新兴品类增长领先龙头恒强优势扩大

1、整体：新兴品类符合预期，预售表现相对占优从今年 618 各大平台预售情况来看，正如我们预期的，作为 618 主力平台的京东在各平台中表现更好，各时段战报频传。从平台披露数据来看，今年 618 预售及第一波付尾款阶段家电消费依旧旺盛，套购、渠道融合成为亮点。天猫平台并未公布家电整体各细分类目预售阶段表现。表 1：京东平台预售及开门红战报梳理：预售表现超预期，开门红延续高增总量：截至 5 月 30 日，家用电器预售订单金额同比增长 200%；6 月 1 日 4 小时成交额超去年同期全天，全天成交额+50%套购：6 月 1 日，成交额同比+150%全渠道：6 月 1 日，专卖店整体成交额 2.5 小

2、时超去年同期全天各品牌：6 月 1 日，TCL、华为、方太、老板、小天鹅、长虹、科沃斯、石头、追觅、雅萌、东芝、云鲸、COLMO、凯度、ULIKE 单日成交额增长超 100%；海尔、西门子、海信、戴森、小米、容声、华凌、松下、创维、华帝、火星人、林内单日成交额超 50%。数据来源：京东官网、而从各品牌自行披露战报来看，我们发现一片向好的同时也有以下特点：披露以品类排名为主，绝对额及同比数据偏少；统计时段区别较大，排名细分限制条件偏多。可能由于各平台预售时段较往年减少 1-2 天，对于整体规模有一定影响，因此从各家预售阶段战报来看，同比表现清晰度较低，根据汇总，我们认为清洁电器、投影仪这些新兴品

3、类相对表现更加突出。行业品牌品类统计时段销售量销售额统计口径清洁电器科沃斯科沃斯机器人月 31 日20:00-月 1 日23:594 亿全渠道扫拖机器人市占率第一新品 T10 系列第一添可全品类月 31 日20:00-月 1 日23:594 亿线上全渠道芙万洗地机第一（市占率 65）天猫第一（市占率 68）京东食万料理机第一天猫炒菜机/烹饪锅类目石头全品类截至 5 月31 日 22:302 亿线上全渠道追觅全品类5 月 31 日20:00-20:48超亿元（+700）线上全渠道全品类超 21 年 618全周期天猫表 2：各行业及品牌战报汇总：清洁电器、投影仪表现更好（单位：元）洗地机5 月 3

4、1 日20:00-20:04第二扫地机第四吸尘器第三全品类5 月 31 日20:00-20:05超 21 年 618全周期京东洗地机第三扫地机第四吸尘器第三扫地机5 月 31 日20:00-20:01第一抖音直播间带货榜洗地机第二投影&黑电极米全品类5 月 31 日20:00-20:05超亿元（GMV）线上全渠道主机5 月 31 日20:00-22:00超 5 万台高端旗舰 H3S5 月 31 日20:00-20:35超 1 万台轻薄 NEW Z6X5 月 31 日20:00-21:30超 2 万台投影品类5 月 31 日20:00-20:40第一第一天猫/京东投影品类5 月 24 日-5 月

5、 31 日预售期间第一天猫旗舰店峰米全品类5 月 31 日20:00-20:19超过 21 年 6月 1 日全天线上全渠道激光电视5 连冠5 连冠激光电视 Cinema 25 月 31 日20:00-24:00超 1000 万元超短焦激光投影仪第一旗舰新品 V10 4K 投影仪第一天猫超级新品行业排名坚果全品类5 月 31 日20:00-20:28超 1 亿元全渠道全品类5 月 31 日20:00-22:00第二天猫官方旗舰店超短焦投影仪第一/便携投影仪第一当贝全品类5 月 31 日20:00-20:15超 21 年 6 月 1日全天数据来源：友盟投影仪高端新品（新品 5000 元以上销售额

6、X3 Pro、F5）/第一X3-激光投影仪类目第一vidda（海信）电视5 月 31 日20:00-23:30超亿元线上全渠道按摩类倍轻松全品类5 月 31 日20:00-23:00超 21 年 618全天京东按摩器品类5 月 31 日20:00-24:00第一经络枪单品第一眼部按摩器品类第一颈椎按摩器单品第一头部按摩器品类（龙抓手）第一艾灸盒品类第一SKG按摩器材品类5 月 31 日20:00-24:00第一天猫 生意参谋颈椎按摩器/枕类目第一腰部按摩仪第一厨小电百胜图（新宝）咖啡机5 月 31 日20:00-24:00第一京东品牌/店铺排名咖啡机包揽第 1/2 名京东咖啡机行业交易排名二代

