信托与租赁2014

1、一、 什么是信托信托是财产所有者为达到特定目的，将其财产委托他人代为管理和处理的行为，信托亦是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。它包含以下内容：1. 信托行为；2. 信托关系人；3. 信托目的；4. 信托财产；5. 信托报酬1. 信托行为：1) 含义：是以设定信托为目的而发生的一种法律行为。2) 确定信托法律行为的形式有三种：(1)信托合同契约；(2)个人遗嘱；(3)法院裁定命令。 2. 信托关系人：即委托人、受托人、受益人1) 委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人或数人。 2) 受托人：接受信托并按约定的信托条

2、件对信托财产进行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人，可以是一人或数人。3)受益人:享受信托利益的人。信托利益包括信托财产本身的利益和信托财产所产生的利益。受益人可以是一人或数人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人为二人以上时，受托人可作为受益人之一。3. 信托目的：委托人通过信托行为所要达到的目的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国家法律、社会道德、民族习惯的约束。 4. 信托财产：信托行为标的物，也称财产权。由委托人通过信托行为转给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产

3、及通过财产的管理和运用而取得的财产。必须具有财产价值并可以转让。信托财产具有独立性、有限性及物上代位性。 5. 信托报酬：受托人承办信托业务取得的报酬。 二、信托的特点1. 财产权是信托行为成立的前提。委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和转移给受托人。两个条件需同时存在，缺少一个信托就不能成立。代理业务则不同，代理时财产所有权仍属于委托人。 2. 信托是一种充分信任。信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可能产生。3. 他人利益是信托的目的。受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。受托人不能占有信托财产的收益，只能得到信托报酬。 4. 按实绩原则

4、计算信托损益。受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损失风险。区 别信信 托托代代 理理当事人委托人、受托人、受益人委托人、代理人职责财务管理及资金融通职能代人行为或不行为，是一种财产管理方式财产的所有权变化财产所有权转移给受托人，由受托人代为管理、处理所有权不发生转移权责不同受托人受契约制约，有一定的自主权及风险受托人的行为受到委托人的严格限制，其风险责任降到最低合同稳定性信托契约解除的条件复杂，契约中规定的条件或某些规定失去意义才可解除，具有较大的稳定性。代理合同解除条件较简单，发生下列情况即可解除：当事人一方死亡、宣

5、告死亡或法人消灭；代理人失去行为能力；设定这种关系的前提消灭区 别信 托债财产运用信托财产具有独立性，限定信托财产的使用范围或方向在债权债务关系中，不存在如此严格的规定。破产处理信托财产不列入受托人的破产财产，委托人或受益人可以取回信托财产债务人破产时，所有债权人按照法律程序在破产财产范围内获得财产清偿财产追及当受托人违背信托契约信托，委托人有追索权。债权人只能要求债务人偿还本息，不能针对某项财产追索来实现债权收益分配收益属于受益人，受托人只能获得信托报酬收益属于债务人，只需向债权人支付约定的利息风险承担尽职前提下不承担责任债务人必须对债权人偿还本金，支付利息。一、以信托关系成立的方式为标准划

6、分：1. 任意信托：根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托，又称为自由信托或明示信托。2. 法定信托：由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的。二、以信托财产的性质为标准划分：1. 金钱信托（各国信托业务中运用较普遍的一种信托形式）1) 特定金钱信托：是指在该项信托中金钱的运用方式和用途由委托人特别具体指定，受托人只能根据委托人指定的用途运用信托财产。2)指定金钱信托：委托人只指定金钱运用的主要方向，其运用的具体方式则由受托人决定。3)非指定金钱信托：委托人对金钱的运用方式、运用范围不作任何限定，而是由受托人决定。2.动产信托：以各种动产作为信托财产而设定的信托；3.不动产信托：委托人把各

7、种不动产，如房屋、土地等转移给受托人，由其代为管理和运用；4.有价证券信托：委托人将有价证券作为信托财产转移给受托人，由受托人代为管理运用；5.金钱债权信托：以各种金钱债权作信托财产的信托业务。如西方国家信托机构办理的人寿保险信托。 三、以信托目的为标准划分：1.担保信托：以确保信托财产的安全，保护受益人的合法权益为目的而设立的信托。例如附担保公司债信托；2. 管理信托：以保护信托财产的完整，保持信托财产的现状为目的而设立的信托。此信托中信托财产不具有物上代位性；3. 处理信托：改变信托财产性质、原状以实现财产增值的业务；4. 管理和处理信托：受托人先管理财产，最后再处理财产。四、以信托事项的

8、法律立场为标准划分：1. 民事信托：信托事项所涉及的法律依据在民事法律范围之内的信托；2. 商事信托：是指信托事项所涉及的法律依据在商法规定的范围之内的信托。五、从委托人的角度对信托进行划分：1. 个人信托：以个人为委托人而设立的信托。1)生前信托：委托人生前与信托机构签订信托契约，委托信托机构在委托人在世时就开始办理有关事项；2)身后信托：指信托机构受托办理委托人去世后的各事项；3)两者的区别在于信托契约的生效期：生前信托契约在委托人在世时即可生效，身后信托契约在委托人去世后生效。2. 法人信托：指由具有法人资格的企业、公司、社团等作为委托人而设立的信托。3. 个人与法人通用信托：既可以由个

