2022年5月汽车行业销量总结

1、汽车行业销量5 月汽车销量同比-12.5%，其中乘用车销量同比-1.4%，商用车销量同比-50.4%。5 月汽车量 186.2 万辆，同比-12.5%。其中，乘用车销量 162.3 万辆，同比-1.4%；商用车销量23.9 万辆，同比-50.4%。1-5 月汽车销量 954.4 万辆，同比-12.1%，其中乘用车销量 812.6万辆，同比-3.6%；商用车销量 141.9 万辆，同比-41.8%。图 1：5 月汽车销量同比-12.5%x 10000300250200150100500汽车销量汽车当月同比400%300%200%100%0%-100%2018/12018/42018/72018/

2、102019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/72020/102021/12021/42021/72021/102022/12022/4-200%资料来源：中汽协、研究院图 2：5 月乘用车销量同比-1.4%图 3：5 月商用车销量同比-50.4%x 10000300250200150100502018/12018/62018/112019/42019/92020/22020/72020/122021/52021/102022/30乘用车销量乘用车当月同比500%400%300%200%100%0%-100%-200%商用车销量商用车当月同比x 100

3、00706050403020102018/12018/62018/112019/42019/92020/22020/72020/122021/52021/102022/30300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院乘用车中汽协批发销量5 月乘用车销量 162.3 万辆，同比-1.4%，环比+68.2%。2022 年 5 月乘用车批发销量同比-1.4%，环比 4 月+68.2%，销量环比显著改善，5 月全国范围内的新冠疫情得到控制，再叠加稳产保供举措逐步显现效果，全国乘用车零售得到改善，其中上汽乘用车等车企销量同比高增。6

4、 月上海已经解封，运输问题得到解决，此外，近期国务院常务会议宣布阶段性减征部分乘用车购置税 600 亿元，政策超预期，再叠加国内各地方政府发放汽车消费券、增加购车指标等措施，6 月车市有望加速恢复。图 4：5 月乘用车销量同比-1.4%x 10000300250200150100500乘用车销量乘用车当月同比500%400%300%200%100%0%-100%2018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/72020/102021/12021/42021/72021/102022/12022/4-200%资

5、料来源：中汽协、研究院分车型：轿车 5 月实现同比增长 2.9%。2022 年 5 月轿车销量 80.1 万辆，同比+2.9%； 5 月 SUV 销量 73.8 万辆，同比-1.3%；5 月 MPV 销量 6.4 万辆，同比-21.7%；5 月交叉型乘用车销量 2.0 万辆，同比-47.7%。500%400%300%200%100%0%-100%-200%500%400%300%200%100%0%-100%-200%图 5：5 月轿车销量同比+2.9%图 6：5 月 SUV 销量同比-1.3%2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/520

6、20/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院250%200%150%100%50%0%-50% -100%500%400%300%200%100%0%-100%-200%图 7：5 月 MPV 销量同比-21.7%图 8：5 月交叉型乘用车销量同比-47.7%2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/520

7、20/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院分国别：5 月自主品牌延续强势，累计市场份额进一步提升至 47.9%。5 月自主品牌乘用车销量 79.9 万辆，同比 17.7%，累计市场份额达 47.9%；5 月日系乘用车销量28.9 万辆，同比-17.4%，累计市场份额达 20.1%；5 月德系乘用车销量 35.7 万辆，同比-11.0%，累计市场份额达 20

8、.0%；5 月美系乘用车销量 13.4 万辆，同比-4.3%，累计市场份额达 8.7%。自主品牌日系德系美系韩系1000%800%600%400%200%0%-200%图 9：5 月乘用车销量同比增速（分国别）2018/12018/32018/52018/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72021/92021/112022/12022/32022/5资料来源：中汽协、研究院100%90%80%70%60%5

