商业银行经营管理教学课件第13章表外业务管理

1、第第1313章章表外业务管理表外业务管理 通过本章的学习了解表外业务的概念、通过本章的学习了解表外业务的概念、特点、分类等，掌握担保或类似的或有特点、分类等，掌握担保或类似的或有负债业务、承诺业务、与利率和汇率有负债业务、承诺业务、与利率和汇率有关的或有项目及资产证券化这几类重要关的或有项目及资产证券化这几类重要的表外业务。的表外业务。13.1.1 13.1.1 表外业务的涵义及特点表外业务的涵义及特点 表外业务是指商业银行所从事的按通行表外业务是指商业银行所从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额的经营活动。资产负债总额的经营活动。

2、表外业务的概念有广义和狭义之分。表外业务的概念有广义和狭义之分。 广义的表外业务是指所有不列入银行资产负广义的表外业务是指所有不列入银行资产负债表的经营活动。包括两大类：债表的经营活动。包括两大类： 一类是狭义的表外业务。也称或有资产和或有负一类是狭义的表外业务。也称或有资产和或有负债业务，是指那些不列入资产负债表，不涉及资债业务，是指那些不列入资产负债表，不涉及资产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目产负债表内金额的变动，与资产项目和负债项目密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务密切相关，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。和负债业务的经营活动。 狭义表外业务是有风

3、险的经营活动。狭义表外业务是有风险的经营活动。 另一类是金融服务类业务。即中间业务。另一类是金融服务类业务。即中间业务。 中间业务是基本上没有风险的金融服务活动。中间业务是基本上没有风险的金融服务活动。 表外业务的特点：表外业务的特点： 商业银行表外业务的最突出特点是提供商业银行表外业务的最突出特点是提供非资金的金融服务，资金与服务相分离。非资金的金融服务，资金与服务相分离。 表外业务形式多样，灵活性大。表外业务形式多样，灵活性大。 表外业务，特别是金融衍生工具类业务表外业务，特别是金融衍生工具类业务的金融杠杆性极高。的金融杠杆性极高。 表外业务透明度低，监管难度大。表外业务透明度低，监管难度

4、大。 13.1.2 13.1.2 表外业务的分类表外业务的分类1.1.按照是否构成银行或有资产和或有负债，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以分为两类：可以分为两类： 或有债权或有债权/ /债务类表外业务债务类表外业务 即狭义的表外业务。即狭义的表外业务。 金融服务类表外业务金融服务类表外业务 即中间业务。即中间业务。 2.2.按照业务性质，可分为四类：按照业务性质，可分为四类： 担保和类似的或有负债担保和类似的或有负债 此类业务是指商业银行以证人和保人的身份此类业务是指商业银行以证人和保人的身份接受客户的信托，对国内外的企业提供信用接受客户的信托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务。担

5、保服务的业务。 承诺类表外业务承诺类表外业务 承诺是指银行承认并按约定在特定的时点或承诺是指银行承认并按约定在特定的时点或时段完成某项或某些业务的许诺。时段完成某项或某些业务的许诺。 一般分为不可撤销的承诺和可撤销的承诺。一般分为不可撤销的承诺和可撤销的承诺。 与利率和汇率有关的或有项目与利率和汇率有关的或有项目主要是指主要是指2020世纪世纪8080年代以来与市场价格有关的年代以来与市场价格有关的金融衍生工具。金融衍生工具。 资产证券化资产证券化所谓资产证券化，是指银行将具有共同特征的、所谓资产证券化，是指银行将具有共同特征的、流动性较差的盈利性资产集中起来，以此为基流动性较差的盈利性资产集

6、中起来，以此为基础发售具有投资特征的证券的行为。础发售具有投资特征的证券的行为。13.1.3 13.1.3 表外业务发展的原因表外业务发展的原因 1.1.全球金融环境动荡、风险加剧；全球金融环境动荡、风险加剧； 2.2.对银行的监管进一步加强；对银行的监管进一步加强； 3.3.金融市场的结构发生重大变化；金融市场的结构发生重大变化； 4.4.金融市场竞争加剧；金融市场竞争加剧； 5.5.科技进步的推动。科技进步的推动。13.213.2担保或类似的或有负债担保或类似的或有负债13.2.1 13.2.1 商业信用证商业信用证 商业信用证是指进口商请求当地银行商业信用证是指进口商请求当地银行开出的一

