租赁融资认识

1、借助租赁融资借助租赁融资演讲人： 张巨光 邮箱： 手机京市租赁行业协会讲座 何为融资租赁何为融资租赁l 多角度理解融资租赁多角度理解融资租赁1、合同法的角度、合同法的角度 “融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同”【关键词】 三方（出租人、承租人、出卖人）和二个主合同（买卖合同、融资租赁合同）2、会计准则的角度、会计准则的角度 企业会计准则第21号租赁中的第二章第五条指出，“融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。” 【解读】 判定是

2、否为融资租赁交易的另外一个依据是观察资产（租赁物）的全部风险和报酬是否转移，如果转移，则可以理解为融资租赁，如果没有转移则不是融资租赁。 仔细揣摩，上面的解释，从概念上是清楚的，但从执行的角度来说，我们还是无法判定租赁物的全部风险和报酬是否已经转移了，这是需要有具体的量化指标才能搞清楚的问题，那么，我们如何获得量化指标呢？在企业会计准则第21号租赁中的第二章第六条就明确的给出了基本具体的量化指标，如它写道： 符合下列一项或数项标准的，应当符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁：认定为融资租赁：1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。【解读】 例如设备融资租赁交易中一般是以承租人

3、在租赁期结束时拥有租赁物所有权为前提的条件下进行的。如果承租人一开始就不想获得租赁物的所有权的话，出租人可能就不会与其达成融资租赁交易。2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。【解读】 承租人在融资租赁交易的开始前，就能确定自己不会放弃选择权，因为他早就知道，事先选择租赁物的价款比到融资租赁交易时再选择价款要便宜很多，这种选择是市场因素确定的，并没有受到出租人的引导和影响。3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占资产使用寿命的大部分。【解读】 便承租人在租赁期结束时不选择留购租赁物，但如

4、果其占有租赁物的时间达到了租赁物寿命的大部分时，仍然被认定为是融资租赁交易，这个“寿命的大部分”一般被认为是租赁物寿命的75%。4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。【解读】 如果将承租人支付给出租人租金的总和折现到租赁开始日的话，租赁物的价格几乎相当于租赁开始日租赁物价格的公允值；而出租人在租赁开始日确定的购置成本扣除规定的已发生费用外，其最低收款额现值也几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。也即，要求出租人的租赁收益应该在一个合理的范围，即不能太高，让承租人受到不公平待

5、遇，也不能太低，让出租人做亏本买卖。5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。 【解读】 出租人根据承租人的选择购买的租赁物可能不具有通用性，除了承租人能够使用这个租赁物以外，很少有其他承租人能够使用。因此，如果承租人不选择租赁物的所有权转移的话，出租人将很难处理租赁物，当租赁物留有残值时，就会给出租人造成损失。3、税收的角度、税收的角度 从税收的角度判定一宗交易是否是融资租赁交易，主要标志是从事融资租赁交易的融资租赁公司是否差额交纳营业税，而不交纳增值税。关于纳税的税基关于纳税的税基（融资租赁交易的营业额） 财政部、国家税务总局关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知财税字

6、1999183号文中规定：“纳税人经营融资租赁业务，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费等费用。“【注】出租货物的实际成本还包括纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出【解读】 只有经过国家有关部门（国家商务部和国家税务总局以及中国人民银行）批准成立的融资租赁公司，才能够享受这种营业税差额纳税的待遇。其它未经过批准成立的租赁公司所从事的融资租赁交易不能享受营业税差额纳税的待遇。（最高人民法院有过有关司法解释）关于纳税的税率关于纳税

7、的税率 2001年3月7日，财政部和国家税务总局在财政部国家税务总局关于降低金融保险业营业税税率的通知中规定：“从2003年1月1日起，金融保险业的营业税税率将为5%。”【解读】 融资租赁所属的行业为金融业，因此，融资租赁企业营业税的税率也为5%。4、监管的角度、监管的角度 融资租赁公司所从事的交易是不是融资租赁交易，还可以简单的从监管的角度出发来考量。也就是说，目前，在我国从事融资租赁经营业务有一个进入门槛的问题，只有经过国家授权的部门批准的融资租赁企业才能够从事融资租赁交易，其交易的性质才能被认定为融资租赁。 目前，国家授权的两个批准部门如上所说，一个是中国银监会，另外一个是商务部和国家税

