技术分析形态学

1、趋势分析趋势分析一、定义价格的波动方向，或市场运动的惯性方向。二、方向 上升方向 下降方向 水平方向趋势分析趋势分析 “趋势趋势”概念是技术分析的核心概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。 技术分析在本质上就是顺应趋势技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随追随既成趋势为目的。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。 趋势分为：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势 大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其

2、主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者“没有趋势”的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。趋势线定义趋势线定义 所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位，一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能可能出现反转，由涨转跌，也可能区间整理出现反转，由涨转跌，也可能区间整理；下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力，一旦价格在波动中向上突破此线，就意味着价格可能会止跌回涨。 【至少是个区间

3、整理】趋势线画法趋势线画法上升趋势线：连接某一时间周期内最低点（或相对低点）与最高点之前之前的某一低点，中间不穿越任何价位的一条直线。 【绘制上升趋势线上升趋势线的原则】 1、 不能连接最高点之后的低点。 2、 绘制的上升趋势线不能穿越价位。（切线原则） 3、 如果按照定义可以绘制出多条上升趋势线，选择与中轴线最接近平行的一条作为上升趋势线。 4、 选择的两点之间，要有一定的时间跨度。并且两个连接点不能偏向最低点或最高点一边。上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线

4、 下降趋势线：连接某一时间周期内最高点（或相对高点）与最低点之前的某一高点，中间不穿越任何价位的一条直线。 【绘制下降趋势线的原则】 1、不能连接最低点之后来的高点 2、绘制的下降趋势线不能穿越价位 3、如果按照定义可以绘制出现多条下降趋势线，选择与中轴线最接近平行的一条作为下降趋势线。 4、选择的两点之间，要有一定的时间跨度。并且两个连接点不能偏向最高点一边。趋势线练习趋势线练习趋势线练习趋势线练习趋势线练习答案趋势线练习答案支撑线支撑线 阻力线阻力线 作用：支撑线阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升 原则：支撑原则：支撑线与线与压力线压力线的相互转化的相互转化 支撑线与压力线的确认和修

5、正趋势线：注意事项趋势线：注意事项 假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。 如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。【实体突破实体突破】=【速度力度】 当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，要大量成交增加的配合，但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。【量能配合】=【人气】 当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。趋势线的运用趋势线的运用 趋势线运用的前提假设：趋势将按照同样坡度推进 上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号 斜率为45的趋势线最有

6、效趋势的回调趋势的回调用于市场是以波峰波谷的方式发展，因而在趋势发展过程中，价格总要回调到一定的位置然后再继续发展，这一阶段的方向与趋势主方向相反，在趋势没有逆转以前，这种短期的调整称为趋势的回调。趋势回调的幅度可以通过趋势线的延伸进行判断，也可以根据一些特别的回调数字加以评估。一般认为，趋势的回调存在一般认为，趋势的回调存在33%、50%、66%三个重三个重要的回调比例，其中要的回调比例，其中50%最为最为重要重要多空分水岭多空分水岭。百分比线百分比线 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整心理因素和一些整数的分界点数的分界点。 当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压

7、力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。 百分比线提供了几个价位。以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位未来支撑位可能出现的位置。 趋势的逆转趋势的逆转扇形线扇形线 当行情经过一段时间的上升，如果我们将开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别以直线连接起来,便可以画出多于一条的上升趋势线，这些趋势线像一把扇子一般，作出很规则的移动，每一条趋势线之间形成的角度大致相等,这些趋势线称之为扇形线。 下跌时情形也是一样， 扇形线原理 扇形原理是依据三次突破趋势将反转的原则依据三次突破趋势将反转的原则来判断价格变动趋势的理论 在

8、上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回落，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。对于下降趋势也可以如法炮制，只是方向正好相反形态分析形态分析 技术形态主要通过价格波动中形成特定的形态，对后市的走势进行评估和预测。 技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假设设价格反映一切、价格以趋势方式发展、价格反映一切、价格以