7、种证书，授权出口商所在地开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。承购出口商交来的汇票单据。1.1.商业信用证的特点商业信用证的特点 开证银行担负第一付款责任；开证银行担负第一付款责任；信用证是一种独立文件，不依附于买卖合信用证是一种独立文件，不依附于买卖合同；同；信用证业务一切都以单据为准，而不以货信用证业务一切都以单据为准，而不以货物为准。物为准。2.2.商业信用证的作用商业信用证的作用 对进口商来说，一是提高了自身的资信度；对进口商来说，一是提高

8、了自身的资信度；二是可以获得银行的短期融通资金。二是可以获得银行的短期融通资金。对出口商来说，最大的好处就是出口收款有对出口商来说，最大的好处就是出口收款有较大的保障。较大的保障。对开证行来说，可以获得开证手续费收入。对开证行来说，可以获得开证手续费收入。3.3.商业信用证的交易程序商业信用证的交易程序 开证人申请开立信用证。开证人申请开立信用证。 开证行开立信用证。开证行开立信用证。 出口商银行通知信用证。出口商银行通知信用证。 审查与修改信用证。审查与修改信用证。 交单议付。交单议付。 开证人付款赎单。开证人付款赎单。 开证人凭运货单及有关文件取货。开证人凭运货单及有关文件取货。 13.2

9、.2 13.2.2 备用信用证备用信用证1.1.备用信用证的定义备用信用证的定义备用信用证，又称商业票据信用证、担保备用信用证，又称商业票据信用证、担保信用证，是指开证行根据开证申请人的请信用证，是指开证行根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。凭证。备用信用证涉及三方当事人：备用信用证涉及三方当事人：开证人；开证人；申请人；申请人；受益人。受益人。开证行是第二付款人。开证行是第二付款人。 2.2.备用信用证的类型备用信用证的类型按可否撤销来划分，可分为两类：按可否撤销来划分，可分为两类： 可撤销的备用信用证；可撤销的备用信用证；不可撤销

10、的备用信用证。不可撤销的备用信用证。3.3.备用信用证的作用备用信用证的作用对于借款人来说，可以提高其资信度，降低对于借款人来说，可以提高其资信度，降低筹资成本。筹资成本。对于开证行来说，对于开证行来说，业务成本低；业务成本低；盈利性盈利性较高。较高。 对受益人来说，可以使其避免风险，提高安对受益人来说，可以使其避免风险，提高安全性。全性。 4.4.备用信用证的交易程序备用信用证的交易程序订立合同。订立合同。申请开证。申请开证。 开证与通知。开证与通知。 审核与修改。审核与修改。 执行合同。执行合同。 支付和求偿。支付和求偿。 13.2.3 13.2.3 银行承兑汇票业务银行承兑汇票业务 银行

11、承兑汇票是指由公司、企业或个人开银行承兑汇票是指由公司、企业或个人开立的以银行为付款人并经付款银行承兑的立的以银行为付款人并经付款银行承兑的远期汇票。远期汇票。13.3 13.3 承诺类表外业务承诺类表外业务 13.3.1 13.3.1 贷款承诺贷款承诺 1.1.贷款承诺的定义贷款承诺的定义贷款承诺是指银行承诺客户在未来一定的时贷款承诺是指银行承诺客户在未来一定的时期内，按照双方事先确定的条件，应客户的期内，按照双方事先确定的条件，应客户的要求，随时提供不超过一定限额的贷款。要求，随时提供不超过一定限额的贷款。银行向客户收取承诺佣金：银行向客户收取承诺佣金： 主要有两种：一种是承诺费；另一种是

12、使主要有两种：一种是承诺费；另一种是使用费。用费。 贷款承诺的作用贷款承诺的作用对借款人来说，具有较大的灵活性；可以对借款人来说，具有较大的灵活性；可以减少流动性风险。减少流动性风险。对银行来说，盈利性较高，成本较低。对银行来说，盈利性较高，成本较低。2.2.贷款承诺的主要业务方式贷款承诺的主要业务方式 信用额度。最常见的贷款承诺之一。信用额度。最常见的贷款承诺之一。备用信用额度。备用信用额度。 循环信用额度。循环信用额度。 13.3.213.3.2票据发行便利票据发行便利 1.1.票据发行便利的概念票据发行便利的概念 票据发行便利是一种中期的（一般期限为票据发行便利是一种中期的（一般期限为5

