中小企业融资实用教案

1、会计学1中小企业融资中小企业融资(rn z)第一页，共21页。2022-6-242二、中小企业的各种融资手段及其特点二、中小企业的各种融资手段及其特点 （一）银行贷款（一）银行贷款 是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。 凡具有武汉市户籍，独立创办、领办经济实体或企业，凡具有武汉市户籍，独立创办、领办经济实体或企业，并依法进行登记注册，近三年毕业的高校毕业生可申请小额并依法进行登记注册，近三年毕业的高校毕业生可申请小额担保担保(dnbo)(dnbo)贷款（贷款（2 2万，合伙不超过万，合伙不超过5 5万，贷期一般为万，贷期一般为2 2年，年，最长不

2、超过最长不超过3 3年（年（2004.11.62004.11.6楚报）楚报） 从从20062006年起，上海市政府将连续年起，上海市政府将连续5 5年，每年投入年，每年投入1 1亿元亿元用于大学生科技创业基金。用于大学生科技创业基金。 1 1按照获取贷款的方式的不同：按照获取贷款的方式的不同： （1 1）一般贷款）一般贷款 （2 2）抵押贷款）抵押贷款 （3 3）保证贷）保证贷款款第1页/共21页第二页，共21页。2022-6-243 2 2按贷款期限的长短的不同：短期贷款和中长期贷款。按贷款期限的长短的不同：短期贷款和中长期贷款。 （1 1）短期贷款：贷款期限一年以内，是中小企业最常见的商业

3、贷款，补充流动资金的不足。一般为）短期贷款：贷款期限一年以内，是中小企业最常见的商业贷款，补充流动资金的不足。一般为3 36 6个月。个月。 （2 2）中长期贷款：贷款期限一年以上，一般用于增加固定资产和企业扩大再生产。）中长期贷款：贷款期限一年以上，一般用于增加固定资产和企业扩大再生产。 3 3按贷款的来源不同：国内商业银行贷款、国际银行的贷款。按贷款的来源不同：国内商业银行贷款、国际银行的贷款。（二）商业信用（二）商业信用 是中小企业向其它企业以延期付款、赊购商品、或要求其他企业提前是中小企业向其它企业以延期付款、赊购商品、或要求其他企业提前(tqin)(tqin)付款等形式进行的筹资。付

4、款等形式进行的筹资。第2页/共21页第三页，共21页。2022-6-244（三）应收账款融资（三）应收账款融资 是当企业自身财务状况、信用等级等未能达到向商业银行贷款的条件时，所采取的一种利用应收账款作为担保品向一些是当企业自身财务状况、信用等级等未能达到向商业银行贷款的条件时，所采取的一种利用应收账款作为担保品向一些(yxi)(yxi)非银行金融机构融资的方式。非银行金融机构融资的方式。 应收账款融资包括应收账款抵押和应收账款让售。应收账款融资包括应收账款抵押和应收账款让售。 （四）应付资金暂时占用（四）应付资金暂时占用 是指企业在缴纳各种费用时，在最后期限到来之前，可以暂时占用应缴费用。是

5、指企业在缴纳各种费用时，在最后期限到来之前，可以暂时占用应缴费用。第3页/共21页第四页，共21页。2022-6-245第4页/共21页第五页，共21页。2022-6-246（七）债券融资（七）债券融资 是指企业依照法定的程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，以获得生产经营所需资金的融资方式。是指企业依照法定的程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，以获得生产经营所需资金的融资方式。（八）租赁融资（八）租赁融资 租赁：是指承租者以租金形式在一定的时期内获得出租租赁：是指承租者以租金形式在一定的时期内获得出租(chz)(chz)者某种物品使用权的一种经济行为。融资租赁是一种融资与融

6、物相结合的融资方式。者某种物品使用权的一种经济行为。融资租赁是一种融资与融物相结合的融资方式。 融资租赁一般分为：融资租赁、售后回租租赁、经营性租赁融资租赁一般分为：融资租赁、售后回租租赁、经营性租赁第5页/共21页第六页，共21页。2022-6-247（九）个人、亲戚朋友投资（九）个人、亲戚朋友投资 在企业创办时期，是一种较好的方式，但是，要慎重，要有书面协议，义务规定明确。在企业创办时期，是一种较好的方式，但是，要慎重，要有书面协议，义务规定明确。（十）风险资本（十）风险资本 专业风险资本运营专业风险资本运营(ynyng)(ynyng)公司主要是为高科技企业提供资本的，其特点是高风险、高盈