9、趋势方式发展、历史会重演历史会重演，除此以外，它本身还有一个假设：价格波动通过特定的形态运作 通道 巩固形态 转势形态1、通道、通道所谓通道就是在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现一些矩形般的图形。它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线称为支持线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运上至高点，下至低点来回运动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。上升通道上升通道下降通道下降通道横向延伸通道横向延伸通道通道的基

10、本要领通道的基本要领 通道的两条轨道线相互平行 通道可以相互包容通道可以相互包容 通道包含所有价格变化 上升通道先确定支持线，下降通道先通道阻力上升通道先确定支持线，下降通道先通道阻力线线 通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所造成的波动越大 下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，但下跌过程较快通道的运用通道的运用1 通过利用以上通道的判断要领，协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。通道的延伸：在通道的发展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出，支持线买入持仓持仓absssbbb卖出买入阻力线支持线通道的运用通道的运用2 通道的突破 同方向突破：继续持仓或同方

11、向建仓abBAabBA通道运用通道运用2 通道的突破 反方向突破：了结头寸或反方向建仓abBAabBA通道的运用通道的运用2 通道的突破通道的突破 通道突破的测算作用：一旦通道被突破，价格通常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离，因此可以根据通道的宽度，以通道被突破的点为起点，顺着突破方向投影出去，估算出价格发展的目标价位。abBAhh2、巩固（延伸）形态、巩固（延伸）形态巩固（延伸）形态是在某种走势的持续发展中，市场进入一个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正。例如：一个上升趋势中，有时会遇到较大的沽盘；一个下跌的趋势中，会遇到强大的买盘，市场买卖双方力量相持，价格被迫窄幅上下

12、。但是这个局面持续时间不长，在经过调整之后原有的趋势将继续发展，这一阶段的形态称为巩固（延伸）形态。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。（一）三角形一）三角形 1、上升三角形、上升三角形在价格波动过程中，价格在高价位大致相同的水平上遇到重复的阻力。价格每次上升均未能突破该阻力水平即出现回落；但每次回落，价格下跌的幅度越来越小，能达到的低价一次比一次高，说明市场在积蓄力量。价格一旦突破上升阻力线，就沿着上升支持线所指示的方向前进。（一）三角形（一）三角形 2、下降三角形、下降三角形 在价格波动过程中，价格在大致相同的水平上遇到重复的支持。价格每次下跌均未能突破该支持水平即出现反弹；但每次

13、反弹，价格上升的幅度越来越小，能达到的高价一次比一次低，说明沽售压力渐次增强力量。虽然下降时遇到支持，但是买盘支持丽逐渐减弱，最后价格突破三角形的局限，即突破支持水平，急转直下。（一）三角形（一）三角形 3、等腰三角形、等腰三角形在价格发展过程中，随着时间的推移价格波动的幅度依次减少，价格每次下跌所能达到的低价依次上升，但价格每次反弹所能达到的高位也依次下降，显示市场的沽售和买入力度均在逐渐增强，价格的波动幅度受到逐步增强且相反方向的买卖作用，幅度越来越小且逐步向三角形的顶点推移，最终市场买卖一方成为市场主导，带动价格突破三角形态，价格顺着突破的方向积极发展。这种图形在未突破前缺乏方向性。4、

14、三角形的测算、三角形的测算 方法一：通过三角形的高测算目标价位 等腰三角形：先测算三角形最宽部分的竖线线段高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位就是三角形突破之后的目标价位水平。hhABC目标价位方法一方法一 上升三角形下降三角形hhABC目标价位A点一般为三角形被突破边线的第一个转折点。先测出三角形最宽处的高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位水平就是三角形突破之后的目标价位水平。hhABC目标价位方法二方法二 通过平行线的方法测算目标 等腰三角形从三角形最宽处，通常是三角形态被突破边线的第一个转折点出发，作出平行于三角形另外一边的平行线，这条平行线就是三角形突破

