2022年江苏省基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库（含典型题）

1、2022年江苏省基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库（含典型题）一、单选题1.有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为1070元，时间是13：35；乙的买进价为1040元，时间是13：40；丙的买进价为1075元，时间为13：55；丁的买进价为1040元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序（）。A、丁、乙、甲、丙B、丁、乙、丙、甲C、丙、甲、丁、乙D、丙、甲、乙、丁答案：D解析：指令驱动的成交原则如下：价格优先原则；时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较

2、早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场2.按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为（）。A、看涨期权和看跌期权B、平值期权和虚值期权C、欧式期权和美式期权D、期货期权和利率期权答案：C解析：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权（Europeanoptions）和美式期权（AmericanOptions）两种。3.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的（）是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中

3、具有广泛的应用。A、货币时间价值B、期权时间价值C、期货时间价值D、负债时间价值答案：A解析：在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；4.自由现金流贴现模型下，FCFF等于（）。A、FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本B、FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出-追加营运资本C、FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧+资本性支出

4、-追加营运资本D、FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出+追加营运资本答案：A解析：由于公司自由现金流是公司支付了所有营运费用，进行了必需的固定资产与营运资产投资后，可以向所有投资者分派的税后现金流量，所以该指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为：FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本（式中：EBIT为税息前利润）知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；5.发行时不规定利率，券面也不附息票的债券是（）。A、浮动利率债券B、附息债券C、贴现债券D、息票累积债券答案：C解析：贴现债券是无

5、息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债劵面额兑付。6.自由现金流量贴现模型有那些模型（）。A、A.股利贴现模型（DDM）和公司自由现金流（FCFF）贴现模型B、B.公司自由现金流（FCFF）贴现模型和股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型C、C.自由现金流量贴现模型（DC和股权资本自由现金流（FCF贴现模型D、股利贴现模型（DDM）和股权资本自由现金流（FCF贴现模型答案：B解析：自由现金流量贴现模型（DCF）：公司自由现金流（FCFF）贴现模型、股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型7.(2015年

6、)某基金A在持有期为12个月，置信水平为95的情况下，若计算的风险价值为5，则以下说法正确的是（）。A、该基金在12个月中的最大损失为5B、该基金在12个月中的损失有5的可能不超过5C、该基金在12个月中的损失有95的可能不超过5D、该基金在12个月中的损失有5的可能不超过95答案：C解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。举例来说，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95的情况下，若所计算的风险价值为-0.82，则表明该资产组合在1年中的损失有95的可能

7、性不会超过-0.82。8.目前，我国证券投资基金托管费是由（）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。A、基金托管人B、监管机构C、基金注册登记机构D、基金份额持有人答案：A解析：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。9.私募股权投资企业进行清算的情况不包括（）。A、由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业B、所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产C、所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益，而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行

8、破产清算D、企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力答案：D解析：私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：一是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权投资基金决定放弃该投资企业；二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产；三是所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益，而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算。10.（）对基金合同应列明基金资产估值事项内容作出要求。A、证券法B、基金合同的内容与格式C、证券投资基金法

9、D、关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见答案：B解析：根据基金合同的内容与格式要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。知识点：掌握基金资产估值的法律依据和应用；11.下列关于银行间债券市场交易方式的说法中，正确的是（）。银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交债券回购交易的完整合同仅包括债券回购主协议进行债券交易应订立书面形式的合同，其书面形式包括同业中心系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等参与者进行债券交易可以在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费

10、用A、B、C、D、答案：B解析：项说法错误，债券回购主协议和书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。项说法错误，参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；12.如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，（）应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查。A、基金份额持有人B、基金注册登记机构C、中国证券投资基金业协会D、基金托管人答案：D解析：如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术获得的，基金托管人应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查，以保证通过估值技术获得的

