第七章证券投资技术分析ppt课件

1、第七章 证券投资技术分析第一节 技术分析概述.一、技术分析的涵义与目的一技术分析涵义 以证券价钱的动态和变动规律为分析 对象，借助图表和各类目的，经过对 证券市场行为的分析，以预测证券市 场未来变动趋势的分析方法。. 二技术分析的目的 研讨股价未来变动趋势1、涨势 2、跌势 3、盘整 .二、技术分析的假设与要素一技术分析假设 1、市场行为涵盖一切信息 2、证券价钱沿一定趋势运动 3、历史会反复二技术分析的要素 1、成交价 2、成交量 3、时间三技术分析应留意的问题.三、技术分析的主要实际道氏实际一道氏实际的主要内容二趋势的判别三对道氏实际的评价.第二节 图形分析. 一、线图一线图的画法二线图的

2、根本种类 、阳线：小阳线、大阳线、上影阳线、 下影阳线、等影阳线 、阴线：小阴线、大阴线、下影阴线、 上影阴线、等影阴线 、十字线 .三线的运用 、分析实体的长短 、分析上影和下影的长短 、分析两根、三根或几根线的相互关系 、分析线能否组成某一形状 、分析线在一个较大行情中的位置.二、股价趋势分析一趋势线 、股市中的趋势 按变动方向：涨势、跌势、程度 挪动盘整趋势 按挪动时间：长期趋势、中期趋 势、短期趋势 .、趋势线的画法根本画法 最先出现或最有意义的两个反转低点 或高点 趋势线的修正线图形趋势线画法 上升趋势中两根决议性阳线的开盘价或 最低价 下跌趋势中两根决议性阴线的开盘价或 最低价.、

3、趋势线的有效性趋势线被触及的次数趋势线的倾斜度趋势线的时间跨度.、趋势线有效突破确实认收盘价突破延续两天以上突破延续两天创新价突破与成交量配合突破长期趋势线突破趋势线与形状同时突破.二支撑与阻力 、支撑与阻力的意义 、支撑与阻力的构成 历史上的成交密集带 百分之五十原那么 历史最高点或最低点 、支撑与阻力的判别.、支撑与阻力的分析要点支撑能止住回档、阻力会止住反弹支撑线与阻力线的突破是有效突破支撑线与阻力线有互换性支撑线与阻力线的突破是察看中长期 趋势的重要信号.三缺口1、缺口的意义2、缺口的类型及特征1普通缺口2突破缺口3继续缺口4终止缺口5岛形缺口 .3、缺口判别1形状内及形状外2短期内能

4、否被封锁3成交量配合4、缺口的运用.三、股价形状分析一反转形状 1、头肩顶和头肩底 2、复合头肩顶和复合头肩底 3、双重顶和双重底 4、三重顶和三重底 5、圆形顶和圆形底 6、增大形 7、菱形 .二整理形状 1、对称三角形 2、直角三角形 3、矩形 4、旗形 5、楔形.四、股价挪动平均线一股价挪动平均线的意义 股价挪动平均线是利用股票价钱挪动平均值将股价变动曲线化的分析方法，可用于对股价趋势进展中长期预测。二股价挪动平均线的种类和计算方法 1、挪动平均线的种类 短线5日线、10日线 中线20日线、30日线、60日线 长线120日线、250日线 .2、挪动平均线的计算方法1简单算术挪动平均线其中

5、：MAt第t日的股价挪动平均线 n 计算所用的天数 It 第t日收盘股价指数或收盘价 .(2)加权挪动平均数 其中：W权数 .3平滑挪动指数EMA以5日周期为例：EMA5=当日收盘指数15+前一日挪动平 均数45 .(三) 股价挪动平均线的运用 1、20日均线的运用 利用乖离率计算当日股价指数偏离均线的幅度，作为买卖信号。.2、葛兰维尔挪动平均线八大法那么：1当挪动平均线从下降转为盘局或上升， 股价从挪动平均线的下方上挪动并突 破平均线时，是买入信号2股价延续上升走在平均线之上或是远离 平均线又忽然下跌，但未跌破平均线又 再度上升，是买入信号.3股价一时跌破平均线，但又立刻回 升到平均线以上，

