C4-1流动资产管理(现金管理存货管理)ing(2)ppt课件

1、第四章 流动资产管理现金管理存货管理应收款项管理补充：营运资本的根本概念广义：短期资产即流动资产狭义：短期资产减去短期负债的差额营运资本管理主要处理两个问题如何确定短期资产的最正确持有量流动资产如何筹措短期资金(流动负债)流动资产的特征及分类 流动资产管理的要求流动资产持有政策流动资产，即短期资产，是指可以在1年以内或超越1年的一个营业周期内变现或运用的资产。第一节流动资产管理概述一、流动资产的特征及分类一流动资产的特征周转速度快 变现才干强财务风险小 二流动资产的类别按实物形状现金短期金融资产应收及预付款项存货二、流动资产管理的要求仔细分析消费运营情况、合理确定营运资金的需求数量 在保证消费

2、运营需求的前提下，节约运用资金 加速营运资金的周转，提高资金的利用效率 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债才干 三、流动资产政策类型销售额流动资产宽松政策适中政策紧缩政策 收益高 风险大 收益低风险小收益和风险的平衡 现金管理的动机与内容 现金预算管理 现金持有量决策 现金的日常控制 现金管理是在现金的流动性与收益性之间进展权衡选择的过程。第二节 现金管理一、现金管理的动机与内容 现金的概念现金是指公司占用在各种货币形状上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金企业资产中流动性最强的资产同时也是盈利才干最差的资产 持有现金的动机买卖动机 买卖性需求谨慎动机 预防

3、性需求投资动机 时机性需求补偿动机 补偿余额要求现金管理的内容二、现金预算管理编制方法：.收支预算法：根本原理：将预算期内能够发生的一切现金流入、流出工程分类列入现金预算表内，以确定收支差别，采取适当财务对策的方法。内容：现金收入、现金支出、现金盈余或缺乏、现金融通步骤：1.计算预算期内现金收入2.计算预算期内现金支出3.计算现金缺乏或结余4.现金融通见书上P83例4-1.调整净收益法：定义：指将权责发生制根底下的净收益经过系列调整变为收付实现制根底下的净收益，从而编制现金预算的一种方法。步骤：采用此方法编制现金预算，首先应编制估计损益表，求出预算期的税前净收益，然后，逐笔处置影响损益及现金收

4、支的各会计事项，最后计算出预算期现金余额。涉及到的工程：估计利润表、调整会计事项、现金余缺三、现金持有决策该模型下，根据现金有关本钱，分析预测其总本钱最低时现金持有量的一种方法。 与现金持有量关系最为亲密的是：时机本钱和短缺本钱。1、本钱分析模型总本钱 时机本钱短缺本钱最正确持有量最低本钱O本钱 现金持有量三、现金持有决策时机本钱企业因保管一定现金余额而添加的管理费用及丧失的投资收益。 时机本钱现金持有量*时机本钱率短缺本钱在现金持有量缺乏而又无法及时将其他资产变现而给公司呵斥的损失。 1、本钱分析模型总本钱 时机本钱短缺本钱最正确持有量最低本钱O本钱 现金持有量本钱分析模型的计算步骤：.根据

5、不同现金持有量测算各备选方案的有关本钱数值.按照不同现金持有量及其有关部门本钱资料，计算各方案持有本钱和短缺本钱之和，即总本钱，并编制现金持有量测算表.选择相关总本钱最低时的现金持有量，即最正确现金持有量项目ABCD现金持有量100200300400机会成本率12%12%12%12%短缺成本5030100本钱分析模型方案现金持有量机会成本短缺成本相关总成本A10010012%=85012+50=62B20020012%=163024+30=54C30030012%=241036+10=46D40040012%=32048+0=48例 题2、存货模型来源：源于存货的经济批量模型原理：假设企业的现

6、金收入每隔一段时间发生一次，而现金支出那么是在一定时期内均匀发生的。在此期间，企业可经过销售有价证券获得现金。2、存货模型 t2 时间 平均余额现金余额N N/2 0 t1确定现金余额的存货模型 讲解：假设企业0时点持有现金元，由于现金流入速度小于现金流出速度，第t1时点企业的现金余额下降为零，此时，企业经过出卖价值元的有价证券补充现金。随后，当现金余额在t2时点再次下降为零时，企业再次出卖价值元的有价证券。这一过程不断反复。存货模型思索持有本钱时机本钱和转换本钱买卖本钱现金管理相关总本钱=持有时机本钱+固定性转换本钱最正确现金余额 TC总本钱；b现金与有价证券的转换本钱；T特定时间内的现金需

7、求总额；N理想的现金转换数量(最正确现金余额)；i短期有价证券利息率。根本经济批量模型假设：.可以及时补充存货，即在有订货需求时，可以立刻购得足够存货.所订购的存货一次到位，不需陆续入库.无缺货本钱.无固定订货本钱和固定储存本钱.需求量稳定且能准确预测.存货供应稳定且单价不变.企业现金充足，不会因现金短缺影响进货注：持有本钱，即时机本钱，指持有现金所放弃的收益，通常为有价证券的利息率，与现金余额成正比例变动转换本钱，即买卖本钱，指现金与有价证券的固定本钱，包括经纪人费用、捐税及其他管理本钱，其只与买卖的次数有关，而与现金持有量无关。例题新宇公司估计全年需求现金150 000元，现金与有价证券的

