2023年证券从业考试《证券投资顾问业务》历年真题精选合集

1、2023年证券从业考试证券投资顾问业务历年真题精选合集1.关于现金流量分析，以下说法错误的是（ ）。A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析B.现金流量分析只需要依靠现金流量表C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素【答案】:B【解析】:B项，现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。2.技术分析的分析基础是（ ）。A.宏观经济运行指标B.公司的财务指标C.市场历史交

2、易数据D.行业基本数据【答案】:C【解析】:技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。3.一般将客户的风险偏好分为非常进取型、（ ）。温和进取型中庸稳健型温和保守型非常保守型A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。4.年金必须满足三个条件，不包括（ ）。A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末【答案】:D【解析】:年金（

3、普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期末年金的现金流发生在当期期末。5.存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。购入存货投入生产销售收回资产运营A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率的计算公式为：存货周转率营业成本/平均存货。6.下列关于债券投资策略的说法，正确的有（ ）。如果投资者认市场效率较高时，可采取债券指数化的投资策略如果投资者认市场效率较高时，可采取债券互换策略当投资者对

4、未来的现金有着特殊需要时，可采用债券免疫和现金流匹配策略当投资者认为市场效率较低，对现金流没有特殊的需求时，可采取积极的债券投资策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定不同的投资策略：如果投资者认为市场效率较高时，可采取指数化的投资策略；当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略；当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略。7.根据证券投资顾问业务暂行规定，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（ ）。向客户建议适当的投资组合向客户进行理财规划建

5、议向客户建议如何选择适当的投资品种接受客户全权委托，管理客户资产A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。8.股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础

6、工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。9.下列关于债务管理的说法，正确的是（ ）。负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，特别要避免出现总负债大于总资产的情况平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行投资偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须要优先满足的A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，对于家庭每年盈余的运用，在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提

7、前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况（如负债比率，债务负担率等），利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税务政策。因此，切莫只要因为客户没有负债，就觉得客户应该采用财务杠杆进行投资。10.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。一年中计息次数越多，其终值就越大一年中计息次数越多，其现值就越小一年中计息次数越多，其终值就越小一年中计息次数越多，其现值就越大A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:名义年利率r与有效年利率E

8、AR之间的换算公式为：EAR（1r/m）m1，中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。11.道氏理论的主要原理有（ ）。市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为市场波动具有某种趋势趋势必须得到交易量的确认一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:道氏理论的主要原理包括：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。市场波动具有某种趋势，可以归为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势有三个阶段。以上升趋势为例，包括以下三个阶段：a累积阶段；b上涨阶段；c市场价格达

9、到顶峰后出现的又一个累积期。工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。工业、运输业平均指数必须在同一方向上运行时方能确认某一市场趋势的形成。趋势必须得到交易量的确认。交易量是确定趋势重要的附加信息，交易量应放大主要趋势的方向。一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。12.综合评价方法一般认为，公司财务评价的内容有（ ）。偿债能力盈利能力成长能力抗风险能力A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:一般来讲，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力和成长能力，它们之间的分配比重大约是532。13.依据目前相关规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括（ ）。代理委托人

10、从事证券投资为上市公司设计经理层股票期权计划买卖本咨询机构提供服务上市公司股票与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:证券法第一百六十一条规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：代理委托人从事证券投资；与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券；法律、行政法规禁止的其他行为。有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任14.关于久期分析，下列说法正确的是（ ）。A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.

11、久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性【答案】:B【解析】:久期分析的局限性为：若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。15.下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具的有（ ）。期权合约OTC交易的衍生工具期货合约股票期权产品A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交

12、易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。16.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（ ）。煤气公司等公用事业计算机及相关设备制造业稀有金属矿藏的开采某些资本、技术高度密集型行业A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。17.关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是（ ）。A.上升三角形是以看跌为主B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，

13、不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态【答案】:C【解析】:A项，下降三角形是以看跌为主；B项，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破；D项，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。18.影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。发行上市制度市场设立制度上市公司质量股权流通制度A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项，上市公司质量不属于制度因素。19.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（ ）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾

