投资理财面面观ppt课件

1、投 資 理 財 面 面 觀台大財務金融學系暨研讨所 助理教授加拿大滑鐵盧大學 精算博士.演 講 大 綱 低利率時代的來臨儲蓄型保單的競爭力投保壽險的正確觀念和战略投資型保單的運用壽險業務員的角色和自我期許.低利率時代的來臨.低利率對壽險商品的影響保費變貴保額變低儲蓄型壽險商品越難銷售儲蓄型壽險商品越沒有競爭力先前銷售的高利率保單保戶沒有利差分紅先前銷售的高利率保單保險公司有利差損.儲蓄型保單的競爭力利率越低,儲蓄型保單越沒有競爭力銀行定存的預定利率等於投資報酬率,但儲蓄型保單的預定利率不等於投資報酬率儲蓄型保單的競爭對手不是只需銀行定存,還包含其他的金融商品及其組合.20年繳費終身壽險男性附加

2、費用率31%.20年繳費養老壽險男性附加費用率29%.20年繳費定期壽險男性附加費用率32%.各險種對利率敏感度之比較定期壽險保費對利率最不敏感終身壽險保費對利率最敏感對終身壽險和養老壽險而言越年輕的保費對利率越敏感有還本的保費對利率較不敏感.養老壽險的實質報酬率實質報酬率小於預定利率(因費用和使死亡本钱)以20年期 1萬元保額男性 附加費用率29%為例.責任準備金圖示 純保費總保費附加保費保險本钱儲蓄金額.養老壽險vs另類商品組合定期壽險+定期(每年年初)定額(養老壽險和定期壽險二者的保費差)投資/儲蓄.投保壽險的正確觀念和战略(1)定期壽險保費最廉价財務槓桿最大,養老壽險保費最昂貴財務槓桿

3、最小.投保壽險的正確觀念和战略(2)除非有配套措施否則不建議購買保額遞增的儲蓄型壽險商品.投保壽險的正確觀念和战略(3)新契約死亡險平均保額由八年前的105萬元，跌落至去年52萬元 缘由:購買儲蓄型保單加上利率下降先有足夠的死亡保額再求儲蓄或投資足夠的保額應考慮能否有未償還房貸金額至小孩長大可以就業所需生活教育費 .投保壽險的正確觀念和战略(4)先購買高額廉价的不测險和不同年期的定期壽險以後假设有需求再轉換為終身險.投保壽險的正確觀念和战略(5)其次再購買低額的終身壽險以附加終身防癌、終身住院醫療險和長期看護險最後再規劃退休金,包括共同基金、投資型保單、年金、股價、債券、定存等醫療水準進步,平

4、均餘命增長,退休年期拉長,需求更多的退休金因應低利率時代是行銷定期險的好時機.投資型保單的運用投資型保單的發展第一階段:保證本金保單, 投資組 合固定保戶不能變更第二階段:典型投資型保單, 保戶 可以自行搭配投資組合第三階段:連動型債券保單, 有最 低保證收益率.連動式債劵保本商品之架構 總保費險保單費用保單帳戶(投資保費)危險保費換算成外幣購買連動式債券Scenario 1投組標的報酬率最低保證收益率滿期保險金將以實際報酬率計算將優於最低保證投資收益Scenario 2投組標的報酬率最低保證收益率滿期保險金將以最低保證收益率計算依保單條款之規定，滿期保險金可以為外幣或兌換為新台幣.連動式債劵

5、保費結構1/(1.03)n (1.03)n = 1政府無息公債額外利潤100%本金 衍生性 金融商品.連動式債劵保險金額結構身故/全殘保險金保單帳戶價值保單 投資 滿期日生效 起始 日 日保費保 險 金 額紅利保證收益額外報酬滿期保險金.壽險和金融商品的運用養老壽險定期壽險+股票/債券(基金)投資連動型債券保息投資型保單定期壽險+高利率外幣定存一年期定存台北花旗92/11/26資料澳幣4.25%,紐幣4.23%,英鎊3.08%.壽險業務員的角色和自我期許金控:多元行銷管道和精英政策專業+服務+品德標準以客戶的需求為導向專業證照的考取自我定位:客層和商品的區隔自信心和毅力.財務規劃師CFP(Cert