××投资股份有限公司-xxx年x季度经营分析(1)ppt课件

1、投资股份xxx年x季度运营分析 xxxx年xx月xxx日 .2.1.5.11 控股公司2财务费用分析财务费用2002年一季度单位：万元1.2.1.5.12 控股公司2财务费用明细单位：元2.销售费用财务费用三项费用管理费用2.1.5.13 控股公司2费用分析小结2011731261852357350小结：一季度三项费用累计低于预算7万元，思索上述三个要素，整个费用控制合理。预算实践数包括前往2001年度销售员的业务提成费123万元1辆汽车和财务软件为预算外支出。银行贷款利息所致3.2.1.5.14 控股公司2损益评价净利润销售收入产品本钱及附加三项费用税收357350目前执行24.5%所得税率

2、。结论：净利润低于预算494万，偏向率为91%，其中销售收入低于预算2625万元， 偏向率为66%，资料本钱控制较好，制造费用尚有降低空间，三项费用控制 合理。54650预算实践数4.2.1.6 控股公司2资产负债表分析资产负债简表单位：万元5.2.1.6.1 控股公司2资产构造分析6.2.1.6.2 控股公司2存货构造分析单位：万元7.2.1.6.3 控股公司2固定资产构造分析单位：万元8.2.1.6.4 控股公司2负债构成分析9.2.1.6.5 控股公司2资产负债评价2002.03净资产总资产负债期初数实践数货币资金应收帐款短期借款存货188532762059192232423212300

3、2000结论：货币资金较期初有所添加，可适当提高利用率；存货和应收帐款程度下降，二着整体构造合理。 短期借款添加为新增银行贷款所致。单位：万元10.2.1.7 控股公司2现金流量表分析11.2.1.7.1 控股公司2运营净现金流量明细12.2.1.7.2 控股公司2运营净现金流量与净利润分析13.2.1.7.3 控股公司2净现金流量评价净现金流量运营净现金流量投资净现金流量筹资净现金流量预算实践数146-2251-330-34298517122801-573单位：万元结论：运营净现金流偏向主要为内部往来，筹资净现金流偏向的缘由是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个要素，净现金流根本正常。1

4、4.2.2 股份公司管理总部分析价值树影响方面重庆证券净资产收益率净利润总资产控股公司1金融投资法人股投资+净资产负债金信信托+控股公司2+财务并购工程1+委托理财+管理本部+预算实践数-0.06%-0.39%-47-94单位：万元562332393523913101-482-528491456本钱法核算，本季度没有表达。东莞10%股权收益3427433091结论：总公司一季度运营根本正常，导致净利润偏向的主要缘由为控股公司2未完成估计目的。15.管理本部财务费用管理费用-482-528价值树影响方面预算实践数单位：万元390342140 帐面上短期借款达2.36亿，导 致发生利息支出352万

5、元。预算与实践根本吻合，运转正常。财务费用是影响公司损益的重要要素。 小结：1、管理本部帐面货币资金过大，资金利用效率有待提高。 2、短期借款额过大，财务费用负担过大。2.2.1 股份公司管理本部费用构成16.2.2.2 股份公司管理费用明细17.2.2.3 股份公司财务费用明细18.2.2.4 股份公司资产负债情况单位：万元19.2.2.5 股份公司现金流量构造分析单位：万元20.2.2.6 运营性净现金流量明细 单位：万元21.2.2.7 投资筹资活动净现金流量明细 单位：万元22.2.3 内部对比分析2.3.1 控股公司1销售业绩对比01年15月 01年 612月 02一季度平 02年一

6、季度预算 02年全年单位：万元各个时期月均销售业绩对比结论：在2001年612月份，市场竞争比前半年猛烈的情况下，控股公司1销售业绩大幅添加，阐明公司的整合行 动是有效的。 02年一季度月均销售低于01年15月份平均，主要由于13月份为销售淡季，4、5月份开场上升。23.2.3.2 控股公司2销售业绩对比502 671 458133300年 01年 02年实践 02年预算历年月均销售收入116820306300001年1到3月 01年10到12月 02年1到3月 02年1到3月预算淡季、旺季销售收入对比分析从该子公司历年实现月均销售收入来看，02年的预算远高于其历史业绩； 从该子公司01年淡季