9、0%40%30%20%10%0%9.7% 10.1%10.8%12.0%12.6%12.8%12.3%12.2%12.3%10.5% 8.9% 9.6% 10.2% 8.7%20.0%14.1%14.4%16.4%18.4%18.8%20.0%18.9%18.6%19.6%21.5%24.2%24.0%20.6%21.2%19.8%19.4%16.1%16.1%15.8%15.9%15.6%17.0%18.8%21.4%23.1%20.6%20.1%43.8%44.7%42.1%41.8%40.4%38.3%41.2%43.2%43.9%42.2%39.2%38.4%44.5%47.9%自主品

10、牌日系德系美系韩系法系其他图 10：乘用车销量结构（分国别）资料来源：中汽协、研究院分车企：5 月自主强势、合资改善，理想、比亚迪领跑行业。根据主要车企 2022 年5 月乘用车销量，豪华品牌中华晨宝马、一汽大众奥迪、北京奔驰 5 月销量分别为6.49 万辆、5.0 万辆、4.05 万辆，三家豪华品牌市场份额合计 7.7%。合资品牌 5 月销量改善，南北大众、上汽通用 5 月销量逐步改善，上汽大众、一汽大众（不含奥迪）、上汽通用 5 月销量增速分别为-20.5%（3/4 月为-2.2%/-72.3%）、-9.3%（3/4 月为-43.1%/-62.0%）、3.3%（3/4 月为-31.4%/-

11、70.4%）。自主品牌中理想、比亚迪 5 月销量表现靓丽，同比增速分别为 165.9%、152.8%，主要原因是新能源车市场热度不减再叠加汽车供应链逐步恢复。从市场份额来看，5 月乘用车销量前三分别为一汽大众、比亚迪、上汽大众，市场份额依次为 9.3%、7.0%、5.4%。表 1：主要车企乘用车当月销量、同比增速、当月市场份额（最近三个月）2022 年 3 月2022 年 4 月2022 年 5 月月销量YOY当月份额月销量YOY当月份额月销量YOY当月份额上汽大众110018-2.2%5.9%30008-72.3%3.1%87402-20.5%5.4%上汽通用88523-31.4%4.7%2

12、3829-70.4%2.5%830373.3%5.1%上汽乘用车622127.3%3.3%18519-65.8%1.9%7049933.0%4.3%上汽通用五菱82963-17.6%4.4%51005-48.7%5.3%75434-16.8%4.6%一汽大众122197-43.1%6.6%57457-62.0%6.0%150871-9.3%9.3%一汽大众奥迪31388-53.3%1.7%14006-79.4%1.5%50008-8.7%3.1%一汽丰田69957-16.4%3.8%31443-47.4%3.3%57958-13.5%3.6%长安福特235000.6%1.3%12018-21.

13、8%1.2%13168-32.4%0.8%长安马自达8309-25.6%0.4%3,531-68.8%0.4%8,713-9.6%0.5%长安汽车13359921.0%7.2%61991-41.8%6.4%79971-15.8%4.9%广汽本田7683321.5%4.1%23879-66.4%2.5%47124-27.4%2.9%广汽丰田9700641.0%5.2%68528-7.3%7.1%8380019.7%5.2%广汽菲克1-100.0%0.0%0-100.0%0.0%1-99.9%0.0%广汽三菱2002-66.6%0.1%1002-82.1%0.1%1501-71.1%0.1%广汽乘

14、用车3009115.0%1.6%20118-21.9%2.1%2935012.8%1.8%东风日产62269-24.2%3.3%41443-54.2%4.3%58752-31.4%3.6%东风本田72164-14.2%3.9%16564-79.7%1.7%36034-27.9%2.2%东风悦达起亚1114917.9%0.6%5697-54.5%0.6%8082-40.3%0.5%北京奔驰48446-19.5%2.6%27100-54.2%2.8%40500-18.6%2.5%华晨宝马37932-42.1%2.0%32935-46.3%3.4%648643.2%4.0%比亚迪104338160.

