(Wind资讯)宏观经济百图国际篇(X年9月)-120920

1、【Wind资讯】 宏观经济百图【国际篇】(2012年9月)Wind资讯 金融情报所产品简介 宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。 通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。 宏观经济百图产品采用EXCEL 2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家目 录国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新

2、兴市场国家目 录OECD综合领先指标2012年7月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为100.68、99.41和99.60，与长期趋势取值100相比，当月仍只有北美自由贸易协定成员国经济活跃程度高于长期趋势。数据来源:Wind资讯IMF全球初级产品价格指数2012年8月份，IMF全球初级产品价格指数中能源、食用品和金属指数分别从7月份181.05、182.98和183.15调整至194.91、183.91和172.49，当月全球初级产品价格只有金属出现回落，而能源价格上升明显。数据来源:Wind资讯国际贸易主要出口国家2012年7月份，中国、美国、日本和

3、德国出口金额同比分别增长1.02%、2.76%、-8.11%和9.20%，出现负增长的只有日本。数据来源:Wind资讯中国与主要发达国家的股市表现从2010年初至今年9月18日，道琼斯指数、法兰克福DAX指数和伦敦金融时报100指数分别上涨了30%、23%和8%，巴黎CAC指数、东京日经225指数和上证综合指数分别下跌了11%、13%和37%。数据来源:Wind资讯美元指数与原油价格9月份以来，QE3从预期转化为现实，且力度超预期，美元指数大幅回落；在弱势美元的推动下，包括原油在内的大宗商品价格走强。9月19日美元指数收于79.11，WTI原油期货结算价收于91.98美元/桶。数据来源:Win

4、d资讯原油价格与美国汽车销量美国市场2012年8月份汽车及其他机动车辆销售金额达到674.5亿美元，同比增长12%。当月美国市场轻型车销量达128.5万辆，较去年8月份同比增长近两成。 数据来源:Wind资讯油价及EIA原油库存美国能源情报署(EIA)公布数据显示，9月8日当周美国原油库存较上周增加199.4万桶至3.59亿桶,库存增加在一定程度上抑制了油价的上涨势头。数据来源:Wind资讯LME有色金属价格走势9月份以来，中国基建加码，美联储QE3成行，基本金属价格显著反弹。数据来源:Wind资讯CRB现货与期货指数9月份以来，在QE3预期以及强于预期实施方案作用下，CRB期货价格指数大幅反

5、弹；而经济实体需求并没有出现显著改观，CRB现货价格指数上涨幅度较为温和。数据来源:Wind资讯BDI指数与交运股表现三季度外贸需求低迷，9月份以来波罗的海干散货指数(BDI)震荡走低，17日收于663点。在实体经济增速复苏以前，海运指数很难获得持续性反弹。数据来源:Wind资讯黄金与原油走势9月份以来，受美元走弱影响，油价攀升，但因实体经济需求并没有显著好转，上升趋势恐难持续；黄金的金融属性在美联储量化宽松刺激下充分显现，向年内新高逼近。数据来源:Wind资讯黄金/原油比价9月份以来黄金价格上升幅度高于原油价格攀升幅度，黄金/原油比再度上扬，9月19日上升至18.57。数据来源:Wind资讯

6、香港资金流动与股市 香港金融管理局公布，截至2012年8月底为止的官方外汇储备资产为2,982亿美元，较上月增加19.28亿美元。数据来源:Wind资讯国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家目 录美国ISM指数美国供应管理协会(ISM)2012年8月制造业指数为49.6，与上月的49.8 相比走低0.2；服务业采购经理人指数为53.7，与上月的52.6相比上升1.1。当月美国制造业暂时失去了扩展动能，而服务业扩张势头不减。数据来源:Wind资讯美国ISM制造业指数分项8月份美国供应管理协会(ISM) 制造业指数为49.6，分项指数中新订单指数、产出指数和就业指数分别

7、由7月份的48、51.3和52下降至47.1、47.2和51.6，只有就业指数还处于枯荣分界线上方。数据来源:Wind资讯美国ISM服务业指数分项8月份，美国供应管理协会(ISM) 服务业指数为53.7，分项指数中商业活动指数和新订单指数分别从7月份的57.2、54.3下降至55.6、53.7，而就业指数从7月份的49.3上升至53.8。数据来源:Wind资讯美国新增非农就业与失业率美国劳工部公布，2012年8月份新增非农就业人口为9.6万，不及预期，当月经季节调整后的失业率下降到8.1%。数据来源:Wind资讯美国周度申请失业金人数美国9月8日当周首次申请失业救济人数为38.2万人，较此前一