7、 S第一天猫咖啡机类目厨几全品类5 月 24 日10:00-5 月 31 日23:001135 万元+线上全渠道AI 多功能料理机第一天猫万元价位段烹饪锅加购榜即热净饮一体机第一天猫千元价位段家用净水器热销榜智能电烤箱第一天猫 2000 元以上价位段烤箱热销榜超薄电磁炉系列第一天猫千元价位段电磁炉热销榜拍拍饭煲第一天猫 200 元以上价位段电饭煲迷你烤箱第一天猫 200 元以上价位段小烤箱白电小米空调截至 5 月31 日 23:008 万套全渠道新风空调月 31 日20:00-月 2 日22:00第一天猫新风空调热卖榜海尔全品类截至 5 月31 日 22:00超 22 亿元全网格力空调6 月

8、1 日零售额同比+120京东美的家用中央空调截至 5 月31 日 24:003500 万（+160）天猫/京东/苏宁/抖音/美的商城集成灶火星人全品类截止 6 月 1日 24:001.57 万台1.4 亿天猫/京东/苏宁/抖音/集成灶第一（同比 21年开门红+80）天猫/京东/苏宁/抖音/集成洗碗机第一天猫/京东/苏宁/抖音/亿田全品类5 月 31 日20:00-22:00超 21 年 618全天京东/天猫D2ZK 蒸烤一体款第一京东/天猫/苏宁蒸烤一体款截止 6 月 1日 9:31第一京东家电开门红竞速排行榜-趋势单品销售排名-蒸烤一体集成灶分榜数据来源：各公司官方公众号、微博号、亿邦动力、

9、预售统计与战报表现出现偏差。通过对比我们从预售阶段统计的销量、销额数据和各品牌所披露实际尾款支付后的销售表现，我们发现部分品牌出现了明显的偏差，增长幅度“低预期”，原因可能在于：第三方监控数据抓取页面价格不准确，未剔除满减、折扣券影响，导致均价表现高于实际成交均价，而消费者在购买时更在意海报页面购买价格；预售统计未考虑部分尾款未完成支付以及退货情况，考虑到今年运力弱于往年，退款情况概率有明显提升；以京东平台渠道融合为例，随着京东家电专卖店的快速发展，部分公司线上预售销量中有部分货物从线下渠道完成出货，因此在销额统计过程中未计入公司线上渠道。图 1：部分品牌预售跟踪额与尾款实际支付金额相差较大（

10、单位：亿元）数据来源：品牌官方战报、魔镜数据、久谦咨询、（官方战报统计时段一般为 5.31 20 点24 点，全渠道）清洁电器：618 第一轮预售整体增速较高战报统计：龙头企业发布战报，预售情况较为乐观科沃斯、石头、追觅发布战报，预售情况较为乐观。截止 2022 年 6 月 1日 23:59，科沃斯全渠道销售额 4 亿元，添可线上全渠道销售额 4 亿元。从去年天猫的数据来看，去年截止到 6 月 3 日第一波预售结束，科沃斯/添可占整个 618 销售额的比例大概在 34%/54%，今年战报公布时间为付尾款第一天，按此时间点，预计整个大促周期的销售额增速估算在 30%+。截至 5 月 31 日 2

11、2:30，石头线上全渠道销售额为 2 亿元，虽然去年大促公司未发布战报，但考虑到，近期发布重磅新品，以及国内市场营销发力的加持下，今年市占率较去年同期有显著提升，我们预计，公司 618 预售额同比高增。追觅 618 开门红 48 分钟全网销售额突破 1 亿元，同比增长+700%。而其他市占率前列的新消费品牌如云鲸等，今年并未公布预售阶段的战报。品牌22 年 61821 年 61821 年双十一销售额统计范围销售额统计范围销售额统计范围科沃斯4 亿元全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日23:599 亿元全渠道21 年 618 全周期16 亿元全渠道21 年双十一全周期添可4 亿元线

12、上全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日23:599 亿元全渠道21 年 618 全周期14 亿元全渠道21 年双十一全周期表 3：清洁电器龙头公司三次大促数据对比石头2 亿元线上全渠道截至 5 月 31 日 22:30追觅1 亿元线上全渠道5 月 31 日 20:00-20:481 亿元全渠道21 年双十一全周期各公司公众号、各公司官方微博、表 4：科沃斯、添可、追觅在行业细分领域排名领先品牌项目统计范围科沃斯全网扫拖机器人市占率第一全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59科沃斯新品 T10 家族全渠道成交额第一全渠道5 月 31 日 20:00-6 月 1