9、人作委托人，也可以由法人作委托人而设立的信托业务。六、以受托人承办信托业务目的为标准划分：1. 营业信托：是指受托人以收取报酬为目的而承办的信托业务，信托发展初期，受托人大多数是个人，所以不存在营业信托，目前世界各国绝大多数信托业务属于营业信托；2.非营业信托：是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托。早期的信托业务大多数是非营业性信托。七、以受益人的角度对信托的划分1. 自益信托：委托人将自己指定为受益人而设立的信托，生前信托属于自益信托；2. 他益信托：委托人指定第三人作为受益人而设立的信托业务，信托发展的早期主要是他益信托，身后信托就是一种他益信托；3. 私益信托：委托人为了特定的受益人

10、的利益而设立的信托。如雇员受益信托；4. 公益信托：是指为促进社会公共利益的发展而设立的信托。八、以信托业务涉及的地理区域为标准划分：1. 国际信托：指信托业务所涉及的事项已经超出了一国的范围，引起了信托财产在国与国之间的运用；2. 国内信托：指信托业务所涉及的范围限于一国境内，或者信托财产的运用只限于一国的范围之内。 九、以业务范围为标准划分：1. 广义信托：包括信托和代理两类业务，它们同样是财产代为管理制度，信托机构办理这两类业务，但两种业务本身有所区别；2. 狭义信托：仅指财产所有权需要转移的信托业务，即只包括信托业务，不包括代理业务。一、财务管理职能：是信托基本职能，即受托人接受委托人

11、委托，为之管理信托财产的职能。该职能具有广泛性、多样性和适应性三个特点。 二、融通资金的职能：即信托具有筹措资金，融通资金的职能，这项职能以财务管理职能为基础，具有长期金融的特点，并将融资和融物相结合。三、社会投资职能：通过各种业务参与社会投资，扩大了社会投资规模。如通过有价证券进行投资及以各种方式直接向企业投资。 四、社会福利职能：受托人通过信托业务，参与各种社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安全，人民幸福具有重要意义。 第二节 受托人及其权利义务关系 一、受托人的概念 根据委托人的意愿和信托契约的规定，对信托财根据委托人的意愿和信托契约的规定，对信托财产加以管理或处理的人。可划分为以

12、下几种：（）遗嘱受产加以管理或处理的人。可划分为以下几种：（）遗嘱受托人。是指个人在遗嘱中所提名的受托人；（）契约受托托人。是指个人在遗嘱中所提名的受托人；（）契约受托人。是指生前信托、保险信托、或财产所有人在世时所订立人。是指生前信托、保险信托、或财产所有人在世时所订立的契约的受托人；（）私人受托人。是指由私人承担信托的契约的受托人；（）私人受托人。是指由私人承担信托关系的受托人；（）法人受托人。是指由专门从事信托业关系的受托人；（）法人受托人。是指由专门从事信托业务的具有法人地位的机构来担任受托人；（）个人受托人。务的具有法人地位的机构来担任受托人；（）个人受托人。是指由一个人担任受托人；

13、（）共同受托人。是指由一个是指由一个人担任受托人；（）共同受托人。是指由一个以上的人担任受托人。以上的人担任受托人。 受托人的主要责任是：忠实地为客户服务；依照委受托人的主要责任是：忠实地为客户服务；依照委托人的指示办事；妥善管理和运用信托财产；正确地解决信托人的指示办事；妥善管理和运用信托财产；正确地解决信托财产的归属和分配。受托人必须由具有法律上的行为能力托财产的归属和分配。受托人必须由具有法律上的行为能力的人担任，不具备法律上的行为能力的人，如未成年人、禁的人担任，不具备法律上的行为能力的人，如未成年人、禁治产人、准禁治产人及破产人等，不能成为受托人。受托人治产人、准禁治产人及破产人等，

14、不能成为受托人。受托人还必须是委托人充分信任的人和具有办理信托业务的能力和还必须是委托人充分信任的人和具有办理信托业务的能力和条件的人。条件的人。 二、受托人的权利 （一）具有对信托财产进行独立的经营、管理、使用和处理的权利； （二）具有按信托文件约定取得报酬的权利； （三）具有因处理信托事务所支出的费用、对第三人所负债务，要求以信托财产承担的权利，但因受托人自身过错造成的除外； （四）经委托人和受益人同意，有请求辞任的权利； （五）在不得已的情况下，具有委托他人代为处理信托事务的权利； （六）信托终止后，受托人有留置信托财产或者对信托财产的权利归属人提出请求给付报酬、从信托财产中获得补偿的权

15、利。 三、受托人的义务 （一）为受益人的最大利益处理信托事务的义务； （二）诚实、信用、谨慎、有效管理信托财产的义务； （三）将自身固有财产与信托财产进行分别管理、分别记帐的义务。 （四）有保存处理信托事务完整记录并每年定期将信托财产的管理运用、处分及收支情况报告委托人和受益人的义务； （五）对受托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负有保密的义务； （六）以信托财产为限向受益人承担支付信托利益的义务。 第三节 委托人及其权利义务关系 一、委托人及其资格 它是提出设定信托并转移信托财产，授权受托人管理相处分财产的人。任何具有财产的合法所有者，均可作出自由意思表示，要求设定信托。但不得把不属于

16、自己的财产转移给受托人。委托人设定信托的目的是为本身或第三者的利益，所以委托人与受益人可为同一方。委托人也可以为第三者的利益，管理和处分信托财产，不要求别的受托人.而授权自身充当受托人，此时委托人与受托人处于同一方。这种信托关系为英美法系所承认，称其为“宣言信托度”或“宣示信托制度”。若某项信托助产为几个人所共有，共同提出设定信托，委托人就是数个人，称为共同委托人。 委托人的资格在法律上有一定的限制，无行为能力的未成年人或禁治产人，不能成为委托人。 在信托关系中，委托人移转信托财产于受托人，即失去对此种财产处置权.但他对受托人享有下列权利，如：要求受托人按照订立的契约提供管理或处理信托财产劳务