13、757年）具有法律约束力的循环融资承诺。根年）具有法律约束力的循环融资承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期限内用自己的名义以不高于预定利率的水平限内用自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。银行贷款。 票据发行便利的票据属于短期信用形式，票据发行便利的票据属于短期信用形式，多为多为3 3个月或个月或6 6个月以内。个月以内。2.2.票据发行便利迅速发展的原因票据发行便利迅速发展的原因 与辛迪加贷

14、款相比，可以有效分散风险。与辛迪加贷款相比，可以有效分散风险。 成本较低，银行可以获得较高的手续费收入。成本较低，银行可以获得较高的手续费收入。可以有效规避金融监管当局的有关规定。可以有效规避金融监管当局的有关规定。对于借款人来说，实现了以短期资金的利息对于借款人来说，实现了以短期资金的利息成本来获得中期资金的好处。成本来获得中期资金的好处。 3.3.票据发行便利的种类票据发行便利的种类 票据发行便利根据有无包销可分为两大类：票据发行便利根据有无包销可分为两大类：包销的票据发行便利和无包销的票据发行便包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。利。包销的票据发行便利具体可分为三种：包销的票据发行

15、便利具体可分为三种： 循环包销的便利循环包销的便利 可转让的循环包销便利可转让的循环包销便利 多元票据发行便利多元票据发行便利无包销的票据发行便利是与包销票据发行便无包销的票据发行便利是与包销票据发行便利相对应的一种形式。利相对应的一种形式。 4.4.票据发行便利主体的构成票据发行便利主体的构成 借款人。一般都是资信度比较高的企业。借款人。一般都是资信度比较高的企业。 发行银行。先后经历了两种形式。发行银行。先后经历了两种形式。独家独家出售代理人；出售代理人；投标小组。投标小组。包销银行。承担票据包销职能。包销银行。承担票据包销职能。投资者。即资金提供人或票据持有者，需投资者。即资金提供人或票

16、据持有者，需承担期限风险。承担期限风险。 13.4 13.4 与利率和汇率有关的或有项目与利率和汇率有关的或有项目 13.4.1 13.4.1 远期利率协议远期利率协议 1.1.远期利率协议的概念远期利率协议的概念 远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。时参照利率之间差额利息的贴现金额。远期利率协议

17、建立在双方对未来一段时间利远期利率协议建立在双方对未来一段时间利率的预测有差异的基础上率的预测有差异的基础上, ,买方预测利率将买方预测利率将上升上升, ,而卖方预测利率将下降。而卖方预测利率将下降。双方买卖远期利率协议的目的是为了固双方买卖远期利率协议的目的是为了固定未来的利率水平，防范利率变动所定未来的利率水平，防范利率变动所带来的风险，实现稳定负债或资产保带来的风险，实现稳定负债或资产保值的目的。值的目的。2.2.远期利率协议的类型远期利率协议的类型普通远期利率协议普通远期利率协议对敲的远期利率协议对敲的远期利率协议合成的外汇远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议远期利差协议3.

18、举例说明远期利率协议的实施。例题见教材第例题见教材第260260页。页。 “36”远期利率协议图示远期利率协议图示交易日交易日起息日（结算日）起息日（结算日）到期日到期日3 3个月个月协议期限为协议期限为3 3个月个月6 6个月个月13.4.2 13.4.2 金融期货金融期货 1.1.金融期货的概念及特点金融期货的概念及特点 期货交易是指交易双方在集中性的市场以公期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。开竞价的方式所进行的期货合约的交易。期货合约是指由交易双方订立的，约定在未期货合约是指由交易双方订立的，约定在未来某日期按成交时所约定的价格交割一定数来某日期按

19、成交时所约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化合约。量的某种商品的标准化合约。所谓金融期货交易，就是指以各种金融工具所谓金融期货交易，就是指以各种金融工具或金融商品作为标的物的期货交易方式。或金融商品作为标的物的期货交易方式。 金融期货的特点：金融期货的特点： （1 1）交易标的物的特定性。）交易标的物的特定性。 （2 2）风险性。）风险性。 （3 3）竞争性。）竞争性。 （4 4）国际性。）国际性。 2.2.金融期货的种类金融期货的种类按标的物不同，可分为：按标的物不同，可分为：货币期货。货币期货。利率期货。利率期货。股票指数期货。股票指数期货。 13.4.3 13.4.3 金融期权金融期