11、估值结果是公允的。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；13.(2015年)目前我国银行间债券交易的结算主要采用（）。A、见券付款B、券款对付C、纯券过户D、见款付券答案：B解析：根据银行间债券市场债券登记托管结算管理办法，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。14.(2016年)关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。A、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C、单利属于名义利率

12、，而复利则为实际利率D、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息答案：D解析：按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。15.证券间的联动关系由相关系数P来衡量，值为1，表明（）。A、两种证券间存在完全反向的联动关系B、两种证券的收益有同向变动倾向C、两种证券的收益有反向变动倾向D、两种证券间存在完全正向的联动关系答案：D解析：相关系数总处于+1和-1之间，亦即|1。若=1，则表示完全正相关；相反，若=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立

13、，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数=0。【考点】随机变量的相关性相关系数16.个人投资者买卖基金份额（）征收印花税。A、减半B、双倍C、全额D、暂免答案：D解析：个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。17.(2017年)按照目前全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列有关组合群收益的计算正确的说法是（）。A、必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算B、必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C、必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算D、必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资

14、组合的收益以算术平均计算答案：B解析：自2010年1月1日起，公司必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。18.(2018年)根据下表数据，计算甲、乙公司当前的市净率和市销率正确的是（）。A、甲的市销率37B、乙的市销率556C、甲的市净率862D、乙的市净率215答案：B解析：市销率=每股市价每股销售收入；市净率=每股市价每股净资产。甲公司市销率=40(355)=571，市净率=40(50-30)5=10；乙公司市销率=25(4510)=556，市净率=25(75-15)10=417。19.贴现因子把（）现金流直接转化为相对应的现值。A、过去B、现在C、未来

15、D、不明确答案：C解析：知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；20.(2018年)其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。A、越小B、不能确定C、越大D、无影响答案：C解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的到期日越长，受市场利率的影响就越大。21.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。A、以因素模型解释了资本资产的定价问题B、降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C、确立了市场投资组合与有效边界的相对关系D、创立了以均值方差法为基础的投资组合理论答案：D解析：马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假

16、设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。22.在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订（）。A、质押式回购主协议B、债券回购交易风险提示书C、债券质押式回购委托协议书D、买断式回购主协议答案：A解析：在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订质押式回购主协议，而进行每笔交易时应订立书面形式的合同，主协议和书面形式的合同构成一笔质押式回购的完整合同。23.在一定的期望收益率E（R）水平下，有效前沿上的投资组合风险（）；在定的风险水平下，有效前沿上的投资组合期望收益率水平（）。A、最低；最低B、最高；最高C、最低；最高D、最高；最低答案：C解析：在一定的期望

17、收益率E（R）水平下，有效前沿上的投资组合风险最低；在定的风险水平下，有效前沿上的投资组合期望收益率水平最高。24.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为（）。风险偏好风险期待风险中性风险厌恶A、B、C、D、答案：C解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；25.普通股的现金流量权是（）。A、按公司表现和董事会决议获得分红B、获得固定股息C、获得承诺的现金流D、获得本金和利息答案：A解析：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项，优先股的现金流量权是获得固

18、定股息；C项，债券是获得承诺的现金流。D项，息票债券和定期存款是获得现金和利息。故本题选A选项。26.(2015年)两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。这是因为（）。A、汇率变动B、货币具有时间价值C、所有者主观感受不同D、投资项目不同答案：B解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金。如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。27.(2018年)下列费用不属于基金交易费的是（）。A、过户费B、交易佣金C、印花税D、上市年费答案：D解

19、析：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。28.（），债券信用评级行业在我国首次出现。A、1986年B、1987年C、1990年D、2000年答案：B解析：1987年，债券信用评级行业在我国首次出现。知识点：掌握投资债券的风险；29.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。A、市净率=每股市价每股净资产B、每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多D、对于资产包含大量

