资产评估练习

1、1.1.在运用重置成本法评估机器设备时，运在运用重置成本法评估机器设备时，运用指数调整法计算重置成本和运用重置用指数调整法计算重置成本和运用重置核算法计算重置成本有什么区别？核算法计算重置成本有什么区别？期中测试期中测试2. 被评估设备系被评估设备系A A企业拟单独对外转让的一台于企业拟单独对外转让的一台于19971997年年4 4月月1010日从国外进口的日从国外进口的大型设备。评估人员通过查询设备进口合同及有关账薄了解到，该设备进大型设备。评估人员通过查询设备进口合同及有关账薄了解到，该设备进口时的口时的CIFCIF（到岸价）为（到岸价）为2222万美元，当年万美元，当年A A企业为关税及

2、进口环节税免税企企业为关税及进口环节税免税企业。银行手续费及代理费约占设备业。银行手续费及代理费约占设备CIFCIF的的1010，国内运杂费约占设备，国内运杂费约占设备CIFCIF的的5 5，安装调试费约占设备，安装调试费约占设备CIFCIF的的2020，当时人民币与美元的比价为，当时人民币与美元的比价为8.38.31 1。评估人员进一步调查得知以下资料：评估人员进一步调查得知以下资料： (1) (1) 被评估设备的现时被评估设备的现时FOBFOB（离岸价）为（离岸价）为1818万美元，境外运杂费及保险费为设备万美元，境外运杂费及保险费为设备FOBFOB的的6 6，现行关税税率为，现行关税税率

3、为2020，增值税税率为，增值税税率为1717，银行手续费及代理，银行手续费及代理费约占设备费约占设备CIFCIF的的1010，国内运杂费约占设备，国内运杂费约占设备CIFCIF的的5 5，安装调试费约占设，安装调试费约占设备备CIFCIF的的2020，现行人民币与美元的比价仍为，现行人民币与美元的比价仍为8.38.31 1； (2) (2) 被评估设备从被评估设备从19971997年年4 4月开始投入使用，在不停产的情况下，于月开始投入使用，在不停产的情况下，于19991999年年4 4月月对该设备做了一定的技术改造，投资对该设备做了一定的技术改造，投资1515万元人民币给设备添加了一个深加

4、万元人民币给设备添加了一个深加工配套装置。该设备使用到工配套装置。该设备使用到20012001年年4 4月时由于操作上的原因造成该设备传动月时由于操作上的原因造成该设备传动齿轮严重受损，导致设备停产至评估基准日。损坏的传动齿轮的价值约占齿轮严重受损，导致设备停产至评估基准日。损坏的传动齿轮的价值约占设备重置成本的设备重置成本的2 2，传动齿轮现行购买价格为，传动齿轮现行购买价格为5 5万元人民币，调换费用为万元人民币，调换费用为2 2万元人民币；万元人民币； (3) (3) 从从19941994年年4 4月到月到20022002年年4 4月国内设备类价格没有明显变化，设备生产国设备月国内设备类

5、价格没有明显变化，设备生产国设备类价格指数有所下降但具体情况无法查询；类价格指数有所下降但具体情况无法查询； (4) (4) 假设潜在的买主只限于设备所在地投资者；假设潜在的买主只限于设备所在地投资者； (5) (5) 评估基准日评估基准日A A企业为关税及进口环节税正常纳税企业。企业为关税及进口环节税正常纳税企业。评估要求：评估要求： 试评估该设备于试评估该设备于20022002年年4 4月月1010日（评估基准日）的变现价值。日（评估基准日）的变现价值。 （计算过程中的小数点后保留（计算过程中的小数点后保留3 3位，计算结果保留到个位）位，计算结果保留到个位）3. 3. 评估对象为某机器厂

6、的一条国产评估对象为某机器厂的一条国产型机组，该机组于型机组，该机组于19961996年年5 5月月2020日购日购置并投入使用，其设计生产能力为年产置并投入使用，其设计生产能力为年产A A产品产品1010万件，账面原值为万件，账面原值为150150万元，评估人员于万元，评估人员于20012001年年5 5月月2020日（评估基准日）对该机组进行评估，日（评估基准日）对该机组进行评估，并取得以下相关经济技术数据：并取得以下相关经济技术数据：（1 1）从）从19961996年年5 5月至月至20012001年年5 5月，设备类价格指数情况是：月，设备类价格指数情况是：19971997年年5 5月