15、9%5.6%105475136.5%10.9%114183152.8%7.0%北京现代17102-53.9%0.9%10012-68.0%1.0%8435-75.4%0.5%吉利汽车81025-19.0%4.3%56592-43.6%5.9%67359-30.0%4.2%长城汽车82475-7.1%4.4%40571-43.3%4.2%63054-5.2%3.9%奇瑞汽车722221.9%3.9%50781-25.2%5.3%7713833.4%4.8%特斯拉6581485.5%3.5%1512-94.1%0.2%32165-3.9%2.0%蔚来汽车982235.3%0.5%5074-28.6

16、%0.5%750511.8%0.5%小鹏汽车15414202.1%0.8%900274.9%0.9%1012578.1%0.6%理想汽车11034125.2%0.6%4167-24.8%0.4%11496165.9%0.7%资料来源：中汽协、Marklines、研究院2019 年2020 年2021 年表 2：主要车企乘用车年销量、同比增速、市场份额（最近三年）2019 年2020 年2021 年年销量YOY市场份额年销量YOY市场份额年销量YOY市场份额上汽大众2,001,777-3.1%9.3%1,505,505-24.8%7.5%1,242,022-17.5%9.3%上汽通用1,600,

17、098-18.8%7.5%1,467,470-8.3%7.3%1,331,567-9.3%9.9%上汽乘用车673,251-4.1%3.1%657,866-2.3%3.3%800,76721.7%6.0%上汽通用五菱1,241,966-25.3%5.8%1,095,546-11.8%5.4%1,189,7768.6%8.9%一汽大众2,048,6410.6%9.6%2,071,2591.1%10.3%1,800,740-13.1%13.4%一汽大众奥迪619,9960.0%2.9%655,8005.8%3.3%643,500-1.9%4.8%一汽丰田729,2331.5%3.4%779,125

18、6.8%3.9%835,0207.2%6.2%长安福特183,987-51.3%0.9%253,29337.7%1.3%293,30815.8%2.2%长安马自达133,608-19.7%0.6%140,4745.1%0.7%130,458-7.1%1.0%长安汽车803,291-6.5%3.7%975,57021.4%4.8%1,193,21722.3%8.9%广汽本田770,8844.0%3.6%804,1004.3%4.0%780,266-3.0%5.8%广汽丰田682,00817.6%3.2%765,00812.2%3.8%833,9479.0%6.2%广汽菲克73,906-41.0%

19、0.3%40,513-45.2%0.2%20,123-50.3%0.2%广汽三菱133,016-7.6%0.6%75,001-43.6%0.4%66,006-12.0%0.5%广汽乘用车344,306-34.6%1.6%293,684-14.7%1.5%327,10811.4%2.4%东风日产1,311,888-0.4%6.1%1,225,234-6.6%6.1%1,076,438-12.1%8.0%东风本田800,08911.0%3.7%850,3076.3%4.2%761,879-10.4%5.7%东风悦达起亚297,046-20.0%1.4%252,501-15.0%1.3%167,27

20、5-33.8%1.2%北京奔驰567,30617.0%2.6%610,8167.7%3.0%561,008-8.2%4.2%华晨宝马545,52417.0%2.5%606,83111.2%3.0%673,60811.0%5.0%比亚迪425,652-14.9%2.0%416,337-2.2%2.1%733,76176.2%5.5%北京现代714,400-11.8%3.3%446,082-37.6%2.2%371,952-16.6%2.8%吉利汽车1,361,560-9.3%6.4%1,308,312-3.9%6.5%1,323,2451.1%9.9%长城汽车911,468-0.4%4.3%88

21、6,596-2.7%4.4%1,047,98718.2%7.8%奇瑞汽车610,69710.6%2.8%633,6173.8%3.1%861,61536.0%6.4%资料来源：中汽协、Marklines、研究院乘联会零售销量根据乘联会，5 月狭义乘用车销量 135.4 万辆，同比-16.7%。分车型来看，5 月轿车销量70.2 万辆，同比-11.7%；SUV 销量59.4 万辆，同比-19.3%；MPV 销量5.7 万辆，同比-39.7%。图 11：乘联会狭义乘用车销量增速狭义乘用车轿车SUVMPV500%400%300%200%100%0%-100%-200%2018/12018/32018

