证券投资基金基础知识课件- 201209

1、诚为本 智乃力 诺胜金证券投资基金 中邮创业基金考试概况考试方式：考试采取全国统一、闭卷、计算机考试方式，单科时间：120分钟考试题型：三种，分别是单项选择题、不定选项选择题和判断题。题量及分数：题量是160题，其中60题是单项选择，每题0.5分，60题是判断每题0.5分，还有40题是多项选择，每题是1分。六月 22【第3页】第一章 证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点第二节 证券投资基金的运作与参与主体第三节 证券证券投资基金的法律形式第四节 证券投资基金的运作方式第五节 证券投资基金的起源于开展第六节 我国基金业的开展概况第七节 基金业在金融体系中的地位与作用中邮创业基金第一节

2、 证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念与特点六月 22【第4页】第一节 证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金的特点 一集合理财、专业管理 二组合投资、分散风险 三利益共享、风险共担 四严格监管、信息透明 五独立托管、保障平安 六月 22【第5页】第一节 证券投资基金的概念与特点三、证券投资基金与其他金融工具的比较 一基金与股票、债券的差异 1、反映的经济关系不同 2、所筹资金的投向不同 3、投资收益与风险大小不同二基金与银行储蓄存款的差异 1、性质不同 2、收益与风险特性不同 3、信息披露程度不同六月 22【第6页】第二节 证券投资基金的运作与参与主体 一、证券投资基金的运作

3、 基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。 二、基金的参与主体 一基金当事人 1、基金份额持有人 2、基金管理人 3、基金托管人六月 22【第7页】第二节 证券投资基金的运作与参与主体 二基金市场效劳机构 1、基金销售机构 2、注册登记机构目前，我国主要是基金管理公司和中国证券登记结算。 3、律师事务所和会计事务所 4、基金投资咨询机构与基金评级机构 三基金监管机构和自律组织 1、基金监管机构 2、基金自律组织六月 22【第8页】第二节 证券投资基金的运作与参与主体 三

4、、证券投资基金运作关系图六月 22【第9页】第三节 证券投资基金的法律形式 一、契约型基金 契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金，由基金法律标准。中国 二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。美国 三、契约型基金与公司型基金的区别 一法律主体资格不同 二投资者的地位不同 三基金营运依据不同前者是合同，后者是公司章程。六月 22【第10页】第四节 证券投资基金的运作方式 依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金 封闭式基金与开放式基金主要有以下不同： 期限不同我国封闭式的是5年以上，大多在15年左右。 份额限制不同 交易场所不同 价格形成方式不同

5、鼓励约束机制与投资策略不同六月 22【第11页】第五节 证券投资基金的起源与开展 一、证券投资基金的起源 证券投资基金是证券市场开展的必然产物，在兴旺国家已有上百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 1868年，英国成立“海外及殖民地政府信托基金。 二、证券投资基金的开展 三、全球基金业开展的趋势与特点 一美国占据主导地位，其他国家和地区开展迅猛 二开放式基金成为证券投资基金的主流产品 三基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 四基金资产的资金来源发生了重大变化六月 22【第12页】第六节 我国基金业的开展概况 一、早起探索阶段 二、试点开展阶段 一基金在标准化运

6、作方面得到很大的提高 二在封闭式基金成功试点的根底上成功地推出开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越 三对老基金进行了全面标准清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金 四监管部门出台了一系列鼓励基金业开展的政策措施，对基金业的开展起到了重要的促进作用 五开放式基金的开展为基金产品的创新开辟了新的天地六月 22【第13页】第六节 我国基金业的开展概况 三、快速开展阶段 一基金业监管的法律体系日益完善 二基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场开展的主流 三基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司 四基金行业对外开放程度不断提高

7、五基金业市场营销和效劳创新日益活泼 六基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者六月 22【第14页】第七节 基金业在金融体系中的地位与作用 一、为中小投资者拓宽了投资渠道 二、优化金融机构，促进经济增长 三、有利于证券市场的稳定和健康开展 四、完善金融体系和社会保障体系六月 22【第15页】单项选择题：1、证券投资基金在美国被称为。A、证券投资信托基金 B、共同基金C、信托产品 D、单位信托基金2、在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。A、契约型基金 B、公司型基金C、开放式基金 D、封闭式基金3、不具有法人资格。A、封闭式基金 B、开放式基金C、契约型基金 D

