贵州茅台财务分析报告完整建议

1、 课程名称：财务管理学 任课老师：章细贞 制作团队：统计1203班 黄伟毅（组长） 孔睿峥（队员） 李犁（队员） 目录一、总体概述二、财务报表 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表三、财务能力分析 （一）偿债能力分析 （二）运营能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析四、财务趋势分析五、财务综合分析六、建议与改进一、总体概述二、财务报表分析合并资产负债表项目附注期末余额年初余额流动资产：货币资金（一）25,185,009,331.6822,061,999,850.17结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据（二）296,084,005.00204,079,117.80应收账

2、款（四）927,222.7917,818,147.27预付款项（六）4,304,579,299.683,872,870,407.89应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息（三）188,599,147.23264,612,813.22应收股利其他应收款（五）119,574,188.82137,968,684.11买入返售金融资产存货（七）11,836,810,239.039,665,727,593.42一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计41,931,583,434.2336,225,076,613.88非流动资产：发放贷款及垫款（八）90,527,500.00可供出售金融资产

3、持有至到期投资（九）50,000,000.0050,000,000.00长期应收款长期股权投资（十）4,000,000.004,000,000.00投资性房地产固定资产（十一）8,523,256,960.116,807,333,231.09在建工程（十二）456,328,292.13392,672,323.95工程物资（十三）1,725,110.462,676,942.59固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产（十四）3,563,308,110.51862,615,899.20开发支出商誉长期待摊费用（十五）8,048,744.9610,177,029.43递延所得税资产（十六)825,3

4、72,524.65643,656,913.32其他非流动资产非流动资产合计13,522,567,242.828,773,132,339.58资产总计55,454,150,677.0544,998,208,953.46流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放（十八）2,773,189,099.54拆入资金交易性金融负债应付票据应付账款（十九）284,748,288.89345,280,977.68预收款项（二十）3,045,113,586.105,091,386,269.55卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬（二十一）260,284,491.74269,657,755.58

5、应交税费（二十二）3,311,880,890.492,430,093,461.38应付利息（二十三）27,383,888.89应付股利其他应付款（二十四）1,604,688,158.141,389,984,092.02应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计11,307,288,403.799,526,402,556.21非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款（二十五）17,770,000.0017,770,000.00预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计17,770,000.0017,770,000.00负债

6、合计11,325,058,403.799,544,172,556.21所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）（二十六）1,038,180,000.001,038,180,000.00资本公积（二十七）1,374,964,415.721,374,964,415.72减：库存股专项储备盈余公积（二十八）4,220,803,927.183,036,434,460.46一般风险准备（二十九）13,296,286.27未分配利润（三十）35,974,971,858.6428,700,075,247.50外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计42,622,216,487.8134,149,654

7、,123.68少数股东权益1,506,875,785.451,304,382,273.57所有者权益合计44,129,092,273.2635,454,036,397.25负债和所有者权益总计55,454,150,677.0544,998,208,953.46 合并利润表 单位：元 币种：人民币项目附注本期金额上期金额一、营业总收入31,070,596,222.2326,455,335,152.99其中：营业收入（三十一）30,921,801,316.6026,455,335,152.99利息收入（三十二）148,673,987.03已赚保费手续费及佣金收入（三十二）120,918.60二、营

8、业总成本9,282,061,270.237,627,698,585.34其中：营业成本（三十一）2,193,920,307.992,044,306,468.76利息支出（三十二）35,507,483.16手续费及佣金支出（三十二）90,547.86退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加（三十三）2,790,747,889.492,572,644,755.42销售费用（三十四）1,858,132,722.711,224,553,444.02管理费用（三十五)2,834,740,716.002,204,190,581.13财务费用（三十六)-429,074,36

9、4.68-420,975,922.49资产减值损失（三十八）-2,004,032.302,979,258.50加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）投资收益（损失以“”号填列）（三十七）3,010,000.003,103,250.00其中：对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益（损失以“”号填列）三、营业利润（亏损以“”号填列）21,791,544,952.0018,830,739,817.65加：营业外收入（三十九）32,763,249.146,756,532.19减：营业外支出（四十）391,947,775.17137,005,880.68其中：非流动资产处置损失8,997,287.17