22、/52018/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72021/92021/112022/12022/32022/5资料来源：乘联会、研究院经销商库存系数经销商库存系数：5 月汽车经销商库存系数为 1.72，同比上升 13.9%，环比上升-9.95%，库存水平位于警戒线以上（1.5 为警戒线）。5 月库存水平位于警戒线（1.5）以上，主要由于疫情下上游汽车生产企业停工停产与终端经销商关闭门店的影响，再加上居民收入

23、与消费信心受到一定冲击，汽车整体销量承压，经销商库存水平保持较高水平。结构上来看，豪华&进口品牌库存系数 1.4，环比-15.66%，合资品牌 1.81，环比-9.05%，自主品牌 1.79，环比-8.21%。自 5 月底开始，国家及地方政府出台一系列促汽车消费政策，包括减征部分乘用车购置税 600 亿元、新能源汽车下乡、增加购车指标、购车补贴等刺激政策，再叠加车企积极响应，推出置换、现金补贴等相关补贴，均对汽车销量产生直接的促进作用。我们认为在一系列的政策的促进下，6 月车市有望迅速回暖，库存水平有望持续下降。16141210864201月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1

24、011 12月 月 月2018 1.591.631.551.661.591.931.791.661.821.881.921.732019 1.402.101.802.001.651.381.751.511.501.391.491.332020 1.5014.8 2.681.761.551.741.911.501.561.571.721.802021 1.531.681.541.571.511.481.451.371.241.291.351.432022 1.461.851.751.911.72图 12：经销商库存系数资料来源：中国汽车流通协会、研究院1816141210864201月 2月 3

25、月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月2018 1.63 1.60 1.33 1.53 1.41 1.87 1.64 1.51 1.78 1.79 1.84 1.702019 1.35 2.23 1.78 1.74 1.51 1.39 1.65 1.41 1.46 1.24 1.30 1.182020 1.40 16.2 2.77 1.83 1.43 1.77 1.96 1.57 1.55 1.57 1.67 1.912021 1.52 1.76 1.53 1.58 1.55 1.46 1.43 1.34 1.26 1.31 1.37 1.412022 1.46 2.01

26、1.90 1.99 1.81图 13：经销商库存系数（合资品牌）资料来源：中国汽车流通协会、研究院141210864201月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 101112月月月2018 1.64 1.82 1.88 1.56 1.65 1.83 1.53 1.59 1.43 1.57 1.52 1.492019 1.21 1.88 1.51 1.78 1.69 1.14 1.48 1.31 1.21 1.44 1.20 1.112020 1.41 12.9 2.52 1.33 1.25 1.35 1.66 1.2 1.3 1.31 1.58 1.392021 1.34 1.65

27、 1.48 1.50 1.43 1.40 1.39 1.11 0.87 0.99 1.07 1.192022 1.22 1.60 1.50 1.66 1.40图 14：经销商库存系数（进口品牌）资料来源：中国汽车流通协会、研究院16图 15：经销商库存系数（自主品牌）141210864201月2月3月4月5月6月7月8月9月101112月月月20181.521.601.712.351.782.112.381.932.272.332.441.9920191.672.152.112.551.811.592.151.841.841.551.811.6120201.7713.32.592.311.92

28、.072.141.681.711.711.872.0820211.721.711.661.731.591.591.611.501.451.471.491.5420221.581.741.661.951.79资料来源：中国汽车流通协会、研究院本月上市新车车型品牌级别新车类型能源类型官方指导价（万元）岚图梦想家岚图汽车MPV新车插电式混合动力38.0-60.0 万极狐阿尔法 S 全新 HI 版北汽新能源掀背车改款纯电动38.89-42.99 万2.0T GR SUPRA丰田（进口）硬顶跑车改款汽油49.60 万3.0T GR SUPRA丰田（进口）硬顶跑车改款汽油62.60 万牧马人Jeep(进口