8、、公司型基金4、上海证券交易所于开业。A、1990年12月 B、1991年1月 C、1990年1月 D、1991年12月5、经中国人民银行总行批准，于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易，是我国第一只上市交易的投资基金。A、武汉证券投资基金 B、淄博乡镇企业投资基金C、深圳南山投资基金 D、富岛基金6、，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立，标志着标准化的证券投资基金在我国正式开展。A、1997年3月 B、1998年3月C、1999年3月D、2000年3月7、国内第一只上市开放式LOF证券投资基金是基金。A、海富通收益增长B、中银国际精选C、南方积极配置 D、宝盈泛沿海8、国内第

9、一只交易所交易开放式基金ETF是。A、天同180指数 B、银华道琼斯88指数基金C、易方达上证50指数基金D、华夏上证50ETF9、2004年6月1日的正式实施，推动基金业在更加标准的法制轨道上稳健开展。A、?证券法? B、?开放式证券投资基金试点方法?C、?证券投资基金法?D、?证券投资基金管理暂行方法?10、从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是A、基金管理公司的公司章程 B、托管协议C、基金契约 D、基金招募说明书11、目前，我国的证券投资基金主要是。A、公司型基金B、契约型基金C、单位信托基金D、对冲基金多项选择题：1、证券投资基金的开展，对于促进证券市场的稳定和开展表达在。A、

10、有利于证券市场资金的扩大B、有利于实现资源的优化配置C、有助于防止市场过度投机D、有利于充分发挥机构投资者对上市公司的监督作用2、契约型基金的当事人包括。A、委托人 B、受托人 C、投资参谋 D、受益人3、契约型基金与公司型基金的区别有。A、法律主体资格不同 B、投资者的地位不同C、所筹资金的投向不同 D、基金营运依据不同4、证券投资基金的当事人包括。A、基金份额持有人 B、基金管理人 C、基金托管人D、基金销售机构 E、注册登记机构5、基金托管人的职责主要表达在等方面。A、基金资产保管 B、基金产品的设计C、基金资金清算 D、会计复核6、基金注册登记机构是指负责基金业务的机构。A、登记 B、

11、存管 C、清算 D、交收7、基金持有人享有基金等法定权益。A、分享基金财产收益 B、资产运作管理权C、剩余资产分配权 D、资产保管权8、证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在。A、反映的经济关系不同 B、所筹资金的投向不同C、投资收益与风险大小不同 D、市场运作方式不同9、关于股票、债券、基金风险收益的描述正确的选项是。A、普通股的收益要小于基金 B、股票的收益是不确定的C 、证券投资基金的收益要高于债券D、基金投资的风险大于债券判断题：1、根据组织形式不同，基金可分为封闭式与开放式基金。2、证券投资基金具有集合投资、专业管理、组合投资、分散风险。3、基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与

12、基金收益的分配。4、与股票、债券类似，证券投资基金是一种直接投资工具。5、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行和信托公司担任。6、在我国承担基金份额注册登记工作的只有中国证券登记结算有限责任公司。7、封闭式基金绝对不可能进行扩募，因此其基金份额固定不变。8、封闭式基金的投资者可以到基金管理公司赎回。9、封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。10、目前在我国，机构投资者是基金的主要持有者。六月 22【第22页】第二章 证券投资基金的类型第一节 证券投资基金分类概述第二节 股票基金第三节 债券基金第四节 货币市场基金第五节 混合基金第六节 保本基金第七节 交易型开放式

13、指数基金ETF第八节 QDII基金第九节 分级基金第十节 基金评价与投资选择中邮创业基金第一节 证券投资基金分类概述 一、证券投资基金分类的意义 二、基金分类的困难性 三、基金分类 一根据运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金 二根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等 三依据投资对象的不同，可以讲基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等 四根据投资目标的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金六月 22【第23页】第一节 证券投资基金分类概述 五依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动指数型基金 六根据募集方式的不同，可以将基

14、金分为公募基金和私募基金 七根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金 八特殊类型基金 1、系列基金 2、基金中的基金 3、保本基金 4、交易型开放式指数基金ETF与上市开放式基金LOF六月 22【第24页】第一节 证券投资基金分类概述 六月 22【第25页】第二节 股票基金 一、股票基金在投资组合中的作用 股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益比较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育之处，退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。六月 22【第

15、26页】第二节 股票基金 二、股票基金与股票的不同 一股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。 二股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的比照而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。 三人们在投资股票时，一般会根据上市公司的根本面的信息对股票价格上下的合理性作出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。 四单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于进行分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。六月 22【第27页】第二节 股票基金 三、股票基金的类型 一按投资