13、 日 23:59添可洗地机市占率第一天猫/京东5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59天猫炒菜机/烹饪锅类目第一天猫5 月 31 日 20:00-6 月 1 日 23:59追觅天猫洗地机实时热销品牌榜第二天猫天猫扫地机实时热销品牌榜第四天猫吸尘器实时热销品牌榜第三京东洗地机实时热销品牌榜第三京东京东扫地机实时热销品牌榜第四京东吸尘器实时热销品牌榜第三抖音扫地机直播间一分钟登顶全站带货榜第一抖音抖音洗地机直播间一分钟登顶全站带货榜第二各公司公众号、各公司官方微博、预售跟踪：扫地机和洗地机预售增速较高扫地机和洗地机增速较高，扫地机竞争格局改善。根据魔镜天猫第一波预售+付尾款数据，扫

14、地机/洗地机销售额分别同比+63%/+55%，销量分别同比+22%/+64%，均价分别同比+33%/-6%。两大品类均取得较为亮眼的预售表现，其中扫地机价增较为明显，洗地机由量增驱动。具体品牌表现层面：1）扫地机竞争格局改善，科沃斯和石头市占率集中度进一步提升，市占率分别+9pcts/+13 pcts，追觅同比+6 pcts，云鲸同比-26pcts； 2）洗地机添可维持龙头地位，市占率为 59.5%；追觅、米博在此次预售中表现亮眼，洗地机市占率分别为 7.7%/5.3%。品类项目2022 年 618 第一波预售（ 5.24 - 6.03 ）2021 年 618 第一波预售（ 5.24 - 6.

15、03 ）yoy 扫地机销售额（亿元）6.64.163 销售量（万台）17.814.622均价（元）3705278233表 5：扫地机和洗地机增速较高（单位：亿元）洗地机销售额（亿元）5.23.455 销售量（万台）13.78.464均价（元）37754010-6吸尘器销售额（亿元）1.81.9-3销售量（万台）13.513.04均价（元）13681455-6除螨仪销售额（亿元）0.30.310销售量（万台）9.06.244均价（元）360472-24蒸汽拖把销售额（亿元）0.00.1-80销售量（万台）0.51.1-56均价（元）6001297-54魔镜数据、yoy2021 年 618 全周期

16、2022 年 618 预售第一波2021 年 618 预售第一波扫地机销售额（亿元） 表 6：科沃斯、石头、追觅扫地机销售额增速较高（单位：亿元）ECOVACS/科沃斯2.51.21153.4roborock/石头1.90.61951.1NARWAL/云鲸1.21.8-343.5追觅0.50.012790.1MIJIA/米家0.20.1600.4Xwow/晓舞0.1yeedi0.10.02320.1Midea/美的0.00.1-300.2trifo0.0海尔/Haier0.00.0-350.1IROBOT/艾罗伯特0.00.0-80.1扫地机行业6.6 4.1 63 9.6 魔镜数据、表 7：

17、石头、追觅扫地机销售量增速较高（单位：万台）扫地机销售量（万台） 2022年618 预售第一波2021年618 预售第一波yoy 2021 年 618 全周期ECOVACS/科沃斯5.25.2011.5roborock/石头3.81.91063.1NARWAL/云鲸4.24.6-810.0追觅0.90.16470.3MIJIA/米家0.90.9-22.8Xwow/晓舞0.2yeedi0.30.11290.4Midea/美的0.10.3-620.9trifo0.1海尔/Haier0.20.3-341.1IROBOT/艾罗伯特0.00.0160.1扫地机行业17.8 14.6 22 36.0 魔镜

18、数据、后续展望：第一轮大促占比较高，奠定全周期基调第一轮大促在整个 618 销售中占比较高，奠定全周期基调。根据魔镜天猫数据，2021 年第一轮大促扫地机整体销售额在 618 全周期销售额占比为 42%，其中科沃斯/石头/云鲸/追觅分别为 34%/60%/51%/48%；洗地机整体销售额在 618 全周期销售额占比为 54%，其中添可/必胜分别为 54%/68%。第一轮大促在整个 618 周期中的销售额占比较高，第一波预售情况也在一定程度上奠定了清洁电器行业 618 全周期较为乐观的表现。表 7：2021 年第一轮大促在整个 618 销售中占比较高（单位：亿元）扫地机品牌2021 年 618预

19、售第一波2021 年 618 全周期第一波预售占整个 618 销售额比例洗地机品牌2021 年618 预售第一波2021 年618 全周期第一波预售占整个 618销售额比例科沃斯1.23.434添可2.404.4554石头0.61.160必胜0.380.5668云鲸1.83.551追觅追觅0.00.148米博米家0.10.433顺造yeedi0.00.128Uwant美的0.10.232米家海尔0.00.125美的0.010.0817IROBOT0.00.127德尔玛扫地机整体4.1 9.6 42洗地机整体3.356.2254魔镜数据、投影仪：行业维持高景气度，主流品牌上新力度趋缓极米科技 6

