洛宾紫印股权投资管理中心(定稿)

1、洛宾投资基金管理（北京）有限公司v 本有限合伙权益将根据证券法第10条下非公开募集的豁免仅向本备忘录的合格接收人募集和出售。本报告内容未经任何其他中国监管机关审阅。中国任何监管机关对本基金、普通合伙人或管理人做出的任何决定、批示、指令 （如适用），并不表明其对本基金的价值和预期收益做出的任何实质性判断或保证，也不表明其对投资于本基金的任何风险给予的任何评价。v 本文件仅向少数特定高端、专业投资人士提供，供其了解拟设立的洛宾紫印股权投资基金的相关信息。本文件介绍的管理公司之关联企业或管理团队的过往投资业绩、成功投资案例、投资策略等信息仅供投资人参考，不代表管理公司对本基金策略、投资组合、投资回报

2、、经营业绩的任何承诺和预期，有关管理公司之关联企业或管理团队的信息内容亦并非对其全面和完整的介绍。v意向投资者应当根据自己的独立分析和判断作出是否投资于本基金的决策。在作出投资决定之前，投资人应仔细阅读和惠的私募备忘录及有限合伙协议和其他法律文件列述的相关条款，特别是风险因素部分。意向投资者必须自行判断因投资于本基金而可能产生的法律、财务、税收及其它相关后果，包括但不限于投资风险。本报告中任何内容不应被视为向意向投资者提供的法律、税务、投资或任何专业建议。意向投资者应就任何此类事项向其专业顾问寻求专业意见。v基金的管理团队过往业绩并非未来经营绩效的必然保证，发起人、普通合伙人或管理人不能保证本

3、基金投资收益必然达到或超过该团队过往业绩。此外，根据中国相关法律规定，发起人、普通合伙人或管理人不得对任何有限合伙人的投资收益进行保底承诺或承诺任何固定回报。本报告不构成对任何意向投资者持有有限合伙权益的推荐或建议，亦不构成发起人、普通合伙人或管理人对本基金的价值和预期收益作出的任何实质性判断或保证，更不表明投资于本基金不存在风险。v本报告的内容及条款可能会有进一步修订。除本特别提示外，本文件其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请，管理公司不保证会接受任何投资意愿。 基金概要 基金架构 投资理念与方针 基金的特点 拟投项目介绍主要交易结构 基金预约认购意向书

4、123456附v洛宾投资基金管理（北京）有限公司，注册资本金3000万元，是专门运营股权投资的基金管理公司，公司已先后进入民生银行、中国银行总行私募基金准入序列。 v 洛宾紫印股权投资基金是由洛宾基金投资管理（北京）有限公司作为发起人设立的定向投资于北京市后沙峪印刷厂的专向基金，其中洛宾投资作为基金管理人自行认购10%的基金份额，其余90%的基金份额向特定合格投资者定向募集。用于北京后沙峪印刷厂为扩大产能而新增的固定资产投资、流动资产投资、及辅底流动资金的需求。v 由于印刷行业营业收入持续稳定，同时北京后沙峪印刷厂经营时间超过17年，在北京地区商誉卓著，订单饱满，所有融资需求均来自于订单推动产

5、能增加而引起的固定资产投资需求。且账期较短。满足洛宾基金的价值评估标准。于此同时洛宾基金凭借在印刷、出版传媒行业的丰富经验及社会资源赢得了这样的投资机会。一、基金概要一、基金概要基金名称洛宾紫印股权投资管理中心（有限合伙）基金组织形式有限合伙保管银行中国银行总行基金规模4000万 （其中基金管理人认购10%即400万）基金管理人洛宾投资基金管理（北京）有限公司投资标的有完全股权抵押的成长期非上市公司债权基金存续期限2年（基金到期后可协议延长一年）基金类型保本确定收益型 年化收益： 12%（税后）募集形态少数私募或专业投资人私募最低认购金额人民币100万元起（以100万元整数倍增加）投资运用方法

6、中国境内非公开股权等投资中途赎回一年后可以申请赎回（无赎回费）基金认购对象有闲置资金，追求确定回报的投资人基金管理费用基金在取得确定收益时不提取管理费，在获得超过15%/年的收益时，超过15%部分为管理费。基金管理人对资金的规定外用途承担无限连带责任认购手续费无分 红基金实行按月度分红（拟投企业账期60天） 1%/月募集时间2012年4月1日2012年5月30日 封闭日基金募集完毕后当日封闭 付款场所 银行/工商制定托管账户一、基金概要一、基金概要出资洛宾投资基金管理公司（普通合伙人）基金发起基金管理 所有项目权益【退出方式】 股权回购出资出资中国企业投资银行托管有限合伙出资人有限合伙出资人有