15、之后的目标价位。方法二方法二 上升三角形 下降三角形hABC目标价位aDthABC目标价位Dat（二）旗形 旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，就象一面挂在旗杆顶上的旗帜象一面挂在旗杆顶上的旗帜，然后价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展。 它是最为可靠的持续形态，一旦形成，仅在极少数的情况下出现价格反转。 （1）、旗形的特点）、旗形的特点前提：前提：市场出现激烈的、近乎直线式的价格波动旗形出现在一个表现平静当动力不断积蓄的市场，市场气氛紧张，在某种因素触发下，买

16、卖一方力量迅速主导市场，令价格出现迅速而且剧烈的波动，但随着价格迅速发展，动力被迅速消耗，市场出现了严重的“超买”或“超卖”，价格需要稍作修正，通过修正积蓄进一步发展的动力，随后价格继续顺着原来的方向突破并再度迅速发展。持续时间持续时间：一般在13个星期内完成旗形属于短期形态，一般在13个星期内完成，而在下降趋势中持续的时间往往更短，只有12个星期。代表的意义：代表的意义：代表趋势变化的中间形态，表示趋势在经过形态调整后将继续同方向发展（2）、旗形形态的运用）、旗形形态的运用在实际市场中，旗形是较为常见的图形，它的形成与突破往往为我们提供判断市场方向的进行买卖操作的时机时机。同时，在形态突破后

17、的目标价位测算方面，旗形这一类小型持续形态一般出现在整个趋势过程的中点中点位置。即把形成旗形之前走势信号发生的价位作为起点，把形态完成并突破的点作为中点，两点之间的垂直距离就是走势突破之后可以顺着原有趋势发展的垂直幅度，据此可以判断形态突破之后的目标价位。（三）楔形（三）楔形楔形，是有明显倾角的类三角形，由两条相互聚拢的趋势线组成，其交点称为顶点，持续的时间通常在1个月以上3个月以内，属于中等形态类型。与等腰三角形的区别在于：楔形有明显的倾角，不同方向的倾角通常代表不同的趋势方向，而等腰三角形两条边线逐步向中间靠拢，并没有倾角。楔形也代表趋势发展过程中的调整形态，但它的倾斜方向和市场主要趋势相

18、反。“即下降楔形代表走势看涨，上升楔形代表走势看跌。”楔形的突破特征与运用楔形的突破特征与运用楔形形态在形成到突破之前，通常至少要经历整个形态的2/3，即朝顶点经历整个形态的2/3距离，有的楔形甚至发展到顶点之后才完成，这也是楔形和三角形的另一个不同之处。三角形一般情况下在整个形态的1/2到3/4之间发生突破，而不会延伸到顶点附近才突破。 利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。 在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的类三角形形态，并且经历了整个形态的2/3以上才突破，若符合这两个要求即确定是楔形 按照“下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌”的规律，可以在突破点位置做相应

19、的操作。 3、转势形态、转势形态 基本特点 市场原先有明确的趋势 趋势出现改变的迹象 形态持续时间越长、规模越大，趋势反转的力度越强 下降容易上升难转势形态，是走势发生逆转过程而形成的形态。当某种走势发展到尾声，市场的发展动力逐步减弱，同时反方向的动力逐步增强，价格无法沿着原来的发展趋势顺畅发展，进入一个相对稳定的相持阶段，随后反方向动力逐步获得主导地位，市场趋势发生反转。头肩顶（底）左肩：持续一段上升时间，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期回落，但市场的整体趋势尚未因此改变，上升动力仍主导市场。头部：价格经过短暂回落后，又有一次强力的反弹，并突破左肩达到新的高位，但这个阶段上升的限制明显增加，上升动力继续减退，价格再度下跌。这一阶段往往伴随重要趋势线的突破，上升趋势出现改变信号，价格在回落到与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹。右肩：由于买方动力的减退和卖方力量