17、的权利；改变信托管理方式的权利；要求受托人补偿信托财产损失的权利，要求受托人对信托财产处理报告的权利；要求依法对受托人辞任的承诺与解任的权利；以及当信托终止，而无信托行为规定的财产归属者时，取得信托财产的权利等。委托人在法律与制度上明确享有上述权利.是维护正当信托关系的需要。 二、委托人的权力 （一）了解信托财产的管理运用、处分及收支情况，并有要求受托人作出说明的权利； （二）查阅、抄录或者复制与其信托财产有关的信托帐目以及处理信托事务的其他文件的权利； （三）要求变更信托财产管理办法、对信托财产的强制执行提出异议的权利； （四）准许受托人辞任及选任新受托人的权利； （五）当受托人违反信托目的

18、处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，有申请人民法院撤消该处分行为，并要求恢复信托财产的原状或者予以赔偿的权利； （六）当委托人是信托利益的唯一受益人时，有解除信托的权利； （七）有变更受益人或处分信托受益权的权利； 三、委托人的义务 委托人的义务，法律法规没有明确规定，但委托人地位的确立和委托人权利的获得，其先决条件就是将其合法所有的财产委托给受托人经营、管理、使用和处理，并签定相应的契约或合同。 第四节 受益人及其权利义务 一、受益人 它是指享受信托助产本身的利益及由信托财产历增加的收益的人。只享受信托财产本身利益的人，称为本金受益人。只享受信托财产增值收

19、益的人，称为收益受益人。受益人是几个当事人时，称为共同受益人。比如：某个企业缺乏流动资金.决定发行企业债(又称公司债)。其非本身自行发行，而是向信托机构申请办附担保企业债信托，企业则应将某项财产抵押于信托机构作为担保品，由信托机构代理发行债券而筹资。则信托机构当然是受托人，认购债券的持券人由于找到了资金的出路.又可获得债息，是受益人之一。某企业由发行债券而得到所缺流动资金，也是受益入之一，他们是共同受益人。当然某企业既为受益人，同时也是委托人。 信托关系中的受益人，都是由设定信托时的委托人指定的，受益人可以参与签订信托文据，也可以不参与.受益人可在文据中明确指定，但不是特定。如公益信托，事先无

20、法特定某一具体的人为受益人。 二、受益人的权利 （一）承享委托人所享有的各种权利； （二）有依法转让和继承信托受益权的权利； （三）有将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务的权利； （四）信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人有最先取得信托财产的权利； （五）当信托结束时，有承认最终决算的权利，只有当受益人承认信托业务的最后决算后，受托人的责任才算完成。 三、受益人的义务 就受益人的义务而言，一般认为，当受托人在处理信托业务的过程中，由于不是因为自己的过失而蒙受损失时，受益人就有义务接受受托人提出的费用要求或补偿损失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放弃收益权利，就可以不

21、履行这个义务。 一、个人信托业务的涵义个人信托是指以个人作为委托人而设立的信托。个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。二、个人信托的特点 1. 目的多种多样：对个人来说，每个人拥有的财产量不同，财产形式不同，要达到的目的不同；2. 受托人：可以是法人，也可以是个人；3. 从受托人的职责上看：受托人接受信托财产，对财产进行管理运用确保其增值或保值，常常同时承担起受益人本身的责任；4. 个人信托内容：有营业信托，也有非营业信托。三、个人信托的形式:1. 从信托目的角度来看：有对财产的管理和处理信托，也有对人的监护信托；2. 从受益人的角度来看：有自益信托和他益信托；3. 从信托关系确立的方式

22、上看：有任意信托和法定信托；4. 从信托财产的形式上看：有货币形态、有价证券形态、动产或不动产形态、金钱债权形态；5. 从信托涉及的地理领域：有国内信托和国际信托；6. 个人信托最常用的分类形式是生前信托和身后信托，是按照个人的生存期来划分的。一、生前信托及其形式1. 生前信托的含义：是委托人与受托人签订信托契约，委托受托人办理委托人在世时的各项事务。2. 委托人设立生前信托的目的有以下几种：1) 管理财产：指委托人无法亲自管理财产，料理事务，便可设立生前信托，将有关事务委托给受托人去办理，减轻委托人的负担如信托中出租房屋；2) 处理财产：委托人想转换财产的形式或分配财产，由于个人能力有限，利

23、用信托方式可以顺利达成目的如信托中出售房屋；3) 保全财产：委托人通过财产的信托，利用信托财产的独立性，保护其财产信托财产不属于破产财产；4) 增值财产：委托人把财产信托给具有丰富理财经验的受托人，由受托人经营，达到增加收益增值财产的目的。二、生前信托的信托契约1. 信托契约：生前信托形式多样，业务处理方式各不相同，但其基本点都以信托契约为依据办理业务，信托契约全面明确地规定了信托当事人的各种权利、义务及其关系。2. 个人生前信托契约的基本内容包括：1) 信托当事人 ：在信托契约中首先要明确信托的委托人、受托人和受益人；2) 信托目的：应不违反法律、不违反民族习惯、公共道德，并明确受益人接受此

24、目的，受托人可以依据此目的执行信托契约；3) 信托财产：在信托契约中对信托财产进行详细的规定，首先要列明信托财产的性质、数量等，其次要列明信托财产转移的方式、时间，以便受托人行使相应的职责。 4) 受托人权限：受托人在信托期限内是信托财产法律上的所有者，但其对信托财产的所有权是有限的，委托人应当在信托契约中明确具体地规定受托人的权限； 5) 受益人的权限:主要是指明确受益人享受的信托收益，是本金受益、收益受益还是全部受益；6) 信托期限：在信托契约中要明确规定信托期限；7) 受托人的报酬：在营业性信托中，信托契约应明确受托人的报酬，如计算报酬的标准、方法 、金额、报酬的支付时间、方式；8) 受