10、165,718.82四、利润总额（亏损总额以“”号填列）21,432,360,425.9718,700,490,469.16减：所得税费用（四十一）5,467,460,544.924,692,039,766.99五、净利润（净亏损以“”号填列）15,964,899,881.0514,008,450,702.17归属于母公司所有者的净利润15,136,639,784.3513,308,079,612.88少数股东损益828,260,096.70700,371,089.29六、每股收益：（一）基本每股收益14.5812.82（二）稀释每股收益14.5812.82七、其他综合收益15,964,899

11、,881.0514,008,450,702.17八、综合收益总额15,136,639,784.3513,308,079,612.88归属于母公司所有者的综合收益总额828,260,096.70700,371,089.29归属于少数股东的综合收益总额现金流量表 单位：元 币种：人民币项目附注本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金33,233,870,603.6528,912,367,684.82客户存款和同业存放款项净增加额2,773,189,099.54向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储

12、金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金120,698,483.40拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金（四十三）1585,366,816.43387,671,188.51经营活动现金流入小计36,713,125,003.0229,300,038,873.33购买商品、接受劳务3,152,308,925.472,707,393,653.33支付的现金客户贷款及垫款净增加额91,447,500.00存放中央银行和同业款项净增加额3,193,267,094.01支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金8,21

13、4,142.13支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金3,135,608,084.792,953,919,072.54支付的各项税费12,533,350,979.2110,170,840,319.22支付其他与经营活动有关的现金（四十三）21,943,903,415.491,546,575,218.99经营活动现金流出小计24,058,100,141.1017,378,728,264.08经营活动产生的现金流量净额12,655,024,861.9211,921,310,609.25二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金10,000,000.00取得投资收益收到的现金3,010

14、,000.004,129,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额79,000.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金（四十三）3756,386,234.64340,299,568.00投资活动现金流入小计759,396,234.64354,507,568.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金5,405,740,026.234,211,900,807.91投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金（四十三）4692,967,608.36342,083,058.36投资活动现

15、金流出小计6,098,707,634.594,553,983,866.27投资活动产生的现金流量净额-5,339,311,399.95-4,199,476,298.27三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金6,000,000.00392,000,000.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金6,000,000.00392,000,000.00取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金（四十三）517,474.7889,497.15筹资活动现金流入小计6,017,474.78392,089,497.15偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金7,39

16、1,988,549.254,306,614,120.00其中：子公司支付给少数股东的股利、利润631,766,584.82200,188,455.98支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计7,391,988,549.254,306,614,120.00筹资活动产生的现金流量净额-7,385,971,074.47-3,914,524,622.85四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-70,257,612.503,807,309,688.13加：期初现金及现金等价物余额22,061,999,850.1718,254,690,162.04六、期末现金及现金等价物

17、余额21,991,742,237.6722,061,999,850.17三、财务能力分析（一）偿债能力分析：相关财务指标：、（1）流动比率=流动资产/流动负债；该公司的流动比率为3.71（根据西方的经验，流动比率的标准比率应该在2：1左右比较合适）；（2）速动比率=速动资产/流动负债；该公司的速动比率为2.28（根据西方的经验，流动比率的标准比率应该在1：1左右比较合适）；（3）现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债该公司的现金比率为2.23；（4）现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债；该公司的现金流量比率为111.92；（5）资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%；该公司

18、的资产负债率为20.42；（6）股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%；（7）权益乘数=资产总额/股东权益总额；（8）产权比率=负债总额/股东权益总额；（9）偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金净流量；（10）利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用（11）现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支付+付现所得税）/现金利息支出财务指标名称流动比率3.71速动比率2.28现金比率2.23现金流量比率111.92资产负债率20.42%股东权益比率76.86%权益乘数1.3产权比率25.66%偿债保障比率89.49%利息保障倍数-现金利息保障倍数2.01 根