29、)SUV改款汽油44.99-55.99 万北京 EU5北京汽车三厢车改款纯电动12.99-17.19 万上汽大通MAXUS T70上汽大通皮卡改款柴油8.98-19.38 万宋 PLUS 新能源比亚迪SUV改款插电式混合动力15.28-21.68 万思皓 A5江汽集团掀背车改款汽油7.88-14.58 万睿蓝汽车 X3PRO睿蓝汽车SUV新车汽油4.99-6.79 万mu-X 牧游侠江西五十铃SUV改款汽油16.68-27.98 万铃拓江西五十铃皮卡改款汽油11.18-19.98 万星途追风星途SUV改款汽油10.99-16.99 万小鹏 P7小鹏汽车三厢车改款纯电动23.99-42.99 万

30、艾瑞泽 e奇瑞新能源三厢车改款纯电动15.24 万小鹏 P5小鹏汽车三厢车改款纯电动17.79-24.99 万表 3：5 月上市新车一览车型品牌级别新车类型能源类型官方指导价（万元）炮长城汽车皮卡改款柴油9.78-29.0 万大蚂蚁奇瑞新能源SUV改款纯电动18.38 万梦想家岚图汽车MPV新车插电式混合动力、纯电动36.99-63.99 万极狐 阿尔法S(ARCFOX S)北汽新能源掀背车改款纯电动25.19-42.99 万几何 A几何汽车三厢车改款纯电动12.68-20.78 万几何 C几何汽车SUV改款纯电动12.98-20.78 万捷尼赛思 G70捷尼赛思三厢车改款汽油24.98-35

31、.5 万捷尼赛思 GV80捷尼赛思SUV改款汽油52.98-62.18 万星途揽月五座探享版星途SUV改款汽油3.88-4.98 万帝豪 手动精英型吉利汽车三厢车改款汽油6.79 万帝豪 CVT 精英型吉利汽车三厢车改款汽油7.59 万吉利博越 X 智尚型吉利汽车SUV改款汽油13.18 万库斯途 270TGDi智爱旗舰版北京现代MPV改款汽油19.58 万奇瑞瑞虎 8 Pro奇瑞汽车SUV新车汽油12.69-17.19 万传祺影豹 R-style赛道版广汽乘用车三厢车改款汽油13.68 万宝马1 系 2022 款华晨宝马三厢车改款汽油20.58-24.68 万风光 ix5 1.5TCVT 都

32、市豪情版东风小康SUV改款汽油16.59 万元奇瑞瑞虎 8 新动版奇瑞汽车SUV改款汽油15.99-16.29 万零跑 T03 特别版零跑汽车两厢车改款纯电动8.95 万2022 款梅赛德斯-奔驰 GLA北京奔驰SUV改款汽油28.39-33.39 万逸动PLUS/CS35PLUS长安汽车三厢车改款汽油7.29-10.39 万吉利缤瑞 COOL吉利汽车三厢车改款汽油9.48-10.98 万奥迪 Q4 e-tron 先享版一汽-大众奥迪SUV新车纯电动33.70-38.25 万凌宝 uni吉麦新能源两厢车新车纯电动3.88-4.98 万RAV4 荣放一汽丰田SUV改款汽油、油电混合17.58-2

33、5.98 万新海狮 EV华晨鑫源货车新车纯电动13.28 万捷途 X70 PLUS奇瑞汽车SUV改款汽油7.7-13.39 万VGV U70 PRO中国重汽VGVSUV新车汽油8.78-11.58 万车型品牌级别新车类型能源类型官方指导价（万元）玛莎拉蒂 MC20玛莎拉蒂跑车改款汽油211.13-329.88 万领睿江铃福特科技SUV新车汽油13.98-16.58 万长安 CS55PLUS长安汽车SUV改款汽油9.29-12.19 万奔驰 EQS梅赛德斯-EQ掀背车新车纯电动107.46-151.86 万飞行家长安林肯SUV改款汽油50.98-76.38 万奔驰 EQC北京奔驰SUV改款纯电动

