货币银行学8中央银行

1、第八章 中央银行教学内容教学内容 第一节第一节 中央银行的起源与发展中央银行的起源与发展 第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能 第三节第三节 各国中央银行制度的比较各国中央银行制度的比较 第四节第四节 中央银行的资产负债业务中央银行的资产负债业务中央银行 中央银行是一国实行货币政策和对金融业实施监督管理的特殊金融机构，是国家的货币当局和金融体系的核心。中央银行的形成经历了一个发展的过程，中央银行的职能不断被丰富和发展，随着金融业的蓬勃发展和金融在经济生活中的作用的增强，中央银行正发挥着越来越大的作用。第一节第一节 中央银行的起源与发展中央银行的起源与发展一、中央银行的产生一、中央银行的产

2、生客观要求： 集中银行券的发行 集中票据清算 充当最后贷款人 解决政府融资问题 金融的统一监管问题产生途径早期的中央银行是从商业银行中分离出来或由商业银行演变而成的（如瑞典银行、英格兰银行）；直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系）英格兰银行发展成为中央银行1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。它的全部退出流通领域。1872年，开始担负最后贷款人的角色。年，开始担负最后贷款人的角色。1854年成为英国银行业的票据交换中心。年成为英国银行业的票据交换中心。1844年，英国首相皮尔主持通过年，英国首相皮尔主持通过英

3、格兰银行条例英格兰银行条例（皮尔条例皮尔条例）。规定英格兰银行为唯一的发行银行。）。规定英格兰银行为唯一的发行银行。1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。法偿资格，但并没有垄断货币发行权。1694年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。独占货币市场 央行的正式产生 美国联邦储备体系的建立 1791年美国国会暂时批准成立第一国民银行，但是在各个州银行的反对中于1811年停业。 1913年经过周密的研究，美国通过了联邦储备条例，从而宣告了美国中央银行制度

4、的确立。 1816年成立了美国第二银行，也遭到同样命运，于1836年宣告终止。二、中央银行的发展二、中央银行的发展中央银行国有化：1945年法兰西银行、1946年英格兰银行立法形式确定中央银行职责：如1957年德意志联邦银行法世界性的金融合作加强了央行职能：如1944年布雷顿森林国际金融会议后建立的IMF是各国中央银行职能在世界范围内的扩展。案例：中国的中央银行案例：中国的中央银行 1、旧中国中央银行、旧中国中央银行户部银行（户部银行（19051905）和交通银行（）和交通银行（19081908）孙中山的广州中央银行（孙中山的广州中央银行（1924.81924.8）国民政府的中央银行（国民政府

5、的中央银行（1928.1928.上海）上海）中华苏维埃共和国国家银行（中华苏维埃共和国国家银行（1931.11 1931.11 瑞金）瑞金）2、中国人民银行 Peoples Bank of China（1）中国人民银行的成立（）中国人民银行的成立（1948.12.1）（2）中国人民银行一身二任、大一统）中国人民银行一身二任、大一统（3）中国人民银行专门行使中银行职能（）中国人民银行专门行使中银行职能（1983.9.17），二元银行制建立），二元银行制建立（4）按经济区域设立分支机构（）按经济区域设立分支机构（1998）（5）1992年年8月，国务院决定成立证券委和中国证监会，将证券业的监管月，

6、国务院决定成立证券委和中国证监会，将证券业的监管职能从人民银行分离出来。职能从人民银行分离出来。1998年，国务院决定成立保险监督管理委员年，国务院决定成立保险监督管理委员会，将保险业的监管职能从人民银行中分离出来。会，将保险业的监管职能从人民银行中分离出来。 （6）2003年，十届全国人大一次会议决定，成立银监会，建立了银监会、年，十届全国人大一次会议决定，成立银监会，建立了银监会、证监会和保监会分工明确、互相协调的金融分工监管体制。证监会和保监会分工明确、互相协调的金融分工监管体制。中国人民银行采取单一的中央银行制度，按经济区域设立九区分行。中国人民银行采取单一的中央银行制度，按经济区域设

7、立九区分行。中国人民银行组织机构三、中央银行制度的类型 单一型中央银行制度、复合型中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类型。 （一）单一型中央银行制度 （二）复合中央银行制度 （三）准中央银行制度 （四）跨国中央银行制度 （一）单一型中央银行制度 单一型中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况： 1一元式中央银行制度 2二元式中央银行制度1一元式中央银行制度 一元式中央银行制度指一国只设立一家统一的中央银行行使中央银行的权力和履行中央银行的全部职责，中央银行机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。 目前世界上绝大