6、此时平均线依然 继续上升，是买入信号4股价忽然暴跌，跌破并远离平均 线，假设这时股价开场上升，再趋 向平均线，是买入信号5当平均线由上升开场转平或逐渐下 跌，股价从平均线上方向下跌破平 均线时，是重要的卖出信号.6股价在平均线以下挪动，然后向平 均线上升，未突破平均线又立刻反 转下跌，是卖出信号7股价向上突破平均线后又立刻跌回 到平均线以下，此时平均线依然继 续下跌，是卖出信号8股价急速上升突破平均线并远离平 均线，上涨幅度相当可观，随时可 能反转回跌，是卖出信号.3、组合短、中、长期挪动平均线分析1多头陈列2空头陈列3黄金叉4死亡叉.四乖离率BIAS其中: Ct当日股价指数 MAnn日挪动平

7、均数.五指数平滑异同挪动平均线 MACD1、指数平滑异同挪动平均线的意义 指数平滑异同挪动平均线简称指数离差指 标，它是利用短期挪动平均线和中长期移 动平均线之间不断聚合和分别的特征，加 以双重平滑运算后用以研判买卖时机的信 号方法。. 2、MACD的计算1EMA12=前一日EMA12 1113+当日 收盘指数2132EMA26=前一日EMA26 2527+当日 收盘指数2273离差值DIF=当日EMA12-当日EMA264离差平均值DEM=前一日DEM911 当日DIF211.3、MACD的运用1DIF与DEM为正值，表示市场是上涨行 情DIF与DEM为负值，表示市场为下跌 行情。当DIF从

8、负值向上转变为正值， 是买入信号；当DIF从正值跌破转变为 负值，表示EMA12与EMA26发生交叉,是卖 出信号2当DIF和DEM均为正值时，DIF从下向上 穿过DEM是买入信号；DIF从上向下跌 破DEM时，是卖出信号.3当DIF和DEM均为负值时，DIF从 上向下穿过DEM，是买入信号； DIF从下向上穿过DEM，是卖出信号4背叛信号。当K线图或直线图出现 渐次向上的头部，而DIF与DEM却渐 次下降，是较可靠的下跌信号，反 之是较可靠的上升信号 .五、波浪实际波浪实际的主要内容：浪的形状、浪幅比率、继续时间浪的形状： 浪有两个根本形状，推进浪和调整浪。 一个完好的价钱循环周期由五个上升

9、浪 和三个下降浪共八浪组成。一波浪的根本形状.二波浪的根本特征 第1浪：出如今长期下跌盘整末期，普通是 五浪中涨幅最小的浪 第2浪：调整幅度普通相当大 第3浪：通常是涨幅最大，继续时间最长的 浪。突破第一浪高点时，是重要买 进信号 第4浪：普通形状较复杂，与第二浪形状不 同，常走出三角形走势，它的最低 点应高于第一浪的最高点.第5浪：涨幅通常不及第三浪，形状也不非常 复杂，有时会出现失败情况第A浪：表现为类似上升行情的暂时回调，但 许多技术目的已显示背叛情况第B浪：呈现上升趋势，实践上是“多头陷 阱，技术目的显示弱势征兆第C浪：是跌幅深、时间耐久的一浪，具有第 三推进浪的特征.三推进浪的特殊形

10、状 1、延伸浪 延伸浪是在某一推进浪中发生次一级的五波走势。大多数推进浪都有一个而且只需一个延伸浪。在股市中经常发生第三浪延伸，此时第五浪就是一个单一的浪，其形状、涨幅与第一浪类似或成比例。 . 2、失败浪 推进浪中第五浪的第五子浪假设未能超越第三浪，称为失败浪。此时构成双重顶，预示股市将下降。调整C浪的第五子浪假设未能跌到第三浪以下，也是失败浪，此时构成双重底，预示股市将上升。. 3、斜三角形 推进浪的第五浪假设升降得太急太快，它的第五子浪会构成斜三角形。斜三角构成为3-3-3-3-3形状。 在上升运动中出现上升斜三角形是市场疲软的征兆，随后股价至少跌至三角形起始位附近。在下降运动中出现下降

11、三角形是市场转强的表现，随后股价至少会涨至三角形起始位置附近。 斜三角形是主趋势中独一能够出现的第四波调整至第一波区间的五波构造。 斜三角形出现表示更大一级波浪的运动已接近尾声。.四调整浪形状 调整浪绝不会由五浪组成 1、之字形 是一个与主趋势方向相反的简单三浪调整形状，又可为5-3-5波形。 特点是在牛市中B浪高点明显低于A浪的起跌点，熊市中B浪低点高于A浪起涨点。 . 2、平缓形 是以3-3-5形状完成的调整浪,特征为A浪较为疲弱，调整幅度不及之字形，常出现于趋势强劲具有更大潜力行情中。 平缓形又可分为普通平缓形，不规那么平缓形和顺势调整形三种。. 3、三角形 以3-3-3-3-3共15个