7、比月比19961996年年5 5月上升了月上升了2 2，19981998年年5 5月比月比19971997年年5 5月上升了月上升了1 1，19991999年年5 5月比月比19981998年年5 5月下降了月下降了1 1，20002000年年5 5月与月与19991999年年5 5月价格水平持平，月价格水平持平，20012001年年5 5月比月比20002000年年5 5月上升了月上升了2 2；（2 2）经评估人员在）经评估人员在型机组生产厂家询价，型机组生产厂家询价，型机组的现行出厂价格为型机组的现行出厂价格为100100万元，运杂费、安装调试费大约占购置价的万元，运杂费、安装调试费大约占

8、购置价的2525，据厂家介绍，更新，据厂家介绍，更新型的型的型机组已经面世，售价教型机组已经面世，售价教型机组有较大的提高；型机组有较大的提高；（3 3）被评估机组从投产到评估基准日，由于市场竞争的原因，利用率仅为）被评估机组从投产到评估基准日，由于市场竞争的原因，利用率仅为设计能力的设计能力的6060，估计评估基准日后的产权变动会是评估机组的利用，估计评估基准日后的产权变动会是评估机组的利用率达到设计要求；率达到设计要求；（4 4）被评估）被评估型机组经检测尚可使用型机组经检测尚可使用7 7年；年；（5 5）被评估）被评估型机组与相同生产能力的型机组与相同生产能力的型机组相比，年运营成本超支

9、额型机组相比，年运营成本超支额大约在大约在4 4万元左右；万元左右；（6 6）假定折现率为）假定折现率为1010。 评估要求：评估要求：（1 1）根据上述资料运用两种具体的方法评估）根据上述资料运用两种具体的方法评估型机组于型机组于20012001年年5 5月月2020日的续日的续用价值。（精确到用价值。（精确到0.010.01）（2 2）表述你对最终评估结果的处理意见，说明理由。）表述你对最终评估结果的处理意见，说明理由。答答 案案1 1、（略）、（略）2 2、被评估设备现时取得成本（重置成本）：被评估设备现时取得成本（重置成本）：（1 1）设备）设备CIFCIF1818（1 16 6）19

10、.0819.08（万美元）（万美元）（2 2）应纳关税）应纳关税19.0819.0820203.8163.816（万美元）（万美元）（3 3）应纳增值税（）应纳增值税（19.0819.083.8163.816）17173.892 3.892 （万美元）（万美元）（4 4）银行及代理手续费）银行及代理手续费19.0819.0810101.908 1.908 （万美元）（万美元）（5 5）国内运杂费）国内运杂费19.0819.085 50.954 0.954 （万美元）（万美元）（6 6）被评估设备现时取得成本（重置成本）被评估设备现时取得成本（重置成本）19.0819.083.8163.8163

11、.8923.8921.9081.9080.9540.95429.65 29.65 （万美元）（万美元）29.6529.658.38.3100001000024609502460950（元）（元） 被评估设备有形损耗（实体性贬值）由资料可知，有形损耗中有可修复部分和被评估设备有形损耗（实体性贬值）由资料可知，有形损耗中有可修复部分和不可修复部分：不可修复部分：（1 1）复原重置成本设备账面价值追加投资）复原重置成本设备账面价值追加投资2222（1 110105 52020）8.38.3100001000015000015000029.729.78.38.310000100001500001500

12、002465100246510015000015000026151002615100（元）（元）（2 2）设备加权投资年限）设备加权投资年限 （246510024651004 41500001500002 2） 2615100 26151003.893.89（年）（年）（3 3）不可修复部分有形损耗率）不可修复部分有形损耗率3.893.89（3.893.891010）0.280.282828（4 4）设备不可修复部分的重置成本）设备不可修复部分的重置成本24609502460950（1 12 2）24117312411731（元）（元）（5 5）不可修复部分有形损耗额）不可修复部分有形损耗额2