7、、旺季实现销售对比可以看出，02年1到3月份的预算不但远高于实践完成，且高于01年淡季和旺季实现销售。结论：在WTO有一定冲击，国内企业市场份额略有下降的情况下，控股公司2一季度实现销售根本反映其实 际销售才干。 预算高于实践完成有两方面的缘由，一是过分置信收买时该公司原管理层的保证，二是前期尽职调 查过于依赖由他们本人提供的资料。2001年1-3月公司2没有代理产品销售，02年同期实现代理产品销售413万。单位：万元24.2.4 竞争分析2.4.1 控股公司1竞争分析结论：1 控股公司1产品本钱低于竞争对手，缘由在于当前原资料采购战略得当，任务的重点在于如何坚持低本钱。2 售价高于竞争对手，

8、必需提高产质量量、技术性能和加强售后效力，才干维持优势。25.2.4.2 控股公司2竞争分析结论：该公司消费本钱在国内同行中比较低，质量性能处于国内中等程度，售价比同行略高，竞争优势不强，更不能与国外产品相比，WTO的参与，对公司的市场有一定冲击。26.2.4.3 UPS国内市场分析1999年 2000年 2001年16.818.418UPS国内市场容量变化单位：亿元2001年中国UPS市场萎缩，全年共销售UPS产品79万台，销售额近18亿元人民币。与2000年相比出现负增长，分别下降了8.0%和7.2%。 华东、华北、华南等市场 其他 市场中国UPS市场区域分布坚持了惯有的不平衡性。华东、华

9、北、华南UPS市场在整个UPS市场中的市场份额超越60%。 结论:国外品牌梅兰日兰、爱克赛在大功率UPS市场已构成70%80%的市场占有率，中小功率UPS市场主要被山特、APC垄断，其他如科华、科士达、复华、先控、台达也获得行业的入网答应证。未来中小企业用户对技术先进、智能化、免维护管理的中功率UPS需求较大，已成为国外品牌未来角力的主要目的市场；针对个人用户的小功率UPS市场容量很大，受价钱和国内市场竞争恶劣局限，厂家开发新产品动力缺乏。 针对该公司目前现状，控股公司2需加快引进国外的先进技术，搞嫁接、结合。27.2.5.1 控股公司1人力资源情况对比部 门计划需求情况实际到位情况生产部计划

10、在2002年2月新增生产人员3名，采购库管员2名。按计划到位销售大区计划在2002年1月新大区经理2名，业务经理4名，销售代表5名，销售助理1名。按计划到位技术支持部计划在2002年3月招聘技术支持工程师4名。到位3名财务部2002年3月招聘材料会计1名。按计划到位研发中心计划在2002年3月招聘软件工程师3名来自大唐电信，已到位综合办公室计划在2001年12月招聘行政人员1名。按计划到位说 明1、研发中心实际到位低于计划，原因在于目前人员已满足现阶段研发工作的需求。2、公司其他部门人员也按计划到位，短期内能够满足公司正常运转需要；不再大批量增加人员。3、有特殊能力的研发、销售人员另行考虑。2

11、.5 人力和研发28.2.5.2 控股公司1研发进度对比项 目计划进度实际进度Ethernet Over SDH系列1、2002年1月完成功能定义方案设计；2、2-3月份完成硬件电路板设计；3、4月份完成硬件样板生产调试，在板固化及网管软件设计；4、5-7月份完成软硬件系统集成。1、新一代网络管理系统开始作前期需求分析，并开始进行初步设计，开发团队人员已基本到位；2、 具有远端故障定位功能的RC602FE（A版）、RC601FE（B版）已研发完毕准备投入市场；3、具有远端管理能力的收发器RC602FE（C办）目前硬件调试完毕，正在完善软件，（国内目前尚未有，国外也只有lancast一家）4、R

12、CAS2126二层交换机已研发完毕，开始生产样板，准备调试；三层交换机已完成产品定义，正在作总体研发方案；5、BAMS2.0新版本已经研发完毕，在开始作调试；6、10兆单芯的光纤收发器已研发完毕，开始销批量生产；7、单纤的多模转单模产品155M的307C3、308C3以及1。25G的307GB、308GB已经研发完毕。100M以太网光纤收发器升级1、1-2月份完成RC701-FE，RC702-FE2、2-3月份完成RC501-FE，RC502-FE单芯以太网光纤收发器新产品1、1-2月份完成RC303-E，RC304-E2、2-3月份完成RC303-GE，RC304-GEWindows NT网