25、托人的保留条款：信托契约一经签订便不可随意撤销，委托人也不得任意中止受益人的资格，但在某些情况下，委托人可在信托契约中明确保留条款，既保留对合同契约的撤销权利，保留改变受益人的权利，委托人和受益人可以依照契约中的保留条款处理信托期间出现的意外变故。一、身后信托的基本内容1. 身后信托的含义：身后信托是受托人受托办理委托人去世后的各项事务，身后信托主要以遗嘱形式设立。2. 身后信托有三种确定形式：1) 个人遗嘱：确定身后信托的主要形式；2) 信托契约：委托人在世时签订，去世后生效；3) 法院裁定命令：无遗嘱、无契约法院指定受托人。二、执行遗嘱信托 1. 执行遗嘱信托的意义1) 执行遗嘱信托的含义

26、：是身后信托的一种形式。它是指由受托人作为遗嘱执行人，按照遗嘱人的遗嘱，处理有关事项并负责分配遗产的业务。2) 遗嘱执行人的主要职责：负责清偿遗嘱人遗留的债务；收取应有的债权；分割遗产；向有关人士和机构交付遗赠物；3) 信托机构充当遗嘱执行人的好处：A. 信托机构的专业人员精通业务，熟知与遗产有关的各项法律规定，并有丰富的实际经验，可以提高效率；B. 信托机构是一个信用机构，处于中立立场，不与有关利益人发生经济利害关系，可以公正客观地理解遗嘱，从而充分实现遗嘱人的意愿。 2. 作为执行遗嘱信托主要依据的遗嘱应该具备的基本内容： 1) 申明本份遗嘱的合法性和有效性；2) 指定受托人；3) 指定受

27、益人；4) 特殊条款或附录3. 执行遗嘱信托的程序 1) 确定执行遗嘱信托：主要指对遗嘱的鉴定；2) 清理遗产进行估价；A. 清理遗嘱人的财产，确定遗嘱人对财产的所有权；B. 清理遗嘱人的债权；C. 信托机构要对遗嘱人的财产进行估价。3) 编制财产目录：记录财产的种类、数量和价值；4) 安排预算支出：安排确定遗嘱执行中的各项费用支出预算；5) 支付税款清偿债务：税款主要指所得税、遗产税和继承税；6) 交付遗赠，分割遗产案例王董事长为一家上市公司董事长，年纪已经68岁，有三个儿子。近期王董准备将经营权交棒予老二，因为王董认为只有老二可以将他的精神发扬光大继承衣钵，但王董担心一旦他身故后，老大及老

28、三之股权可能出售，导致公司之经营权不保；他更担心，老大及老三不见得愿意听从老二之领导，而结合外人拿下公司经营权。王董虽有此忧心，却也不愿在生前将股权全部赠与老二，或在死后以立遗嘱方式将公司股权全部由老二继承，因为王董认为手心手背都是肉，是否有一种方法，可能让公司之经营权由老二管理，而公司经营之获利，仍由三个儿子平分？案例分析案例分析解决王董事长问题的最好方法就是将其股权全部信托出来。信托架构如下： 委托人委托人王王 董董委托人 乙银行全部股权信托全部股权信托受益人老大、老二、老三各1/3受益人王 董王董死后儿子继承受益权 注：信托契约约定股票表决权必须全部投给注：信托契约约定股票表决权必须全部

29、投给老二。老二。在本信托架构下，王董可顺利将经营权交给在本信托架构下，王董可顺利将经营权交给老二，而受益权在生前由王董享有，死后则老二，而受益权在生前由王董享有，死后则以遗嘱方式约定由三个儿子平分。以遗嘱方式约定由三个儿子平分。本信托尚有其它优点：本信托尚有其它优点：( (一一) ) 可约定股权未经三人全部同意，不得可约定股权未经三人全部同意，不得处分之。处分之。( (二二) ) 就算处分股权，取得股票价款仍可约就算处分股权，取得股票价款仍可约定受益人于达成何种条件下，才可以分配取定受益人于达成何种条件下，才可以分配取得价款，可避免子女挥霍。得价款，可避免子女挥霍。( (三三) ) 亦可在信托

30、中约定，应如何照顾王董亦可在信托中约定，应如何照顾王董之配偶或孙子女。之配偶或孙子女。 四、监护信托 1. 监护信托及其特点 1) 监护：指对某人的人身、财产及其一切合法权益进行监督和保护的法律行为；2) 监护涉及两个关系人：信托机构（监护人）和受益人（被监护人）；3) 监护信托：指利用信托方式，由信托机构对某类人的人身财产及其它权益进行监督和保护的行为；4) 监护信托的特点：对人的责任大于对物的责任 2. 监护信托的类型1) 未成人监护信托：指信托机构对未成年人实施监护，而未成年人的亲属对未成年人的监护则属于监护关系，不是信托行为；2) 禁治产人监护信托：禁治产人是指法律上规定的丧失了独立掌