13、41173124117312828675285675285（元）（元）（6 6）被评估设备有形损耗（实体性贬值）被评估设备有形损耗（实体性贬值）67528567528550000500002000020000745285745285（元）（元） 评估值评估值2460950246095074528574528517156651715665（元）（元）3 3、根据背景资料，、根据背景资料，型机组的重置成本可用市场询价法和价格指数法两种具型机组的重置成本可用市场询价法和价格指数法两种具体的方法进行评估。体的方法进行评估。价格指数法：价格指数法：（1 1）重置成本）重置成本150150（1 12 2）

14、（）（1 11 1）（）（1 11 1）（）（1 12 2） 156.04156.04（万元）（万元）（2 2）实体有形损耗率）实体有形损耗率5 56060（5 560607 7）0.30.33030（3 3）功能性贬值）功能性贬值4 4（1 13333）（）（P/AP/A，1010，7 7）2.682.684.86844.868413.0513.05（万元）（万元）（4 4）评估值）评估值156.04156.04（1 13030）13.0513.0596.1896.18（万元）（万元）市场询价法：市场询价法：（1 1）重置成本）重置成本100100（1 12525）125125（万元）（万元

15、）（2 2）实体性贬值额）实体性贬值额125125303037.537.5（万元）（万元） （型机组采用的是现时价格，这一价格已经反应了由于型机组采用的是现时价格，这一价格已经反应了由于型机组的面世型机组的面世给给型机组带来功能性贬值，因此，不用单独计算这一贬值因素。型机组带来功能性贬值，因此，不用单独计算这一贬值因素。）（3 3）评估值）评估值12512537.537.587.587.5（万元）（万元）关于评估结果的评估意见及理由：关于评估结果的评估意见及理由： 最终评估结果应以市场询价法的评估结果为主，在采用加权平均是应最终评估结果应以市场询价法的评估结果为主，在采用加权平均是应加大其权重

16、。加大其权重。 因为此方法是利用了市场的判断，更接近于客观事实，而价格指数法因为此方法是利用了市场的判断，更接近于客观事实，而价格指数法中的价格指数本身过于宽泛，评估精度可能会受到影响，平均是应取较小中的价格指数本身过于宽泛，评估精度可能会受到影响，平均是应取较小的权重。的权重。进口机器设备评估案例进口机器设备评估案例 某公司欲以公司拥有的进口机器设备等资产对外联营投资，故委托某评估机构对该进口设备的价值进行评估，评估基准日为2000年11月30日。 设备名称：图像设计系统 规格型号：STORK 设备产地：A国厂家 启用日期：1998年7月 账面价值：11,000,000.00元 账面净值：9

17、,000,000.00元案例分析过程：案例分析过程： 一、计算公式 CIF价FOB价国外运输费国外运输保险费 重置现价CIF价银行财务费外贸手续费海关监管手续费商检费 国内运杂费国内安装调试费 重置全价重置现价资金成本 评估价值重置全价综合成新率 二、重置全价的估算 （1）FOB价为EUR（欧元）560,000.00元。该价格系向A国厂家询得，按评估基准日汇率计算，折合USD（美元）571,000.00元，评估基准日美元与人民币汇率中间价为8.2789； （2）国外运输费率取5.5%； （3）国外运输保险费率取0.4%； （4）CIF价FOB价国外运输费国外运输保险费 571,000.00（1

18、5.5%）（10.4%）8.2789 604,814.62元 （5）关税及增值税：被评估设备根据当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录及中华人民共和国上海海关公告外商投资项目不予免税的进口商品目录规定，除设备控制系统中的微型计算机不予免关税外，其余机器设备均予免税，由于微型计算机所占金额很少，故计算中未计关税与增值税项目； （6）银行财务费率取0.4%； （7）外贸手续费率取1.5%； （8）海关监管手续费率取0.3%; （9）商检费率取0.3%； （10）国内运杂费率取3%； （11）设备基础费：该设备不需专门建设设备基础，故略计此费用； （12）国内安装调试费率取3%； （13）资金成