16、市场分类 国内股票基金 国外股票基金 全球股票基金 二按股票规模分类 小盘股票 中盘股票 大盘股票 三按股票性质分类 价值型股票 成长型股票六月 22【第28页】第二节 股票基金四按基金投资风格分类六月 22【第29页】第二节 股票基金 五按行业分类 根底行业基金 资源类股票基金 房地产基金 金融效劳基金 科技股基金 四、股票基金的投资风险 一系统性风险 二非系统性风险 三管理运作风险六月 22【第30页】第二节 股票基金 五、股票基金的分析 一反映基金经营业绩的指标 二反映基金风险大小的指标 三反映股票基金组合特点的指标 四反映基金运作本钱的指标 五反映基金操作策略的指标六月 22【第31页

17、】第三节 债券基金 一、债券基金在投资组合中的作用 债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。 二、债券基金与债券的不同 一债券基金的收益不如债券的利息固定 二债券基金没有确定的到期日 三债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 四投资风险不同六月 22【第32页】第三节 债券基金 三、债券基金的类型六月 22【第33页】第三节 债券基金 四、债券基金的投资风险 一利率风险 二信用风险 三提前赎回风险 四通货膨胀风险 五、债券基金的分析 分析股票基金的许多指标可以很好地用于对债券基金的分析，如净值增长率、标准差、费用率、周转率等概念都是较为通

18、用的分析指标。六月 22【第34页】第四节 货币市场基金 一、货币市场基金在投资组合中的作用 具有风险低、流动性好的特点 二、货币市场工具 货币市场工具通常指到期日缺乏1年的短期金融工具 三、货币市场基金的投资对象 四、货币市场基金的投资风险 利率风险 购置力风险 信用风险 流动性风险六月 22【第35页】第四节 货币市场基金 五、货币市场基金分析 一收益分析 1、日每万份基金净收益的计算 2、7日年化收益率的计算 二风险分析 1、组合平均剩余期限 2、融资比例 3、浮动利率债券投资情况六月 22【第36页】第五节 混合基金 一、混合基金在投资组合中的作用 混合基金的风险低于股票基金，预期收益

19、那么要高于债券基金。 二、混合基金的类型 偏股型基金 偏债型基金 股债平衡型基金 灵活配置型基金 三、混合基金的投资风险 投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小六月 22【第37页】第六节 保本基金 一、保本基金的特点 保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。二、保本基金的保本策略 根据投资组合期末最低目标价值基金的本金和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线 计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为平安垫，是风险投资(如股票投资可承受的最高损失限额 按平安垫的一定倍数确定风险

20、资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产如债券投资，从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。六月 22【第38页】第六节 保本基金 三、保本基金的类型 境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。 四、保本基金的投资风险 一保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。 二保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 五、保本基金的分析 1、保本期 2、保本比例 3、赎回 4、平安垫 5、担保人六月 22【第39页】第七节 交易型开放式指数基金(ETF 一、ETF的特点 一被动操作的指数型基金 二

21、独特的实物申购赎回机制 三实行一级市场与二级市场并存的交易制度 二、ETF的套利交易 当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。 当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF，然后在一级市场赎回高价卖出份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。六月 22【第40页】第七节 交易型开放式指数基金(ETF 三、ETF的类型 一根据ETF跟踪的指数不同 股票型ETF 债券型ETF 二根据复制方法的不同 完全复制型ETF 抽样复制型ETF 四、ETF的风险 ETF会不可防止地承担所跟踪指数面临的系统性风险 二级市场价格常常会高于或低于

22、基金份额净值 ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差六月 22【第41页】第七节 交易型开放式指数基金(ETF 五、ETF的分析 一分析ETF的收益指标 二级市场价格收益率 基金净值收益率 二分析ETF运作效率的指标 折溢价率 周转率 费用率 跟踪偏离度 跟踪误差六月 22【第42页】第八节 QDII基金 一、QDII基金 符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构成为合格境内机构投资者QDII 二、QDII基金在投资组合中的作用 为投资者提供了新的投资时机 为投资

23、者降低组合投资风险提供了新的途径六月 22【第43页】第八节 QDII基金 三、QDII基金的投资对象 详情请见教材P53 四、QDII基金的投资风险 国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险 国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险 尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险 QDII基金的流动性风险也需要注意。六月 22【第44页】单项选择题：1、根据中国证监会对基金类别的分类标准，以上的基金资产投资于股票的为股票基金。A、50% B、60% C、65% D、80%2、混合基金是指。A、既注重资本增值，又注重当期收入的一类基金B、由各种基金混合而成的基金