8、务总局联合发文（现在包括各省、直辖市、自治区批准的外商投资的融资租赁公司）。l 融资租赁的四大支柱融资租赁的四大支柱 融资租赁的四大支柱是指与融资租赁业务有关的交易规则、会计准则、行业监管、税收政策。这四个方面是保证融资租赁交易得以实施的最低限度的法律和法规。构成四大支柱的具体法律法规如下：构成四大支柱的具体法律法规如下：1、交易规则、交易规则 融资租赁的交易规则为中华人民共和国经济合同法第十三章“租赁合同”和第十四章“融资租赁合同”。2、会计准则、会计准则 融资租赁交易所依据的会计准则为企业会计准则第21号租赁。l 工程机械的折旧年限工程机械的折旧年限 根据1985年4月国务院发布国营企业固

9、定资产折旧试行条例 及1993年财政部、建设银行制定发布的施工、房地产开发企业财务制度规定缩短了的施工机械折旧年限如下表所示： 3、行业监管、行业监管1）外商投资租赁公司审批管理暂行办法，外经贸部2001年8月13日发布；2）金融租赁公司管理办法，中国人民银行2000年6月30日发布；3）关于加强内资融资租赁试点监管工作的通知商建发2006160号 ；4）关于从事融资租赁业务有关问题的通知（商建发2004560号）。4、税收政策、税收政策1）关于印发营业税税目注释（试行稿）的通知，国税发1993149号；2）国家税务总局关于营业税若干问题的通知，国税发1995076号；3）财政部、国家税务总局

10、关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知，财税字1999183号；4）国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知，国税函2000514号；5）国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知，国税函2000909号；6）财政部、国家税务总局关于降低金融保险业营业税税率的通知，财税200121号；7）财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知，财税200316号。融资租赁的特点融资租赁的特点 l融资不见融资不见“资资” 融资租赁与银行贷款的最大区别是，融资租赁交易中承租人从出租人处获得的是设备；而银行贷款交易中，被贷款人从银行获得的是货币资金。 融资租赁交易中，承租人首先是选择了

11、租赁物，然后由出租人将资金直接提供给租赁物的供应商，供应商获得购买租赁物的全部货款后，承租人才能从供应商处获得租赁物。 在这个过程中，实际需要资金购买设备的承租人，并没有先获得货币资金，再购买设备；而是选择了设备，就得到设备。 因此，融资不见“资”是融资租赁的一大特点。这个特点的好处是：它保证了“专款专用”，降低资金被挪用的风险。l融物即融资融物即融资 融资租赁交易中，虽然承租人不能直接从出租人处获得资金去购买自己已经选好的设备，但是，出租人可以为他付款购买。对承租人来说，他需要资金的目的是获得设备，结果是，承租人达到了目的，获得了设备，但却没有拿到资金。从结果来看，承租人通过“融物”即达到了

12、“融资”效果，因此，“融物即融资”是融资租赁的特点之一。l 融资租赁中承租人税收融资租赁中承租人税收 企业所得税税前扣除办法第三十九条规定：“纳税人以融资租赁方式从出租方取得固定资产，其租金支出不得扣除，但可按规定提取折旧费用。融资租赁是指在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。 符合下列条件之一的租赁为融资租赁：1、在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；2、租赁期为资产使用年限的大部分（75%或以上）；3、租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值。”【解读】 以上规定从国家税务部门的角度界定了承租人只要满足上述三个条件中的一个条件，其交易就是融资

13、租赁交易，就可以在企业所得税税前扣除设备的折旧费用，降低纳税的基数，达到节税的目的。l 融资租赁的其它特点融资租赁的其它特点1、出租人仍然保留租赁资产的所有权，但与租赁资产有关的全部风险和报酬实质上已经转移给承租人；2、融资租赁合同通常是不能取消的，或者说只有在某些特殊情况下才能取消；3、租赁期限较长，几乎包含了租赁资产全部的有效使用期限；4、一般情况下，融资租赁只需通过一次租赁，就可以收回租赁资产的全部投资，并取得利润；5、租赁期满时，承租人有优先选择廉价购买租赁资产的权利；或采取续租方式、或不选择留购租赁资产。 融资租赁的运行环境要求 l外商投资的融资租赁公司运行环境要求外商投资的融资租赁

14、公司运行环境要求 根据商务部发布的外商投资租赁业管理办法的规定，外商投资融资租赁公司的设立应当符合下列条件：1、注册资本不得低于1000万美元；2、有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年；3、拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。 申请设立外商投资的融资租赁公司应向审批部门报送下列材料：1）申请书；2）投资各方签署的可行性研究报告；3）合同、章程（外商独资企业只报送章程）；4）投资各方的银行资信证明、注册登记证明（复印件）、法定代表人身份证明（复印件）。如果以离岸港公司（在开曼群岛、维尔京群岛等地注册的壳公司）为外方股东，则应提供离