8、多数国家的中央银行都实行这种体制，如英国、法国、日本等。一元式中央银行制度的特点是权力集中统一、职能完善、有较多的分支机构。中国的中央银行中国人民银行亦采用一元式组织形式。2二元式中央银行制度 二元式中央银行制度是指中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。 中央级中央银行和地方级中央银行在货币政策方面是统一的，中央级中央银行是最高金融决策机构，地方级中央银行要接受中央级中央银行的监督和指导，但在货币政策的具体实施、金融监管和中央银行有关业务的具体操作方面，地方级中央银行在其辖区内有一定的独立性。如美国、如美国、德国。德国。 联邦级：联邦级：联邦储备委员会、联邦公开市联邦储备

9、委员会、联邦公开市美国联邦储备体系美国联邦储备体系 场委员会、联邦咨询委员会场委员会、联邦咨询委员会 （the Fedthe Fed） 地方级：地方级：全国划分为全国划分为1212个联邦储备区，个联邦储备区， 每个区设立一家联储银行每个区设立一家联储银行1212个联邦储备区个联邦储备区决策机构：联邦储备委员会决策机构：联邦储备委员会 联邦储备委员会负责制定货币政策，联邦储备委员会负责制定货币政策，包括包括规定存款准备率、批准贴现率、规定存款准备率、批准贴现率、对对12家联邦银行、会员银行和持股公司进家联邦银行、会员银行和持股公司进行管理与监督。委员会在货币金融政策上行管理与监督。委员会在货币金

10、融政策上有权独立作出决定，直接向国会负责。有权独立作出决定，直接向国会负责。 联邦储备委员会由联邦储备委员会由7人组成，全部由总统任人组成，全部由总统任命，参议院批准，任期命，参议院批准，任期14年，每年，每2年离任一人，年离任一人，委员会的主席和副主席委员会的主席和副主席由总统从由总统从7名委员中任名委员中任命，任期命，任期4年。年。执行机构：联邦公开市场委员会执行机构：联邦公开市场委员会 联邦公开市场委员会主要专门负责公联邦公开市场委员会主要专门负责公开市场业务的实施，从而指导货币政策的开市场业务的实施，从而指导货币政策的全面贯彻执行。全面贯彻执行。 联邦公开市场委员会由联邦公开市场委员会

11、由12名成员，其名成员，其中有中有7名来自联邦储备委员会，名来自联邦储备委员会，5名区域联名区域联邦储备银行的行长，而且其主席由联邦储邦储备银行的行长，而且其主席由联邦储备委员会主席担任。备委员会主席担任。 执行机构：各联邦储备银行执行机构：各联邦储备银行 区域性联邦储备银行是把全国划分区域性联邦储备银行是把全国划分12个储备区，每区设立一个联邦储备银行分个储备区，每区设立一个联邦储备银行分行。每家区域性储备银行都是一个法人机行。每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会。会员银行是美国构，拥有自己的董事会。会员银行是美国的私人银行，除国民银行必须是会员银行的私人银行，除国民银行必须

12、是会员银行外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的入联邦储备系统就由该系统为会员银行的私人存款提供担保，但必须缴纳一定数量私人存款提供担保，但必须缴纳一定数量的存款准备金，对这部分资金，联邦储备的存款准备金，对这部分资金，联邦储备系统不付给利息。系统不付给利息。艾伦艾伦格林斯潘简介格林斯潘简介出生年月：出生年月：1926年籍贯：籍贯：美国纽约职位：职位：前任美国联邦储备委员会主席经历：经历：现年80岁的格林斯潘喜爱音乐和运动，曾在纽约时报广场派拉蒙剧院下面的一家夜总会里演奏萨克斯管。音乐梦“破灭”转行经济学，1987年8月开始

13、担任美联储主席，历经四位总统，至年月日卸任为止，格林斯潘担任美联储主席一职达年个月天 。在格林斯潘担任美联储主席的年多时间里，美国经济出现了创纪录的长达年的持续增长期，中间只发生过两次温和的衰退。格林斯潘领导美联储应对了纽约股市大崩盘、亚洲金融危机、技术股泡沫破灭以及“”恐怖袭击事件等一系列重大危机。 （二）复合中央银行制度 复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。（三）准中央银行制度 准中央银行制度，是由政府授权专门机构行使对金融业的监督和管理职能，如金融管理局和货币局等 新加坡设