19、据以上数据，我们可以发现贵州茅台公司的不管是短期偿债能力还是长期偿债能力都是相当的好的。但是从资产负债率来看，负债仅占资产的20.42%这个比率显然有点低，说明企业管理者比较保守，对于前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力比较低，或者说，企业管理者对于企业管理上还有提高的空间，企业的滞留资本可能没有得到合理的应用，会导致企业的盈利能力。 （二）运营能力分析相关财务指标（1）应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额；应收账款周转天数=360/应收账款周转率（2）存货周转率=销售成本/存货平均余额；存货周转天数=360/存货周转率（3）流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额（4）

20、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值（5）总资产周转率=销售收入/资产平均总额财务指标名称应收账款周转率/应收账款周转天数0.11/3299.14存货周转率/存货周转天数0.2/1764.17流动资产周转率0.79固定资产周转率4.03总资产周转率0.62 根据以上数据我们可以发现贵州茅台公司的各项周转率都是很低的，除了固定资产周转率还属于过得去的情况，显然2013年该公司处于一个运管疲软期，或者说，企业的经营管理仍有很大的提高空间，资金利用效率也不高，各个环节（供产销）都需要改进。 （三）盈利能力分析相关财务指标（1）资产报酬率：1.资产息税前利润率=（息税前利润/资产平均总额）*10

21、0% 2.资产利润率=（利润总额/资产平均总额）*100% 3资产净利率=(净利润 /资产平均总额)*100%.（2）股东权益报酬率=（净利润/股东权益总额）*100%（3）销售毛利率=（销售毛利/营业收入净额）*100%=（营业收入净额营业成本）/营业收入净额*100%（4）销售净利率=（净利润/营业收入净额）*100%（5）成本费用净利率=净利润/成本费用总额 *100%（6）每股利润=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数（7）每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股平均股数（8）每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/发行在外的普通股股数（9）股利支

22、付率=每股股利/每股利润 *100%（10）每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数（11）市盈率=每股市价/每股利润（12）市净率=每股市价/每股净资产财务指标名称资产报酬率（资产净利率）30.14%股东权益报酬率-销售毛利率92.9%销售净利率48.95%每股利润14.58成本费用净利率-每股利润-每股现金流量12.19每股股利-每股支付率-每股净资产41.05市盈率-市净率- 以上数据可以说明，该企业的盈利能力还是很可观的，但是还是存在很大的空间可以探索。 （四）发展能力分析相关财务指标（1）销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额 *100%（2）资产增长率=本年总资产增

23、长额/年初资产总额 *100%（3）股东资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额 *100%（4）可持续增长率=（净利润*收益留存率）/年初股东权益总额 *100% =股东权益报酬率*收益留存率 =股东权益报酬率*（1-股利支付率）（5）利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额 *100%财务指标名称销售增长率16.88%资产增长率23.24%股东资本增长率24.47%可持续增长率-利润增长率14.61% 从上面的数据可以发现，其实整个贵州茅台公司的发展能力还是不错的，在销售，利润，股东资本，资产等方面上的增长率与同企业相比，也没有落后。 综合上面的能力分析，我们可以大致的了解贵州

24、茅台公司的各项能力：在偿债能力上，茅台公司是十分好的，不管是现金还是资产负债上都有很多空间留余；在运营能力上，就显然有些问题了，从数据来看，可能是管理者采取比较保守的运营方针，对于企业的资产资金的运营上没有充分的利用，还有很大的提高空间；在盈利能力上，我们可以发现茅台公司的盈利能力还是十分可观的，但是就短期投资者入股来说，显然有些鸡肋，因为起步的股价还是挺高的，可盈利的空间较小，但是对于公司来说，在盈利能力上，茅台公司呈现的是健康的走势；在发展能力来说，较同类型企业，他的各项财务指标也并没有多大的出入，显然发展能力还是属于比较健康的状况的，发展的空间还是可以的。四、财务趋势分析资产负债表指标

