融资融券基础知识.

1、东兴证券股份有限公司Company Logo融资融券基础知识融资融券基础知识东兴证券股份有限公司Company Logo1 1 基本常识基本常识东兴证券股份有限公司Company Logo（一）什么是融资融券交易（一）什么是融资融券交易东兴证券股份有限公司Company Logo（二）融资融券的费用（二）融资融券的费用东兴证券股份有限公司Company Logo业务类别业务类别费用项目费用项目收费标准收费标准收费单收费单位位证券交易费用证券交易费用佣金佣金不超过成交金额的不超过成交金额的0.3%0.3%，起点，起点5 5元元证券公证券公司司过户费过户费上海上海A A股，成交面额股，成交面额的的

2、0.1%0.1%，起点，起点1 1元元登记结登记结算公司算公司印花税印花税成交金额的成交金额的0.1%(0.1%(卖卖方单边缴纳）方单边缴纳）税务机税务机关关非交易业务费非交易业务费用用信用证券账户开户费信用证券账户开户费个人：个人：4040元元/ /户；机户；机构：构：400400元元/ /户户登记结登记结算公司算公司担保证券划转手续费担保证券划转手续费 免费免费还券划转手续费还券划转手续费免费免费信用证券账户补办手信用证券账户补办手续费（补原号）续费（补原号）个人：个人：1010元元/ /户；机户；机构：构：1010元元/ /户户东兴证券股份有限公司Company Logo（三）融资融券的

3、费用（三）融资融券的费用融资利息=融资金额融资利率实际使用资金的自然天数/360 融资金额=融资数量买入成交价格+融资交易手续费融券费用=融券金额融券费率实际使用证券的自然天数/360 融券金额=融券数量卖出成交价格东兴证券股份有限公司Company Logo练习练习1v1.融资买入融资买入10万股价格为万股价格为10元的股票，融资利元的股票，融资利率为率为10%，资金使用周期为，资金使用周期为100天，问融资利天，问融资利息多少？（融资交易手续费忽略不计）息多少？（融资交易手续费忽略不计） v2.融券卖出融券卖出20万股价格为万股价格为20元的股票，融券费元的股票，融券费率为率为10%，资金

4、使用周期为，资金使用周期为200天，问融券费天，问融券费率多少？率多少？东兴证券股份有限公司Company Logo（三）融资融券的费用（三）融资融券的费用l 投资者主动了结或证券公司强制平仓融资融券负债时优先偿 还融资融券息费；l 每月20日（20日为非交易日，提前至前一交易日）进行结转 并收取。如结转当日客户信用账户中余额不足的，不足部 分记增客户负债；l T+0交易免收息费。东兴证券股份有限公司Company Logo 二二. . 基础知识基础知识（一）账户体系（二）融资融券期限（三）可充抵保证金证券和标的证券（四）保证金和保证金比例（五）维持担保比例东兴证券股份有限公司Company

5、Logo（一）账户体系（一）账户体系东兴证券股份有限公司Company Logo（二）融资融券期限（二）融资融券期限东兴证券股份有限公司Company Logo（三）可充抵保证金证券和标的证券（三）可充抵保证金证券和标的证券东兴证券股份有限公司Company Logo可充抵保证金证券品种折算率A股上证上证180指数和深证指数和深证100指数股票指数股票不超过不超过70%70%非非上证上证180指数和深证指数和深证100指数股票指数股票不超过不超过65%65%被实行特别处理和暂停被实行特别处理和暂停上市的上市的A A股股 0%0%基金 开放式指数基金开放式指数基金不超过不超过90%90%其他上市

6、基金其他上市基金不超过不超过80%80%债券 国债国债不超过不超过95%95%其他上市债券其他上市债券不超过不超过80%80%权证 权证权证 0%0%东兴证券股份有限公司Company Logo（三）可充抵保证金证券和标的证券（三）可充抵保证金证券和标的证券 案例1： 某客户信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。 信用账户内的保证金金额为170万元 （100万元现金100%+100万元市值70%）东兴证券股份有限公司Company Logo练习练习2v某客户信用账户内有某客户信用账户内有500万元现金和万元现金和500万元市值的证券万元市值的证券A，假

7、设证券，假设证券A的折算率为的折算率为70%。问信用账户内的保证金金额是多少？。问信用账户内的保证金金额是多少？ 东兴证券股份有限公司Company Logo（三）可充抵保证金证券和标的证券（三）可充抵保证金证券和标的证券2 2、标的证券、标的证券 是指客户可以融资买入和融券卖出的证券，包括符合条件的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 2011年12月5日起，上交所标的证券扩容至184只，深交所标的证券数量为101只。 东兴证券股份有限公司Company Logo （四）保证金和保证金比例（四）保证金和保证金比例保证金比例保证金比例保证金保证金 客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户