20、权1.1.金融期金融期权概念权概念及特点及特点 期权又称选择权，指的是一种合约，在此期权又称选择权，指的是一种合约，在此合约中，其持有人有权利在未来一段时间合约中，其持有人有权利在未来一段时间内（或未来某一特定日期），以一定的价内（或未来某一特定日期），以一定的价格向对方购买（或出售给对方）一定数量格向对方购买（或出售给对方）一定数量的特定标的物。的特定标的物。金融期权是期权的一种，是以金融商品或金融期权是期权的一种，是以金融商品或金融期货合约为标的资产的期权交易方式。金融期货合约为标的资产的期权交易方式。 金融期权的特点：金融期权的特点： 金融期权交易是一种权利的交易。金融期权交易是一种权利

21、的交易。 金融期权的买卖双方在享有的权利和承金融期权的买卖双方在享有的权利和承担的义务上有明显的不对称性。担的义务上有明显的不对称性。 期权交易具有高杠杆功能。期权交易具有高杠杆功能。 2. 2.金融期权的种类金融期权的种类 根据金融期权交易买进和卖出的性质来划分：根据金融期权交易买进和卖出的性质来划分：看涨期权（看涨期权（Call OptionCall Option）又称买方期权、多头）又称买方期权、多头期权，它赋予期权购买者在规定时期内按规定价格期权，它赋予期权购买者在规定时期内按规定价格从卖方购买一定数量的某种特定的金融资产的权利。从卖方购买一定数量的某种特定的金融资产的权利。 看跌期货

22、（看跌期货（Put OptionPut Option）又称卖方期权、空头期）又称卖方期权、空头期权，它赋予购买者在规定时期内按规定价格出售一权，它赋予购买者在规定时期内按规定价格出售一定数量的某种特定的金融资产的权利。定数量的某种特定的金融资产的权利。 双重期权（双重期权（Double OptionDouble Option）又称双向期权。）又称双向期权。按交易场所是否集中和期权合约是否标准化按交易场所是否集中和期权合约是否标准化来划分：来划分：场内期权，又称场内期权，又称“交易所交易期权交易所交易期权” ” 。场外期权，又称场外期权，又称“柜台式柜台式”期权。期权。按履约的时间不同来划分：按

23、履约的时间不同来划分：现货期权。现货期权。期货期权。期货期权。3.3.金融期权的盈亏分析金融期权的盈亏分析 根据金融期权合同和期权交易行为的不同，根据金融期权合同和期权交易行为的不同，可把金融期权交易细分为四种：可把金融期权交易细分为四种：买入看涨期权（买入看涨期权（Buy CallBuy Call）；卖出看涨期）；卖出看涨期权权(Sell Call)(Sell Call)买入看跌期权（买入看跌期权（Buy PutBuy Put）；卖出看跌期权）；卖出看跌期权 (Sell PutSell Put)收益收益损失损失权利金权利金协议价协议价盈亏平衡点盈亏平衡点合约市价合约市价买入看涨期权（买入看涨

24、期权（Buy CallBuy Call）盈亏分析）盈亏分析n例如，甲银行与乙银行签定了一份合约，甲例如，甲银行与乙银行签定了一份合约，甲银行在银行在3 3个月内随时有权向乙银行购买某种股个月内随时有权向乙银行购买某种股票票10001000股，每股价格股，每股价格9090元，每股的期权费元，每股的期权费0.50.5元。若在元。若在3 3个月内股价一直低于个月内股价一直低于9090元，则甲银元，则甲银行将损失行将损失500500元；若在元；若在3 3个月内，股价最高大个月内，股价最高大90.590.5元，则甲银行使用期权后，既未赢利也元，则甲银行使用期权后，既未赢利也未亏损；若在未亏损；若在3 3

25、个月内，股价超过个月内，股价超过90.590.5元，则元，则甲银行使用该权利，剔除期权费，仍可获利。甲银行使用该权利，剔除期权费，仍可获利。卖出看涨期权（卖出看涨期权（Sell CallSell Call）盈亏分析）盈亏分析收益收益损失损失权利金权利金协议价协议价盈亏平衡点盈亏平衡点合约市价合约市价买入看跌期权（买入看跌期权（Buy PutBuy Put）盈亏分析）盈亏分析收益收益损失损失权利金权利金合约市价合约市价盈亏平衡点盈亏平衡点协议价协议价卖出看跌期权（卖出看跌期权（Sell PutSell Put）盈亏分）盈亏分析析收益收益损失损失权利金权利金协议价协议价盈亏平衡点盈亏平衡点合约市价