14、立金融管理局 1993年4月1日香港成立了金融管理局（HK Monetary Authority)，集中行使货币政策、金融监管和支付体系管理职能，但货币发行由渣打银行、汇丰银行和中国银行香港分行负责。票据结算则由汇丰银行负责。（四）跨国中央银行制度 跨国中央银行型，即由多个国家联合组织一家中央银行，在成员国范围内发行共同货币，制定和执行统一的货币政策，办理成员国共同商定和授权的金融事项。跨国中央银行制度最具代表性和具有划时代意义的当属“欧洲中央银行”(European Centre Bank, ECB)。四、中央银行的资本类型 （一）资本全部为国家所有 目前大多数国家中央银行的资本金是国家所有

15、的。一部分国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；另一部分中央银行成立时，全部资本金来源于国家。 目前，中央银行资本为国家所有的国家有英国、法国、德国、加拿大、澳大利亚、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、丹麦、俄罗斯等。中国人民银行的资本组成也属于国家所有的类型，中国人民银行法第8条规定：“中国人民银行的全部资本由国家出资，属于国家所有。”四、中央银行的资本类型 （二）资本部分为国家所有 如日本、比利时如日本、比利时 （三）资本全部为民间所有 如意大利银行和美国联邦储备银行。如意大利银行和美国联邦储备银行。 （四）无资本金的中央银行 （五）资本为多国共有第二节 中央银行

16、的性质职能中央银行的性质职能 一、中央银行的性质1.中央银行既是为金融机构和政府提供金融服务的特中央银行既是为金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、进行金融监殊金融机构，又是制定和实施货币政策、进行金融监管的管理机构。管的管理机构。2、业务活动原则、业务活动原则应处于超然地位，在执行业务活动时，不应受到行政和其他部门的干预。定期公布业务状况，使社会及时了解货币政策，了解实施后所产生经济后果。以免因不合理竞争而威胁其他金融机构的生存,保持中央银行的权威，以领导其他金融机构。避免与其他银行争利；保持控制金融市场的力量。相对独立性不以盈利为目的不兼营一般银行业务公开性二、

17、央行的四大职能二、央行的四大职能 1、发行的银行发行的银行（1）含义：中央银行垄断货币发行权，中央银行是一国唯一的货币发行机构。中央银行是最高的货币管理当局，控制整个经济 中的货币供给量。2、银行的银行、银行的银行中央银行为金融机构提供金融服务：（1）集中保管各商业银行及其它存款机构的准备金（2）最后贷款人（3）资金清算中心2、政府的银行、政府的银行中央银行为政府提供金融服务： 中央银行代理国库收支 中央银行向政府融资 中央银行保管黄金外汇储备 中央银行代表政府参与国际金融活动 中央银行代表政府公开发表相关信息存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整 我国的存款准备金制度是在1984年建立起来

18、的，近20年来，存款准备金率经历了六次调整。 1985年：为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，统一统一为为10%。1987年：为紧缩银根，抑制通货膨胀，从从10%上调为上调为12%。1988年：为紧缩银根，抑制通货膨胀，进一步上调为上调为13%。1998年3月21日：对存款准备金制度进行了改革，从从13%下下调到调到8%。 1999年11月21日：由由8%下调到下调到6%。 2003年9月21日：由由6%调高至调高至7%。 2004年4月25日：实行差别存款准备金率制度，将资本充足将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点，个百

19、分点，执行执行7.5%的存款准备金率的存款准备金率。其他金融机构仍执行现行存款准备金率。2006年以来存款准备金率历次调整年以来存款准备金率历次调整 次数次数 时间时间 调整前调整前 调整后调整后 调整幅度调整幅度19 08.6.25 17% 17.5% 1% 08.6.15 16.5% 17% 18 08.5.20 16% 16.5% 0.5%17 08.4.25 15.5% 16% 0.5%16 08.3.25 15% 15.5% 0.5%15 08.1.25 14.5% 15% 0.5%14 07.12.25 13.5% 14.5% 1%13 07.11.26 13% 13.5% 0.5