31、握和处理自己财产的能力的人。3. 监护信托的设立原因：1) 未成年人监护信托的设立原因A. 未成年人父母双亡，遗嘱中指定信托机构为监护人，或没有遗嘱，其亲属不愿或不能承担监护人的职责身后信托业务；B. 未成年人的父母健在，但由于种种原因亲自承担监护人的职责，委托信托机构充当监护人生前信托。2) 禁治产人监护信托的设立原因A. 禁治产人父母或亲属亡故，遗嘱中指定信托机构为监护人，或没有遗嘱，其亲属不愿或不能承担监护人的职责身后信托业务；B. 禁治产人的原来的监护人由于种种原因不能亲自承担监护人的职责，委托信托机构充当监护人生前信托。4. 信托监护人的职责1) 对未成年人监护职责：承担未成年人的养

32、育责任，并对未成年人的财产进行管理；2) 对禁治产人监护职责：首先是对禁治产人财产的保护，同时妥善安排财产的运用，获取收益。监护信托案例五、人寿保险信托 1. 人寿保险信托的涵义及内容1) 人寿保险信托的涵义：信托机构在委托人办理了人寿保险业务的基础上开办的一种信托业务；2) 人寿保险的基本内容：A. 含义：是以人身的生存或死亡为标的的保险业务；B. 当事人：保险人、被保险人、投保人、保险受益人3) 人寿保险信托的基本内容：A. 含义：由人寿保险的投保人作委托人，信托机构作受托人，由保险受益人作信托受益人的信托业务。B. 步骤：委托人（交付保险单）信托机构（从保险公司领取保险金）保险受益人2.

33、 人寿保险信托的种类1) 被动人寿保险信托：保险本金的交付；2) 不代付保费人寿保险信托：保险金及其运用收益的交付；3) 代付保费人寿保险信托：信托机构管理运用委托人交付的一定财产，用其收益支付保险金，信托期满，信托机构将保险金本金连同原来资金一同交付；4) 累积人寿保险：委托人向信托机构转移一定财产，扣除保险费外由信托机构管理运用，领取保险金后一同运用，将收益交付受益人。一、 什么是法人信托业务 法人信托又称“公司信托”、“团体信托”，它是以法人作为委托人的信托业务。 法人信托业务的产生和发展是建立在多种法人机构，即各种从事经营以盈利为目的的企业公司有了较大发展的基础之上。法人信托业务是对法

34、人财产事务进行管理和处理的业务。法人信托业务在整个信托业务中占相当大的比重。二、 法人信托的特点 1. 法人信托的委托人是法人组织； 2. 受托人只能由法人机构承担； 3. 信托财产数额较大； 4. 与社会经济发展有密切关系三、法人信托的范围 1. 针对公司债的信托：信托机构承办以有价证券为对象的信托业务，充当债权人和债务人双方的代理人； 2. 关于公司创设、改组、合并、撤销和清算的信托； 3. 关于有形财产的信托：包括动产和不动产信托； 4. 关于权利的信托：受托人管理的是委托人的无形财产，目的是保护投资者的权利不受侵犯，信托结束后，受托人交给受益人的是由这种权利带来的经济利益 一、公司债信

35、托的定义和目的1.定义：公司债信托是信托机构为协助企业公司发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务；2.关系人：委托人是债券发行人、受托人是信托机构、受益人是持有公司债券的债权人；3.目的：为了替所有债权人保管抵押物，并保证所有债权人能平等地享受共同的担保利益。二、公司债信托的意义 1.为债券发行公司提供了举债便利 2.有利于保护债权人的利益 三、公司债信托的不同种类 1. 根据抵押方式不同分为开放抵押和闭锁抵押两种债券；1)开放抵押债券：发行公司有权在公司债总额限度内，分数次发行附有同一顺序抵押权的公司债；2) 闭锁抵押债券：发行公司与信托公司之间的信托契约所定的公司债总额一次发行

36、完毕，日后不得以同一抵押物发行公司债。2. 根据担保品不同分为实物财产和有价证券抵押公司债：政府债券是公司债发行的首选抵押物； 3. 根据物上担保权顺序划分为第一到第三顺序担保权公司债券：第一顺序担保权公司债券指在债券清偿顺序中，取得首先要求支付偿还的权利； 4. 根据还本付息方式不同的一些分类1) 可随时收回的债券：对举债公司来说是有利的；2) 设立偿债基金的债券：对债权人有利，还债资金来源有保障；3) 可转换债券：在一定条件下可以转换成公司股票；4) 定息债券与分红债券：定息债券给付固定利息，分红债券有固定利息，还可以按比例参与红利分配 四、办理公司债信托的基本程序1. 发债公司提出申请；

37、 2. 信托机构审查核实： 1) 审核债券发行的合法性； 2) 调查公司经营及资信状况； 3) 核实举债企业将要抵押的财产的真实情况 3. 签订公司债信托契约，建立公司债信托； 4. 转移信托财产； 5. 在信托公司协助下发行债券； 6. 发行公司偿还利息并到期支付本金。 一、商务管理信托的特点和意义1. 含义：也叫表决权信托，即由公司全体或多数股东将其持有股票的表决权信托给信托机构，由其在信托期间行使表决权的信托；2. 特点：所有权与经营权分离；3. 意义：集中股权，确保企业稳定发展，保障债权人的权益，协助企业重整，防止其他企业对本企业的控制。二、商务管理信托的设立 1. 缔结信托契约； 2

38、. 股东将股票表决权转移给受托人； 3. 受托人将表决权信托证书交付股东 三、商务管理信托中受托人的权限和义务【案例案例3-3】：青岛啤酒合资中的表决权信托运用：青岛啤酒合资中的表决权信托运用一、租赁的一般涵义1. 定义：1)租：从物品所有者角度定义，是指所有者让渡物品使用权并取得一定的报酬；2)赁：从物品使用者角度定义，是指占用他人物品并支付一定的费用2. 基本特征：价值的单方面转移；3. 租赁特点的表现：1)租赁当事人：出租人、承租人A.出租人：物品的所有者，收取报酬，法人；B.承租人：物品的使用者，支付费用，法人或自然人2) 租赁标的：A. 含义：用于租赁的物品，可以转移使用权；B. 构