24、C、投资于各种股票的基金D、同时以股票、债券为投资对象的基金3、很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值的基金是。A、成长型基金 B、收入型基金C、平衡型基金D、保本基金4、不追求取得超越市场表现的基金是。A、指数型基金 B、主动型基金 C、灵活配置基金 D、积极成长基金5、一般而言，将流通市值低于RMB的公司划归为小盘股票。A、1亿元 B、5亿元 C、10亿元 D、20亿元6、在以下指标中，最能全面反映基金经营成果的是。A、基金分红 B、已实现收益 C、久期 D、净值增长率7、以下属于非系统风险的是。A、经济周期性波动风险 B、利率风险C、购置力风险 D、企业的信

25、用风险8、债券的久期是指。A、债券的加权到期时间 B、债券的票面到期时间C、债券的信用等级 D、债券的价格波动9、如果某债券基金的久期是5年，那么，。A、当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%B、当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加5%C、当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%D、当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%10、下面是货币市场基金所不能投资的。A、剩余期限在397天以内的债券 B、可转换债券C、债权基金 D、货币市场基金11、我国规定，货币市场基金组合的平均剩余期限不得超过天。A、90 B、120 C、180 D、360

26、 12、根据我国?货币市场基金管理暂行方法?的规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的。A、20% B、30% C、40% D、50%13、偏股型基金中股票的配置比例一般为。A、20%40% B、4060% C、5070%D、7090%14、保本基金将大局部资金投资于。A、股票 B、货币市场工具 C、衍生金融工具D 、与基金到期日一致的债券14、在投资组合保险策略中，投资组合现时净值超过价值底线的数额，一般称为。A、基金本金 B、平安垫 C、放大倍数 D、保本资产15、使ETF的价格与净值趋于一致的是。A、基金的套利机制 B、基金的被动投资C、实物申购赎回

27、机制 D、完全复制指数16、ETF日净值收益率与标的指数日收益率之差，称为。A、日跟踪误差B、跟踪偏离度C、折溢价率D、费用率17、QDII为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比列不得超过基金、集合方案资产净值的。A、1% B、2% C、5% D、10%18、关于保本基金，以下说法不正确的选项是。A、保本期越长，投资者承担的时机本钱越高B、常见的保本比例介于80100%之间C、其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低 D、它往往会对提前赎回基金的投资者收较的赎回费多项选择题：1、基金提供的保证有。A、风险保证 B、本金保证 C、收益保证 D、红利保证2、以下不属于保本基

28、金的分析指标的有。A、保本期 B、赎回费 C、平安垫 D、投资比例3、关于货币市场基金，以下说法正确的选项是。A、与银行存款类似，没有投资风险B、风险低、流动性好C、以短期货币市场工具为投资对象D、增长潜力大、适合长期投资4、用以反映货币市场基金风险的指标。A、投资组合平均剩余期限 B、融资比例C、浮动利率债券投资 D、固定利率债券投资5、下面属于系统风险的有。A、经济政策风险 B、企业信用风险 C、购置力风险D、汇率风险 E、企业财务风险6、反映分红的大小会受到以下的影响。A、基金分红政策 B、已实现收益C 、留存收益D、基金的贝塔值 E、基金的持股集中度7、依据股票基金所持有的全部股票的等

29、指标可以对股票基金的投资风格进行分析。A、平均市值B、平均市盈率 C、平均市净率D、净值收益率8、基金运作费用主要包括。A、基金管理费B、托管费C、基于基金资产计提的营销费用D、交易佣金 E、后端申购费判断题：1、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。2、上证50ETF是我国第一只ETF基金。3、跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的标准差。4、用于分析ETF收益的指标主要有折溢价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。5、被动操作的指数型基金是ETF的最大特色。6、保本基金从本质上讲是一种平衡型基金。7、平安垫是风险资产投资可承受的最低损失限额。8、股票平衡型基金股票与债券的配

30、置比例较为均衡，比例大约均在5060%左右。9、债券的价格与市场利率密切相关，且呈正方向变动。10、久期是指一只债券的加权到期时间。与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。11、基金分红是反映基金经营业绩的最主要指标。六月 22【第52页】第三章 基金的募集、交易与登记第一节 封闭式基金的募集与交易第二节 开放式基金的募集与认购第三节 开放式基金的申购、赎回第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结第五节 交易型开放式指数基金ETF的募集与交易第六节 上市开放式基金LOF的募集与交易第七节 开放式基金份额的登记中邮创业基金第一节 封闭

