证券从业资格考试《证券投资顾问业务》考前习题汇总

1、证券从业资格考试证券投资顾问业务考前习题汇总1.某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：（1）股票A的收益率期望值等于0.05，贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8。据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么（ ）。在期望收益率系数平面上，该投资者的组合优于股票C该投资者的组合系数等于0.96该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率A. 

2、;、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:该投资者的组合的预期收益率0.05×0.20.12×0.50.08×0.30.094；该投资者的组合系数0.6×0.21.2×0.50.8×0.30.96。2.中国的个人所得税制规定的应税所得不包括（ ）。A. 特许权使用费所得B. 对企业事业单位的承保经营、承租经营所得C. 财产转让所得D. 保险赔款【答案】: D【解析】:D项，保险赔款属于免税所得。3.根据资本资产定价模型，在市场均衡条件下

3、，下列说法正确的有（ ）。无风险证券与市场组合的再组合是有效组合有效组合与市场组合的相关系数为1有效组合完全消除了非系统风险一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:、两项，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，因此，一个有效组合肯定落在资本市场线上；项，由于有效组合是无风险证券与市场组合的再组合，因此，有效组合与市场组合完全正相关。项，有效组合只包含系统风险，非系统风险已经被完全消除。4.按照不同的财富观对客户进行分类，

4、下列哪项属于对挥霍者的描述？（ ）A. 量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B. 嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C. 喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D. 讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少【答案】: C【解析】:A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。5.套利定价模型在实践中的应用一般包括（ ）。检验资本市场线

5、的有效性分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素检验证券市场线的有效性明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因素。确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式E（ri）0bi11bi22biNN预测证券的收益。6.权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（ ）增加。A.&

6、#160;声誉风险B. 操作风险C. 信用风险D. 法律风险【答案】: C【解析】:信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。7.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。营业成本/平均存货（流动资产存货）/流动负债营业收入/平均流动资产流动资产/流动负债A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:项是存货周转率的计算

7、公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；、两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。8.以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（ ）。子女教育储蓄按揭购房存款购新车A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:根据客户的理财需求所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：短期目标，如休假、购置新车、存款等；中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；长期目标，如退休安排、遗产安排等。9.反转收益曲线意味着（ ）。A. 短期债券收

8、益率较低，而长期债券收益率较高B. 长短期债券收益率基本相等C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D. 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低【答案】: D【解析】:根据流动性偏好理论，一般情况下长期债券的收益率要高于短期债券的收益率，因为长期债券的流动性风险是大于短期债券的。但是对于反转收益曲线来讲，短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。10.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。一年中计息次数越多，其终值就越大一年中计息次数越多，其现值就越小一年中计息次数越多，其终值就越小一年中计息次数越多，其现值就越大A. 

9、、B. 、C. 、D. 、【答案】: A【解析】:名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：EAR（1r/m）m1，中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。11.（ ）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。A. 紧的B. 松的C. 中性D. 弹性【答案】: A【解析】:实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买

10、气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。12.假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为4年，则该机构的资产负债久期缺口为（ ）。A. 2B. 2.8C. 2D. 2.8【答案】: D【解析】:久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。本题中，该机构的资产负债久期缺口资产加权平均久期（总负债/总资产）×负债加权平均久期6（800/1000）×42.8。13.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。成熟行业亏损公司周期性公司服务

11、行业A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业；不适用于亏损公司、周期性公司。14.通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A. 平均市净率B. 持股数量C. 平均市盈率D. 平均市值【答案】: D【解析】:股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴

12、露情况。15.贝塔系数的经济学含义包括（ ）。贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同贝塔系数反映了证券价格被误定的程度贝塔系数是衡量系统风险的指标贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。16.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的_阶段，一般建议投资组合中增加_比重。（ ）A. 衰老

13、期；债券等安全性较高的资产B. 形成期；债券等安全性较高的资产C. 成熟期；股票等风险资产D. 成长期；股票等风险资产【答案】: A【解析】:养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。17.某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的税收规划，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划基本内容中的哪

14、一类？（ ）A. 避税规划B. 节税规划C. 转嫁规划D. 综合规划【答案】: C【解析】:税收规划的主要内容包括：避税规划、节税规划和转嫁规划。理财规划中采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或供应商或自我消转的规划，属于税收规划内容中的转嫁规划。18.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（ ）。A. 三角形和矩形B. 持续整理形态和反转突破形态C. 旗形和楔形D. 多重顶形和圆弧顶形【答案】: B【解析】:根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，

15、主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。19.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（ ）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A. 公平B. 诚实信用C. 公正D. 谨慎【答案】: B【解析】:根据证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。20.根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为（ ）。非周期性行业增长型行业周