12、小浪构成整理形状，常出现于推进浪的第四浪和调整浪的B浪中。三角形后构成的最后一个推进浪大约会走出与三角形大致相当的间隔。 . 4、双3 形或三3形 是之字形、平缓形和三角形的双重或三重组合，在每一重三浪之间以X浪结合，并向程度方向延伸。阐明行情不明朗，一旦突破，会有一较强劲的上升或下跌行情。.五波浪实际的根本原那么1、数浪三法那么1股市中的第四浪不能与第一浪重叠， 只需斜三角形例外2股市中的第三浪通常很长，绝不会是 三个推进浪中最短的一浪3股市中第二浪的终了点不会超越第一 浪的起始点，第五浪有时不会超越第 三浪的终了点.2、交替原那么 在波浪运动中各种形状往往交替出现。 3、调整浪的极限 调整

13、浪尤其是第四调整浪，其最 大调整的终了位置是前一个次级的 第四浪调整的终了位置。.4、浪的等量性 在三个推进浪中，最多只需一个 浪会出现延伸形状，而其它二个浪在 继续时间和动摇幅度上会大致相等或 坚持0. 618比例关系。5、轨道趋势 波浪实际以为，股价走势应在两 条平行轨道之内运转，可画出平行轨 道，预测股价变动趋势。. 第三节 市场目的分析.一、量价分析目的一成交量分析 1、量价配合分析 价升量增 价跌量减 价量背叛 2、股价指数与成交量总额分析 3、成交笔数分析 4、平均成交量分析.二能量潮OBV 1、能量潮实际 先见量，后见价。 1成交量可判别市场人气兴衰 2股价上升需求的能量大，股价

14、下跌不一 定耗费很大能量 3股价动摇有惯性可循，但到某一点总会 改动方向. 2、OBV的计算和OBV线绘制(1) OBV的计算日期当日收盘指数比上日涨跌(+) (-)成交量或成交额OBV(累计成交量)2/1598.75 + 2/2610.20 +25000+250002/3605.15 -12000+130002/4601.30 -8000+50002/5615.25 +20000+250002/6630.20 +35000+60000.(2) OBV线的绘制 OBV线：以时间为横座标，以成交量或成交额为纵座标，将OBV值标在座标上并连成线。. 3、OBV运用法那么1OBV线超越前一波高点，短

15、线买进信号； OBV线低于前一波低点，短线卖出信号2股价与OBV同时创新高，股市将继续上 升；股价与OBV同时下跌，下降趋势还 将继续.3当OBV线与股价发生背叛股市发生转 折的重要参数目的4OBV值由负值转为正值时，能够构成 上升趋势；OBV值由正值转为负值时， 能够构成下降趋势5股价处于高价圈,低价圈，股价急 剧上涨下跌，OBV线也急速上升， 表示出现异常的成交量，提示大势能够 发生转机变化. 4、OBV分析的优缺陷 OBV将成交量静态目的转变为动态 目的，可分析场内资金流量变化， 并可作为股价的先行目的运用。 OBV以收盘价计算，不能反映盘中 成交量在什么价位区发生变化。.三量价线1、量

16、价线原理 量价的根本关系是成交量与股价趋势同步同向。2、量价线的画法 在坐标系上，横座标代表成交量，纵座标代表股 价。 其中，成交量为简单挪动平均成交量，股价为简单 挪动平均价,周期参数因人而异。 量价线形状：上升局面 下降局面 盘整局面.3、量价线运用 股价 警戒信号 卖出信号 张望 继续卖出 加码买进 张望 买进信号 转阳信号 成交量. 量价线提示市场转化过程中的量价关系，提示买卖时机。它对底部确实认特别有效，但有滞后于股价的特点，需求与其它短线目的配合。.四TAPI目的 TAPI目的经过分析每日股市成交值与加权指数的关系来研判大势变化.TAPI的研判要点：1、量价配合信号：TAPI随股价