13、管、NVIEW软件升级1、2001年底支持RC602-FE，402-C3，402-GB，202-GE，302-FE等模块；2002年1月发布新版本。2、2002年2-3月完成支持支持502-FE，303-FE，304-FE，303-GE，304-GE，303-E，304-E ；2002年3-4月发布新版本。交换机1、二层交换机02年2-7月份完成2、三层交换机02年3月份启动，03年7月份完成说明因公司产品属高科技产品、升级换代很快，故部分新产品无法在年度研发计划中列出(如使用芯片组的、等具有远端故障定位功能的收发器产品，目前在国内市场属第一家，具较好的市场前景）。29.2.5.3 控股公司2

14、人力资源对比计划需求情况实际到位情况公司高管2名（5月到位）战略部2人（5月到位）人力资源部2人（5月到位）研发部4人（3月到位）工程部、品质部各3人（5月到位）维修中心2人（3月到位）市场策划部5人（5月到位）重大项目部6人（3月到位）技术支持部6人（3月到位）大区105人（包括各分公司需求）客户服务中心2人（3月到位）代理产品业务部2人（3月到位）进出口部4人（3月到位）1、高管 2002年春节过后，从科士达引进一名营销副总（彭镜豪，年薪50万元），全面负责公司的营销管理。2、其他人才 公司先后招聘了20多名大中专学生，充实到各个部门。30.2.5.3 控股公司2研发进度注：与年度运营方案

15、相比有差距。31.一季度运营分析3. 关键要素分析4. 二季度运营预测2.1 各控股公司三张报表分析2.4 竞争分析2. 运营分析2.3 内部对比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 报表体系引见1.1 分析范围阐明1.背景阐明 本报告的内容构造3.1 并购工程13.2 其他并购3.3 并购工程33.5 财务晋级3.4 资产清理2.2 股份公司分析5、并购工程专题报告并购工程1，2，32.5 人力和研发32.3.1 并购工程1偏向分析3.1.1 原方案进度完成时间工作内容主责任人第二责任人2.1-2.283.1-3.30洽谈合资文件、购水合同等所有文件 罗 敏张鹏、何霖、盛学军制定

16、年度经营计划及内部管理文件 周和平张鹏、何霖考察、洽谈郴州以外的水项目 张 鹏周和平、何霖、盛学军待政府水价确定后双方签署南方水务正式协议，组建经营班子，签定任务责任书 罗 敏周和平、张鹏、何霖信息披露 刘美芳支付股权转让款 盛学军张鹏郴州以外水项目进入谈判阶段（至少6个项目）周和平张鹏、何霖、盛学军偏向缘由：1、政府水价调整滞后，并且听证会上所确定的1.3元/吨水价，低于预 期的1.6元/吨。 2、原设计1.8亿投资方案现改为9000万，资产范围调整为水厂和水电站。33.完成时间工作内容主责任人第二责任人4.30洽谈合资文件、购水合同等所有法律文件罗 敏张鹏、何霖、蒋华明、蒋晋辉3.1.2

17、改良方案 34.3. 2 其他工程并购 尚处于德隆战略部调查之中35.3. 3 并购工程2进展情况：估计4月底完成行业研讨报告并进入正式谈判阶段36.3.4 资产清理工程进展情况项目计划实际存在的问题及对策、计划 1号资产清理1月份谈判，就公司退出达成意向，制定退出法律文件。2月份董事会批准退出，双方签署正式协议，信息披露，支付股权转让款。1月份完成谈判，双方达成意向。2月份因春节，对方放假，未完成，计划延后。3月份双方达成最终退出协议，因考虑信息披露规范，等待年报披露后，正式向交易所备案。4月6日，完成信息披露。 无遗留问题 2号资产清理3月上旬谈判，就公司退出达成意向，三月中旬制定退出法律

18、文件，三月下旬，总公司董事会批准退出，双方签署正式协议，信息披露，2号资产支付股权转让款，股权过户。3月上旬，双方就退出已达成意向。考虑到公司季报因素，未在一季度完成退出。集团准备重组一上市公司，同时以该上市公司名义收购2号项目，导致退出时间滞后。由于双方就退出已达成一致意向，退出只是时间问题。37.3.5 财务晋级实施方案实施项目 内容 时间安排 参加人员 母公司 、对金碟软件帐表模块和财务分析模块中提供的各项管理功能进行进一步的充分利用。、对金碟K3系统的所有操作人员进行进一步的软件培训，使其能够全面、系统、熟练的操作掌握K3模块。、进一步建立和完善电算化管理制度。 2002年6月30日完

