第6章-技术分析方法1——概述与K线法

1、第6章 技术分析法一技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。市场行为有三方面的含义价格、交易量和时间；价最重要。技术分析的理论渊源-道氏理论n主要原理：1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。.市场波动的三种趋势主要、次要、短暂趋势.成交量在确定趋势中起重要作用。.收盘价是最重要的价格。n局限性对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价格变化，信号太迟。技术分析的理论基础n三个假定条件或前提条件：市场行为包容一切价、量、时。价格以趋势方式演变直至尽头。历史会重演心理预期。1.市场行为包容一切n“市场行为包容一切”是技

2、术分析的基石。n技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素基础的、政治的、心理的或其他实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。n技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。从而把握市场的未来趋势。2.价格以趋势方式演变n“趋势”概念是技术分析的核心。n技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的

3、尽头，它才会掉头反向。n事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。3.历史会重演n市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。n在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。技术分析的工具n指标法。它是利用价格、成交量、持仓兴趣或股票涨跌只数等市场行为资料，经特定公式计算出的数据。 MACD,MA,RSI，KDJnK线法。n切线法。又叫支撑和压力线法n形态法。n波浪法。n周期法。技术分析的功用n价格、交易量等市场行为可以反映

4、市场变动的内在原因，各种因素最终都会反映在市场价格与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要的因素。变动因素就不是重要的因素。n可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。n投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。技术分析的局限性n每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面。n技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展。n技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。n技术分析有许多“死角”，常有错误信号发出或信号不灵敏，使信号可信度大

5、打折扣。n技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能看涨，有的则可能看跌。n在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能无效。在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能无效。n常用技术分析理论 线图n线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一.n线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、月线与分钟线。n它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。阴线阴线阳线阳线n单个线可反映出单日的

6、价格强弱变化，但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。n利用线连接后所形成的中长期型态有:头肩型（头肩顶、头肩底）；双重顶（头）；双重底（底）等。n单根K线:上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。 K线组合n多少条K线组合才能有代表性，学术界并无定论。n下面我们分析常见的K线组合的代表意义。常见的K线组合的指导意义分为两种，即买进信号和卖出信号。买进信号和卖出信号。 K线组合n(1)常见的买进信号常见的买进信号n 探水杆线 n在底价圈内，行情出现长长的下影线时，往往即为买进时机，出现买进信号之后，投

7、资人即可买进，或为了安全起见，可等候行情反弹回升之后再买进，若无重大利空出现，行情必定反弹。A、探水杆线启明星见底信号后市看涨晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。舍子线（启明十字星）n在大跌行情中，跳空出现十字线，这暗示着筑底已经完成，为反弹之征兆。舍子线（启明十字星） 下档五条阳线n在底价圈内出现五条阳线，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，将反弹。 下档五条阳线 孕线（阴线孕育阳线）n在连续的下跌行情中出现小阳线，隔日即刻出现包容的大阴线，此代表筑底完成，行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势，但该杀出的额子均已出尽，行情必将反弹而上。孕线（阴线孕育阳线）孕线（阴线孕育阳线）孕线（阴线孕育

8、阳线）孕线（阴线孕育阴线）n在下跌行情中，出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，将反弹。连续下降三颗星n确认价格已跌深，于低档盘整跳空出现连续三条小阴线（极线），这是探底的前兆，如果第四天出现十字线，第五天出现大阳线，则可确认底部已筑成，价格反转直上。连续下降三颗星孕线（阴线孕育阴线） 并排阳线n持续涨势中，某日跳空出现阳线，隔日又出现一条与其几乎并排的阳线，如果隔日开高盘，则可期待大行情的出现。并排阳线上涨插入线n在行情震荡走高之际，出现覆盖阴线的隔日，拉出一条下降阳线，这是短期的回档，行情上涨。上涨插入线 二颗星n上涨行情中出现极线的情形即称为

9、二颗星、三颗星，此时价格上涨若再配合成交量放大，即为可信度极高的买进时机，价格必再出现另一波涨升行情。二颗星上升三法n在涨升的途中，出现如下图般的三条连续下跌阴线，为逢低承接的大好时机。当第四天阳线超越前一天的开盘价时，表示买盘强于卖盘，应立刻买进以期价格扬升。上升三法上档盘旋n行情随着强而有力的大阳线往上涨升，在高档将稍做整理，也就是等待大量换手，随着成交量的扩大，即可判断另一波涨势的出现。上档盘整期间约六日至十一日，若期间过长则表示上涨无力。上档盘旋 三个跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持续缺口向上竭尽缺口 K线组合n(2)(2)常见的卖出信号常见的卖出信号n高位十字线 高位十字线

10、n在高价圈出现十字线（开盘收盘等价线），并留下上下影线，其中上影线较长。此情形表示股票价格经过一段时日后，已涨得相当高，欲振乏力，开始要走下坡，这是明显的卖出信号。 黄昏之星见顶信号后市看跌夕阳无限好，只是近黄昏看跌吞没线n在高档震荡行情中，出现一条包容大阴线，则暗示行情已到达天价价位，此时为脱手线。 看跌吞没线看跌穿透线看跌穿透线n行情连续数天扬升之后，隔日以高盘开出，随后买盘不愿追高，大势持续滑落，收盘价跌至前一日阳线二分之一以下。这是超买之后所形成的卖压涌现，获利了结盘大量抛出之故，将下跌。 孕育线（阳线缩在较长的阳线之内）孕育线n连续数天扬升之后，隔天出现一根小阳线，并完全孕育在前日之大阳线之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。 孕育十字线n亦即今日的十字线完全包含在前一日的大阳线之中的情况。此状态代表买盘力道减弱，行情即将回软转变成买盘，价格下跌。孕育十字线 暴跌三杰n当行情大涨出现三条连续阴线，即为卖出信号，这是暴跌的前兆，行情将呈一个月以上的回档整理局面。 暴跌三杰 低档盘旋n通常整理时间在六日至十一日之间，若接下来出现跳空阴线，则为大跌的起步，也就是说前段的盘整只不过是中段的盘正罢了，行情将持续回档整理。 低档盘旋 下降三法n在行情持续下