20、18 预售中高端品类表现亮眼。从极米科技618 预售数据来看，产品端 H3S、NEW Z6X 等中高端品类销量表现较为突出，但同时 Z6X Pro 作为 NEW Z6X 的升级款新品，其销售表现不及 NEW Z6X，一方面由于两款产品到手价格有 700 元的价差，另一方面反映出消费者对于升级款新品的性价比考量不及老款产品。表 8：极米科技京东+天猫 618 预售情况店铺产品型号预售价格（元）到手价（元）预售销量（台）销额（万元）极米京东自营NEW Z8X3899379927061028NEW Z6X3199299975902276H3S54995199111225782Z6X Pro36993

21、69948901809RS Pro286998599549472合计2685711367极米京东官旗NEW Z8X389937992000760NEW Z6X3099299950001500H3S5699519950002600Z6X Pro3699369920074RS Pro286998599200172合计124005105极米天猫官旗NEW Z8X480937991000380NEW Z6X3809299950001500H3S6799519960003119Z6X Pro4659369930001110RS Pro2105598599600516合计156006624数据来源：天猫商

22、城、京东商城、公司战报数据与电商预售数据基本相符。公司战报显示截至618预售极米品牌在天猫和京东投影品类销量、销额均排名第一，全网 GMV5 分钟破亿元，全网销量 5 分钟破 5 万台；通过对比我们整理的天猫+京东官旗和自营旗舰店主要品类预售数据，与战报情况基本相符。品牌品类统计时段销售量销售额统计口径极米全品类5 月 31 日20:00-20:055 分钟超亿元（GMV）线上全渠道主机5 月 31 日20:00-22:00超 5 万台高端旗舰 H3S5 月 31 日20:00-20:35超 1 万台表 9：极米科技 618 战报轻薄 NEW Z6X5 月 31 日20:00-21:30超 2

23、 万台投影品类5 月 31 日20:00-20:40第一第一天猫/京东投影品类5 月 24 日-5 月 31 日预售期间第一天猫旗舰店公司公告、图 2：5 月极米全品牌天猫销量（单位：台）久谦咨询、峰米 V10 新品销量较旗下激光投影产品大幅领先。峰米5 月20 发布旗下首款 LED 4K 智能投影，作为备战 618 的重点新品在预售期销售表现明显优于 R1、X1、R1 Nano 等老款激光投影，6799 的到手价格搭配 2500流明的超高亮度使得产品的性价比凸显，同时考虑到海信 22 年 618 发布了 4K 全色激光投影，对于峰米的单色激光投影销售带来一定压力。表 10：峰米京东+天猫 6

24、18 预售情况店铺产品型号预售价格（元）到手价（元）预售销量（台）销额（万元）峰米京东自营V1069996799768522R15999569914281X14799439913559合计1045662峰米天猫旗舰店V1086996799400272R17399569910057R1 Nano51493799400152合计900481数据来源：天猫商城、京东商城、峰米 V10 天猫超级新品投影仪行业排名第一。2022 年 618 智能投影行业的整体新品发布力度较 21 年有所放缓，其中极米 21 年 618 前发布了RS Pro2、NEW Play 特别版、H3S 三款新品，而 22 年仅发

25、布 Z6X Pro 一款升级版新品。相比较 22 年 618 主流品牌发布的智能投影新品，峰米 V10 在旗舰配置和价位上具备一定优势，在天猫超级新品投影仪行业排名中位列第一。表 11：峰米 618 战报品牌品类统计时段销售量销售额统计口径全品类5 月 31 日20:00-超过 21 年 6 月 1 日全天激光电视20:195 连冠5 连冠线上全渠道峰米激光电视 Cinema 2超 1000 万元5 月 31 日超短焦激光投影仪第一20:00-旗舰新品 V10 4K 投影仪24:00第一天猫超级新品行业排名数据来源：公司公告、当贝 618 整体预售规模在主流品牌中仅次于极米位列第二。当贝202

26、2年 5 月推出 4K ALPD 激光高端新品 X3 PRO，尽管定价高达 8799 元接近智能投影天花板价位，仍在天猫和京东预售中取得接近 3800 台的销量，X3 同样作为高端品类取得超过 9500 台预售量，公司 X3 系列产品得到消费者的高度认可。表 12：当贝京东+天猫 618 预售情况店铺产品型号预售价格（元）到手价（元）预售销量（台）销额（万元）当贝京东自营+官旗F55699519957893010X35999579985914982X3 PRO8999879934653049NEW F3499944992089940D3X3099279962591752D12199199962