8、周增加1.5万人；9月1日当周持续申请失业救济的人数为328.3万人，较此前一周降低4.9万人。数据来源:Wind资讯美国进口物价与CPI相关性8月份美国进口物价指数同比下降2.2%，当月CPI同比增长上升至1.7%。统计显示美国进口物价与CPI的相关性十分密切，8月份基于近30个月样本统计得出的滚动相关系数为0.7386。数据来源:Wind资讯美国货币供应与CPI数据来源:Wind资讯美国8月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上升1.7%，比上月走高0.3个百分点。8月份M1同比增长10.81%，M2同比增长6.5%。名义美元指数与美国贸易赤字美国商务部公布，2012年7月份贸易逆差为42

9、0.02亿美元，比上月增加1.03亿美元。2012年7月份名义美元指数为101.68，8月份为100.78。数据来源:Wind资讯美国消费者信心与零售销售美国8月份零售和食品服务销售同比增长4.67%，密歇根大学消费者信心指数8月份为74.3，9月份大幅攀升至79.2。数据来源:Wind资讯美国S&P/CS房价指数当月同比数据来源:Wind资讯全美住宅建筑商协会(NAHB)9月18日公布，美国9月NAHB房价指数升至40，为2006年6月以来最高，预期为38，前值为37。不过该指数仍远低于50荣枯分水岭。美国个人储蓄倾向2012年7月份美国个人储蓄存款占可支配收入的比例经季节调整后为4.2%，

10、比前一月降低0.1个百分点。数据来源:Wind资讯美国消费信贷与经济周期美国联邦储备委员会9月10日发布的季调后数据显示， 7月份美国消费信贷同比下降1.5%至2.7052万亿美元，低于前一个月修正后的2.7085万亿美元，为近一年来的首次下降。 数据来源:Wind资讯美元汇率与道指的关联9月以来美元指数走弱，道指在宽松预期的作用下震荡上扬。从去年9月底以来的52周样本统计显示，美元指数与道指呈阶段负相关，道指与美元指数的拟合优度系数目前为0.128。数据来源:Wind资讯美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率美联储继续维持0-0.25%的目标利率不变，9月份欧洲央行推出OMT，欧债危机应对

11、机制卖出重要一步，3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)明显 回落，9月18日降至0.3788%。数据来源:Wind资讯TED利差9月份以来3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor) 走低，美国3个月国债收益率与前期基本持平。TED利差随之回落，9月18日TED利差为0.28%。数据来源:Wind资讯TED利差与道指9月份以来欧洲央行推出OMT，美联储推出QE3，同期TED利差显著下行，在宽松力量作用下，道指大幅攀升，TED利差和道指反向关系相对比较明显。数据来源:Wind资讯标准普尔500波动率指数(VIX)与标普500指数9月18日VIX指数回落至14.18，处于近一年来的最低水平，投

12、资者对后市走势分歧降低，市场不确定性下降，当日标普500指数反弹至1459.32。数据来源:Wind资讯10年期TIPS利差普通国债和同期通胀指数国债（TIPS）的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标。9月17日，美国10年期TIPS利差回升至2.59%，显示当前通胀预期较前期有所上升。数据来源:Wind资讯数据来源:Wind资讯国际资本购买美国中长期债券净额与长期债券收益率存在比较稳定的反向关系，2012年7月份购买净额为499.56亿美元，高于前一月份，当月美国10年期国债收益率回落至1.53%，创历史新低。国际资本流动与长期国债收益率数据来源:Wind资讯国际资本流入净额与美国国内市场

13、利率存在阶段性的反向关系。7月份国际资本流入净额为736.55亿美元，美国1年期国债收益率小幅下跌至0.181%，两者阶段性反向关系略有显现。国际资本流动与市场利率美国出租房空置率和GDP增速2012年2季度美国出租房空置率小幅回落至8.6%，房地产市场呈现企稳迹象；当季GDP环比折年率增速从上季2%小幅回落至1.7%，经济增速仍疲弱。数据来源:Wind资讯美国住房空置率与失业率2012年2季度美国住房空置率小幅下降至2.1%，为2006年1季度以来的最低值；同期失业率维持在8.2%，失业率仍维持徘徊在较高水平。数据来源:Wind资讯外国投资者持有美国国债海外投资者2012年7月份合计持有美国

14、国债53,485亿美元。其中，中国持有11,496亿美元，日本持有11,171亿美元。数据来源:Wind资讯最新外国投资者持有美国国债分布中国和日本是美国国债海外主要的持有者，2012年7月份两国分别持有22%和21%。另外，英国持有3%，石油输出国持有5%。数据来源:Wind资讯国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家目 录欧元区经济增长与经济景气指数2012年2季度欧元区GDP同比（季调）增长率为负0.4%，显示欧元区经济已经一只脚踏入衰退区。数据来源:Wind资讯欧元区通胀当月同比欧盟统计局公布，欧元区8月份CPI较上年同期增长2.6%，较上月走高0.2个百分点