19、成 母公司全体财务人员、重庆金碟技术服务人员 北京项目 完成物流模块（仓存管理+存货核算）的升级建帐工作 2002年4月1日至2002年4月30日 王强、黎明、项目公司财务人员、金碟技术服务人员 东莞项目 完成物流模块（仓存管理+存货核算）的升级建帐工作 2002年6月5日至2002年6月30日 王强、黎明、项目公司财务人员、金碟技术服务人员 郴州项目 完成金碟帐表模块的初始建帐工作 2002年5月5日至2002年5月31日王强、黎明、项目公司财务人员、金碟技术服务人员 38.3.5 .1 北京工程进度方案39.3.5.2 东莞工程进度方案40.一季度运营分析3. 关键要素分析4. 二季度运营

20、预测2.1 各控股公司三张报表分析2.4 竞争分析2. 运营分析2.3 内部对比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 报表体系引见1.1 分析范围阐明1.背景阐明 本报告的内容构造3.1 并购工程13.2 并购工程23.3 并购工程33.5 财务晋级3.4 资产清理2.2 股份公司分析5、并购工程专题报告并购工程1、2、32.5 人力和研发41.4.1 控股公司1二季度运营预测4.1.1 控股公司1二季度损益预测单位：万元42.4.1.2 控股公司1二季度资产负债预测单位：万元43.4.1.3 控股公司1二季度现金流量预测单位：万元44.4.2.1 控股公司2二季度损益预测单位：万

21、元4.1 控股公司2二季度运营预测45.4.2.2 控股公司2二季度资产负债预测单位：万元46.4.2.3 控股公司2二季度现金流量预测单位：万元47.一季度运营分析3. 关键要素分析4. 二季度运营预测2.1 各控股公司三张报表分析2.4 竞争分析2. 运营分析2.3 内部对比分析4.1 控股子公司14.2 控股子公司2 1.2 报表体系引见1.1 分析范围阐明1.背景阐明 本报告的内容构造3.1 并购13.2 并购23.3 并购33.5 财务晋级3.4 资产清理2.2 股份公司分析5、并购工程专题报告并购工程1、2、32.5 人力和研发48.1.1 运营分析的重点范围总公司合并总公司管理本

22、部控股子公司1控股自公司249.1.2 财务报告管理体系50.一季度运营分析3. 关键要素分析4. 二季度运营预测2.1 各控股公司三张报表分析2.4 竞争分析2. 运营分析2.3 内部对比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 报表体系引见1.1 分析范围阐明1.背景阐明 本报告的内容构造3.1 工程1并购3.2 其他工程并购3.3 工程2并购3.5 财务晋级3.4 原有资产清理2.2 股份公司分析5、并购工程专题报告并购工程1并购工程22.5 人力和研发51.固定资产价值树影响方面销售费用财务费用无形资产库存应收帐款净资产收益率净利润净资产销售收入产品本钱费用营运资金+管理费用税

23、收现金和存款+2.1 2002年一季度运营分析三张报表分析 2.1.1 控股公司1 一季度价值树分析预算实践数单位：万元毛利率对比结论：52.2.1.2 控股公司1一季度损益表分析53.2.1.2.1 一季度各月份销售收入情况 单位：万元54.2.1.2.2 一季度产品销售收入构成比例单位：万元55.区域全年预算一季度完成累计完成比率东北大区800万118.1万14.8华北、山东大区2200万271.44万12.34华东大区2200万301.8万13.72西北地区400万9万2.3华南大区2200万83.9万3.8 西南大区950万122.9万12.94%京津地区2000万309.6万15.4

24、8% 合 计10750万1222.7万11.37%2.1.2.3 大区一季度销售收入偏向分析56.要素树影响方面16331223销售收入2.1.2.4 控股公司1销售收入一季度分析结论：BAMSBAMS是电信增值类产品，主要用在小区和驻地网接入，驻地网接入是电信部门开放运营业务中增值业务的尝试，目前刚起步；BAMS产品处于用户试用阶段，尚未实现销售收入。该产品中心技术为瑞斯康达公司从尤里维斯公司购买，产品功能需进一步消化、完善、定型，目前先在用户中试用，为下一步正式销售打好根底，故未开场实现销售；2610RC系列产品价钱销售量21223价钱根本维持不变季节性影响，略低于预算预算实践数57.2.