8、转换本钱为每次200元，有价证券的利息率为15%。那么新宇公司的最正确现金余额为： 这就意味着公司从有价证券转换为现金的次数为7.5次(150000/20000) 3、米勒-欧尔方式假定每日现金流量为正态分布，现金与有价证券之间可以自在兑换 现金余额的平衡点 现金余额上限现金余额下限平衡点现金余额UZ*LO时间 确定现金余额的米勒欧尔模型此种方法不作要求米勒-欧尔方式 而上限为：下限遭到企业每日的最低现金需求、管理人员的风险接受倾向等要素影响 四、现金的日常控制现金流动同步化 合理估计“浮存 加速应收账款收现延缓付款所谓“浮存是指公司账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差。存货的功能与本钱

9、 存货规划存货控制 存货包括各类资料、商品、在产品、半废品、产废品等，可以分为三大类：原资料存货、在产品存货和产废品存货。第三节 存货管理我国企业目前存货现状会计期间存货200639.20%200739.35%200839.13%200940.82%一、存货的功能与本钱 存货的功能储存必要的原资料和在产品，可以保证消费正常进展；贮藏必要的产废品，有利于销售；适当储存原资料和产废品，便于组织平衡消费，降低产品本钱；留有各种存货的保险贮藏，可以防止不测事件呵斥的损失。 与存货有关的本钱采购本钱：由买价、运杂费等构成订货本钱：为订购资料、商品而发生的本钱储存本钱：在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费

10、、保险费、占用资金支付的利息费等订货本钱储存本钱存货本钱订货量存货的功能与本钱 存货规划存货控制 存货规划包括两个方面的内容，一是该当订购多少，二是该当何时开场订货 。二、存货规划要处理的主要问题：怎样样采购存货？.该当订购多少？经济批量.何时开场订货？订货点1、经济批量A代表全年需求量Q代表每批订货量F代表每批订货本钱，H代表每件存货的年储存本钱 经济批量=经济批数=总本钱一定时期储存本钱和订货本钱总和最低的采购批量Q*订货本钱储存本钱存货本钱订货量o总本钱存货模型 t2 时间 平均余额现金余额N N/2 0 t1存货数量根本经济批量模型假设：.可以及时补充存货，即在有订货需求时，可以立刻购

11、得足够存货.所订购的存货一次到位，不需陆续入库.无缺货本钱.无固定订货本钱和固定储存本钱.需求量稳定且能准确预测.存货供应稳定且单价不变.企业现金充足，不会因现金短缺影响进货经济批量确实认新宇公司全年需求甲零件1200件，每次订货的本钱为400元，每件存货的年储存本钱为6元。计算新宇公司的经济。批量如下： 公式法 逐批测试法 项目各种批量订购批数（批）123456订购批量（件）1200600400300240200年储存成本（元）360018001200900720600年订货成本（元）4008001200160020002400年总成本合计（元）40002600240025002720300

12、0假设所需零件的每件价钱为10元，但假设一次订购超越600件，可给予2%的批量折扣，问应以多大批量订货？思索？两种方案总本钱的比较按经济批量采购的总本钱：按折扣购买的总本钱：2、再订货点订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量影响订货点的要素原资料的运用率，即每天耗费的数量在途时间：从发出订单到货物验收终了所用的时间确定订货点的公式：假设前提：货物陆续到达。提早订货时间3、保险贮藏为了保证企业正常的消费运营，普通企业都不会允许库存原料降低为零，而是会保管一个库存贮藏，这个库存就叫做保险贮藏。保险贮藏S的计算公式 ：思索保险贮藏情况下的再订货点： 保险贮藏本部分不作要求估计恒远公司的最大日耗费量

13、为12件，估计最长收货时间为25天，现计算恒远的保险贮藏和再订货点例 题提早订货时间4、思索不确定要素的存货本钱总本钱=订货本钱+储存本钱+缺货本钱新宇公司每年需求某零配件10000件，订货本钱为每次200元，储存本钱为每件25元。公司在交货期内的平均需求量是40件。为防止能够的缺货本钱，公司预备持有0至30件保险贮藏，并对不同保险贮藏量下的缺货本钱进展了估算。现对新宇公司的最优保险贮藏量和再订货点进展计算如下。计算订货本钱:计算储存本钱计算总本钱保险储备a（件）再订货点b（件）平均存货c（件）订货成本d（元）储存成本e（元）缺货成本f（元）总成本g（元）0402005,0005,0002,5

14、0012,5005452055,0005,1251,25011,37510502105,0005,25060010,85015552155,0005,37525010,62520*60*2205,0005,50012010,620*25652255,0005,6255010,67530702305,0005,750010,750存货的功能与本钱 存货规划存货控制 存货控制是按照存货方案的要求，对存货的运用和周转情况进展的组织、调理和监视。日常管理三、存货控制1、存货的归口分级控制1对存货资金实行一致管理财务部门一致管理2实行资金的归口管理运用资金和管理资金结合、物资管理和资金管理结合，每项资金

15、由哪个部门运用，即归哪个部门管理3实行资金的分级管理各归口的管理部门，根据详细情况将资金方案目的分解，分配给所属单位或个人，层层落实，分级管理归口管理是一种管理方式，普通是按照行业、系统分工管理，防止反复管理、多头管理。归口管理实践上就是指按国家赋予的权益和承当的责任、各司其职，按特定的管理渠道实施管理。计算每一种存货在一定时间内普通为1年的资金占用额；计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序陈列，编成表格；根据事先测定好的规范，把最重要的存货划为A类，把普通存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来；对A类存货进展重点规划和控制，对B类存货进展次重点管理，对C类存货只进展普通管理。2、ABC分类管理法材料品种（用编号代替）占用资金数额（元）类别各类存货品种数量（种）占存货品种总数的比重（%）各类存货占用资金数量（元）占存货总资金的比重（%）1200000A320%40000080%210000031000