证券投资分析实习一

1、 证券投资分析08统计 组员丁晓霞 王婷 王雪曼 卢露 冯媛媛 葛利丹实验一 我国上市公司行业分析实验一实验目的 1、通过证券分析软件上有关上市公司行情的分析熟悉产业的发展状况与发展前景对该产业上市公司股票价格的影响2、发现并统计近几年在证券市场表现优异的我国上市公司的行业特征 3、熟悉不同产业的上市公司证券市场表现与其经营业绩水平的关系 4、了解我国证券市场上上市公司的主要行业分类方法与行业分类指数。 二实验内容 找出我国证券市场属于周期性产业,新兴产业,成长性产业,技术密集型产业中表现优异的上市公司和表现一般上市公司各一个,比较其差异并分析其原因. （1）周期性产业：表现优异的上市公司如山

2、东黄金，表现一般上市公司如ST金化 ，山东黄金属贵金属矿采业，ST金化。山东黄金的主营业务是黄金开采和选冶加工，同时，伴有白银、硫精矿的生产。ST金化的主营业务是生产经营化工原料(不含化学危险品)、塑料制品、建筑材料等。当经济衰退时，周期型产业相应跌落，当经济上升时，对这类产业相关产品的的购买被延迟到经济改善之后。黄金比一般的耐用品德收入弹性大很多，每股的净利润也大得多。 （2）新兴产业，表现优异的上市公司如航天信息，表现一般上市公司如广电电子，航天信息属于电子计算机制造业，广电电子属于电子元器件制造业。航天信息的主营业务是国家金税工程的增值税专用发票防伪税控系统及其配套设备、与金卡工程和金盾

3、工程相关的IC卡及计算机软、硬件产品的研制生产，以及计算机系统集成项目和服务等。广电电子的主营业务是真空光电子器件及其应用产品、配件的生产和销售。航天信息的发展前景以及新技术的开发都处于广电电子之前，航天信息涉及的计算机领域是现在的热门方向。 （3）成长性产业：表现优异的上市公司如华东电脑，表现一般上市公司如方正科技，两个上市公司均属于计算机及相关设备制造业。华东电脑的主营业务是计算机硬件、软件、外部设备、磁记录介质、网络工程、系统集成、应用开发和信息服务，具有经中国外经贸部批准的进出口自营权。方正科技的主营业务是“方正”品牌系列的电脑产品PC和外部设备等产品的研发、生产、销售、服务业务生产和

4、销售印刷电路板PCB“实业”牌晒图机、晒图纸、碎纸机等易耗品。成长型产业是依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务以及改善经营管理来实现持续成长。华东电脑比方正科技的技术高、经营管理好。 （4）技术密集型产业：表现优异的上市公司如一汽富维，表现一上市公司如东风汽车，两个上市公司均属于汽车制造业。一汽富维主营业务是汽车改装(除小轿车、轻型车),制造汽车零部件,汽车修理,销汽车配件,汽车,小轿车。东风汽车的主营业务是汽车、汽车发动机及其零部件、铸件的开发、设计、生产和销售业务。技术密集型产业主要技术要求较高，需要技术的不断更新，目前一汽富维的技术发展比东风汽车要好。 2、分别找出我国证券市场上十

5、个行政垄断和自然垄断的上市公司,观察其市场表现,分析其发展潜力。 行政垄断上市公司 农业银行 从去年2010年10月22开始到今年5月5号出现周期性波动 从2010年10月22到12月份出现下降趋势，从12月到今年3月出现平稳状态，从3月开始到现在一直是上升趋势。 中国平安 从2010年10月开始一直走下坡趋势 中国石化 从2010年10月25到11月中旬一直平稳，11月中旬突然下降到今年1月一直平稳，从1月到2月出现上升趋势，2月到5月5日基本平稳趋势 宁泸高速 从2010年10月22日到今年5月5日总体是下降趋势 宝钢股份 从2010年10月22到12月份出现下降趋势，从12月份到今年5月

6、5日出现上升趋势 宝新能源 从2010年10月22到今天一直出现下降趋势 国际实业 从2010年10月22到今年2月份 出现下降趋势，从2月到5月5日出现上升趋势 钱江水利 从2010年10月22到今年3月份出现上升趋势，从3月到5月5日出现下降趋势 中航动控 从2010年9月8号到11月初出现上升趋势，从11月初到今年5月5日总体是下降趋势 中国船舶 从2010年10月22到今年3月下旬一直出现上升趋势，从3月下旬到5月5日出现下降 自然垄断上市公司 恒星科技 从2010年10月20日到今年5月5日总体是平稳状态 泰山石油 从2010年10月25日到今年5月5日总体是上升趋势 中通客车 从2

7、010年10月20日到今年5月5日总体上市平稳状态 南京中北 从2010年10月25日到今年1月下旬总体出现下降趋势，从1月下旬到5月5日总体出现上升趋势 富龙热电 从2010年10月22日到今年3月份基本平稳，从3月份到5月份总体出现上升趋势 中山公用 从2010年10月22日到今年5月份总体是上升趋势 神火股份 从2010年10月22日到今年2月初总体出现下降趋势，从2月初到5月份总体出现上升趋势 上海佳豪 从2010年10月22日到今年3月初总体出现平稳状态，从3月初突然下降到24.00，到5月份基本平稳 南方汇通 从2010年10月22日到今年3月初总体出现上升趋势，从3月初到5月总体