20、现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标答案：B解析：每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；30.下列选项中，不属于银行间债券市场的交易制度的是（）。A、公开市场一级交易商制度B、做市商制度C、共同对手方制度D、结算代理制度答案：C解析：银行间债券市场的交易制度：1公开市场一级交易商制度；2做市商制度；3结算代理制度31.银行A因急需1600万元资金头寸，将持有的部分利率债券质押给银行B，并与银行B签订回购协议，100天后将债券回购，并支付给银行B3.3%的利率，银行A到期回购价格是（）。A、121

21、6.57万元B、1614.47万元C、1608.28万元D、1622.47万元答案：B解析：本题考查到期资金结算额的计算，到期资金结算额=首期资金结算额*（1+回购利率*实际占款天数/365），在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额，到期资金结算额=1600*1+3.3%*（100/365）=1614.47万32.（）的划分没有统一的标准。A、机构投资者B、个人投资者C、金融机构D、政府机构答案：B解析：个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。33.(2017年)假设资产1的预期收益率为9，标准差为02，资产2的预期收

22、益率为7，标准差为012，两种资产的相关系数大于0但小于1。在不允许卖空的前提下，以资产1和资产2构建投资组合，这一投资组合的标准差不可能是（）。A、0B、013C、015D、019答案：A解析：，因为两种资产的相关系数大于0，故Cov（ri，rj）0，则投资组合的标准差则大于0。34.某基金的年化收益率为35%，年化标准差为28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（）。A、70%35%B、63%7%C、28%28%D、28%35%答案：B解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67。设年度净值增长率落在区间ab。则有（a-35%）/28%=1,（b-28

23、%）/28%=-1；可解得:a=63%，b=7%。因此，收益率应为63%7%。35.下列关于债券基金利率风险，说法错误的是（）。A、市场利率上升时，大部分债券的价格会下降B、债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大C、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高D、一只债券基金的平均到期日能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响答案：D解析：D项，一只债券基金的平均到期日只对债券平均偿还本金的时间进行考察，因此并不能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响。久期可用于衡量债券基金的利率风险。债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。久期乘以利率变化即为利率变动

24、对债券基金净值的影响。36.市现率的计算公式为（）。A、每股价格/每股收益B、每股市价/每股净资产C、股票价格/每股现金流量D、股票市价/销售收入答案：C解析：选项C正确：选项中A是市盈率的计算公式，B是市净率的计算公式，C是市现率的计算公式，D是市销率的计算公式。37.(2015年)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（）。A、30B、5C、20D、10答案：D解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股

25、比例总和，不超过该上市公司股份总数的30。38.(2018年)关于个人投资者的需求，下列表述错误的是（）。A、个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求B、个人投资者的短期目标可能是通过投资为将退休后的生活提供收入C、个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求D、个人投资者的短期目标可能是购买汽车答案：B解析：B项中的个人投资者的需求应为其长期目标。39.（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A、互换合约B、利率互换C、货币互换D、信用违约互换答案：C解析：答案是C选项，货币互换是指互换合约双方同意在约

26、定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。40.下列费用中列入基金费用项目的是（）。A、管理人报酬、托管费、交易费用、利息支出等B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用答案：A解析：A项为基金运作费，在基金财产中列支；BCD三项均为不列入基金费用的项目。41.依据（）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。A、贴现现

27、金流B、自由现金流C、成本重置D、风险中性定价答案：A解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。故A正确。42.(2017年)如果期货交易保证金为合约金额的5，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。这属于衍生工具的（）特点。A、流动性B、跨期性C、联动性D、杠杆性答案：D解析：杠杆性，即衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5。则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。43.最常用的VaR估算方法不包括（）。A、参数法B、历史模拟

28、法C、情景分析法D、蒙特卡洛模拟法答案：C解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。【考点】风险价值44.下列关于欧盟另类投资基金管理人指令（AIFMD）对于私募股权投资基金的“资产剥离”规定，说法正确的是（）。A、私募股权投资基金收购公司1年内不许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让B、私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让C、私募股权投资基金持有公司30%及以上股权时，应确保公司董事会向员工通报此持股情况D、私募股权投资基金持有公司20%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露答案：B解析：私募股权投资基金的“资产剥离”规定包括