27、7125合计2682013857当贝天猫旗舰店F567995199800416X3754957991000580X3 PRO110998799300264NEW F35949449920090D3X394927991000280D12949199910020合计34001650数据来源：天猫商城、京东商城、根据友盟数据显示，当贝 X3 Pro 和 F5 两款 5000 元以上新品销售额位列投影仪高端新品第一名。表 13：当贝 618 战报品牌品类统计时段销售量销售额统计口径当贝全品类5 月 31 日20:00-20:15超 21 年 6 月 1 日全天数据来源：友盟投影仪高端新品（新品 500

28、0 元以上销售额 X3 Pro、 F5）/第一X3-激光投影仪类目第一数据来源：公司公告、坚果新品预售表现较好，高端型号更受青睐。坚果2022 年3 月推出J10S LED 智能投影，具备 2400 流明超高亮度，5699 元的定价和 O1 Pro 作为公司产品矩阵中的高端型号，22 年 618 的表现优于 5000 元以下的中低端型号。坚果 O1 Pro 在超短焦投影仪中具备较强的竞争力，根据公司战报披露 618 预售期坚果品牌超短焦投影仪品类销售额排名第一。表 14：坚果京东+天猫 618 预售情况店铺产品型号预售价格（元）到手价（元）预售销量（台）销额（万元）坚果京东自营+官旗J10S5

29、699519933181725O137993599649234O1Pro5999579920851209J1049994799592284G9S309928992809814P3S279925992395622合计118484889坚果天猫旗舰店J10S669951991000520O14749359920072O1Pro73995799400232J106199479910048G9S394928991000290P3S354925991000260合计37001422品牌品类统计时段销售量销售额统计口径坚果全品类5 月 31 日20:00-20:2828 分钟破亿元全渠道全品类5 月 31

30、 日20:00-22:00第二天猫官方旗舰店超短焦投影仪第一/便携投影仪第一数据来源：天猫商城、京东商城、表 15：坚果 618 战报数据来源：公司公告、海信Vidda 发布首款激光投影新品，对于峰米激光投影产品造成压力。海信 5 月 30 日发布行业首款 4K 全色激光投影 C1，公司作为国内激光显示技术龙头正式布局智能投影行业。截至 22 年 6 月 5 日，海信 C1 激光投影在京东和天猫旗舰店共获得接近 2700 台的预售量，预售金额超店铺产品型号预售价格（元）到手价（元）预售销量（台）销额（元）Vidda 京东官旗C169996499584380海信京东官旗6999649957537

31、4海信京东自营旗舰店699964991339870Vidda 天猫旗舰店6999649910065海信天猫官旗6999649910065合计26981753过 1750 万元。表 16：海信 Vidda 京东+天猫 618 预售情况数据来源：天猫商城、京东商城、集成灶：火星人预售蓄水能力强劲，单品热卖带动品牌销售集成灶品牌 618 集中推新，多数品牌开门红战数据好于去年同期。根据品牌公众号和品牌京东官方旗舰店信息，帅丰、火星人、美大均于 618大促期间集中推出新品，其中帅丰、火星人各发布两款蒸烤集成型集成灶，彰显品牌研发能力、提振消费信心。据各品牌 618 开门红战报显示，开门红预售尾款支付及

32、现货销售数据多数品牌好于去年同期。各品牌口径略有不同，其中火星人主要线上渠道截止 6 月 1 日 24:00 销售额 1.4亿；亿田、美大在其京东、天猫渠道开门红 2 小时内销售额均超去年开门红全天。根据魔镜数据显示，截止 5 月 31 日，帅丰、火星人、亿田、美大在天猫平台预售销额累计同比分别+31%/+102%/+326%/+43%，与各品牌战报显示销售趋势基本一致。表 17：集成灶品牌 618 新品集中发布品牌型号发布时间帅丰X6 旗舰系列（蒸烤独立、蒸烤合一，各一款）5 月 30 号帅丰S6 智能系列（蒸烤独立、蒸烤合一，各一款）5 月 30 号火星人E7CZ 蒸烤独立款5 月 31

33、号火星人T7CZ 蒸烤独立款5 月 31 号美大EA9 消毒柜款5 月 25 号品牌官方公众号，品牌京东官方旗舰店，表 18：集成灶各品牌 618 战报统计集成灶各品牌大促战报对比品牌22 年 61821 年 61821 年双十一销售额统计范围销售额统计范围销售额统计范围火星人1.4 亿天猫/京东/苏宁/抖音截止 6 月 1 日 24:002.58 亿线上全渠道21 年 618 全周期4.1 亿线上全渠道21 年双十一全周期亿田超 21 年 618 开门红当天全天京东/天猫5 月 31 日 20:00-22:00美大超 21 年 6 月 1 日全天（同比+230）京东/天猫5 月 31 日 2