31、式基金的募集与交易 一、封闭式基金的募集程序 封闭式基金的募集又称封闭式基金份额的出售，是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、出售基金份额、募集基金的行为。 封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、出售、备案、公告5个步骤。 二、封闭式基金募集申请文件 我国基金管理人进行封闭式基金的募集，必须依据?证券投资基金法?的有关规定，向中国证监会提交相关文件。六月 22【第53页】第一节 封闭式基金的募集与交易 三、募集申请的核准 根据?证券投资基金法?的要求，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定。 四、封闭式基金份额的出售 基金管理人应当自收到

32、核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的出售。 封闭式基金份额的出售，由基金管理人负责办理。 我国封闭式基金的出售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元出售费用的方式加以确定。 在出售方式上，主要有网上出售与网下出售两种方式六月 22【第54页】第一节 封闭式基金的募集与交易 五、封闭式基金的合同生效 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额到达核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数到达200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。 基金募集失败，基金管理人应承担以下责任： 以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 在基金募集期限届满后30日内返还投资

33、者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。六月 22【第55页】第一节 封闭式基金的募集与交易 六、封闭式基金的交易 一上市交易条件 1、基金份额总额到达核准规模的80%以上 2、基金合同期限为5年以上 3、基金募集金额不低于2亿元人民币 4、基金份额持有人不少于1000人 5、基金份额上市交易规那么规定的其他条件 二交易账户的开立 投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。 三交易规那么 价格优先、时间优先六月 22【第56页】第一节 封闭式基金的募集与交易 四交易费用 目前我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，缺乏5元的按5元收取。除此之外，上海证券

34、交易所还按成交面值的0.05%收取登记过户费，由证券公司向投资者收取。 五基金指数 上证基金指数选样范围 深证基金指数选样范围 六折溢价率 投资者常常使用折溢价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系六月 22【第57页】第二节 开放式基金的募集与认购 一、开放式基金的募集 一开放式基金募集的程序 二申请募集文件 三募集申请的核准 四开放式基金的募集期 五开放式基金份额的出售 六开放式基金的基金合同生效 二、开放式基金的认购 一开放式基金的认购渠道六月 22【第58页】第二节 开放式基金的募集与认购 二认购步骤 三认购方式与认购费率 四不同基金类型的认购费率 五最低认购金额与追加认购

35、金额第三节 开放式基金的申购、赎回一、开放式基金申购、赎回的概念 投资者在开放式基金合同生效后，申请购置基金份额的行为通常称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。 二、开放式基金申购、赎回场所开放式基金份额的申购、赎回场所与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理人的代销网点进行。投资者也可以通过基金管理人或其指定的基金销售代理人以 、 或互联网等形式进行申购、赎回。第三节 开放式基金的申购、赎回一、开放式基金申购、赎回时间 基金管理人应在申购、赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。申购和赎回

36、的工作日为证券交易所交易日，工作日的集体业务办理时间为上交所、深交所交易日的交易时间。上交所、深交所的交易时间为交易日：9：30-11：30、13：00-15：00 二、开放式基金申购、赎回原那么一股票基金、债券基金的申购、赎回原那么1、未知价交易原那么2、金额申购、份额赎回原那么第三节 开放式基金的申购、赎回二货币市场基金的申购、赎回原那么1、确定价原那么2、金额申购、份额赎回原那么五、开放式基金收费模式与申购份额、赎回金额 确实定一收费模式与申购费率申购费率不得超过申购金额的5%，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%二赎回金额确实定赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额第三节 开放式

37、基金的申购、赎回三货币市场基金的手续费货币市场基金费用较低，通常申购、赎回费率为0二赎回金额确实定赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额六、开放式基金申购、赎回款项的支付申购采用全额交款方式。假设资金在规定时间内未全额到账，那么申购不成功。投资者赎回申请成交后，基金管理人应该自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。七、开放式基金申购、赎回的登记第三节 开放式基金的申购、赎回八、开放式基金巨额赎回的认定及处理一巨额赎回的认定单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。二巨额赎回的处理方式1、接受全额赎回2、局部延期赎回第四节 开放式基金份额的转换、非交易

38、过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换 投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。 二、开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规那么从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。三、基金份额的转托管四、基金份额的冻结第五节 交易型开放式指数基金ETF的募集与交易一、ETF份额的出售一认购方式根据投资者认购渠道的不同，分场内认购和场外认购。二认购费用佣金及认购份额的计算二、ETF份额折算与变更登记一 ETF份额折算的时间二 ETF份额折算的原那么三 ETF基金份额折算