14、问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎【答案】:B【解析】:根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。20.下列说法正确的有（ ）。阴线K线表明收盘价小于开盘价当最高价等于收盘价时，K线没有上影线阳线K线表明收盘价大于开盘价当最高价等于最低价时，画不出K线A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:项，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。21.关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（ ）。根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用短

15、期RSI长期RSI，应属空头市场RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，短期RSI长期RSI，应属多头市场；短期RSI长期RSI，则属空头市场。22.构成利润表的项目有（ ）。营业收入利润总额应付股利营业利润A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。项，应付股利属于资产负债表项目。23.关于Jens

16、en（詹森）指数，下列说法正确的有（ ）。Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准Jensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差Jensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由系数测定如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。24.一般情况下，优先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制。

17、A.随公司盈利变化而变化B.浮动C.不确定D.固定【答案】:D【解析】:优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。25.用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。A.违约概率B.非预期损失C.预期损失D.风险价值【答案】:D【解析】:风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。26.下列不属于证券市场信息发布媒介的是（ ）。A.电视B.广播C.报纸D.内部刊物【答案】:D【解析】:媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有

18、关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。27.异常现象更多的时候出现在（ ）之中。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.有效市场【答案】:B【解析】:异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。组合型28.下列关于专家判断法的说法错误的是（ ）。A.专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性B.专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础C.专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款

19、人有关的因素以及与市场有关的因素D.专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出【答案】:D【解析】:D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性（例如不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议）。专家系统的这一局限性对于大型商业银行（而非小型商业银行）而言尤为突出。29.下列关于市盈率的论述，

20、正确的有（ ）。不能用于不同行业之间的比较市盈率低的公司没有投资价值一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大市盈率的高低受市价的影响A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。30.一般而言，道氏理论主要用于对（ ）的研判。A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】:A【解析】:道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势。因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次

21、要趋势的判断作用也不大。31.下列关于风险价值（VaR）模型置信水平的描述，正确的是（ ）。A.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小B.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大C.置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大D.置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小【答案】:A【解析】:VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。32.根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E

22、（r）为纵坐标、为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】:B【解析】:无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（r）为纵坐标、为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。33.风险价值通常是由金融机构的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有（ ）。方差协方差法蒙特卡洛模拟法解释区间法历史模拟法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商

23、品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。VaR的计算方法包括方差协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法三种。34.对内部模型计量的风险价值设定的限额是（ ）限额。A.交易B.头寸C.风险D.止损【答案】:C【解析】:风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。35.下列关于收益率曲线的说法，正确的是（ ）。是市场对未来经济状况的判断是市场对当前经济状况的判断是对未来经济走势预期的结果是对通货膨胀预期的结果A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状

24、反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。36.关于进取型投资者，下列说法正确的是（ ）。主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士其对投资的损失有很强的承受能力其往往选择安全性较高的债券型投资工具运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的

25、手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。37.客户信息可以分为定量信息和定性信息，以下对应正确的是（ ）。A.消费支出情况定性信息B.风险偏好定性信息C.家庭基本信息定量信息D.投资经验定量信息【答案】:B【解析】:A项，消费支出情况属于定量信息；C项，家庭基本信息属于定性信息；D项，投资经验属于定性信息。38.融资缺口等于（ ）。A.核心贷款平均额存款平均额B.贷款平均额存款平均额C.核心贷款平均额核心存款平均额D.贷款平均额核心存款平均额【答案】:D【解析】:融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示

26、。商业银行在未来特定时段内的贷款平均额和核心存款平均额之间的差额构成了融资缺口，其公式为：融资缺口贷款平均额核心存款平均额。39.在货币政策传导中，货币政策的操作目标（ ）。A.介于货币政策中介目标与最终目标之间B.是货币政策实施的远期操作目标C.是货币政策工具操作的远期目标D.介于货币政策工具与中介目标之间【答案】:D【解析】:货币政策的操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。40.卡尼曼和特维尔斯基在实验中发现，人们对待收益和损失的态度非常不一样。当遭受损失时，人们往往有进一步冒险的心理偏好，而当人们获得收益时，则会有较强的风险规避心态。这种心理叫做（ ）。A.过度自信B.损