34、0:00-22:00森歌1.2 亿京东/天猫5 月 31 日 20:00-6 月 3 日 24:00集成灶各品牌 22 年 618 细分排名第一梳理品牌项目统计范围火星人集成灶品类销额第一天猫/京东/苏宁/抖音 截止 6 月 1 日 24:00集成洗碗机销量第一天猫/京东/苏宁/抖音 截止 6 月 1 日 24:00亿田D2ZK 蒸烤一体款集成灶单品销额第一京东/天猫/苏宁 5 月 31 日 20:00-22:00京东家电开门红竞速排行榜-蒸烤一体集成灶分榜第一京东 截止 6 月 1 日 9:31森歌智能蒸烤一体集成灶销量第一天猫 5 月 31 日 20:00- 6 月 3 日 24:00T3

35、 系列蝉联五年京东单品第一京东 5 月 31 日 20:00- 6 月 3 日 24:00品牌官方公众号，表 19：2022&2021 年 618 集成灶开门红数据对比2021集成灶 6.1-6.3现货+ 预售累计2022 年集成灶 6.1-6.3 现货+预售累计品牌销售额(万元)销量（台）均价（元）销售额(万元)yoy销量（台）yoy均价（元）均价同比帅丰5,2524,30612,1962,396-542,314-4610,353-1,843火星人4,7454,50810,5265,288115,572249,490-1,036亿田2,7642,54810,8466,1111215,7441

36、2510,639-207美大7208768,2152,1311962,6332018集成灶截止 5 月 31 日预售累计2022 年集成灶截止 5 月 31 日预售累计品牌销售额(万元)销量（台）均价（元）销售额(万元)yoy销量（台）yoy均价（元）均价同比帅丰57555210,423752317293210,315-108火星人2,0021,88110,6414,0481024,3131299,385-1,256亿田32827012,1391,3963261,18934011,739-400美大4785728,35768343800408,535178魔镜数据，火

37、星人预售蓄水能力强劲，火星人、亿田第一波促销表现亮眼。根据魔镜数据，分品牌来看，截止 5 月 31 日火星人天猫平台累计预售额分别为 0.41 亿，占天猫集成灶行业累计预售额 24.7%，相对其他品牌预售蓄水能力强劲。火星人天猫官方旗舰店于 5 月 26 日至 5 月31 日开启 14 款型号预售，同期帅丰、美大、亿田开启 2 至 5 款预售。根据魔镜数据，从现货和预售累计销售数据来看，截止 6 月 3 日亿田、火星人第一波促销表现相对亮眼，累计销售额分别 0.63 亿、0.61 亿、0.53 亿，亿田、火星人累计销售额同比+121%/+11%；亿田主要依靠现货促销发力，6 月 1 日至 3

38、日累计销售 0.47 亿。表 20：2022 年 618 天猫集成灶预售、现货跟踪2022 年 618 6.1-6.3 现货+预售累计2022 年 618截止 5.31 预售累计品牌销售额(万元)销量（台）均价（元）市占率品牌销售额(万元)销量（台）均价（元）市占率森歌6,3486,30810,06322.2森歌5,4965,40810,16333.5亿田6,1115,74410,63921.3亿田1,3961,18911,7398.5火星人5,2885,5729,49018.5火星人4,0484,3139,38524.7帅丰2,3962,31410,3538.4帅丰75272910,3154

39、.6美大2,1312,6338,0937.4美大6838008,5354.2奥田88081410,8073.1奥田60954411,1883.7名气8351,6315,1182.9名气5871,2694,6273.6凯度78959013,3732.8凯度77857113,6194.7苏泊尔54552110,4531.9苏泊尔49043811,1793.0美的4315328,1101.5美的3864877,9342.4魔镜数据，单品热卖带动品牌销售，火星人、亿田爆品频上榜。根据魔镜数据，截止 6 月 3 日火星人、亿田品牌集成灶分别上榜 3 款/2 款，上榜爆 品在各自品牌整体销售中分别占比 7

40、0%/87%；帅丰、美大各上榜一 款，上榜爆品在各自品牌整体销售中分别占比 28%/33%，爆品拉动排名商品名销售额(万元)销量（台）均价（元）1森歌 I3ZK 蒸烤一体6,1375,99210,2432亿田 D2ZK 蒸烤一体3,6573,55110,2993火星人 E30BC01 蒸烤一体1,7261,67310,3204亿田 S8A 蒸烤独立1,6941,30312,9995帅丰 T1-7B-90T 蒸烤一体1,5211,49410,1806火星人 E30BX01 消毒柜款1,0501,5176,9197火星人 E7BCZ01 蒸烤独立95867814,1318奥田 ZKM4-AI 蒸烤