25、1.2.5 一季度消费本钱显著下降的几种典型产品58.2.1.2.6 一季度制造费用明细59.2.1.2.7 控股公司1一季度本钱分析消费本钱资料本钱制造费用积极的屯货政策，有效降低资料本钱实施ISO9002和精细化管理，合理控制制造费用预算实践数60.2.1.2.8 一季度毛利率分析一季度毛利趋势分析61.2.1.2.9 控股公司1营业费用分析营业费用2002年一季度单位：万元62.2.1.2.10 营业费用明细2002年一季度63.管理费用2002年一季度2.1.2.11 控股公司1管理费用分析单位：万元64.2.1.2.12 管理费用明细2002年一季度65.2.1.2.13 管理费用明

26、细2002年一季度续66.财务费用2002年一季度2.1.2.14 控股公司1财务费用分析单位：万元67.2.1.2.15 财务费用明细2002年一季度68.销售费用财务费用三项费用管理费用2.1.2.16 控股公司1费用分析小结116217305197151538314一季度销售费用低于预算101万元一季度管理费用低于预算108万元，主要为公司实行精细化管理所致。短期借款低于预算所致。小结：一季度三项费用累计低于预算224万元，直接添加利润224万元。预算实践数69.2.1.2.17 控股公司1损益评价净利润销售收入产品本钱及附加三项费用税收538314目前执行7.5%所得税率。结论：销售收

27、入低于预算410万元，偏向率为25%，主要在于BAMS未实现销售；采用 适度的屯货政策，降低资料本钱；合理控制三项费用；净利润超出预算252万元。80332预算实践数70.2.1.3 控股公司1的2002年一季度资产负债表单位：万元71.2.1.3.1 一季度资产分析资产单位：万元72.2.1.3.1.1 一季度应收账款分析应收账款前十名客户情况表 客户称号金额账龄黑龙江哈尔滨电信 1,781,200.00 半年内山东淄博电信 1,416,300.00 半年内山东胜利油田 1,363,300.00 半年内辽宁鞍山电业代理商 931,600.00 半年内山西太原电信 706,000.00 半年内

28、重庆信息港 675,050.00 半年内山东威海电信 583,350.00 半年内重庆贝特计算机系统工程(代理商) 539,610.00 半年内江苏南京有线 534,950.00 半年内安徽合肥西子(代理商) 514,184.00 半年内占应收账款总额43.7%半年内一年内二年内二年以上合计金额17921201001922比例93.72%5.8%0.48%0100%企业应收账款中，半年以内应收账款占93.72%，到达公司年度运营方案的要求。 上表数听阐明，企业艰苦客户信誉良好代理商几乎都是当地电信部门中心层人员所指定的。 单位：万元单位：元73.2.1.3.1.2 一季度存货构造分析表中数据显

29、示，本月存货占用资金3212万元，期初数为3242。存货主要为A类资料和产废品，占存货总额的80.5%。金额比例原资料14074855.9343.82%资料A10350555.0332.22%资料B2126702.286.62%资料C1597598.624.97%库存商品15915876.8349.55%产废品15510424.0848.28%备件280469.830.87%外购商品124982.920.39%委托加工资料1697940.295.29%低值易耗品28083.780.09%消费本钱406084.021.26%合计32122840.85100.00%单位：元74.2.1.3.2 一

30、季度负债务益分析负债务益单位：万元75.2.1.3.3 控股公司1一季度资产负债评价净资产总资产负债期初数实践数货币资金应收帐款短期借款存货1885327620591922324232123002000结论：货币资金较期初有所添加，可适当提高利用率；存货和应收帐款程度下降，二着整体构造合理。 短期借款添加为新增银行贷款所致。单位：万元76.2.1.4 控股公司1一季度现金流量表分析单位：万元77.2.1.4.1 控股公司1一季度净现金流量分析净现金流量情况单位：万元78.2.1.4.2 控股公司1运营净现金流情况单位：万元运营净现金流79.2.1.4.3 控股公司1一季度运营现金明细单位：万元80.2.1.4.4 控股公司1一季度净利润与运营净现金流量分析单位：千元81.2.1.4.5 控股公司1一季度净现金流量评价净现金流量运营净现金流量投资净现金流量筹资净现金流量预算实践数146-2251-330-34298517122801-573单位：万元结论：运营净现金流偏向主要为内部往来，筹资净现金流偏向的缘由是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个要素，净现金流根本正常。82.2.