17、指数上升而放大或同时创新高，TAPI随股价指数下跌而减少或同时创新低，是行情继续的信号。2、量价背叛信号：股价指数上升甚至创新高，而TAPI减小；或股价指数下跌甚至创新低，而TAPI无法减小甚至放大，是量价背叛，提示买卖时机。在股价指数走势的转机处，TAPI与指数背叛，也是买卖信号。3、TAPI值没有一定高点或低点，应与大势、K线、挪动平均线等其他目的配合运用。 .五成交量比率VR1、成交量比率的计算公式. 2、VR分析要点1VR值低于60%时，是股介超卖区，在40- 60%时很容易探底反弹2VR值在80-150%区间时，股价动摇较小3VR值在160-180%区间，假设成交量逐渐萎 缩，容易下

18、降进入调整期4VR值超越300%时，股价进入超买区.5股价处于低价位区时，VR值上升而股价未升， 为买入时机 股价处在高价位时，VR值上升，股价也上升， 可思索卖出6VR值急升，买卖金额也忽然添加，能够是大多 头行情开场 VR在察看低价区时，可信度较强，在高价区内 可信度较差 VR不能与股价坚持同步，往往因此而降低其效率 .二、涨跌目的分析一相对强弱目的RSI 1、RSI的意义 RSI以某一时间内整个股市或某一股票的涨跌平均值作为衡量供需双方力量对比的尺度，并以此作为预测未来股价变动的根据。 2、计算公式.或者：.3、RSI研判要点1RSI值一直介于1-100之间 当RSI值为50时，表示买卖

19、双方势均力敌 RSI值在40-60之间是盘整行情 RSI60，是上涨行情 RSI 70或RSI 80，是超买区域 RSI40，是弱势行情 RSI 30，或RSI 1.5时，为卖出信号 ADR75%是超买， PSY90%或 PSY50，是空头市场， %R50， 为多头市场；K、DHt-1 LtLt-1 那么：+DM= Ht-Ht-1 假设 HtHt-1 LtLt-1 那么比较：|Ht-Ht-1|与| Lt-Lt-1| 取价差绝对值大者为当日+DM. 下降动向-DM 假设 LtLt-1 HtHt-1 那么：-DM=Lt-Lt-1 假设 LtHt-1 那么比较：|Lt-Lt-1|与| Ht-Ht-1

20、| 取价差绝对值大者为当日-DM 假设 Ht=Ht-1 Lt=Lt-1 或 |Ht-Ht-1|=| Lt-Lt-1| ， 那么：DM=0 .2计算当日真正波幅TR 当日真正波幅是当日价钱较前一日价 格的最大变动值。取以下三项差额的 数值最大值为当日真正波幅。 Ht-Lt Ht-Ct-1 Lt-Ct-1.3计算动向方向线DI 上升方向线: 下降方向线: 其中n为计算周期天数，通常为14日 DI是一相对值，数值介于0-100之间.4计算动向指数DX 其中，DIDIFDI的差额 DISNMDI的总和 .5计算平滑动向指数ADX ADX=前一日平均动向指数X13+当日动向 指数14 可将计算出的DI值

21、与ADX值画于K线图下方，配合分析.3、研判要点1当+DI由下向上穿过-DI时，是买入信 号，假设ADX伴随上升，那么涨更强劲2当-DI由下向上穿过+DI时，是卖出信 号，假设ADX伴随上升，阐明跌势更急剧3ADX可以辅助判别行情走势。当出现明显的上升 或下跌行情时，ADX值继续上升，表示行情还将 继续 当行情反复涨跌时，ADX逐渐下降，跌至20以 下，盘整行情 当ADX由上升转达为下降时，是大势反转信号.四停损点转达向操作SAR 1、意义 利用价钱变动和时间变动双重功能随时调整停 损点位置的技术分析方法。 2、停损点的计算1判别本次行情是上涨还是下跌行情。假设是上涨 行情，第一天的SAR必需

22、是近期内最低价，假设 是看跌行情，第一天的SAR必需是近期内最高 价。这一近期内最高价与最低价又称极点价。.2第二天以及以后每日的SAR计算公式 其中：AF调整系数 FPn-1第(n-1)日的极点价3 )调整系数的计算 第二日的调整系数为0.02，假设某日最高价高于前一日的最高价，调整系数AF添加0.02，假设没有创新高，就沿用前一天的AF，但AF的最高值为0.2。 .4SAR不得设于当日或前一日行情之内 在看涨期间，假设计算某日SAR比当日或前一日 最低价高，那么以当日或前一日最高价为 SAR； 在看跌期间，计算出某日SAR比当日或前一日 最高价低，那么以当日或前一日最高价为SAR。 3、研判要点 当股价线从