39、成租赁标的的条件：a. 实物财产；b. 使用后仍然保持原有形态非消耗性；c. 独立发挥效用的物品非依附性；d. 通用性极强的设备通用性3) 租赁期限：租期长，报酬多4) 租赁费用：主要指租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价，主要根据租期来衡量二、租赁形式分类的角度（一）从私法角度：当事人购买租赁物的决定权不同1.传统租赁：出租人选择租赁物；2.融资租赁：承租人选择租赁物（二）从会计角度：承担租赁物所有权的风险和报酬主体不同1.融资租赁：承租人承担，纳入资产负债表；2.经营租赁：出租人承担（三）从税收角度：享受税收优惠的主体不同1.节税租赁：出租人享受优惠，通过降低租金转让部分

40、优惠；2.非节税租赁：承租人享受优惠（四）从租赁交易业务规范的角度1. 直接租赁；2. 转租赁；3. 售后回租；4. 杠杆租赁（五）从租赁标的角度1. 动产租赁；2. 不动产租赁；3. 房屋租赁；4. 汽车租赁；5. 设备租赁三、租赁的形式（一）传统租赁、融资租赁和经营租赁1. 传统租赁；1) 定义：即传统中的出租服务；2) 特点：A. 当事人：出租人、承租人，1个租赁合同；B. 租赁目的：短期、临时性使用租赁物；C. 租赁标的：出租人选择；D. 租金支付：不完全支付性，每次只收回部分投资；E. 租赁合同：可以中途解除合同；F. 会计处理：承租人不将租赁物纳入资产负债表2. 融资租赁；1) 定

41、义：出租人根据承租人对租赁物的选择购买租赁物，并出租给承租人使用；2) 特点：A. 3个当事人：出租人、承租人、供货商，2个合同：购货合同、租赁合同；B. 租赁目的：进行中长期融资；C. 租赁标的：承租人选择；D. 租金支付：完全支付性，一次收回大部分投资；E. 租赁合同：不可以中途解除合同；F. 会计处理：承租人将租赁物纳入资产负债表3.经营租赁1) 定义：A. 从会计角度不属于融资租赁的就是经营租赁；B. 从合同法角度一种特殊形式的融资租赁2) 特点：A. 3个当事人：出租人、承租人、供货商，2个合同：购货合同、租赁合同；B. 租赁目的：进行中长期融资，主要取决于设备年限；C. 租赁标的：

42、承租人选择，出租人有否决权；D. 租金支付：不完全支付性；E. 租赁合同：可以中途解除合同；F. 会计处理：承租人自主决定是否将租赁物纳入资产负债表（二）节税租赁与非节税租赁：1. 节税租赁：出租人享受优惠，部分转让给承租人；2. 非节税租赁：承租人享受优惠（三）杠杆租赁1. 定义：出租人一般只需投资购置设备所需款项的20%40%，即可在经济上获得设备所有权，享受如同对设备100%投资的同等待遇。设备成本中的大部分由银行保险公司等金融机构提供借款，但需出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为对该项贷款的担保；2.2.主要当事人主要当事人 1) 承租人；2) 物主出租人；3) 制造

43、供应厂商；4) 物主受托人：租赁物所有权属于多个大公司；5) 债权人或贷款人；6) 合同受托人：多个债权人可以设立合同受托人；7) 包租人或经纪人：在承租人和出租人间充当中间人4.4. 杠杆租赁的作用杠杆租赁的作用1)1) 对出租人的作用：对出租人的作用：A. 用设备价款的20%40%的投资可获得设备全部所有权的利益并获得全部价款投资的税法上的全部优惠，降低实际纳税率，加快投资现金的回收速度；B. 由于购买设备的6080%的投资来自于借款，每年有大量利息作为费用无须纳税，提高投资报酬；C. 借入的是不可追索贷款，如承租人违约，为抵还借款，被清偿的资产仅限于设有担保物权的出租资产。2)2) 对承

44、租人的作用：对承租人的作用：A. 出租人可降低租金让承租人获得减税优惠；B. 出租人由多个产权参加者构成，分散了投资风险。（四）直接租赁、转租赁、售后回租1. 直接租赁1) 定义：由出租人用从金融市场筹措的资金向供货厂商购买设备，然后直接租给承租人，设备所付款项由出租人自行筹措；2) 合同：租赁合同、购货合同2. 转租赁1) 定义：由出租人别的租赁公司租进设备，然后再租给承租人；2) 当事人：设备供应商、第一出租人、第二出租人和第一承租人、第二承租人；3) 合同：购货合同、租赁合同、转租赁合同一、租金的概念1. 出租人角度：租金是出租人转让某种资产的使用权而按约定条件定期分次向承租人收取的“报

45、酬”；2. 承租人角度：租金是承租人为获得某种资产的使用权按约定期限分次支付给出租人的费用。二、租金的构成1. 租赁设备的购置成本；1) 经营租赁：租金的成本只包含租赁物件资产的部分价值；2) 融资租赁：租金的成本中包含了租赁物件资产的大部分价值或全部价值。2. 租赁期间成本资金产生的利息：租赁物件成本作为本金，租赁利率作为计息利率；3. 出租人在此交易项下的收益：部分利息和手续费。三、影响租金的主要因素1. 利率：与租金同方向变化；2. 租赁期限：与租金同方向变化；3. 付租间隔期：指年付、半年付、季付和月付；4. 付租方式；1) 期初付租：年初或期初支付，承租人占用时间短，租金总额少；2)