25、(单位：百万元)2009年报2010年报2011年报2012年报2013年报货币资金9743.1512888.3918254.692206225185.01交易性金融资产-应收票据380.76204.81252.1204.08296.08应收账款21.391.252.2317.820.93预付款项1203.131529.871861.033872.874304.58应收利息1.9142.73225.18264.61188.6应收股利-其他应收款9659.147.29137.97119.57应收关联公司款-存货4192.255574.137187.129665.7311836.81消耗性生物资产

26、-一年内到期的非流动资产17-其他流动资产-流动资产合计15655.5920300.2827829.6336225.0841931.58可供出售金融资产-持有至到期投资1060605050长期应收款-长期股权投资44444投资性房地产-固定资产3168.734191.855426.016807.338523.26在建工程193.96263.46251.45392.67456.33工程物资24.9218.534.922.681.73固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产465.55452.32808.43862.623563.31开发支出-商誉-长期待摊费用21.4718.713.81

27、10.188.05递延所得税资产225.42278.44502.63643.66825.37其他非流动资产-非流动资产合计4114.045287.37071.248773.1313522.57资产总计19769.6225587.5834900.8744998.2155454.15短期借款-交易性金融负债-应付票据-应付账款139.12232.01172.34345.28284.75预收账款3516.424738.577026.655091.393045.11应付职工薪酬463.95500.26577.52269.66260.28应交税费140.52419.88788.082430.093311

28、.88应付利息-27.38应付股利137.21318.58-其他应付款710.83818.88916.121389.981604.69应付关联公司款-一年内到期的非流动负债-其他流动负债-流动负债合计5108.067028.199480.729526.411307.29长期借款-应付债券-长期应付款-专项应付款101016.7717.7717.77预计负债-递延所得税负债-其他非流动负债-非流动负债合计101016.7717.7717.77负债合计5118.067038.199497.499544.1711325.06实收资本（或股本）943.8943.81038.181038.181038.

29、18资本公积1374.961374.961374.961374.961374.96库存股-盈余公积1585.672176.752640.923036.434220.8未分配利润10561.5513903.2619937.1228700.0835974.97外币报表折算差额-非正常经营项目收益调整-股东权益合计（不含少数股东权益）14465.9818398.7724991.1834149.6542622.22少数股东权益185.58150.62412.21304.381506.88股东权益合计（含少数股东权益）14651.5718549.3925403.3835454.0444129.09负债和

30、股东权益合计19769.6225587.5834900.8744998.2155454.15一）比较资产负债表分析：分析贵州茅台2009-2013年度的比较资产负债表可知：（1）总资产变化分析。2009年的资产总额为19769.62万元，2010年的资产总额为25587.58万元，2010年比2009年增长5817.96万元，增长29.43%；2011年的资产总额为34900.87万元，2011年比2010年增长9313.29万元，增长36.40%；2012年的资产总额为44998.21万元，2012年比2011年增长10097.34万元，增长28.93%；2013年的资产总额为55454.1

31、5万元，2013年比2012年增长10455.94万元，增长23.24%。（2）流动资产变化分析。2009年的流动资产总额为15655.59万元，2010年的流动资产总额为20300.28万元，2010年比2009年增长4644.69万元，增长29.67%；2011年的流动资产总额为27829.63万元，2011年比2010年增长7529.35万元，增长37.09%；2012年的资产流动总额为36225.08万元，2012年比2011年增长8395.45万元，增长30.18%；2013年的流动资产总额为41931.58万元，2013年比2012年增长5706.5万元，增长15.75%。（3）固

32、定资产变化分析。2009年的固定资产总额为4114.04万元，2010年的资产总额为5287.3万元，2010年比2009年增长1173.26万元，增长28.52%；2011年的固定资产总额为7071.24万元，2011年比2010年增长1783.94万元，增长33.74%；2012年的固定资产总额为8773.13万元，2012年比2011年增长1701.89万元，增长24.07%；2013年的固定资产总额为13522.57万元，2013年比2012年增长4749.44万元，增长54.14%。 以上分析说明贵州茅台公司在2009-2013年间资产总额都是在增长的状态，在2009-2011年间的