15、岸港公司实际股东的资料。5）投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告；6）高级管理人员资历证明；7）工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书。如果外商投资的融资租赁公司注册资本金已超过5000万元，企业名称可以不受地域限制。l 内资融资租赁公司的运行环境要求内资融资租赁公司的运行环境要求 根据商务部、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知，内资试点企业从事融资租赁业务的条件为： 1、2001年8月31日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元，2001年9月1日至2003年12月31日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元；2、具有健全的内部管

16、理制度和风险控制制度；3、拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验；4、近两年经营业绩良好，没有违法违规纪录；5、具有与所从事融资租赁产品相关联的行业背景；6、法律法规规定的其他条件。 省级商务主管部门推荐融资租赁试点企业除应上报推荐函以外，还应提交下列材料：1、企业从事融资租赁业务的申请及可行性研究报告；2、营业执照副本（复印件）；3、公司章程，企业内部管理制度及风险控制制度文件；4、具有资格的会计师事务所出据的近三年财务会计报告；5、近两年没有违法违规纪录证明；6、高级管理人员的名单及资历证明。l 融资租赁企业业务范围界定融资租赁企业业

17、务范围界定 根据商务部、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知规定，不得从事下列业务：1、吸收存款或变相存款；2、向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款；3、有价证券投资、金融机构股权投资；4、同业拆借业务；5、未经中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。l 融资租赁企业风险资产界定融资租赁企业风险资产界定商务部、国家税务总局关于从事融资业务有关问题的通知中，对融资租赁试点企业的风险资产也作了明确规定：“融资租赁试点企业的风险资产(含担保余额)不得超过资本总额的10倍。” 融资租赁操作模式l 基本融资租赁基本融资租赁l 售后回租售后回租 售后回租，是指物件的实际所有权人首先将物件

18、出售给融资租赁公司，然后与融资租赁公司签订合同租回物件，再按合同约定向融资租赁公司支付完所有应付租金后，重新取得该物件的所有权的交易。 售后回租的最大特点是承租人盘活了存量资产，获得了资金融通。售后回租在形式上类似于抵押贷款，但本质上是有区别的。在售后回租交易中，租赁物的所有权是属于出租人的；而在抵押贷款中，租赁物的所有权是属于承租人的。 售后回租是一种特殊的产权交易，交易标的物是固定资产。在交易前后，该资产除了所有权从承租人处转移到出租人处以外，其他状况没有改变，租赁物仍然被承租人占有、使用和收益。出卖人出租人承租人3214基本融资租赁原理图 1 出租人与承租人签订融资租赁合同；2 出租人与

19、出卖人签订买卖合同并向出 卖人支付租赁物全款；3 出卖人向承租人递交租赁物；4 承租人向出租人支付租金，租期结束出租人向承租人转移租赁物所有权l 联合租赁联合租赁 联合租赁是指多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资租赁服务的交易。 交易中，由其中一家融资租赁公司作为牵头人，融资租赁交易中的所有合同和法律文件都由牵头人出面与承租人订立。多个出租人之间的相互关系是受托人和委托人的关系。各家融资租赁公司按照所提供的融资额比例承担融资租赁项目的风险和享有项目的收益。 联合租赁是融资租赁公司之间，在处理融资规模较大的项目时的一种利益分享和风险分担的合作模式。供货人出租人B出租人C出租人出租人A承租

20、人（1）（2）（3）（4）（1） 融资租赁合同 （2）联合租赁协议（3） 买卖合同 （4）交货联合租赁交易关系示意图 l 转租赁转租赁 转租赁是指以同一租赁物件为标的物，以上一租赁合同的承租人同时也是下一租赁合同的出租人为特点的融资租赁交易。 转租人承租租赁物的目的是为了能向第三人转让对该租赁物的占有、使用及通过使用获得收益的权利。 转租赁具有以下特点：转租赁具有以下特点：1）各层次的融资租赁合同的标的物必需是同一的；2）在一般情况下，各层次的融资租赁合同的租赁期限应该也是同一的。但是，无论如何，下一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日不得迟于上一层次的融资租赁合同的租赁期限届满日；3）各层次的融资租赁合同对租赁期届满时租赁物的归属（留购、续租或收回）的约定必须同一。尽管如此，各层次的融资租赁合同在法律关系上又是相互独立的，不同层次的融资租赁合同的当事人之间不存在债权债务关系。也就是说，下面层次的融资租赁合同承租人，并非是上面层次的融资租赁合同的出租人的租赁债务人。 转租赁对最终承租人来说，除了租金有所增加外，其它条件是没有变化的，如租赁物件和出卖人都是其指定的，买卖合同条件也是其同意的。 转租赁比较适合于出租人对承租人的资信状况比较担心，想通过转租来分解风险，转租人实际上是信用中介，比较适合当转租人的是与承租人有关联的第三方。l 杠杆租赁杠杆租赁