41、一体73464611,3619美大 X10Pro 蒸烤一体71168410,39910帅丰 T1-8B-90ST 蒸烤独立60245613,199品牌整体销售效果明显。表 21：截止 6 月 3 日天猫集成灶 618 TOP10 爆品魔镜数据，小家电：空气炸锅持续高增，净水器表现亮眼厨小电板块中，净水器、空气炸锅、咖啡机品类占据榜单前三名，远超电饭煲、电热水壶等传统品类。截至 2022 年 6 月 3 日（含 618 预售），净水器品类销额达到 4 亿元，遥遥领先。空气炸锅销额 1.5 亿元，销量达 39 万台，咖啡机销额约 1.4 亿元，销量约 6 万台。表 22：2022 年 618 天猫

42、厨房电器类目榜单（截至 2022 年 6 月 3 日）类目名称销额销量均价（亿元）（万台）1净水器4.1239.5710412空气炸锅1.4938.843853咖啡机1.355.6523894破壁机1.3318.737125母婴厨房小家电1.0636.442916电饭煲1.0227.913647台式净饮机0.876.2113998商厨制冷类设备0.826.4512779电热水壶/电水瓶0.5227.4119110多功能料理锅/盘0.504.451130数据来源：魔镜数据、净水器品类中，AO 史密斯、美的、小米合计销额占比约达 50 。我们选取销额排名前 50 的商品进行统计分析，其中，AO 史

43、密斯定位中高端价位段，均价约为 4412 元，以 20的份额占据排行榜第一；其次为美的，以 17的份额占据排行榜第二，二者的均价均在 3000 元以上。此外，小米品牌价格定位相对较低，以 20的份额占据排行榜首位。表 23：618 天猫净水器品类各品牌表现（截至 2022 年 6 月 3 日）销量销额销额销量均价(万（万元）占比占比（元）台）AO 史密斯5,818201.3274,412美的4,796171.5583,095小米3,698133.7720980沁园3,816131.4272,694九阳93331.528616数据来源：魔镜数据、空气炸锅品类中，山本、飞利浦销额占比较高，利仁作为

44、代工厂有望受益。我们选取销额排名前 50 的商品进行统计分析，其中，山本品牌主要品类促销价格低至 200 元以下，以此使得销量占比迅速得到提升。飞利浦品牌份额位列第二名，我们预计利仁作为飞利浦代工厂有望持续受益。销额销额销量销量均价品牌(万元）占比（万台）占比（元）山本6,9045618.7760368美的46141.435322松下68060.6821006表 24：618 天猫空气炸锅品类各品牌表现（截至 2022 年 6 月 3 日）飞利浦1,462121.4451017小米27020.813334小熊29720.923321利仁20720.722289九阳54441.314416苏泊尔

45、7910.191427数据来源：魔镜数据、图 3：山本销量最好的两款产品售价分别为 199 元和 279 元淘宝分品牌来看，小熊、摩飞、东菱表现亮眼，同时百胜图作为一个咖啡机的新进品牌，在第一波预售中是超越雀巢，拿到了京东排行榜第一。我们认为，这对新宝股份在二季度内销同比的增速提升上会有极大的贡献。小熊品牌线上占比较高，我们预计 618 促销高增有望为小熊 Q2 收入提供一定支撑。此外，厨电板块整体销额同比呈现高速增长态势，老板、方太、华帝同比均呈现翻倍增长，预计将为收入端带来一定增量。表 25：厨小电&厨电行业各品牌表现2022 年 6 月 3 日累计（含预售）2021 厨电6.1-6.3

46、现货+预售累计品牌销额 (亿元）同比销量 (万台）同比均价（元）同比销额（亿元）销量（万台）均价（元）苏泊尔1.4025%37.7716%3718%1.1232.63343九阳1.22-16%36.70-14%331-2%1.4442.77338小熊0.62107%25.6063%24327%0.3015.75191摩飞0.5066%7.5126%67031%0.305.95510北鼎0.2515%1.8013%1,3631%0.211.591,346百胜图0.120.294,025东菱0.09151%1.8867%48050%0.041.12319老板2.00150%13.09634%152

47、5-66%0.801.784,469方太1.19125%2.3663%506238%0.531.453,657华帝0.87262%2.91218%300114%0.240.922637数据来源：魔镜数据、表 26：厨小电及厨电线上占比情况板块公司名称分类线上占比线上合计淘宝+京东等传统电商抖音及其他新宝股份摩飞品牌50个位数50-60九阳股份小家电、炊具50-60预计个位数60厨小电苏泊尔小家电50-60个位数60左右小熊电器90个位数90+北鼎股份自主品牌内销711889老板电器30-3530-35厨电火星人4242亿田智能4545公司财报、魔镜数据、厨小电中空气炸锅品类有望持续高增，新宝股