20、%12 07.10.25 12.5% 13% 0.5%11 07.9.25 12% 12.5% 0.5%10 07.8.15 11.5% 12% 0.5%9 07.6.5 11% 11.5% 0.5%8 07.5.15 10.5% 11% 0.5%6 07.4.16 10% 10.5% 0.5%5 07.2.25 9.5% 10% 0.5%4 07.1.15 9% 9.5% 0.5%3 06.11.15 8.5% 9% 0.5%2 06.8.15 8% 8.5% 0.5%1 06.7.5 7.5% 8% 0.5%次数次数 时间时间 调整前调整前 调整后调整后 调整幅调整幅度度 08年12月22

21、日 15% 14.5% 0.5% 08年12月5日大型存款类金融机构 16% 15% 1% 中小型存款类金融机构 16% 14% 2% 08年10月15日 16.5% 16% 0.5%准备金管理的意义 中国的存款准备金指存在人行准备金帐户和往来帐户的存款： 一部分是支付准备金，即库存现金，为保证存款支付和票据清算而保留的货币资金； 一部分是法定存款准备金，依照法律的规定，商业银行必须将其存款的一部分上缴中央银行。 实行存款准备金制度的意义： 保证商业银行等金融机构的清偿能力，有利于约束商业银行贷款规模，控制信用规模和货币供应量。 第三节 中央银行的独立性 中央银行独立性的内容 组织上的独立性，

22、即中央银行是否属于政府，其领导人的任免程序与任期是否受到政府的影响； 职能上的独立性，即中央银行能否独立制定和实施货币政策，能否抵制财政透支及其他不合理的融资要求； 经济上的独立性，即中央银行是否依赖于财政拨款，有无可供独立支配的财源。相对独立性相对独立性：央行在制定和执行货币政策上可以不央行在制定和执行货币政策上可以不受政府的干预、影响和控制。受政府的干预、影响和控制。1.1.独立性较大的模式：独立性较大的模式：如美国和德国的央行如美国和德国的央行2.2.独立性稍次的模式：独立性稍次的模式：如英国和日本的央行（日本如英国和日本的央行（日本银行与大藏省的关系）银行与大藏省的关系）3.3.独立性

23、较小的模式：独立性较小的模式：如意大利的央行如意大利的央行中国人民银行隶属国务院，独立性较差。中国人民银行隶属国务院，独立性较差。第四节第四节 中央银行的资产负债业务中央银行的资产负债业务一、中央银行的资产负债表表6.1 美国联邦储备系统合并资产负债表（1990年） （单位：10亿美元） 资产（资金运用）资产（资金运用）负债（资金来源）负债（资金来源）证券：美国政府、机构证证券：美国政府、机构证券券 及银行承兑票据及银行承兑票据 252.1发行在外的联邦储备券发行在外的联邦储备券 267.7贴现贷款贴现贷款 0.2 银行存款银行存款* 38.7黄金和特别提款权证书账户黄金和特别提款权证书账户

24、21.1 美国财政部存款美国财政部存款 9.0硬币硬币 外国及其他存款外国及其他存款 0.6收款过程中的现金项目收款过程中的现金项目 6.1 代付现金项目代付现金项目 3.5其他联邦储备资产其他联邦储备资产 47.6 其他联邦储备负债及资本其他联邦储备负债及资本 8.1账户账户资产总额资产总额 327.6 负债总额负债总额 327.6我国货币当局2007年资产负债表 总负债169139.80总负债169139.80国外资产124825.18储备货币101545.40外汇115168.71货币发行32971.58货币黄金337.24金融性公司存款68415.86其他国外资产9319.23其他存款

25、性公司68094.84对政府债权16317.71其他金融性公司321.02其中：中央政府16317.71非金融性公司存款157.96对其他存款性公司债权7862.80活期存款157.96对其他金融性公司债权12972.34发行债券34469.13对非金融性公司债权63.59国外负债947.28其他资产7098.18政府存款17121.10自有资金219.75其他负债14837.14 资产 = 负债 + 资本项目 贴现及放款 政府债券和财政借款 外汇、 黄金储备其他资产 合计 流通中通货 国库及公共机构存款 商业银行等金融机构存款 其他负债和资本项目 合计 资产 负债 （一）中央银行的资产业务 1中央银行的贷款和再贴现业务 再贴现是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。中央银行通过调整再贴现率提高或者降低再贴现额度，从而调节信用规模。 1.贷款和再贴现业务1 1、贷款和再贴现业务、贷款和再贴现业务 （1 1）央行贷款是商业）央行贷款是商业银行基础