46、 期末付租：年末或期末支付，承租人占用时间长，租金总额多；3) 等额租金支付：租金总额多，还款压力小；4) 等额本金支付：租金总额多，初期还款压力大5. 租赁保证金：承租人缴纳的保证资金；6. 手续费：不是租金组成部分；7. 支付币种：汇率变动会影响租金总额；一、计算租金时常用的几个重要概念：（一）单利与复利1. 单利：只对本金计息，不对利息计息2. 复利：对本金和利息同时计息（二）终值与现值1. 货币时间价值：货币所有者因放弃对货币的使用而根据时间长短所获得的报酬；2. 终值(Future Value)又称将来值，它是指现在一定金额的货币折合成未来一定时间货币的价值； 3. 现值(Prese

47、nt Value)是指未来某一时期一定数额的货币折合成现在的货币的价值；4. 终值与现值的关系：现值+利息=终值，利息即为货币的时间价值（三）年金1. 年金：指在利率不变、间隔期相等条件下，连续支付（或收取）的一系列款项；2. 年金的种类：1) 普通年金：即后付年金；2) 先付年金；3) 递延年金：在最初若干期没有收付款项情况下，后面若干期有等额收支款项；4) 永续年金：无限期支付的年金二、租金的计算方法（一）附加率法：在租赁设备实际成本上再附加一项特定比率来计算租金的计算方法。（二）年金法1. 等额租金法：运用年金法，并使各期租金均等的租金计算方法；2. 等额本金法：又称为成本回收法，指由租

48、赁双方在签订租赁合同时商定，各期按照一定的规律收回本金，再加上利息即为各期租金。3. 两种方法区别：1) 等额租金法：还款压力均等，租金总额大；2) 等额本金法：初期还款压力大，租金总额小； 某医院通过一家国际租赁公司，以融资租赁的方式引进一台国外生产的核磁共震设备。在合同执行期内，该院设备管理人员进行了更换。新的设备管理者两次向租赁公司提出更换一台新设备的要求，其理由是原设备的性能落后，不能满足需要。租赁公司未同意这一要求。为此该医院设备管理人员很不满意,并未按时交纳租金，医院和租赁公司发生争议，请你分析此案中哪方的做法不妥，为什么？ 答：医院方不妥。答：医院方不妥。 因为融资租赁是出租人根

49、据承租人因为融资租赁是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物后提供对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物后提供给承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。给承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。案例中融资公司在提供机器时，是根据医院的技术、资案例中融资公司在提供机器时，是根据医院的技术、资金要求，来提供的相应的机器，也就是说，是医院当时金要求，来提供的相应的机器，也就是说，是医院当时和供货商选择的这个型号的机器，再叫出租人出钱买下和供货商选择的这个型号的机器，再叫出租人出钱买下来，租给自己使用的。来，租给自己使用的。 合同生效后，出租人没有义务按合同生效

50、后，出租人没有义务按承租人的意愿更换租赁物，承租人也没有权利要求出租承租人的意愿更换租赁物，承租人也没有权利要求出租人更换。如果想换的话，医院方可以在租赁物到期以后，人更换。如果想换的话，医院方可以在租赁物到期以后，选择不留购物品，然后在从新申请一项新的融资租赁合选择不留购物品，然后在从新申请一项新的融资租赁合同。同。 但是，承租人未按时照合同约定支付租金及造成违但是，承租人未按时照合同约定支付租金及造成违约，承租人应按合同约定支付租金，逾期利息，并赔偿约，承租人应按合同约定支付租金，逾期利息，并赔偿出租人相应的损失。案例中医院的行为已经是违约行为。出租人相应的损失。案例中医院的行为已经是违约

51、行为。2002年年12月月2日，原告香港大新银行有限公司（以下简日，原告香港大新银行有限公司（以下简称大新公司）与被告荣辉科技发展有限公司（以下简称荣称大新公司）与被告荣辉科技发展有限公司（以下简称荣辉公司）签订辉公司）签订租赁合同租赁合同，约定大新公司按照荣辉公司，约定大新公司按照荣辉公司的要求向台湾一家公司购买一台自动分条切张机，租赁给的要求向台湾一家公司购买一台自动分条切张机，租赁给被告荣辉公司使用，双方约定每月租金为被告荣辉公司使用，双方约定每月租金为9931.30元港币，元港币，分分54期支付租金，直至期支付租金，直至2007年年4月月2日止。日止。租赁合同租赁合同约定了在承租人违约

52、时，出租人有权同时解除合同、收回约定了在承租人违约时，出租人有权同时解除合同、收回所有租金及租赁物。还约定了利率和逾期利率的计算方法，所有租金及租赁物。还约定了利率和逾期利率的计算方法，并约定租赁期满后，被告还清所有款项后需取得机器所有并约定租赁期满后，被告还清所有款项后需取得机器所有权的必须另外再付权的必须另外再付500港元。但被告并没有按约支付租金，港元。但被告并没有按约支付租金，截至截至2004年年4月月26日止，荣辉公司尚欠日止，荣辉公司尚欠8期租金未付，总期租金未付，总计港币计港币79450.40元。元。原告大新公司（香港）请求法院判决原告大新公司（香港）请求法院判决1请求判决荣辉公