27、失厌恶C.代表性偏误D.归因偏差【答案】:B【解析】:损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们则表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。41.下列不属于健康保险的是（ ）。A.意外伤害保险B.疾病保险C.收入保障保险D.护理保险【答案】:A【解析】:人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身

28、保险，主要包括：疾病保险；医疗保险；收入保障保险；长期护理保险。42.下列关于市场占有率的说法中，错误的是（ ）。A.市场占有率反映了公司产品的技术含量B.市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C.公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D.公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率【答案】:A【解析】:市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。该指标是对公司的实力和经营能力的较精确的估计，其值越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，这种技术优势主要

29、体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。43.下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（ ）。股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上重大不利因素正在酝酿不确切的传言造成非理性下跌股价从高价跌落10%A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:项属于买进时机，除此之外买进策略要点还包括重大利多因素正在酝酿时买进和总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进等。44.下列关于债务管理的说法，错误的有（ ）。A.还贷款的期限不要超过退休的年龄B.总负债一般不应超过净资产C.短期债务和长期债务的比例应为0.4D.当债务问题出现危机时，可以通过债务重组来实现财务状况的改善【答案】:

30、C【解析】:C项，进行债务管理时应注意债务支出与家庭收入的合理比例。一般来说，债务支出与家庭收入的合理比例是0.4，但还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素。45.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。公用事业钢铁生活必需品耐用消费品A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。46.已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产1

31、30万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（ ）。流动资产周转率为3.2次存货周转天数为77.6天营业净利率为13.25%存货周转率为3次A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:依题意，营业净利润率净利润/营业收入37/（96304）9.25%；存货周转天数360/存货周转率平均存货360营业成本（6962）/2360/30477.6（天）；流动资产周转率营业收入/平均流动资产（96304）/（130123）/23.2（次）；存货周转率360/存货周转天数4.6（次）。47.1985年

32、，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（ ）。A.损失厌恶B.反应不足C.处置效应D.反应过度【答案】:C【解析】:处置效应指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，即“出赢保亏”效应。表现为投资者盈利时，倾向于风险回避而做出获利了结的行为；当投资者出现亏损时，倾向于风险寻求而继续持有股票。48.下列可直接用于计算每股净资产的财务数据包括（ ）。普通股每股市价普通股每股净收益普通股股数净资产A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:每股净资

33、产又称账面价值，指每股股票所含的实际资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的底线。每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，其计算公式为：每股净资产年末净资产/发行在外的年末普通股股数。49.股票风险的内涵是指（ ）。A.投资收益的确定性B.投资收益的不确定性C.股票容易变现D.投资损失【答案】:B【解析】:股票风险的内涵是指股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。50.在消费管理中需要注意的几个方面内容包括（

34、 ）。即期消费和远期消费住房、汽车等大额消费孩子的消费保险消费A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房、汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。51.下列关于有效边界的说法正确的有（ ）。有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找

35、到一个有效组合比它好有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:项，最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。52.永续年金是一组在无限期内金额_、方向_、时间间隔_的现金流。（ ）A.相等；不同；相同B.相等；相同；相同C.相等；相同；不同D.不等；相同；相同【答案】:B【解析】:永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期

36、限的债券，其利息也可视为永续年金。53.下列公式中，属于期初年金现值公式的是（ ）。A.PVC/rB.PVC/r11/（1r）r（1r）C.PVC/（rg）D.PVC/（rg）1（1g）/（1r）r【答案】:B【解析】:（期末）年金现值的公式为：PVC/r11/（1r）r，期初年金现值等于期末年金现值的（1r）倍，即：PVBEGC/r11/（1r）r（1r）。54.与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有（ ）。在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、自然应该掌握一些关键的

37、沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用在会面后要针对面谈中客户提出、有待解决的问题及时向客户回复A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在面对面接触中，从业人员需要注意的问题包括：见面前的准备工作，包括面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等；在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象，表现得真诚、亲切、自然；掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用；做好会面后的后续跟踪工作，譬如电话或邮件致谢，关怀、询问面谈中客户提及的事情或问题，还有面谈中客户提出、有待解答、解决的问题，要及时给予客户回复。55.证券投资顾问的主要职责是包括（ ）。证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券硏究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发