 1、时机本钱：因投放于应收账款而放弃的其他收入，即为应收账款的时机本钱，普通按有价证券的利息率计算。 2、坏账本钱：应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账本钱，普通与应收账款发生的数量成正比。 3、管理本钱：1调查顾客信誉情况的费用；2搜集各种信息的费用；3帐簿的记录费用；4收账费用；5其他费用。二、应收账款政策的制定一信誉规范二信誉条件三收账政策四综合信誉政策一信誉规范： 是企业向顾客提供商业信誉而提出的根本要求。通常以预期的坏账损失率作为判

10、别规范。 信誉规范严厉，那么会减少坏账损失，减少应收账款的时机本钱，但销售量较少； 信誉规范宽松，虽然会添加销量，但会相应添加坏账损失和应收账款的时机本钱。例题1：某企业现行收帐政策和拟改动的收帐政策见下表。收帐政策备选方案表 单位：元假设同期资金利润率为20%，请分析评价两种收帐政策。 答案：收帐政策分析评价表 因此，拟改动的收帐政策将使企业收益少损失68 000148 000-216 000元。 例题2：某企业年赊销额720万元。假照实行2/10，1/20，n/30的信誉条件。据估计，10天内付款，可享用2%的付款折扣，有60%的顾客如期付款；20天内付款，享用1%的付现折扣，有30%的顾

11、客如期付款；2030天付款，无折扣，有10%的顾客付款。请预测应收帐款余额。 经过以下公式预测 20每日赊销额=720/360=2万=20000元二信誉条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信誉期限、折扣期限和现金折扣。 思索题：哪一项信誉条件更优惠？ “2/10,n/30 与 “2/10,1/20,n/30 三收账政策收账政策：指信誉条件被违反时，企业采取的收账战略。普通而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系。相等的收账费用但减少的坏账损失不等坏账预备收账费用四综合信誉政策 综合信誉政策：指要制定最优的信誉政策，应把信誉规范、信誉条件、收账政策结合起来，思索信

12、誉规范、信誉条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款时机本钱、坏账本钱和收账本钱的影响。三、应收账款的日常控制一企业的信誉调查 1、直接调查 2、间接调查 1财务报表； 2信誉评价机构； 3银行； 4其他。二企业的信誉评价 1、5C评价法：指重点分析影响企业信誉的五个方面的一种方法。 1品德 (character) 2才干 (capacity) 3资本 (capital) 4抵押品 (collateral) 5情况 (conditions) 2、信誉评分法:现对一系列财务比率和信誉情况目的进展评分，然后进展加权平均，得出顾客综合的信誉得分，并以此进展信誉评价的一种方法。三收账的日常管理 1、

13、确定合理的收账程序 2、确定合理的讨债方法前往第五节 存货管理一、存货的功能与本钱一存货的功能 1、储存必要的原资料和在产品 2、储存必要的产废品 3、储存适当的原资料和在产品 4、留有存货的保险贮藏二存货的本钱 1、采购本钱：由买价、运杂费等构成，普通与采购数量成正比例变化； 2、订货本钱：指为定购资料、商品而发生的本钱，普通与订货数量无关，而与订货次数有关； 3、储存本钱：指在物质储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等，普通与采购批量成正比。 二、存货规划三、存货的日常控制一存货的归口分级控制 1、厂长经理指点下，财务部门对存货资金一致管理。 2、实行资金的归口管理

14、。 3、实行资金的分级管理。二经济批量控制 经济批量：指一定时期内储存本钱和订货本钱总和最低的采购批量。储存本钱与经济批量成正比；订货本钱与经济批量成反比。1、逐批测试法例：某公司全年需求零件1200件，每订购一次的定购本钱为400元，每件年储存本钱6元，问最优经济定购批量？ 经济批量逐批测试表项目各种批量 本钱总本钱年储存本钱年订货本钱批量2、图示法3 公式法例：某公司全年需求零件1200件，每订购一次的定购本钱为400元，每件年储存本钱6元，问最优经济定购批量？4、有数量折扣的经济批量模型上述分析中，假定价钱不随批量变动，但许多企业在实践销售中都有批量折扣，即对大批量采购在价钱上给予一定的优惠。此时，除思索订货本钱和储存本钱外，还应思索采购本钱。例：某公司全年需求零件1200件，每订购一次的定购本钱为400元，每件年储存本钱6元，每件采购价钱为10元，但假设一次订购超越600件，可给予2的数量折扣，问应以多大批量订货？1按经济批量采购，不获得数量折扣。2不按经济批量采购，获得数量折扣。按600件采购：对比可知，定购量为600件时，总本钱最低。三订货点控制确定订货点应思索的要素：1、平均每天的正常耗用量，用n来表示；2、估计每天的最大耗用量，用m来表示；3、提早时间，用t来表示；4、估计最长提早时间，用r来表示；5、保险贮藏，用S来表