39、的方法第五节 交易型开放式指数基金ETF的募集与交易三、ETF份额的交易规那么基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值。基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行。基金买入申报数量为100份或其整数倍，缺乏100份的局部可以卖出。基金申报价格最小变动单位为0.001元。第五节 交易型开放式指数基金ETF的募集与交易四、ETF份额的申购与赎回一申购和赎回的场所二申购和赎回的时间三申购和赎回的数额限制四申购和赎回的原那么五申购和赎回的程序六申购、赎回的对价、费用及价格七申购、赎回清单八暂停申购、赎回的情形第六节 上市开放式基金LOF的募集与交易一、LOF募集概述LOF募集

40、分场外募集与场内募集两局部二、LOF的场外募集LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异，投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购。三、 LOF的场内募集LOF通过交易所场内募集基金份额，除要遵循一般开放式基金的募集规定外，基金管理人还需向深交所提出出售申请。第六节 上市开放式基金LOF的募集与交易四、封闭期与开放期基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。在封闭期内，基金不受理赎回。五、LOF的上市交易LOF完成登记托管手续后，由基金管理人向深交所提交上市申请，申请在交易所挂牌上市。六、LOF份额的申购、赎回LOF采取金额申报、份额赎回原那么。即申购以金额申报

41、，赎回以份额申报。第六节 上市开放式基金LOF的募集与交易七、LOF份额转托管LOF份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。有以下情形之一的LOF份额不得办理跨系统转托管： 处于募集期内或封闭期内的LOF份额 分红派息前R-2日至R日R日为权益登记日的LOF份额处于质押、冻结状态的LOF 份额第七节 开放式基金份额的登记一、开放式基金份额登记的概念开放式基金份额的登记是指投资者认购基金份额后，由登记机构为投资者建立基金账户，在投资者的基金账户中进行登记，说明投资者所持有的基金份额。二、开放式基金登记机构及其职责我国?证券投资基金法?规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办

42、理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。第七节 开放式基金份额的登记 三、基金登记流程第七节 开放式基金份额的登记 四、申购认购、赎回资金清算流程单项选择题：1、我国封闭式基金的募集期限一般为个月。A、1 B、2 C、3 D、62、基金管理人应当在封闭式基金份额出售的日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。A、1 B、2 C、3 D、63、封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为元。A、1.00 B、1.01 C、1.02 D、1.034、我国封闭式基金的交收实行交割、交收。A、T+1 B、T-1 C、T+2 D、T-25、我国基金交易佣金为成交金额的，缺乏5元的按5元

43、收取。A、0.01% B、 0.05% C、 0.3% D、 0.5%6、封闭式基金交易的价格变化单位为元。A、0.001 B、0.01 C、0.10 D、1.007、上证基金指数以为基日。A、2000年5月8日 B、2000年5月30日C、2000年6月8日 D、2000年6月30日8、目前,我国债券型基金的认购费率通常在以下。A、0.5% B、1% C、1.5% D、2%9、在一般情况下，基金认购申请一经提交，。A、可以撤销 B、不得撤销 C、可以撤销，但必须在3日内提出 D、在基金登记前可随时撤销10、我国开放式基金的申购计价方式是。A、数量申购 B、余额申购 C、金额申购 D、批量申购

44、多项选择题：1、LOF份额的转托管业务包含。A、从场内到场内转托管 B、从场内到场外转托管C、从场外到场内转托管 D、从场外到场外转托管2、关于上市开放式基金LOF的上市交易，以下说法正确的选项是。A、基金管理人向深圳证券交易所提交上市申请B、基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值C、买入上市开放式基金申报数量应当为100分或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币D、上市开放式基金交易价格涨跌幅限制比例为10%，上市首日没有涨跌幅限制3、ETF申购、赎回的原那么。A、场内申购和赎回均以份额申请B、场内申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金

45、差额及其他对对价C、申购、赎回申请提交后不得撤销D、场外申购赎回ETF时，申购对价、赎回对价为现金4、货币市场基金的申购、赎回原那么有。A、“未知价原那么 B、“确定价原那么C、“金额申购、份额赎回原那么D、“份额申购、金额赎回原那么5、出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定。A、接受全额赎回B、拒绝全额赎回C、全部延期赎回D、局部延期赎回选择题：1、ETF上市首日不受涨跌幅限制。2、ETF的建仓期为6个月以内。3、ETF份额的认购只能用证券认购，不能以现金认购。4、投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。目前，我国ETF最小申购单位、赎回单位一般为10

46、万份或50万份。5、基金连续3个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。6、在我国，开放式基金的赎回采用“价。7、所有开放式基金都会设定最低认购金额。8、投资者通过深圳证券交易所交易系统获得LOF基金份额，可以直接申请赎回。9、目前，我国各基金申购认购、赎回的资金和申购认购款一般在T+2内到达基金银行存款账户，赎回款于T+3日内从基金银行存款账户划出。计算题：1、一投资者共出资10万元申购某基金，该基金采取的是前端收费模式，净额费率为1%，申购当天该基金份额净值1.2元，那么该公司最终申购的份额为份。A、82508.25 B、83333.33 C、99009.90