7、利，主要目的是促使科技成果的商业应用。公司主要是为高科技企业提供资本的，其特点是高风险、高盈利，主要目的是促使科技成果的商业应用。（十一）利用外资（十一）利用外资 1 1中外合资经营企业中外合资经营企业 2 2中外合作经营企业中外合作经营企业 第6页/共21页第七页，共21页。2022-6-248三、中小企业融资方式的选择三、中小企业融资方式的选择 资金融通的方式有许多种，中小企业应根据自身资金融通的方式有许多种，中小企业应根据自身的特点来进行选择。在一般情况下，中小企业进行融的特点来进行选择。在一般情况下，中小企业进行融资应考虑如下因素：资应考虑如下因素： 1 1企业规模企业规模(gum)

8、4(gum) 4企业产业企业产业背 景背 景 2 2 企 业 业 绩 企 业 业 绩 5 5企业发展阶段企业发展阶段 3 3企业资金管理与运营能力企业资金管理与运营能力 6 6资金用途资金用途第7页/共21页第八页，共21页。2022-6-249四、中小企业融资难四、中小企业融资难 （一）中小企业融资的内部环境（一）中小企业融资的内部环境 由于由于(yuy)(yuy)中小企业自身的弱点，造成中小企业自身的弱点，造成在资金筹集上与大企业相比有明显的差距。在资金筹集上与大企业相比有明显的差距。主要表现在以下几点：主要表现在以下几点： 1 1中小企业规模小，资金实力有限；中小企业规模小，资金实力有限

9、； 2 2资金管理能力差，资金引入艰难；资金管理能力差，资金引入艰难； 3 3市场竞争力弱，稳定性差。市场竞争力弱，稳定性差。第8页/共21页第九页，共21页。2022-6-2410 （二）中小企业融资的外部环境（二）中小企业融资的外部环境 与国外相比，我国中小企业融资的外部环境方面存在更大的困难。与国外相比，我国中小企业融资的外部环境方面存在更大的困难。 1 1直接融资工具少；直接融资工具少； 2 2国有商业银行贷款难；国有商业银行贷款难； 2008 2008年年9 9月末，中行持有美国次级住房抵押债券月末，中行持有美国次级住房抵押债券74.5174.51亿美元（折合人民币亿美元（折合人民币

10、559.60559.60亿元）；中国工商银行目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩亿元）；中国工商银行目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩(gu(gugu)gu)债券余额债券余额1.5181.518亿美元等。亿美元等。 中小企业贷款额在国内商业银行全部贷款余额中的占比仅为中小企业贷款额在国内商业银行全部贷款余额中的占比仅为22.522.5。 3 3中小企业金融机构建设滞后。中小企业金融机构建设滞后。第9页/共21页第十页，共21页。2022-6-2411 五、我国中小企业融资扶持政策五、我国中小企业融资扶持政策 （一）建立中小企业担保（一）建立中小企业担保(dnbo)(dnb

11、o)机构机构 包括由政府为主出资设立的独立机构，按照市场规则独立运作；由社会团体或协会组织共同组成的互助团体，为中小企业贷款提供担保包括由政府为主出资设立的独立机构，按照市场规则独立运作；由社会团体或协会组织共同组成的互助团体，为中小企业贷款提供担保(dnbo)(dnbo)；由中介商业机构组织的营利性的商业组织。；由中介商业机构组织的营利性的商业组织。第10页/共21页第十一页，共21页。2022-6-2412（二）设立专项基金和落实相关扶持（二）设立专项基金和落实相关扶持(fch)(fch)政策政策 1 1设立发展基金，完善风险投资设立发展基金，完善风险投资 2 2设立中小型贷款公司设立中小

12、型贷款公司中小企业银行中小企业银行 3 3建立中小企业融资的二级市场建立中小企业融资的二级市场 4 4加强国有商业银行对中小企业金融服务加强国有商业银行对中小企业金融服务 5 5建立健全中介服务体系建立健全中介服务体系第11页/共21页第十二页，共21页。2022-6-2413中小企业融资实例：中小企业融资实例： 1 1、搜狐、搜狐-张朝阳张朝阳 1996 1996年，张朝阳在美国年，张朝阳在美国MITMIT媒体实验媒体实验室主任尼葛洛庞帝和风险投资专家罗伯特室主任尼葛洛庞帝和风险投资专家罗伯特的风险投资支持下创建了爱特信公司，成的风险投资支持下创建了爱特信公司，成为中国第一家以风险投资资金为