16、期型行业消费型行业A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为：增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；周期型行业：与经济周期直接相关；防守型行业（非周期性行业）：与经济周期无关。21.经济全球化对各国产业发展的重大影响具体表现在（ ）。经济全球化导致产业的全球化转移国际分工出现重要变化经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化经济全球化导致金融衍生工具的快速发展A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:经济

17、全球化对各国产业发展的重大影响包括：经济全球化导致产业的全球性转移，发达国家将低端制造技术加速向发展中国家进行产业化转移。国际分工出现重要变化，体现为国际分工的基础出现了重要变化以及国际分工的模式出现了重要变化。经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。22.使用技术分析方法应注意（ ）。A. 结合多种技术分析方法综合研判B. 不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C. 不同时期选择不同的理论D. 资本资产定价模型产生的历史背景【答案】: A【解析】:技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：技术分析必须与基本分

18、析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判；理论与实践相结合。23.以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（ ）。A. 投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主B. 投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况C. 投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化D. 不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会【答案】: B【解析】:A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，

19、并非不在乎风险。24.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（ ）。A. 历年市场利率水平B. 历年公司销售收入C. 公司债券发行量D. 公司股价变动【答案】: B【解析】:历年公司销售收入是分析公司规模变动的内容。ACD三项主要与宏观经济有关，不属于公司微观层面分析的内容。25.个人税收规划应遵循的原则主要有（ ）。合法性原则节税性原则规划性原则综合性原则A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，主要包括：合

20、法性原则；目的性原则；规划性原则；综合性原则。26.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利？（ ）A. 公司债券B. 国库券C. 普通股D. 优先股【答案】: C【解析】:如果宏观经济运行趋好，企业总体盈利水平提高，证券市场的市值自然上涨，由于普通股票的股利完全随公司盈利的高低变化而变化，因此投资于普通股对投资者更有利。27.应用技术分析方法时，应注意的问题包括（ ）。技术分析必须与基本分析结合起来使用理论与实践相结合使用多种技术分析方法综合研判要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整A. 、B

21、. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：技术分析必须与基本分析结合起来使用；多种技术分析方法综合研判，提高决策的准确性；理论与实践相结合，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整。28.行为金融理论认为（ ）。市场是有效的，市场异常现象并不普遍证券价格由有信息的投资者决定投资者具有过快地卖出浮亏的股票而保留有浮盈的股票的倾向专业投资人士，如基金经理，也会受心理偏差的影响A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:项

22、，行为金融理论认为，投资者实际决策过程不能很好地遵从于最优决策模型，因此，市场不可能完全有效，市场异象是一种普遍现象。项，行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出回避损失和心理会计等特点，比如：投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来。29.对于资产配置策略，下列属于积极型的策略有（ ）。买入并持有策略恒定混合策略投资组合保险策略动态资产配置策略A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:从配置策略上，资产配置可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。买入并持有策

23、略属于消极型的长期再平衡策略，恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略则相对较为积极。30.关于K线组合，下列表述正确的是（ ）。A. 最后一根K线的位置越低，越有利于多方B. 最后一根K线的位置越高，越有利于空方C. 越是靠后的K线越重要D. 越是靠前的K线越重要【答案】: C【解析】:无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。31.VaR值的大小与未来一定的（ ）密切相关。A. 损失概率B. 持有期C. 概率

24、分布D. 损失事件【答案】: B【解析】:风险价值（VaR）的计算涉及两个因素的选取：置信水平；持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。32.资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。证券的收益率具有确定性资本市场没有摩擦投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：投资者都依据期望收益率评价

25、证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。33.关于资本资产定价模型中的系数，下列说法正确的有（ ）。某一证券的系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式一个证券组合的系数等于该组合中各种证券系数的简单算术平均数市场均衡时切点组合的系数为1证券系数测度了证券整体风险A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:项，一个证券组合的系数等于该组合中各种证券系数

26、的加权平均数；项，证券系数测度的是证券的系统性风险。34.在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（ ）。退休时间现在收入可预期的工作将来收入A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，自然人是在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划，以实现生命周期内收支的最佳配置，即考虑其当期、将来的收支以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。35.资产负债表的左方列示的是（ ）。

27、A. 负债各项目B. 资产各项目C. 税款各项目D. 所有者权益各项目【答案】: B【解析】:我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。36.假设检验的具体步骤包括（ ）。根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布根据要求的显著水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设，否则接受原假设A. 、B. 、C. 、

28、D. 、【答案】: D【解析】:假设检验的步骤是：根据实际问题的要求提出一个论断，称为原假设，记为H0，备择假设记为H1；根据样本的有关信息，构造统计量并找出在原假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布，根据样本观察值，计算检验统计量的观察值；给定显著性水平，并根据相应的统计量的统计分布表查出相应的临界值，得到相应的否定域；根据决策准则，如果检验统计量的观测值落入否定域，则拒绝原假设，接受备择假设，否则，不拒绝原假设。37.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。A. 考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B. 预测个别证券的价格走势及其波动