7、限合伙出资人紫印股权投资管理中心（有限合伙）设立地：中国 北京还本付息在国家产业经济中寻找符合洛宾基金苛刻价值标准的企业，深入了解企业生产经营过程，资本进入企业，企业让渡股权。到期后企业回购股权支付红利-资本退出产业优化增值基金资本进入产业循环从企业管理，流程优化，市场拓展到财务策划，业务扩张全方位为企业提供增值服务，使投资企业得到金融同业资本及有限合伙人的一致认可。增加企业价值。享受产业资本的溢价和企业生产经营过程中德资本溢价。通过股权回购收回本金及企业生产经营过程中的实业资本回报。股权投资流程 洛宾优势v 得天独厚的资源优势： 在为企业提供管理咨询方案的过程中发现具有投资价值的项目。v 独

8、一无二的切入视角： 以管理咨询为切入点， 切实优化企业生产经营各个环节，提升企业内在价值。v 多层次的系统风控流程： 牵头银团投资，洛宾发现的企业价值得到多数同业金融资本广泛价值认可，同时管理咨询的增值服务可以降低和君系投资的成本。全面覆盖企业生产经营的各个环节 而并非简单的资本环节！v 多种退出渠道： 股权回购 机构间协议转让 挂牌股权及产权交易所 上市公司回购，并购，重组及有限置换。投资组合2010年，我国人均GDP达到4371美元。“十二五”规划提高人民消费水平，将内需作为带动经济增长的主要动力。“十二五”规划提出加快我国城市化进程。目前我国城市化率已超过47%，成为30年来城市化率增速

9、最快的国家之一 ，但与发达国家75%的水平相比仍有较大差距.“十二五”规划中将加速产业升级，对产业结构进行战略性调整做为保持我国经济快速稳定发展的重要工作。近期颁布的一系列政策也都指向产业升级和结构调整.消费升级1城市化2产业升级3服务零售连锁健康教育信息产业现代农业节能减排先进制造业聚焦产业国际资源国际先进技术、成功商业模式、国际人才、海外市场、跨国并购。投资主题严格的项目选筛标准：u行业成长性u企业成长性u企业文化品性 人脉的导入u其他各种方式搜寻估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、税负结构、合同条款清单项目筛选项目调研和评估交易结构和成交条款设计及谈判投后管理和增值

10、服务业务、财务、管理、法律、行业、经营计划等方面系统的和审慎的尽职调查u供应“管理咨询+投资银行”的系统服务u导入视野、理念、知识、能力、人才、资源和机会项目源30%100%10%5%12投资审核委员会集体审查 投资与风险控制理念稳健投资不懂不投集体决策投后管理资源导入条款保障预警机制银行托管专业审计责任绑定严格强调安全边界，保障本金安全是首要任务；只投资我们深度了解或长期合作的行业和企业；洛宾基金投融资审核委员会对投资项目进行集体表决和把关；强调对所投企业提供全方位增值服务，以专业服务伴随企业成长；力所能及的为所投资企业导入各类资源，助力企业发展；绝大部分项目签订业绩保证、回购等条款，最大限

11、度保障投资安全。投后管理团队与企业长期合作，对企业高度知情，提前预警和应对风险；高度重视资金安全与合法使用，由银行实施资金专户管理；聘请会计师事务所进行年度审计和账务清查工作；管理人共同责任绑定，并对本金非法挪用承担无限责任。北京后沙峪印刷厂 北京后沙峪印刷厂为北京地区规模最大的民营印刷厂，成立于1996年。主营出版物的排版印刷，装订。该厂日印刷用纸100余吨，日产成品书在10万册以上。在北京地区500多家书刊定点企业中，后沙峪厂的生产能力排在前13位，前12位都是国营企业和外资企业。公司成立已逾十年，在上下游产业链中积累了众多业务关系稳定的合作伙伴，形成了良好的口碑。 公司固定资产主要为印刷

12、设备，且目前正在使用的印刷设备总体较为先进，其中较多机械设备效率为国内一流水平。 公司最近三年毛利水平达到30%，净利水平达到15%。公司订单充裕，每天24小时运转，每年春节休息7天，全年开工率几近100%。 北京后沙峪印刷厂 后沙峪印刷厂拥有北人产八色和四色高速轮转胶印机，该厂还拥有日本TS 全自动高速胶订流水线，这些设备在中国大陆属于先进的书刊印装设备。 2003年后沙峪印刷厂通过ISO90012000质量认证，全厂生产管理按照质量管理体系有效运行，产品质量与服务都有很大改进。该厂是北京质协会员单位，是质协顺义分会常务理事单位，在顺义区印刷质量评比中，2008、2009、2010连续三年获

13、得金奖。该厂员工300多人，其中稳定的员工有200多人，这些人绝大部分在该厂工作十年以上，很多人都属于技师级水平。值得一提的是作为民营企业该厂工作时间超过十年的员工超过90人，运营团队凝聚力强，人员稳定。 后沙峪印刷厂是人教社、高教社、人卫社等十八家大型出版单位的定点 生产企业，这些出版单位的产品多为教材、教辅、辞书、社科畅销书等，印量大，业务稳定。北京后沙峪印刷厂法人邓建彪简历：1980-1984年 湖南湘潭大学本科就读1984-1987 年 中国人民大学攻读硕士学位研究生1987-1996年 分配到国家民政部工作，历任民政办救灾处主任科员，副处长处长等职务1996-至今 投资北京后沙峪印刷