29、：严格限制私募股权投资基金采用“资产剥离”方式实现短期高额获利；规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动；私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，同时还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。45.以下步骤不是投资策略的制定是投资交易的基础环节是（）A、研究部提出研究报告B、投资决策委员会参考研究部提供的研究报告C、投资部制定投资组合的具体方案D、研究部对方案进行风险收益分析答案：D解析：投资策略的制定是投资交易的基础环节，包括以下几个步骤：第一，研究部提出研究报告。第二，投资决策委员

30、会参考研究部提供的研究报告，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，形成基金投资的投资范围、投资目标等总体投资策略。第三，投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。【考点】投资交易流程46.(2016年)对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（）方法。A、特雷诺比率B、信息比率C、夏普比率D、Brinson答案：D解析：基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。4

31、7.下列选项中，可以实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式有（）。A、母国主管机构进行检查模式B、双方主管机构联合检查模式C、东道国主管机构进行检查模式D、以上都正确答案：D解析：考虑到各国法律及管理制度的不同，国际证监会组织提出了三种可供选择的模式，即母国主管机构进行检查模式、双方主管机构联合检查模式、东道国主管机构进行检查模式，来实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人的实地检查。48.一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。A、赚取利差B、规避风险C、提高收益率D、投机答案：B解析：黄金具备价值储存功能，同时大多数情况下与货币相

32、挂钩，一般具有风险厌恶特征，具有长远目光的投资者适合进行黄金投资，一些投机者为了赚取利差也对黄金进行短期投资。一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。49.（）系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。A、B、C、D、答案：B解析：选项B正确：系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。50.(2016年)下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是（）。A、参与未持有基础资产的卖空交易B、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金C、从事证券承销业务D、投资于远期合约答案：D解析：QDII基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重

33、金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%（B项正确）；利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；参与未持有基础资产的卖空交易（A项正确）；从事证券承销业务（C项正确）；中国证监会禁止的其他行为。故D项不属于QDII基金不得从事的行为。51.(2016年)某投资者购买了A、B、C、D四只基金产品，占总资金的比例为20%、30%、25%、25%，这四只基金产品的收益率分别为15%、10%、5%和20%，则该投资者投资这四只基金产品的收益率为（）。A、12.5%B、13.5%C、12%D、12.

34、25%答案：D解析：在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。算术平均收益率（RA）的计算公式为：式中：Rt表示t期收益率；n表示期数。故基金的收益率=15%×20%10%×30%5%×25%20%×25%=12.25%。52.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B、期货合约可以被称为远期承诺C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D、远期合

35、约和互换合约通常用现金结算答案：D解析：一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；53.通常认为（）对个人投资者更为重要。A、风险容忍度B、风险承受能力C、风险承担意愿D、收益要求答案：C解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿，通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。54.三大经典风险调整绩效衡量方法不包括（）。A、特雷诺指数B、夏普指数C、绩效指数D、詹森指数答案：C解析：三大经典风险调整绩效衡量方法为：特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。55.证券登记结算机构是（）的法人。A、为证券集中交易提供场所和设施B、为证券交易提供集中登记、

36、存管与结算服务C、进行证券的买卖D、垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的损失答案：B解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。知识点：理解证券投资基金场内证券交易市场和结算机构：56.普通股股东享有（）。收益权赎回权召集权表决权A、B、C、D、答案：C解析：普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。知识点：理解普通股和优先股的区别：57.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用（）成交的方式。A、场外协议B、场内交易C、电子交易D、柜台交易答案：A解析：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用场外协