13、中国第一家以风险投资资金(zjn)(zjn)建建立的互联网公司。立的互联网公司。19981998年年2 2月正式推出月正式推出“搜狐搜狐”品牌。品牌。据张自己介绍，从创建到据张自己介绍，从创建到20002000年年7 7月月在美国纳斯达克挂牌上市，共经历了四次在美国纳斯达克挂牌上市，共经历了四次融资。第一次是从罗伯特、尼葛洛庞帝及融资。第一次是从罗伯特、尼葛洛庞帝及罗伯特的学生处融得罗伯特的学生处融得2222万多美元的万多美元的“种子种子资金资金(zjn)”(zjn)”，在几乎资金，在几乎资金(zjn)(zjn)断档断档之际，借助之际，借助“桥梁桥梁”风险投资等到了第二风险投资等到了第二笔为数

14、笔为数215215万美元的融资，之后在万美元的融资，之后在19991999年年相继融入相继融入600600多万美元和多万美元和30003000多万美元，多万美元，而且最后一笔仅以出让而且最后一笔仅以出让8 8的股份为代价。的股份为代价。第12页/共21页第十三页，共21页。2022-6-2414 2 2、浙江省金融业破解中小企业融资难创新举措、浙江省金融业破解中小企业融资难创新举措 2009-07 2009-07浙江日报浙江日报: : 1 1）国有和股份制大银行纷纷开设小企业信贷专营机构；）国有和股份制大银行纷纷开设小企业信贷专营机构；2 2）培育地方小法人银行成为中小企业成长伙伴，另一方）培

15、育地方小法人银行成为中小企业成长伙伴，另一方面，又积极、稳妥地开展村镇银行、小额贷款公司等新型面，又积极、稳妥地开展村镇银行、小额贷款公司等新型金融组织的试点；金融组织的试点；3 3）借助中小企业板、创业板上市融资；）借助中小企业板、创业板上市融资；4 4）对创业期中小企业，设立创业投资引导基金、开展股）对创业期中小企业，设立创业投资引导基金、开展股权融资；权融资；5 5）债券融资、信托融资、融资租赁、资产）债券融资、信托融资、融资租赁、资产(zchn)(zchn)证券证券化化浙江中小企业融资触角越伸越广，融资渠道越拓越浙江中小企业融资触角越伸越广，融资渠道越拓越宽。宽。 第13页/共21页第

16、十四页，共21页。2022-6-2415 3 3、北京推多层次融资渠道两万中小企业获贷、北京推多层次融资渠道两万中小企业获贷40004000亿亿元元 2009-07 2009-07上海金融报：北京市发改委推出了多层次上海金融报：北京市发改委推出了多层次融资渠道，近三年来约有两万家中小企业通过融资平台融资渠道，近三年来约有两万家中小企业通过融资平台获得贷款获得贷款(di kun)(di kun)超过超过40004000亿元，使中小企业真正感亿元，使中小企业真正感受到了寒冬中的温暖。受到了寒冬中的温暖。为了解决初创期中小企业股权融资难题，北京市去为了解决初创期中小企业股权融资难题，北京市去年在全国

17、中小企业领域率先建立创业投资引导基金，以年在全国中小企业领域率先建立创业投资引导基金，以参股方式与社会投资机构共同发起成立创投企业。目前参股方式与社会投资机构共同发起成立创投企业。目前已经有已经有1212个投资项目通过了投资评审会，涉及金额约为个投资项目通过了投资评审会，涉及金额约为1.41.4亿元，其中亿元，其中6 6个为科技型企业项目。除了创立投资引个为科技型企业项目。除了创立投资引导基金外，北京市发改委还搭建了中小企业间接融资服导基金外，北京市发改委还搭建了中小企业间接融资服务平台。目前北京银行、北京农商行等务平台。目前北京银行、北京农商行等1212家银行和首创、家银行和首创、中关村等中

18、关村等1010家担保机构加入平台。家担保机构加入平台。 第14页/共21页第十五页，共21页。2022-6-2416 4 4、深圳推出、深圳推出“中小型民营科技企业权益资本市场中小型民营科技企业权益资本市场” ” 深圳国际高新技术产权交易所在三月份推出深圳国际高新技术产权交易所在三月份推出“中小型民营科技企业权益资本市场中小型民营科技企业权益资本市场”，为中小民，为中小民(xio mn)(xio mn)科企业搭建资本市场平台，发展非证券化的、以科技企业为主的产权交易市场，和深交所推出的科企业搭建资本市场平台，发展非证券化的、以科技企业为主的产权交易市场，和深交所推出的“中小企业板块中小企业板块