26、合约市价n买入看跌期权是为在看跌市场中，股票指数的买入看跌期权是为在看跌市场中，股票指数的下跌而获利。买主先买入期权，在约定时期内下跌而获利。买主先买入期权，在约定时期内以协定价格卖出其股票指数期货合约，然后在以协定价格卖出其股票指数期货合约，然后在期货市场以较低价格买来合约平仓。期货市场以较低价格买来合约平仓。n如，某投资者买入一张如，某投资者买入一张5 5个月内售出的标准普个月内售出的标准普尔尔500500的看跌期权合约，期权金定为的看跌期权合约，期权金定为2020点，协点，协定价格在定价格在8258250000点，五个月到期时，指数跌点，五个月到期时，指数跌至至755755点，于是决定行

27、使期权，在现价格买进点，于是决定行使期权，在现价格买进一张相同合约平仓，其利润为：一张相同合约平仓，其利润为：（8258257557552020）X 500X 5002500025000美元美元n卖出看涨期权是在期权金与指数合约的协定价卖出看涨期权是在期权金与指数合约的协定价格与实际价格之间的差额。卖出者希望看涨市格与实际价格之间的差额。卖出者希望看涨市场上涨很慢，幅度很小，最好是下跌，这样他场上涨很慢，幅度很小，最好是下跌，这样他便可以获利。如果在合约期内，指数期货合约便可以获利。如果在合约期内，指数期货合约价格下跌，卖出者既可赚取期权金，又不必履价格下跌，卖出者既可赚取期权金，又不必履行合

28、同的规定的义务。如果价格大幅上涨，就行合同的规定的义务。如果价格大幅上涨，就会失去获利机会。会失去获利机会。n卖出看跌期权是指在将来某期限内以协定价格卖出看跌期权是指在将来某期限内以协定价格卖出指数期货的权利。卖出者因卖出卖出指数期货的权利。卖出者因卖出“卖出卖出权权”，而获得期权金，但他必须有在到期买入，而获得期权金，但他必须有在到期买入协定价格指数期货合约的义务。卖出看跌期权协定价格指数期货合约的义务。卖出看跌期权希望股票指数下跌幅度较小，最好不跌或上升，希望股票指数下跌幅度较小，最好不跌或上升，这样便可获利，其最大获利即全部的期权金额，这样便可获利，其最大获利即全部的期权金额，若指数大幅

29、下跌，超出了期权金的价格点，则若指数大幅下跌，超出了期权金的价格点，则面临亏损。面临亏损。 13.4.4 13.4.4 互换业务互换业务 1.1.互换的概念及特点互换的概念及特点互换是两个或两个以上的交易对手方根据预互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。项的支付活动。 互换的特点：互换的特点： 互换是一种场外交易活动。互换是一种场外交易活动。 可以保持债权债务关系不变。可以保持债权债务关系不变。 能较好地限制信用风险。能较好地限制信用风险。 2.2.互换的种类互换的种类 商业银行经常进行的互换交易主要是利

30、率互商业银行经常进行的互换交易主要是利率互换和货币互换。换和货币互换。利率互换。是指两笔债务以利率方式相互利率互换。是指两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。主要有三种类型：付。主要有三种类型： 息票利率互换。息票利率互换。 基础利率互换。基础利率互换。 交叉货币利率互换。交叉货币利率互换。 货币互换。是指双方按约定汇率在期货币互换。是指双方按约定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息

31、，规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利息的互换可按即期汇率折本金，其中利息的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作为差额支付。算为一种货币而只作为差额支付。 3.3.利率互换举例利率互换举例 市场提供给市场提供给ABAB两公司的借款利率两公司的借款利率 通过发挥各自的比较优势并互换，双方总的筹资成通过发挥各自的比较优势并互换，双方总的筹资成本降低了本降低了0.50个百分点【即个百分点【即11.20（6个月期个月期LIBOR0.30）10.00（6个月期个月期LIBOR1.00）】，这就是互换利益。）】，这就是互换利益。 6个月期个月期LIBOR1.0011.20公司公司B