53、司归还原告大新公司（香港）未付请求判决荣辉公司归还原告大新公司（香港）未付租金及逾期利息。租金及逾期利息。2请求法院判决解除请求法院判决解除租赁合同租赁合同、要求两被告共同、要求两被告共同返还租赁物。而被告荣辉公司认为，根据合同法第二百返还租赁物。而被告荣辉公司认为，根据合同法第二百四十八条四十八条“承租人应当按照约定支付租金，承租人经催承租人应当按照约定支付租金，承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物”，原告只，原告只能要求被告支付全部租金或收回租赁

54、物，不能既要求被能要求被告支付全部租金或收回租赁物，不能既要求被告支付全部租金又收回租赁物，双方的告支付全部租金又收回租赁物，双方的租赁合同租赁合同规规定荣辉公司在违约时，要求其支付所有租金并收回租赁定荣辉公司在违约时，要求其支付所有租金并收回租赁物，违反了合同法第二百四十八条的规定，因此租赁合物，违反了合同法第二百四十八条的规定，因此租赁合同无效。法院判决最终支持了原告大新公司的请求同无效。法院判决最终支持了原告大新公司的请求。 法理评析法理评析 本案争议的焦点是原告是否有权同时主张要求承租人支付本案争议的焦点是原告是否有权同时主张要求承租人支付租金、解除合同取回租赁物。原告认为，双方签订的

55、租金、解除合同取回租赁物。原告认为，双方签订的租赁租赁协议协议第八条约定了在承租人违约时，出租人有权主张承租第八条约定了在承租人违约时，出租人有权主张承租人支付租金、解除合同并收回租赁物；被告认为，该约定违人支付租金、解除合同并收回租赁物；被告认为，该约定违反反中华人民共和国合同法中华人民共和国合同法第二百四十八条的规定第二百四十八条的规定“承租承租人应当按照约定支付租金，承租人经催告后在合理期限内仍人应当按照约定支付租金，承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物合同，收回租赁物”，应属

56、无效。从本案当事人在，应属无效。从本案当事人在租赁协租赁协议议中第八条的约定来看，确实与第二百四十八条的规定相中第八条的约定来看，确实与第二百四十八条的规定相违背，但是对于当事人的上述约定是否无效应依据合同法第违背，但是对于当事人的上述约定是否无效应依据合同法第五十二条第五款关于五十二条第五款关于“违反法律、行政性法规的强制性规定违反法律、行政性法规的强制性规定的合同无效的合同无效”的规定，该款将无效合同的范围限制在违反法的规定，该款将无效合同的范围限制在违反法律、行政性法规的强制性规定上，而非所有违反法律、行政律、行政性法规的强制性规定上，而非所有违反法律、行政法规的规定均系无效，这种限制有

57、利于保障交易的安全性。法规的规定均系无效，这种限制有利于保障交易的安全性。而强制性法规是相对于任意性法规而言的，所谓强制性法规分为强制性和禁止性规定，前者指命令当事人应为一定行为之法律规定，后者指命令当事人不得为一定行为。任意性法规是指当事人可以通过约定排除其适用的规范，即赋予当事人一定的意思自治，允许当事人在法律规定的范围内自由作出约定。合同法第二百四十八条是强制性法规还是任意性法规呢？从文义解释来看，第二百四十八条的意思是指出租人在承租人没有按照约定支付租金并经催告后有权选择：收回所有到期和未到期的租金或解除合同、收回租赁物，即该条规定赋予出租人在承租人违约时在两种权利中作出选择，即要么要

58、回所有租金，要么解除合同、取回租赁物。无疑，合同法第二百四十八条并非强行法规，属于任意性规定的范畴，允许当事人通过约定加以排除。从国际社会的普遍实践来看，在国际融资租赁合同中也并未将出租人在承租人违约时的终止协议权、收回租金或收回租赁物的权利规定为强行法规，例如1988年通过的国际融资租赁公约是对各国国际融资租赁实践的总结和归纳，对国际融资租赁具有重要的示范作用，国际融资租赁公约第十三条规定：“如果承租人的违约是实质的，而且违约无法补救的条件下，出租人在租赁协议有此规定时可以要求加速支付未到期租金，或者终止租赁协议并在终止协议之后；（1）收回对设备的占有；并且（2）收取将使出租人处于如同承租人

59、根据租赁协议的条款履行协议时出租人本应取得的地位的损害赔偿。”从以上规定来看，也是授权性规定，只是将支付加速支付未到期租金或要求解除合同、收回租赁物、损害赔偿的救济权利赋予出租人进行选择，规定一定的限制条件，而非禁止性规定。当事人签订的当事人签订的租赁协议租赁协议第八条虽然与第八条虽然与中华人民共和国合同法中华人民共和国合同法第第二百四十八条相违背，但是第二百四十八条并非强行法规，因此该约定二百四十八条相违背，但是第二百四十八条并非强行法规，因此该约定不能认定为无效，法院认定不能认定为无效，法院认定租赁协议租赁协议第八条合法有效是正确的。当第八条合法有效是正确的。当然，如果在当事人的融资租赁合

60、同中对此没有相反的约定，还应按照合然，如果在当事人的融资租赁合同中对此没有相反的约定，还应按照合同法第二百四十八条的规定作出选择权。依据合同法第八条的规定，当同法第二百四十八条的规定作出选择权。依据合同法第八条的规定，当事人应按照合同的约定履行各自的合同义务。被告荣辉公司作为承租人事人应按照合同的约定履行各自的合同义务。被告荣辉公司作为承租人拒不按期交纳租金，其行为构成违约，应按照合同约定支付租金、逾期拒不按期交纳租金，其行为构成违约，应按照合同约定支付租金、逾期利息，并赔偿出租人相应的损失。由于利息，并赔偿出租人相应的损失。由于租赁协议租赁协议约定了行使解除权约定了行使解除权的条件，在条件成