8、收取的一定比例的资金作为保证金，保证金可以证券充抵。 客户交付的保证金与融资融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。东兴证券股份有限公司Company Logo （四）保证金和保证金比例（四）保证金和保证金比例融资保证金比例：融资保证金比例： 融资保证金比例=保证金(融资买入证券数量买 入价格)100%融券保证金比例：融券保证金比例： 融券保证金比例=保证金(融券卖出证券数量卖出价 格)100% 目前证券交易所规定，融资保证金比例和融券保证金比例不得低于50%，证券公司在不超过上述交易所规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。东兴证券股份有限公司Comp

9、any Logo练习练习3v1.某客户交付保证金某客户交付保证金50万，开户后此客户已万，开户后此客户已10元的价格融资买入元的价格融资买入A股票股票10万股，问此客户的融万股，问此客户的融资保证金比例多少？资保证金比例多少？ v2.某客户交付保证金某客户交付保证金50万，开户后此客户已万，开户后此客户已50元的价格融券卖出元的价格融券卖出A股票股票10万股，问此客户的融万股，问此客户的融资保证金比例多少？资保证金比例多少？ 东兴证券股份有限公司Company Logo （四）保证金和保证金比例（四）保证金和保证金比例保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆越低。保证金比例越高，投

10、资者可融资融券的规模越少，财务杠杆越低。 保证金100万 125万市值 可融入资金：80%的保证金比例东兴证券股份有限公司Company Logo （四）保证金和保证金比例（四）保证金和保证金比例案例2： 某客户信用账户中有现金500万元，以及担保证券浦发银行50万股，其中浦发银行股价为10元/股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。 此时客户的信用证券账户担保品价值为： 500501070%=850（万元） 客户融资授信额度不超过850/50%=1700（万元） 客户融券授信额度不超过850/50%=1700（万元）东兴证券股份有限公司Compa

11、ny Logo练习练习4v某客户信用账户中有现金某客户信用账户中有现金100万元，以及担保证万元，以及担保证券浦发银行券浦发银行20万股，其中浦发银行股价为万股，其中浦发银行股价为10元元/股，浦发银行的折算率为股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。问客户融资授信额度不得超过多少？问客户融资授信额度不得超过多少？ 东兴证券股份有限公司Company Logo （四）保证金和保证金比例（四）保证金和保证金比例案例3： 某客户信用账户中有现金500万元，以及担保证券浦发银行50万股，其中浦发银行股价为

12、10元/股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。此时客户以40元的价格融资买入中兴通讯25万股，利息及费用不计，则： 充抵保证金证券501070%=350万融资占用保证金402550%=500万保证金可用余额 350万元东兴证券股份有限公司Company Logo练习练习5v某客户信用账户中有现金某客户信用账户中有现金100万元，以及担保证万元，以及担保证券浦发银行券浦发银行10万股，其中浦发银行股价为万股，其中浦发银行股价为10元元/股，浦发银行的折算率为股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为

13、的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。此时客户以此时客户以10元的价格融资买入中兴通讯元的价格融资买入中兴通讯10万万股，利息及费用不计，则：股，利息及费用不计，则：v充抵保证金证券充抵保证金证券=v融资占用保证金融资占用保证金=v保证金可用余额保证金可用余额=东兴证券股份有限公司Company Logo （五）维持担保比例（五）维持担保比例维持担保比例维持担保比例 是指客户信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。即：维持担保比例不得低于130%当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者追加担保物，不得超过2个交易日，追加后比例不得低于150% 东兴证券股份有限公

14、司Company Logo （五）维持担保比例（五）维持担保比例维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。证券交易所另有规定的除外。 东兴证券股份有限公司Company Logo练习练习6v某客户信用账户内有现金某客户信用账户内有现金10万元，融资买入股票万元，融资买入股票A，数量，数量1万股，价格万股，价格10元，融券卖出股票元，融券卖出股票B，数量数量5000股，价格股，价格20元。元。(利息及费用不计利息及费用不计)v 融资买入金额为：融资买入金额为：v 维护担保比例为：维护担保比例为：东兴证券股份有限公司Company Logo （六）融资融券的偿还（六）融资融券的偿还东兴证券股份有限公司Co