19、”相配套，为中小企业权益融资提供有形的集中市场。相配套，为中小企业权益融资提供有形的集中市场。第15页/共21页第十六页，共21页。2022-6-2417 5 5、安徽中小企业获巨额融资担保、安徽中小企业获巨额融资担保(dnbo) (dnbo) 2009-07 2009-07上海证券报：安徽省各级部门大力推动信用上海证券报：安徽省各级部门大力推动信用担保担保(dnbo)(dnbo)机构建设等措施，解决中小企业发展机构建设等措施，解决中小企业发展“瓶颈瓶颈”问题。目前该省已累计为问题。目前该省已累计为1.61.6万家中小企业提供万家中小企业提供594594亿元的亿元的融资担保融资担保(dnbo)

20、(dnbo)。目前全省担保目前全省担保(dnbo)(dnbo)机构已经发展到机构已经发展到265265家，注册家，注册资本资本122122亿元，累计为亿元，累计为1.61.6万家中小企业提供万家中小企业提供594594亿元的融亿元的融资担保资担保(dnbo)(dnbo)。争取今年底全省注册资本。争取今年底全省注册资本50005000万元以上万元以上的担保的担保(dnbo)(dnbo)机构由机构由9999家增加到家增加到120120家，家，20002000万元以上万元以上的担保的担保(dnbo)(dnbo)机构由机构由130130家增加到家增加到160160家。大力发展小额家。大力发展小额贷款公

21、司等融资平台，积极推进中小企业集合融资、直接贷款公司等融资平台，积极推进中小企业集合融资、直接融资，支持符合条件的中小企业发行短期融资券。启动中融资，支持符合条件的中小企业发行短期融资券。启动中小企业集合发债工作，并选择芜湖、马鞍山等城市开展互小企业集合发债工作，并选择芜湖、马鞍山等城市开展互保、联保融资试点。保、联保融资试点。另外，安徽还积极发挥省企业发展专项资金的作用。另外，安徽还积极发挥省企业发展专项资金的作用。加快落实扶持企业发展的技术改造、技术创新、节能降耗、加快落实扶持企业发展的技术改造、技术创新、节能降耗、非公经济发展等项目贴息、补助、奖励等资金。非公经济发展等项目贴息、补助、奖

22、励等资金。第16页/共21页第十七页，共21页。2022-6-24186.6.武汉为中小企业融资松绑武汉为中小企业融资松绑 有专利权可贷款有专利权可贷款 2009-07 2009-07长江日报：人行武汉分行营管部透长江日报：人行武汉分行营管部透露，该部已与市知识产权局联合出台武汉市专露，该部已与市知识产权局联合出台武汉市专利权质押贷款操作指引，为地方利权质押贷款操作指引，为地方(dfng)(dfng)中小中小企业融资松绑。企业融资松绑。 凡是有自主专利技术的我市中小企业，可不凡是有自主专利技术的我市中小企业，可不再需要房产等抵押物，便可向当地金融机构提出再需要房产等抵押物，便可向当地金融机构提

23、出融资申请，经评估审核后即可获贷。融资申请，经评估审核后即可获贷。 借款人对以专利权质押贷款取得的信贷资金，借款人对以专利权质押贷款取得的信贷资金，只能按合同规定用于技术改造、流动资金周转等只能按合同规定用于技术改造、流动资金周转等生产经营活动，不得从事股本权益项投资，不得生产经营活动，不得从事股本权益项投资，不得用于有价证券、期货等高风险的投资经营活动。用于有价证券、期货等高风险的投资经营活动。第17页/共21页第十八页，共21页。2022-6-2419（三）中小企业自身素质的提高（三）中小企业自身素质的提高 1 1、自身素质提高的必要性？、自身素质提高的必要性？ 2 2、中小企业如何提高自身素质？、中小企业如何提高自身素质？（四）中小企业信用体系的建立（四）中小企业信用体系的建立 1 1、信用体系的内涵、信用体系的内涵 信用体系是以市场交易人为主体的基础信用，以法信用体系是以市场交易人为主体的基础信用，以法律制度、国际惯例和商业习惯为主导的制度信用以及律制度、国际惯例和商业习惯为主导的制度