34、49.19-57.98 万秦 PLUS比亚迪三厢车新车插电式混合动力11.18-17.58 万ID.4 CROZZ一汽-大众SUV改款纯电动18.73-28.73 万天籁东风日产三厢车改款汽油17.98-26.98 万羿雷诺 江铃集团三厢车改款纯电动13.98-19.98 万宝马 X4宝马(进口)SUV改款汽油45.59-65.99 万创酷上汽通用雪佛兰SUV改款汽油10.99-12.89 万宝马 X3(进口)宝马(进口)SUV改款汽油62.99 万悍途江淮汽车皮卡改款汽油12.18-18.88 万轩逸东风日产三厢车改款汽油9.98-17.49 万红旗 H9一汽红旗三厢车改款汽油30.98-8

35、6.0 万瑞虎 3x奇瑞汽车SUV垂直换代汽油4.99-6.99 万瑞虎 8 PLUS奇瑞汽车SUV改款汽油12.49-15.99 万奔驰 EQS AMG梅赛德斯-AMG掀背车新车纯电动174.56资料来源：太平洋汽车、研究院商用车商用车：2022 年 5 月商用车销量 23.9 万辆，同比-50.4%。其中，货车销量 21.0 万辆，同比-51.7%；客车销量 2.9 万辆，同比-37.4%。图 16：5 月商用车销量同比-50.4%商用车销量商用车当月同比x 10000706050403020102018/12018/32018/52018/72018/92018/112019/12019

36、/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72021/92021/112022/12022/32022/5030025020015010050%0%-50%-100资料来源：中汽协、研究院2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/920

37、21/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%250%200%150%100%50%0%-50%-100%图 17：5 月货车销量同比-51.7%图 18：5 月客车销量同比-37.4%

38、资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院货车5 月重卡销量 4.9 万辆，同比-69.6%，继续承压，未来重卡市场有望回暖。5 月重卡销量继续下滑，主要是因为多地政府将重心投入到疫情防控之中，国内物流运输受到阻碍，延缓了各地复工复产和固定资产投资项目启动的速度，终端需求减弱。此外，重卡车企和相关零部件企业受到限制，产能利用不充分，产量出现不同程度下降，供给端较为紧张。供需端压力的上升再叠加 21 年同期销量基数较大导致重卡销量同比下降，但目前上海已经解封，长三角地区经济逐步回归正常化，此外，国务院提出中央汽车企业所属金融子企业要发挥引领示范作用，对 2022 年 6 月 30 日前发放

39、的商用货车消费贷款给予 6个月延期还本付息政策支持，政府对商用车行业的支持意向较为明确，因此我们认为未来重卡市场有望回暖。各类重卡销量：5 月重卡销量 4.9 万辆，同比-69.6%，2022 年 1-5 月累计销量-63.4%。其中整车销量 1.3 万辆，同比-54.6%，2022 年 1-5 月累计销量-47.5%；底盘销量 1.3 万辆，同比-74.4%，2022 年 1-5 月累计销量-64.2%；半挂牵引车销量 2.3 万辆，同比-71.8%，2022年 1-5 月累计销量-68.0%。250%200%150%100%50%0%-50%-100%重卡整车重卡底盘半挂牵引车350%30

40、0%250%200%150%100%50%0%-50%-100%-150%图 19：5 月重卡销量同比-69.6%图 20：5 月各类重卡销量同比增速资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5中卡：5 月中卡销量 0.80 万辆，同比-58.2%，2022

41、年 1-5 月累计销量-48.2%。其中整车销量 0.66 万辆，同比-57.2%，2022 年 1-5 月累计销量-51.5%；底盘销量 0.14 万辆，同比-62.1%，2022 年 1-5 月累计销量-35.0%。350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%中卡整车中卡底盘400%300%200%100%0%-100%图 21：5 月中卡销量同比-58.2%图 22：5 月各类中卡销量同比增速资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院轻卡：5 月轻卡销量 12.4 万辆，同比-37.0%，2022 年 1-5 月累计销量-30.9%。其中整车 销量