48、份、小熊电器、苏泊尔、九阳股份、比依股份均在该品类中有所布局，有望为收入端带来一定增量，此外，飞利浦、山本、飞利浦销额占比较高，利仁作为代工厂有望受益。白电：冰箱表现符合预期，套系化增长成亮点预售期间，天猫平台白电整体表现符合我们前期判断：疫情作用下，冰箱、冷柜表现突出，空调相对较弱。根据魔镜天猫第一波预售+6.16.3数据，冰箱/冷柜销售额分别同比+43%/+272%。另外套系化表现依旧是亮点，洗烘套装销额同比+198%。表 27：三大白电品类中冰箱表现最好，套系化表现亮眼（单位：万元）行业20222021销售额yoy销售量yoy均价销售额销售量均价空调106,1389%334,71414%

49、3,17197,713293,9893,324冰箱96,15343%267,05441%3,60067,335189,5163,553洗衣机57,45610%237,65823%2,41852,122192,7172,705冷柜5,320272%40,470274%1,3151,43110,8331,321洗烘套装53,591198%47,220224%11,34917,96414,56112,337冰洗套装3,863-4%4,3749%8,8314,0374,00210,089魔镜数据、（统计时段 5.256.3）空调：多品牌战略表现分化。本阶段三大白电主品牌销额占比都有所下滑，美的/格力/

50、海尔分别-0.4、-1.4、-2.9pcts，从销额增长表现来看美的相对较好。但从子品牌表现来看，美的旗下年轻品牌华凌增长明显，份额+4.2pcts，高端品牌 COLMO 今年跻身空调品牌销额排名前 50，但规模依旧较小；海尔旗下高端品牌卡萨帝销额翻倍，份额+0.1pcts，年轻品牌统帅（Leader）则有所下滑。表 28：华凌、卡萨帝表现突出，整体表现平稳（单位：万元、台、元）空调20222021销售额yoy销售量yoy均价销售额销售量均价美的26,3507%77,416-3%3,40424,66480,1153,079格力32,3044%87,13317%3,70731,09374,324

51、4,183华凌9,357107%35,036133%2,6714,51815,0453,003海尔5,688-30%16,514-32%3,4448,08424,2663,331海信3,11320%9,42423%3,3032,5867,6783,369科龙1,109-52%3,725-56%2,9782,3038,3722,750卡萨帝231118%331108%6,9731061596,659统帅970-35%4,190-32%2,3161,4986,1972,418colmo544511,910魔镜数据、（统计时段 5.256.3）冰箱：白电龙头主品牌份额表现与空调类似，海尔依旧是绝对龙

52、头，其子品牌卡萨帝增长突出，份额提升 1.7pcts；美的各品牌销额表现都有明显增长，相对表现更好。冷柜：囤货需求飙升下，各公司普遍受益，其中海尔、海信增长更明显，本阶段销额增幅超过 300%。表 29：龙头公司、高端品牌表现更好（单位：万元、台、元）冰箱20222021销售额yoy销售量yoy 均价销售额销售量均价海尔24,33023%63,49158%3,83219,85640,2504,933美的14,55240%43,15847%3,37210,41129,3533,547容声7,71515%21,83633%3,5336,69816,3934,086卡萨帝2,977216%2,724

53、224%10,92994184111,188统帅2,497-19%10,888-15%2,2933,08412,7542,418海信826-39%3,197-21%2,5831,3554,0443,352格力3-97%9-98%3,0101073702,882colmo44598%23667%19,1296320,999华凌908139%5,160101%1,7603792,5681,477魔镜数据、（统计时段 5.256.3）冷柜20222021销售额yoy销售量yoy均价销售额销售量均价表 30：疫情作用下，冷柜迎来高增，各品牌普遍受益（单位：万元、台、元）海尔2,665359%15,20

54、4292%1,7535813,8771,498美的669120%5,399138%1,2403052,2691,344容声263125%2,023148%1,2991178151,432海信55345%481550%1,13912741,663卡萨帝28407,082统帅321791,797魔镜数据、（统计时段 5.256.3）洗衣机：龙头地位继续巩固，海尔系（海尔+卡萨帝+统帅）份额同比+4.5pcts，美的系（美的+小天鹅+COLMO+华凌）份额同比+2.7pcts。但均价方面，除卡萨帝以外，各品牌均有所下滑。表 31：龙头地位进一步巩固（单位：万元、台、元）洗衣机20222021销售额yoy销售量yoy均价销售额销售量均价海尔17,97341%55,88455%3,21612,70935,9743,533小天鹅14,63226%53,56766%2,73211,62032,1963,609美的4