14、厂，任法定代表人，厂长。 在投资经营北京后沙峪印刷厂期间业内信誉卓著，在上下游产业积累了丰富的客户资源和订单渠道，业务订单充足稳定。合作方多为全国大型出版社及出版传媒集团。内部管理稳健，效率较高。长期稳定员工接近200人，关键技术岗位员工流动性极低，向心力，凝聚力强。北京后沙峪印刷厂资金用途：扩大产能新增固定资产设备投资配套流动资产投资及辅底流动资金1.购买先进印刷设备。型号：BEIREN 880*624 价格： 558万元 BEIREN 787*508 价格： 380万元 北人胶订联动线 价格： 530万元产量提高：30%2.批量采购印刷用纸数量：100吨/天 价格：0.65万元/吨0.65

15、万元/吨 100吨/天30天1950万元3.配套辅底流动资金 1200万元北京后沙峪印刷厂投资理由 北京后沙峪印刷厂，经营时间较长，印刷业务（订单）充足稳定。公司股东结构单一清晰。法人业内口碑及信誉卓越。营业收入充足还款能力保障充分。2.借款用途合理明确。还款来源符合商业逻辑。3.抵押物净值较高，印刷设备变现能力较强。4.新购进的所有设别进入抵押。企业信用增强。核心竞争能力 公司印刷订单充足，全年满员满负荷运转，业内客户资源深厚，业务关系长期稳定。财务状况 后沙峪印刷厂连续三年营业收入超过超过9000万元，毛利一直维持在30%以内，新印设备投资引入后预计第一年产能增加35%。当年净利润接近20

16、00万元。投资描述 洛宾紫印股权投资基金投入4000万元，以印刷厂100%股权作为抵押，抵押率为30%。同时新增资金用于固定资产投资及存货投资时 ，新购入原纸及设备 重新进入抵押，抵押率升至25% ，信用增强。北京后沙峪印刷厂或有增值机会： 随着国家十二五规划及文化产业振兴规划等相关扶持政策的出台，文化产业成为中国经济新的投资亮点，国内主要大型出版社都已经完成了改制，未来出版传媒行业收购兼并上下游子行业，打通产业链条成为趋势。 同时由于北京后沙峪印刷厂经营历史长，经营方式稳健，营业收入稳定增长，股权结构单一明细，是北京地区最大的民营印刷厂等特点，极易成为资产注入大型传媒集团打包上市的优良标的资

17、产，届时印刷厂业务将大幅增长。 无论是资产注入，并购整合还是因为自然成长性带来的业绩大幅增长都将转化为投资人的或有增值机会。2009-2011财务数据(万元）290036004200420480500790090001000090012001300200920102011固定资产营业外收入营业收入净利润北京后沙峪印刷厂2009-2011年财务数据 及2012-2013年财务预测（万元）55006001300018002012201355006501400020002012-2013财务预算(万元）-抵押物及还款来源1.截止到2011年12月18日为止，后沙峪印刷厂有原纸存货（含规格纸及特种纸）

18、800万元，固定资产原值：4200万元（时间最早的为08年购入），应收账款1200万元，及价值2000万左右的法人个人房产。2.新购入设备及存货同时进入抵押。 抵押物总值1.2亿 还款来源：1 经营现金流 应收账款及存货（账期平均60天）2.可分配利润3.质押设备4.公司股权及法人个人财产投后管理 洛宾基金管理公司凭借丰富的企业投资经验已经建立整套的投后管理体系，涉及到拟投企业生产流程再造，组织优化，管理模式、人力资源、营销推广财务咨询等生产经营的各个环节。帮助企业优化生产流程，缩短内部执行环节。同时利用丰富的同业资源整合上下游产业职能，提高企业效率和利润水平。 洛宾基金管理团队提出的建立出版

19、编排印刷联动系统目前正在设计中，该系统将实现出版社与北京后沙峪印刷厂的无缝对接，订单直接由电脑程序发送到印刷厂，并由专业技工直接打样印刷。不仅节约了时间提高了效率，还可以提前一年锁定出版社订单。交易结构： 洛宾紫印股权投资管理中心出资4000万元，用于满足北京后沙峪印刷厂为扩大产能而新增的固定资产、流动资产、辅底流动资金的资金需求。后沙峪印刷厂以100%股权及所有固定资产，存货，及应收账款设立抵押，抵押率为25%。期限两年（可协议延长一年），年化收益12%，按照印刷行业的经营特点及后沙峪印刷厂的账期实行按照季度分红的方式。基金分享实业投资生产经营利润。 基金设立后所有资金用途及款项划拨都由基金管理人负责审查和监管，同时洛宾紫印基金管理团队进驻后沙峪印刷厂，为企业提供全方位的资源支持。 第一个完整基金年度后有限合伙人可以