37、议成交的方式。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；58.(2016年)下列关于夏普比率的说法，错误的是（）。A、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高B、夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标C、夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D、夏普比率使用的是系统风险答案：D解析：特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。59.（）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。A、转换期限B、转换价格C、赎回条款D、回售条款答案：D解析：回售条

38、款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。60.甲公司的销售收入为2900万元，资产总额为1750万元，债务总额为630万元，如果销售利润率为8%。则该公司的净利润为（）万元。A、232B、140C、250D、50.4答案：A解析：由销售利润率=净利润/销售收入，净利润=销售利润率*销售收入=8%*2900=232万元。61.（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。A、中位数B、分位数C、标准差D、方差答案：A解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。62.(2018年)下列关

39、于期货合约和互换合约的区别的说法中，错误的是（）。A、期货合约和互换合约都只在交易所交易B、期货合约通常用现金结算，互换合约通常用实物交割C、期货合约和大部分互换合约都是双边合约D、期货合约有明显的杠杆效应，互换合约通常没有杠杆效应答案：A解析：期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易。63.（）对有效前沿做了改进，引入了无风险资产。A、马科维茨B、威廉·夏普C、简·莫辛D、斯蒂芬·罗斯答案：B解析：选项B正确：马科维茨有效前沿上的投资组合仅包含了所有风险资产，威廉·夏普对马科维茨有效前沿做了改进，引入了无风险

40、资产。64.货币市场工具的特点包括（）。、均是债务契约、期限在1年以上、大宗交易，主要由机构投资者参与、本金安全性高，风险较低A、B、C、D、答案：C解析：货币市场工具有以下特点：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。65.基金业绩评价应考虑的因素包括（）。时间区间基金管理规模基金投资者信用综合考虑风险和收益A、B、C、D、答案：D解析：基金业绩评价应考虑的因素包括：基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。66.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行

41、估算，由此引出的（）是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。A、货币时间价值B、期权时间价值C、期货时间价值D、负债时间价值答案：A解析：在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；67.流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡，基金公司流动性风险管理的主要措施不包括A、加强对重大投资的监测B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪C、建立流动性预警机制

42、D、制定流动性风险处置预案答案：A解析：A项属于市场风险管理的主要措施。【考点】流动性风险68.QFII托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，下列关于QFII基金托管人资格的规定，错误的是（）。A、设有专门的资产托管部B、实收资本不少于80亿元人民币C、具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D、最近1年没有重大违反外汇管理规定的记录答案：D解析：QFII托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，托管人应当具备下列条件：设有专门的资产托管部。实收资本不少于80亿元人民币。有足够的熟悉托管业务的专职人员。具备安全保管合格投资者资产的条件。具备安全、高效的清算、交割能力。具备外汇指定银行资

43、格和经营人民币业务资格。最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录【考点】中国基金国际化发展概况69.AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于（）万欧元。A、10.5B、11.5C、12.5D、13.5答案：C解析：AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元。70.下列说法正确的是（）。最大回撤可以在任何历史区间做测度投资的期限越短，最大回撤指标越不利，因此在不同基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间从基金经理的角度看，来自客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视下

44、行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失A、B、C、D、答案：C解析：最大回撤的指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；71.以下说法正确的是（）。参数法又称方差协方差法历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法A、B、C、D、答案：C解析：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。知识点：理解风险价值VaR的概念、应

45、用和局限性；72.股票投资组合构建通常有（）策略。A、自上而下B、自前而后C、自多而少D、形而上学答案：A解析：股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。考点股票投资组合构建73.短期政府债券主要有（）特点。没有信用风险违约风险小流动性强利息免税A、B、C、D、答案：D解析：短期政府债券主要有三个特点：（1）违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；（2）流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；（3）利息免税，根据我国相关法律

46、规定，国库券的利息收益免征所得税。知识点：掌握常用货币市场工具类型；74.资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。A、长期股权投资B、资本公积C、股本D、未分配利润答案：A解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。75.下列关于投资大宗商品衍生工具的说法错误的是（）A、对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资B、是大多数大宗商品投资者常用的投资