8、出现下降趋势 北京银行 从2010年10月22日到今年5月份总体出现下降趋势。 3、比较包钢稀土(600111)与中国宝安(000009)两公司的异同点,并分析行业背景对上市公司发展的影响。 相同点：两家公司都是股份有限公司，属于同概念个股的新能源板块和沪深300板块，属于同大股东个股的华夏优势增长股票型证券投资基金，诺安股票证券投资基金，华夏盛世精选股票型证券投资基金。不同点中国宝安是一个综合类股份制公司，是投资型公司，主营业务包括房地产、新能源、医药三个部分。其中房地产是主要利润来源，而新能源正逐步从小而强向大而全转变，是公司业务新的利润增长点。行业地位排名25，而包钢稀土是高科技股份有限

9、公司，属于稀有金属冶炼业，是我国稀土行业的龙头企业，行业地位排名2，拥有得天独厚的资源优势。 行业背景对上市公司发展的影响 中国宝安 高新产业作为国家战略性新兴产业，仍会面临较大的发展机遇。房地产业随着国家宏观调控政策的不断推出，短期内有可能会受到抑制但由于城市化所导致的刚性需求依然存在，房地产市场前景长远看仍然向好。医药行业将保持继续发展态势，医药市场日趋集约化和全面开放以及新医改的逐步实施，更加有利于优势企业的优势扩大，从而加快产业集中度提升步伐。 包钢稀土 从今年2月起陆续出台的稀土“国四条“稀土行业污染物排放标准到稀土资源税。稀土行业政策更加量化和细化。国家对稀土资源实施更为严格的政策

10、控制力度，将有利于稀土的行业整合和良性发展。受此影响，主要稀土氧化物价格 2011 年初至今涨幅达到 150%以上，碳酸稀土涨幅更是达到 250%。所以包钢稀土业绩应会大幅增长今年后续几个月稀土行业协会成立及国家层面的稀土收储政策预期也将出台，预计将进一步推升稀土价格，行业景气度持续向好。 4、通过行业分类指数,找出近两年在我国证券市场上表现优异的行业,并分析其行业发展的政策和宏观经济因素。 由服务业的上市公司财务数据，我们可以看到今年以来尤其是进入下半年后，整个金融业平均的效益增速不仅保持了较快水平，而且主业盈利能力也维持在高水平上。整个金融业十分确定地成为投资者资金配置的重要组成部分。当然

11、在中短期，证券业无疑是其中最耀眼的明星。整个房地产行业虽然盈利能力不及金融业，但就公司平均的盈利能力而言，仍旧处于服务业乃至整个股票市场的中上游水平，这是一个相对垄断、市场价值趋于集中的领域，未来即使受到宏观调控，其中仍旧不乏优秀的抗跌个体。在运输及其基础设施行业中，以高速公路与铁路设施、港口设施以及铁路运输等领域同样可成为优选对象。表中的有关数字表明这些领域的垄断性十足，其业务的盈利能力与稳定性值得投资者看重，尤其公铁设施、铁路运输领域更为出色，而港口业次之。自2009年起，我国内外资企业的所得税率将统一到25，其中的银行、房地产、钢铁、石化、酿酒、商业、通信等行业，将因所得税率降低，而使净

12、利润大幅上升。综上所述，通过对各优选行业板块公司的预测业绩和静态、动态市盈率进行比较分析，最后确认以下行业板块作为优选对象，它们在近两年证券市场中表现优异。这些板块包括商业银行、保险、医药、交通设施及铁路运输业、农业与农副食品加工业、商业零售业及旅游业专用机械、 酿酒行业等。 下面就房地产行业发展的政策和宏观经济因素进行分析。加息会增加房地产企业的融资成本，但对于不同的房地产企业来说，影响也不尽相同。负债结构不同，融资渠道不同以及资金实力不同的房地产企业受加息的影响也不同。对于那些负债率较高，融资渠道单一，经营业绩较差的房地产企业，加息后企业的经营要面临强大的压力。房价在短期内受加息影响较小，

13、但未来房价增长将趋于平缓。宏观金融政策本身的性质决定了其真正凸现于经济发展的成效上需要相当长的一段时间。加息对于购房者来说意味着购房支出的增加，这实际上是央行在削减对贷款购房者的支持力度，降低其购买力。而购买力的降低必然会减少对房地产需求，这种对需求的抑制作用将最终决定供给，从而控制过高的房价，产生积极的降温作用，使房价回归理性。我国房地产业尤其是大规模开发的高端房产，其销售市场不仅仅是局限于国内还面向国际。因而当人民币汇率发生变化时，对那些高端房产的自身价值就会产生很大的影响，它们的自身价值会因为受到人民币汇率的浮动而发生变化，从对拥有者会而产生额外的盈利。 5、观察我国新能源汽车类上市公司

14、的市场表现,分析其未来的行业发展潜力。 在油价高涨的压力下,当今车市的第一关键词成了”新能源” 。如今，国内外汽车厂商新能源汽车的发展,旨在可以分享这个无限诱人的蛋糕。 正在上海举行的2011第十四届上海国际车展上,新能源汽车已经成为了关注的焦点。几乎每家汽车厂商的展台上,都会有一款或几款混合动力车、纯电动车在展出。与上次的上海车展相比，此次展出的新能源汽车不再仅仅是“概念”，更多的是成熟的技术、完善的政策和广泛的认可。而今年以来油价的快速上涨，将是促使新能源汽车正式上道的一个重要因素。 近些年来，由于国家对新能源的大力提倡，关于新能源及新能源汽车方面的上市公司基本表现不错，这些公司在市场方面有着很好的发展。但是，由于新能源汽车的价格还是高高在上，所以市场购买力不是很大，在这一方面还需要一些改进。有调查显示，一般顾客可以接受的差价为2-3万元，而实际上目前一辆新能源汽车