47、D、100000解:净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=100000/(1+1%)=99009.90(元); 申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值= 99009.90/1.2=82508.25(份)2、某开放式基金的管理费为1.01%, 申购费1.2%, 托管费0.2%。投资者刘先生以10000元现金申购该基金，如果当日基金单位净值为1.190元，那么刘先生得到的基金份额是份。A、8403.36 B、8303.72 C、8222.47 D、8206.41解:管理费和 托管费由基金资产承担.投资者申购基金,需要缴纳的是申购费.因此刘先生得到的基金份额=10000(1+1.2%) 1.1

48、9= 8303.72份六月 22【第84页】第四章 基金管理人第一节 基金管理人概述第二节 基金管理公司机构设置第三节 基金投资运作管理第四节 基金管理公司治理结构与内部控制中邮创业基金第一节 基金管理人概述 一、基金管理公司的市场准入 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。其主要股东应当具备假设干条件。 二、基金管理人的职责 三、基金管理公司的主要业务 一证券投资基金业务 1、基金募集与销售 2、基金的投资管理 3、基金运营效劳六月 22【第85页】第一节 基金管理人概述 二受托资产管理业务 三投资咨询效劳 四社保基金管理及企业年金管理业务 五QDII业务四、基金管理

49、公司的业务特点 六月 22【第86页】第二节 基金管理公司机构设置六月 22【第87页】 一、专业委员会 一投资决策委员会 二风险控制委员会 二、投资管理部门 一投资部 二研究部 三交易部 三、风险管理部门 一监察稽核部 二风险管理部第二节 基金管理公司机构设置 四、市场营销部门 一市场部 二机构理财部 五、基金运营部门 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两局部。 六、后台支持部门 一行政管理部 二信息技术部 三财务部六月 22【第88页】第三节 基金投资运作管理 一、投资决策 一投资决策机构 我国基金管理公司大多在内部设有决策委员会，负责指导

50、基金资产的运作，确定基金投资策略和投资组合的原那么。 二投资决策制定 投资决策制定一般包括投资决策的依据、决策的方式和程序、投资决策委员会的权限和责任等内容。在决策的制定过程中涉及到公司研究开展部、基金投资部、投资决策委员会和风险控制委员会等部门。六月 22【第89页】第三节 基金投资运作管理第三节 基金投资运作管理三投资决策实施 二、投资研究 一宏观与策略研究 宏观与策略研究主要是针对国家宏观经济状况以及市场的研究，提出资产配置建议。二行业研究 行业研究的主体任务是对各个行业的开展环境进行评估，提出行业资产配置建议。三个股研究 个股研究始于对行业内上市公司的初步筛选，选出具有研究价值的公司以

51、建立备选股票池。第三节 基金投资运作管理三、投资交易 交易是实现基金经理投资指令的最后环节。四、投资风险控制 基金管理公司设有风险控制委员会等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险。制定内部风险控制制度。内部监察稽核控制。五、基金投资管理人员的监督管理六、基金从业人员投资证券投资基金的监督管理 基金从业人员不得利用内幕信息买卖基金，不得利用职务之便谋取个人利益信息披露义务 第四节 基金管理公司治理结构与内部控制一、基金管理公司的治理结构一总体要求二公司治理的根本原那么三独立董事制度 基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。四督察长制

52、度二、公司内部控制一内部控制的概念第四节 基金管理公司治理结构与内部控制 内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的开展规划，在充分考虑内外部环境的根底上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。第四节 基金管理公司治理结构与内部控制二内部控制的目标和原那么 1、基金管理公司内部控制的总体目标 2、基金管理公司内部控制应当遵循的原那么 3、公司制定内部控制制度应当遵循的原那么三内部控制的根本要求 1、部门设置要表达职责明确、相互制约的原那么 2、严格授权控制 3、强化内部监察稽核控制 4、建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位别离制度 5、严格控制基

53、金资产的财务风险 6、建立完善的信息披露制度 7、严格制定信息技术系统的管理制度 8、建立科学严密的风险管理系统第四节 基金管理公司治理结构与内部控制四内部控制的主要内容 1、投资管理业务控制 2、信息披露控制 3、信息技术系统控制 4、会计系统控制 5、风险管理控制 6、监察稽核控制单项选择题:1.基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于( )的股东.A.20% B. 25% C. 33% D. 50%2. 基金管理公司主要股东要求持续经营( )个以上完整会计年度. A.2 B. 3 C. 4 D. 53. 基金管理公司所管理的资金是( ) .A. 自我资产