47、方式C、期货合约是在交易所交易的标准化产品D、无固定的交易场所答案：D解析：对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式。期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。76.（）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A、保荐人B、托管人C、做市商D、经纪人答案：D解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，经纪人市场便出现了。77.关于风险容忍度，说法错误的是（）

48、A、投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面B、具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度C、承担风险的意愿则是投资者的主观愿望D、相比投资期限较长的投资者而言，投资期限较短的投资者具有更高的风险承受能力答案：D解析：其他条件相同的条件下，相比投资期限较短的投资者而言，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力。【考点】投资者需求78.(2018年)股票交易印花税的纳税义务人为（）。A、投资者B、证券交易所C、证券经纪商D、中国证券登记结算机构答案：A解析：印花税是根据中华人民共和国印花税暂行条例规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定

49、的税率分别征收的税金。79.(2016年)私募股权二级市场投资战略的特点正确的是（）。A、周期短B、风险小C、流动性差D、收益低答案：C解析：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。80.UCITS四号指令的修改主要体现的方面不包括（）。A、为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的小型基金并购大型基金的趋势B、以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书C、跨境分销程序实现简化，注册流程更

50、简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销D、引进基金管理公司通行证答案：A解析：UCITS四号指令的修改主要体现在以下五个方面：引进基金管理公司通行证。基金管理公司将被允许直接从事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服务提供商，除非托管银行有此要求。跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。引进主从结构（master-reederstructure）基金以促进（大多由税改驱动的）资产池的组建，允许某一UCITS基金（从

51、基金）被另一UCITS基金（主基金）完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。以最新标准化的“投资人关键信息”（keyinformationforinvestors）文件替换原有的简化募股书。后者通常被认为太过复杂而不利于投资者的理解，而新的标准化关键投资者信息文件则能向投资者提供公平、清晰和易懂的信息。81.按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和（）。A、息票债券B、贴现债券C、零息债券D、可赎回债券答案：C解析：按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。息票债券和贴现债券是按

52、付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。82.预期损失是（）损失分布的期望。A、信用风险B、操作风险C、经营风险D、财务风险答案：A解析：选项A正确：预期损失是信用风险损失分布的期望。83.以下关于债权资本说法正确的是（）A、通过借债方式筹集的资本B、不偿还本金C、通过置换所有权筹集资金D、代表所有权答案：A解析：债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息；权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，代

53、表所有权。84.估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。A、公开性B、一致性C、长期性D、准确性答案：B解析：估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，也需要及时进行披露。85.(2017年)下列关于大宗商品的说法中，错误的是（）。A、大宗商品可以进入流通领域，但不包括零售环节B、大宗商品价值具有天然的通货膨胀保护功能C、大宗商品具有商品属性，可用于工农业生产与消费的使用D、在金融投资市场，大宗商品是指异质化、可交易、被

54、广泛作为工业基础原材料的商品答案：D解析：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。86.封闭式基金的利润分配方式是（）。A、股票分红B、留存收益C、现金分红D、分红再投资答案：C解析：封闭式基金只能采用现金分红。考点基金利润分配87.按（）分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。A、发行主体B、偿还期限C、计息方式D、付息方式答案：C解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。88.基金管理费费率主要与（）有关。A、基金的规模与基金的风险B、基金二级市场的换手率C、基金的规模与基金市场上的换手率D、基金的声誉与基金的风险答案：A解析：选项A正确，基金管理费费率主要与基金的规模和基金的风险有关。考点各种费用的计提标准及计提方式89.下列（）的股票基金不属于价值型基金。股票基金的利润大于市场平均利润股票基金的平均市盈率大于市场指数的市盈率平均市净率大于市场指数的市净率股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率A、B、C、D、答案：A解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；90.期货市场的风险管