29、情况，确定具体的投资品种C. 对个别证券的基本面进行研判D. 分阶段购买或出售某种证券【答案】: B【解析】:在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。38.个人生命周期中维持期的主要特征有（ ）。对应年龄为4554岁家庭形态表现为子女上小学、中学主要理财活动为收入增加、筹退休金保险计划为养老险、投资型保险A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。39.一般而言，影

30、响行业市场结构变化的因素包括（ ）。企业的质量企业的数量进入限制程度产品差别A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: C【解析】:根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断。40.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠杆性跨期性不确定性或高风险性联动性A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）

31、变动的派生金融产品。金融衍生工具的特性包括：跨期性；杠杆性；联动性；不确定性或高风险性。41.当（ ）时，投资者将选择高值的证券组合。A. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C. 预期市场行情上升D. 预期市场行情下跌【答案】: C【解析】:证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。42.

32、下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。应收账款周转率说明应收账款流动的速度应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:项，应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；项，应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。43.证券市场线可以表示为（ ）。E（rP）rFE（rM）rFPE（rP）rF

33、PE（rM）rFPrPPPrMPP2P2M2P2A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: A【解析】:项表示的是证券或组合的风险。44.下列关于债务管理的说法，错误的有（ ）。A. 还贷款的期限不要超过退休的年龄B. 总负债一般不应超过净资产C. 短期债务和长期债务的比例应为0.4D. 当债务问题出现危机时，可以通过债务重组来实现财务状况的改善【答案】: C【解析】:C项，进行债务管理时应注意债务支出与家庭收入的合理比例。一般来说，债务支出与家庭收入的合理比例是0.4，但还要考虑家庭结余比例、

34、收入变动趋势、利率走势等其他因素。45.关于优化法，说法正确的是（ ）。在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化适用债券数目较大的情况适用债券数目较小的情况A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: B【解析】:优化法是指在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化的方法，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。当作为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。46.20

35、09年6月中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），从（ ）等方面做出了新的安排。投资者适当性公司挂牌条件转让结算制度风险管理制度A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: A【解析】:2009年6月，中国证券业协会公布新修订的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。47.在我国现行的税制结构中，唯一的完全以自然人为纳税人的税种是（ ）。A

36、. 利息税B. 版税C. 增值税D. 个人所得税【答案】: D【解析】:在我国现行的税制结构中，以自然人即单独的个人为纳税人的税种较少，其中，个人所得税是唯一的完全以自然人为纳税人的税种。48.指数平滑异同移动平均线（MACD）由正负差DIF（也称离差值）和异同平均数（DEA）两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。A. 负值B. 零C. 无穷大D. 正值【答案】: A【解析】:当DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是

37、反弹，做暂时补空。49.股票风险的内涵是指（ ）。A. 投资收益的确定性B. 投资收益的不确定性C. 股票容易变现D. 投资损失【答案】: B【解析】:股票风险的内涵是指股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。50.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。A. 降低B. 提高C. 不变D. 不确定【答案】: B【解析】:设公司原流动资产为a，流动负债为b，可得流动比率a/b1。当增加流动资金借款，将会引起流动负债和流动资产的等额增加（设等额为c），可知

38、当期流动比率（ac）/（bc），由a/b1可得，（ac）/（bc）a/b加流动资金借款会使当期流动比率提高。51.在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（ ）。还款能力家庭现有经济实力合理选择贷款种类及担保方式家庭贷款需求A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: D【解析】:除、四项外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑的因素包括：选择贷款期限与首期用款及还贷方式；信贷策划特殊情况的处理；预期收支情况。52.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（ ）。通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是免疫策略消

39、极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略试图寻找被低估的品种A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】: A【解析】:项，消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。53.若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。A. 速动比率大于1B. 营运资金大于零C. 资产负债率大于1D. 短期偿债能力绝对有保障【答案】: B【解析】:流动比率流动资产/流动负债，它大于1说明

40、流动资产流动负债，而营运资金流动资产流动负债，因此营运资金大于零。54.下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的是（ ）。温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定，从而增加证券投资的风险A. 、B. 、C. 、D. 、【答案】:&#

41、160;D【解析】:除了、四项外，通货膨胀对证券市场的影响还包括：严重的通货膨胀将严重扭曲经济，加速货币贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值；政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀；通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化；长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响而下跌。55.在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按照（ ）以及其他抵（质）押品的顺序进行。A. 商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款B. 金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款C. 应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产D. 金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产【答案】