15、；核心CPI较上年同期增长1.5%，较前一月走低0.2个百分点持平。数据来源:Wind资讯欧元区实际利率欧元区8月份实际利率为-1.85%，因欧元区8月份CPI较上年同期上升2.6%，当月欧洲央行将基准利率维持在0.75%。数据来源:Wind资讯欧元区:失业率欧元区2012年7月份失业率经季节调整后为11.4%，失业率处于历史高位，显示欧元区经济复苏仍步履蹒跚，未见明显改善。数据来源:Wind资讯欧元区制造业、服务业PMI与工业新订单欧元区8月份制造业采购经理人指数为45.1，较前一月走高1.1；服务业采购经理人指数为47.2，较上月走低0.7。两者均处于收缩区域，显示欧洲经济衰退风险不减。数

16、据来源:Wind资讯欧元区消费者信心指数与零售销售欧元区17国8月份消费者信心指数从7月份的-21.5回落至-24.6，欧元区7月份零售销售指数与去年同期相比下降1.7%。数据来源:Wind资讯德国经济景气指数德国9月ZEW景气判断指数从8月份的-25.5反弹至-18.2；德国9月GFK消费者信心指数为5.9，与8月份持平。数据来源:Wind资讯国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家目 录日本经济增长2012年2季度日本GDP环比折年率修正值为增长0.7%，显著低于上季度5.3%的增速。数据来源:Wind资讯日本实际利率日本2012年7月份实际利率为0.4 %，因7

17、月消费者物价指数(CPI)较上年同期下降0.4%，而隔夜拆借利率保持在0.0%水平。数据来源:Wind资讯日本制造业PMI与短观景气指数日本8月制造业采购经理人指数(PMI)为47.7，连续第3个月处于枯荣分界线下方。数据来源:Wind资讯国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家目 录新兴市场经济体GDP同比增速（季）2012年二季度，主要新兴市场经济体中，中国、印度、巴西、俄罗斯和墨西哥GDP同比增速均出现回落，只有南非和印尼同比增速分别由上一季度的2.11%和6.32%提升至2.97%和6.37%。数据来源:Wind资讯金砖国家PMI8月份，五个金砖国家制造业PM

18、I指数只有巴西和南非小幅走高，分别从7月份的48.7、46.7上升至49.3、49.2；其余三国皆下行，中国、印度和俄罗斯分别从上月的50.1、52.9和52走低至49.2、52.8和51。数据来源:Wind资讯金砖国家（BRICS）货币汇率2012年以来至9月18日，人民币兑美元汇率小幅贬值0.54%，印度卢比相对美元贬值1.86%，巴西雷亚尔相对美元贬值8.29%，俄罗斯卢布相对美元升值5%，南非兰特相对美元贬值1.66%。数据来源:Wind资讯金砖国家OECD综合领先经济指标2012年7月，俄罗斯、中国、印度和巴西OECD综合领先经济指标分别为99.61、99.49、98.12和99.3

19、9，与长期趋势取值100相比，当月四国经济活跃程度均低于长期趋势。数据来源:Wind资讯金砖国家股票市场表现2010年以来金砖国中印度和俄罗斯股市出现上升，至今年9月18日分别上涨了6%和7%；而巴西和中国两国却出现下跌，分别下跌了10%和37%。数据来源:Wind资讯印度股票市场表现当前印度国内通货膨胀水平仍较高，而且经济增长势头趋缓。分行业来看，印度快速消费品和银行板块走势明显于强大盘，而房地产板块却大幅劣于大盘。2012年以来快速消费品板块反弹幅度比较显著。数据来源:Wind资讯金砖国家出口同比增速2012年7月，中国和南非两个出口额分别比去年同期增长了1.02%、12.4%，而巴西、印

20、度和俄罗斯出口额分别比去年同期下降了5.61%、14.8%和3.19%。数据来源:Wind资讯金砖国家贸易顺差2012年7月份，印度贸易逆差155亿美元，较上月增加52亿美元；中国贸易顺差251亿美元，较上月降低67亿美元；俄罗斯贸易顺差111亿美元，较上月降低29亿美元；巴西贸易顺差29亿美元，较上月增加21亿美元。数据来源:Wind资讯新兴国家外汇储备2000年巴西、俄罗斯、印度和印尼四国外汇储备相差不大，但到了2010年，印度、俄罗斯和巴西外汇储备明显高于印尼。数据来源:Wind资讯金砖国家与美国的比较世界银行以购买力平价衡量，1990年金砖国家国内生产总值相差不大，但经过20年的发展，2010年中国国内生产总值已远远超出其他4国，约占美国国内生产总值的三分之二。数据来源:Wind资讯金砖国家与美国