42、12.2 万辆，同比-52.2%，2022 年 1-5 月累计销量-27.2%；底盘销量 0.2 万辆，同比-84.5%，2022 年 1-5 月累计销量-75.4%。350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%轻卡整车轻卡底盘400%300%200%100%0%-100%-200%图 23：5 月轻卡销量同比-37.0%图 24：5 月各类轻卡销量同比增速2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52018/12018/52018/920

43、19/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院客车5 月客车销量 2.9 万辆，同比-37.4%，2022 年 1-5 月累计销量-29.3%，销量继续承压。大客 5 月销量 0.32 万辆，同比-24.7%，2022 年 1-5 月累计-7.8%。中客 5 月销量 0.21 万辆，同比-54.4%，2022 年 1-5 月累计-32.5%；轻客 5 月销量 2.38 万辆，同比-36.8%，2022 年1-5 月累计销量-31.0%。大型客车中型客车轻型客车300

44、%250%200%150%100%50%0%-50%-100%图 25：5 月各类客车销量同比增速2018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/72020/102021/12021/42021/72021/102022/12022/4资料来源：中汽协、研究院新能源汽车新能源乘用车5 月新能源乘用车销量 42.7 万辆，同比+109.2%。其中纯电乘用车销量 32.7 万辆，同比+97.3%；插混乘用车销量 10 万辆，同比+160.3%。5 月新能源乘用车渗透率达 26.3%，其中纯电/插混渗透率分别为 2

45、0.1%、6.2%。2021 年以来新能源乘用车销量连续高增长主要得益于供给端高竞争力的产品不断推出以及新能源补贴、燃油车置换等政策的实施。图 26：5 月新能源乘用车销量同比+109.2%新能源乘用车月度同比x 100006050403020102021/12021/22021/32021/42021/52021/62021/72021/82021/92021/102021/112021/122022/12022/22022/32022/42022/50900%800%700%600%500%400%300%200%100%0%资料来源：中汽协、研究院新能源乘用车渗透率35%30%25%20

46、%15%10%5%0%纯电乘用车渗透率插混乘用车渗透率25%20%15%10%5%0%图 27：新能源乘用车渗透率达 26.3%再创新高图 28：EV/PHEV 乘用车渗透率资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院图 29：5 月纯电乘用车销量同比+97.3%图 30：5 月插混乘用车销量同比+160.3%2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5纯电月度同比x 10000504030201001000%800%600%400%200%0%插混月度同比x 100

47、00121086420800%600%400%200%0%2018/12018/52018/92019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/5资料来源：中汽协、研究院资料来源：中汽协、研究院造车新势力：5 月特斯拉销量同比下滑，理想销量保持较高增速。分车企来看，5 月国产特斯拉销量 32165 辆，共交付 12133 辆 model 3 和 20032 辆 model Y，同比下滑 3.88%，主要是受上海疫情影响导致停产减产。蔚来、小鹏、理想 5 月销量分别为 7505、 10125、11496 辆，同比分别

48、增长 11.8%、78.1%和 165.9%。图 31：国产特斯拉月销量（含出口）图 32：三家国内造车新势力 5 月销量蔚来汽车小鹏汽车理想汽车180001600014000120001000080006000400020000Model 3Model Y700006000050000400003000020000100002020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72021/92021/112022/12022/32022/50资料来源：公司公告、研究院资料来源：公司公告、研究院表 4：新能源乘用车主要车型近三月销量和市场份

49、额2022 年 3 月2022 年 4 月2022 年 5 月车企重点车型当月销量当月市场份额当月销量当月市场份额当月销量当月市场份额上汽通用五菱宏光 mini EV4756310.6%271819.7%340378.0%上海特斯拉model 3260245.8%5520.2%121332.8%model Y397908.8%9600.3%200324.7%比亚迪汉 EV101782.3%102253.7%126843.0%秦 PLUS DM-i142603.2%124654.5%110952.6%海豚105012.3%120404.3%64301.5%长城欧拉欧拉好猫63421.4%1547