54、B.信托资产 C. 债权资产 D. 债务资产4. 基金管理公司应在建立健全督察长制度，督察长由聘任，并对其负责。A、股东会 B、董事会 C、董事长 D、总经理5、在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由承担。A、投资部 B、研究部 C、基金运营部 D、财务部6、公司不得聘用从其他公司离任未满个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。A、5 B、3 C、2 D、17、基金从业人员购置开放式基金的，持有开放式基金份额的期限不得少于个月。A、1 B、3 C、6 D、98、即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。A、产品线的长度 B、产品线的宽度 C、产品线的深度 D、产品线的广度9、

55、即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。A、产品线的长度B、产品线的宽度C、深度D、广度10、原那么是指制定内部控制要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。A、合法、合规性 B、全面性 C、审慎性 D、适时性多项选择题:1、基金管理公司主要职责有。A、依法募集基金 B、进行基金资产的评估管理C、编制中期基金报告D、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项2、基金管理公司内部控制应当遵循。A、健全性原那么和有效性原那么 B、适当控制原那么C、相互制约原那么 D、本钱效益原那么3、基金管理公司的风险管理部门包括。A、监察稽核部 B、市场部 C、风险管理部 D、机构理财部4

56、、投资决策委员会的组成人员一般包括。A、公司总经理B、研究部经理C、投资部经理D、财务部经理。5、基金管理公司的市场营销部门包括。A、监察稽核部B、市场部C、风险管理部D、机构理财部6、常见的基金产品线类型有。A、水平式B、垂直式、综合式、交错式、证券投资基金的营销渠道有。、直销、代销、推销、其他、是基金投资者在“买进与“卖出基金环节一次性支出的费用。、认购费率和申购费率、赎回费率、管理费率、托管费率判断题：、基金必须以基金管理人为会计核算主体，独立建账、独立核算并采取适当的会计控制措施。、根据审慎性原那么，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。、张经理于年月日辞去甲基金管理公司基金经理职务。

57、乙基金管理公司可以在年月日将其聘请为基金经理管理该公司新发行的基金。、投资决策委员会是基金管理公司的常设机构，是公司最高投资决策机构。、督察长发现公司存在重大风险或者有违法、违规行为，不必告知总经理和其他有关高级管理人员，应直接向董事会、中国证监会和公司所在地中国证监会派出机构报告。六月 22【第102页】第五章 基金托管人第一节 基金托管人概述第二节 机构设置与技术系统第三节 基金财产保管第四节 基金资金清算第五节 基金会计复核第六节 基金投资运作监督第七节 基金托管人内部控制中邮创业基金第一节 基金托管人概述 一、基金托管人及基金资产托管业务 根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托

58、管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。 二、基金托管人在基金运作中的作用 基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的平安。基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产基金托管人对基金财产进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的过失六月 22【第103页】第一节 基金托管人概述三、基金托管人的市场准入 我国?证券投资基金法?第二十六条规定，基金托管人有一法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。四、基金托管人的职责 我国?证券投资基金法?第

59、二十九条对基金托管人应当履行的职责进行了明确的规定。五、基金托管业务流程 以开放式基金的托管为例，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分4个阶段：签署基金合同、基金募集、基金运作和基金终止。六月 22【第104页】第二节 机构设置与技术系统一、基金托管人的机构设置 主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户关系维护的市场部门。主要负责基金资产清算、核算的部门。主要负责技术维护、系统开发的部门。主要负责交易监督、内部风险控制的部门。二、基金托管人的员工配置 ?证券投资基金托管资格管理方法?规定：“拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人

60、员不少于5人，并具有基金从业资格。第二节 机构设置与技术系统三、基金托管业务的技术系统各托管银行的基金托管业务技术系统主要有以下特征： 1、主要托管业务活动通过技术系统完成 2、系统配置完整、独立运作 3、系统管理严格 4、系统平安运作第三节 基金财产保管一、基金财产保管的根本要求一保证基金财产的平安二依法处分基金财产三严守基金商业秘密四对基金财产的损失承担赔偿责任二、基金资产账户的种类与管理基金资产账户主要包括银行存款账户、结算备付金账户和证券账户3类。第三节 基金财产保管三、基金财产保管的内容一保管基金印章二基金资产账户管理三重要文件保管四核对基金资产第四节 基金资金清算一、交易所交易资金