33、增长速度是梯度上升的，而2011-2013年间的增长速度明显减缓。针对2013年的情况分析，可见其流动资产增加率较往年都要低，而固定资产增长率较往年都要高，高达54.14%，这反映了贵州茅台公司的资产结构显然有向固定资产方向转移的趋势。（4）流动负债变化分析。2009年的流动负债为5108.06万元，2010年的流动负债为7028.19万元，2010年比2009年增长1920.13万元，增长37.59%；2011年的流动负债为9480.72万元，2011年比2010年增长2452.53万元，增长34.90%；2012年的流动负债为9526.4万元，2012年比2011年增长45.68万元，增长

34、0.48%；2013年的流动负债为11307.39万元，2013年比2012年增长1780.99万元，增长18.70%。（5）固定负债变化分析。2009年的固定负债为10万元，2010年的固定负债也是10万元，2011年的固定负债为16.77万元，与上年对比增加了6.77万元，增长67.70%；2012年固定负债为17.77万元，与2011对比增长了1万元，增长5.96%；2013年的固定负债是17.77，与上年对比并未增长。（6）负债总额变化分析。2009年的负债总额为5118.06万元，2010年的负债总额为7038.19万元，2010年比2009年增长1920.13万元，增长37.52%

35、；2011年的负债总额为9497.49万元，2011年比2010年增长2459.3万元，增长34.94%；2012年的负债总额为9544.17万元，2012年比2011年增长46.68万元，增长0.49%；2013年的负债总额为11325.06万元，2013年比2012年增长1780.99万元，增长18.66%。 以上分析说明贵州茅台公司在2009-2013年间负债总额也是在逐步增长当中，其中流动负债是影响负债总额的主要因素，在这5年间固定负债的变化并不大，然后从整体来看，负债总额在2009-2011年间的增长速度是梯度上升的，而2011-2013年间的增长速度明显减缓。针对2013年情况，可

36、以发现，这一年的负债速度显然比2009-2011间的增长速度慢，而且负债增长速度低于总资产增长速度，可以认为对企业的财务风不会因负债总额的增加而带来重要影响。（6）股东权益总额变化分析。2009年的股东权益总额为14651.57万元，2010年的股东权益总额为18549.39万元，2010年比2009年增长3897.83万元，增长26.60%；2011年的股东权益总额为25403.38万元，2011年比2010年增长6853.99万元，增长36.95%；2012年的股东权益总额为35454.04万元，2012年比2011年增长10050.65万元，增长39.56%；2013年的股东权益总额为4

37、4129.09万元，2013年比2012年增长8675.07万元，增长24.47%。 由此可见，贵州茅台公司的股东权益一直都处于增长状态，各年的股东权益增长速度都超过各年资产的增长速度，说明贵州茅台公司2009-2013年的财务状况比较稳定 利润表指标 (单位：百万元)2009年报2010年报2011年报2012年报2013年报一.营业收入967011633.2818402.3626455.3430921.8营业成本950.671052.931551.232044.312193.92营业税金及附加940.511577.012477.392572.642790.75销售费用621.28676.5

38、3720.331224.551858.13管理费用1217.161346.011673.872204.192834.74堪探费用-财务费用-133.64-176.58-350.75-420.98-429.07资产减值损失-0.3-3.07-2.52.98-2公允价值变动净收益-投资收益1.210.473.383.13.01对联营企业，合营企业的投资收益-影响营业利润的其他科目-二.营业利润6075.527160.9112336.1618830.7421791.54补贴收入-营业外收入6.255.317.186.7632.76营业外支出1.233.88.69137.01391.95非流动资产处置