50、0.6%40230.9%欧拉黑猫（R1)66121.5%12170.4%53331.2%欧拉白猫（R2）13100.3%3240.1%14120.3%蔚来EC630320.7%12520.4%16350.4%ES650641.1%18780.7%29360.7%ES817260.4%12510.4%7460.2%广汽 AIONAion S67981.5%32911.2%105032.5%Aion LX4390.1%3230.1%4090.1%AION V35810.8%13370.5%18550.4%AION Y95012.1%52611.9%82891.9%理想理想 one110342.5%

51、41671.5%114962.7%小鹏P791832.0%37141.3%42241.0%G318330.4%17240.6%22150.5%P543981.0%35641.3%36860.9%合计48.7%33.7%36.3%资料来源：公司公告、中汽协、研究院投资建议乘用车： 5 月乘用车销量 162.3 万辆，同比-1.4%，环比 68.2%。2022 年 5 月乘用车批发销量同比-1.4%，环比 4 月 68.2%，销量同环比大幅下滑，4 月受疫情影响涉及长三角地区的国产零部件体系供应商生产受到阻碍（其中上海地区最为严重），再叠加物流运输问题突出，无法及时供货。此外，吉林、上海地区的主力

52、车企正常生产和销售受到影响，多重结果影响下，国内乘用车销量持续下滑。目前政府已经逐步推动汽车行业的复工复产，且 6 月上海有望解封，我们认为乘用车销量已下探到较低区间，后续销量跌幅有望收窄。乘用车：5 月乘用车销量 162.3 万辆，同比-1.4%，环比+68.2%。2022 年 5 月乘用车批发销量同比-1.4%，环比 4 月+68.2%，销量环比显著改善，5 月全国范围内的新冠疫情得到控制，再叠加稳产保供举措逐步显现效果，全国乘用车零售得到改善，其中上汽乘用车等车企销量同比高增。6 月上海已经解封，运输问题得到解决，此外，近期国务院常务会议宣布阶段性减征部分乘用车购置税 600 亿元，政策

53、超预期，再叠加国内各地方政府发放汽车消费券、增加购车指标等措施，6 月车市有望加速恢复。分车型：轿车 5 月实现同比增长 2.9%。2022 年 5 月轿车销量 80.1 万辆，同比+2.9%；5月 SUV 销量 73.8 万辆，同比-1.3%；5 月 MPV 销量 6.4 万辆，同比-21.7%；5 月交叉型乘用车销量 2.0 万辆，同比-47.7%。分国别：5 月自主品牌延续强势，累计市场份额进一步提升至 47.9%。5 月自主品牌乘用车销量 79.9 万辆，同比 17.7%，累计市场份额达 47.9%；5 月日系乘用车销量 28.9 万辆，同比-17.4%，累计市场份额达 20.1%；5

54、 月德系乘用车销量 35.7 万辆，同比-11.0%，累计市场份额达 20.0%；5 月美系乘用车销量 13.4 万辆，同比-4.3%，累计市场份额达 8.7%。分车企：5 月自主强势、合资改善，理想、比亚迪领跑行业。根据主要车企 2022 年 5 月乘用车销量，豪华品牌中华晨宝马、一汽大众奥迪、北京奔驰 5 月销量分别为 6.49 万辆、5.0 万辆、4.05 万辆，三家豪华品牌市场份额合计 7.7%。合资品牌 5 月销量改善，南北大 众、上汽通用 5 月销量逐步改善，上汽大众、一汽大众（不含奥迪）、上汽通用 5 月销量 增速分别为-20.5%（3/4 月为-2.2%/-72.3%）、-9.3%（3/4 月为-43.1%/-62.0%）、3.3%（3/4 月为-31.4%/-70.4%）。自主品牌中理想、比亚迪 5 月销量表现靓丽，同比增速分别为 165.9%、 152.8%，主要原因是