39、净损失-9影响利润总额的其他科目-三.利润总额6080.547162.4212334.6618700.4921432.36所得税费用1527.651822.663084.344692.045467.46影响净利润的其他科目-四.净利润（含少数股东损益）4552.895339.769250.3214008.4515964.9净利润（不含少数股东损益）4312.455051.198763.1513308.0815136.64少数股东损益240.44288.57487.18700.37828.26分析贵州茅台公司2009-2013年度的比较利润表可知：（1）营业收入变化分析。2009年的营业收入总额

40、为9670万元，2010年的营业收入总额为11633.28万元，2010年比2009年增长1963.28万元，增长20.30%；2011年的股东权益总额为18402.36万元，2011年比2010年增长6769.08万元，增长58.19%；2012年的营业收入总额为26455.34万元，2012年比2011年增长8052.98万元，增长43.76%；2013年的营业收入总额为30921.8万元，2013年比2012年增长4466.46万元，增长16.88%。（2）成本费用变化分析。2009年的营业成本为950.67万元，2010年的营业成本为1052.93万元，2010年比2009年增长102

41、.26万元，增长10.76%；2011年的营业成本为1551.23万元，2011年比2010年增长498.3万元，增长47.33%；2012年的营业成本为2044.31万元，2012年比2011年增长493.08万元，增长31.79%；2013年的营业成本为2193.92万元，2013年比2012年增长149.61万元，增长7.32%。（3）利润变化分析。2009年的利润为6075.52万元，2010年的利润为7160.91万元，2010年比2009年增长1085.39万元，增长17.87%；2011年的利润为12336.16万元，2011年比2010年增长5175.25万元，增长72.27%

42、；2012年的利润为18830.74万元，2012年比2011年增长6494.58万元，增长52.65%；2013年的利润为21791.54万元，2013年比2012年增长2960.8万元，增长15.72%。2009年的净利润为4552.89万元，2010年的净利润为5339.76万元，2010年比2009年增长786.87万元，增长17.28%；2011年的净利润为9250.32万元，2011年比2010年增长3910.56万元，增长79.23%；2012年的净利润为14008.45万元，2012年比2011年增长4758.13万元，增长51.44%；2013年的净利润为15964.9万元，

43、2013年比2012年增长1956.45万元，增长13.97%。 从以上分析可知，无论是收入成本，还是利润在2013都比往年增长速度减慢。 总的来看，贵州茅台公司的财务状况还是比较稳定的，财务风险没有增长的趋势，但是公司的各项增长速度明显下降。所以企业发展速度或多或少有点减缓，显然企业渐渐趋于发展的平淡期了，可能要寻找一些新的突破口来发展业务或者加大宣传的力度，使销量上升，让企业的发展一直保持一个良好的发展速度。 下附有现金流量表和财务分析指标表现金流量表指标 (单位：百万元)2009年报2010年报2011年报2012年报2013年报销售商品、提供劳务收到的现金11756.2414938.5

44、823659.1328912.3733233.87收到的税费返还-0.18-收到的其他与经营活动有关的现金185.89138.2181.67387.67585.37经营活动现金流入小计11942.1315076.9623840.8129300.0436713.13购买商品、接受劳务支付的现金1557.081669.82353.692707.393152.31支付给职工以及职工支付的现金1229.311492.811925.572953.923135.61支付的各项税费4160.354885.748286.2810170.8412533.35支付的其他与经营活动有关的现金771.46827.13

45、1126.71546.581943.9经营活动现金流出小计7718.198875.4813692.2417378.7324058.1经营活动产生的现金流量净额4223.946201.4810148.5611921.3112655.02收回投资所收到的现金2517-10-取得投资收益所收到的现金2.081.733.014.133.01处置固定、无形和其他长期资产收回的现金净额-0.040.08-处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到的其他与投资活动有关的现金-56.32212.53340.3756.39投资活动现金流入小计27.0875.05215.59354.51759.4购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1356.61731.912184.534211.95405.74投资所支付的现金1050-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付其他与投资活动有关的现金-56.52151.48342.08692.97投资活动现金流出小计1366.61838.4423364553.986098.71投资活动产生的现金流量净额-1339.52-1763.39-2120.42-4199.48-5339.31吸收投资