19、本：评估基准日一年期贷款利率5.85%，半年期贷款利率5.58%。从合同签订至设备安装调试完毕12个月。付款方式为：首期支付CIF价的30%（计息期12个月），设备进关开始安装调试支付60%（计息期6个月），安装调试费均匀投入（计息期3个月），余款10%于调试运行后支付（计息期为零）。进口设备重置现价FOB价国外运输费国外运输保险费银行财务费外贸手续费海关监管手续费商检费国内运杂费安装调试费FOB价（1国外运输费率）（1保险费率）基准日外汇汇率（1银行财务费率外贸手续费率海关监管手续费率商检费率国内运杂费率安装调试费率）571,000.00(1+5.5%)(1+0.4%)8.2789(1+0.

20、4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%+3%)5,432,812.00元（取整）资金成本CIF价30%5.85%12/12+（CIF价60%+银行财务费外贸手续费海关监管手续费商检费国内运杂费）5.58%6/12+安装调试费5.58%3/12=604,814.6230%5.85%12/12604,814.6260%604,814.62 (1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%)5.58%6/12604,814.623%5.58%3/1210,614.50+12,478.82+265.3623,358.68元进口设备的重置全价重置现价资金成本5,430,892.0023,358.68

21、5,454,250.68元评估价值重置全价综合成新率 三、综合成新率的确定 （一）确定实体性损耗率 （1）该设备经济使用寿命为16年（属印刷设备类）； （2）已使用日历年限为3年（从1997年11月开始试车至2000年11月评估基准日）； （3）该机调整因素系数及综合值： 原始制造质量1.10（进口设备） 设备时间利用率1.05（1班/日） 维护保养1.0（正常） 修理改造1.0（无） 故障情况1.0（无） 运行状态1.0（正常） 环境状况1.05（良好） 七项调整因素系数综合值为1.101.051.01.01.01.01.05=1.21 （4）已使用年限经七项因素调整后为31.21=2.5年

22、 （5）实体性损耗率2.516100% 15.62% （二）确定功能性损耗率 功能性损耗率从新旧工艺及相应设备的生产率（印染速度）、耗损及原材料（未加工纸）价格三项因素比较，分别对每项因素估算其功能性损耗，估算均按下列步骤进行： （1）将被评估设备的年生产率（或损耗、原材料价格）与功能相同但性能更好的新设备的年生产率（或损耗、原材料价格）进行比较； （2）计算二者的差异，分别确定净超额工资、净超额损耗及净超额原材料成本； （3）估测被评估设备的剩余寿命； （4）以适当的折现率将被评估设备在剩余寿命内每年的净超额费用折现，这些折现值之和即为被评估设备的功能性损耗（贬值），计算公式如下： 被评估资

23、产功能性损耗（被评估资产年净超额成本折现系数） 被评估设备功能性损耗具体测算如下： 1、根据委托方提供的资料 已知：（1）被评估设备生产率（印染速度）为30m/秒，新设备为90m/秒； （2）被评估设备损耗为30%，新设备为10%； （3）被评估设备使用原材料加工纸的价格为300USD/T，新设备为200USD/T； （4）月均印染产量（自经销、代加工、卖模纸）共计51600m； （5）印染模纸1000m/T； （6）设备剩余年限13.5年； （7）所得税33%； （8）评估基准日美元与人民币的汇率中间价8.2789； （9）折现率取7%。2、功能性损耗测算生产率（印染速度）因素影响值（1）旧

24、设备月工资额：经销11,000m 单位工资1.11元/m 月工资额12,210元；代加工17,800m 单位工资0.28元/m 月工资额4,984元；卖花纸22,800m 单位工资0.31元/m 月工资额7,068元；旧设备月工资24,262元（2）新设备印染速度90m/秒，旧设备为30m/秒，新设备月工资成本为：经销 1.111/3=0.37 0.3711,000=4,070元代加工 0.281/3=0.093 0.09317,800=1,655元卖花纸 0.311/3=0.103 0.10322,800=2,348元新设备月工资8,073元（3）月差异额：24,2628,07316,189元（4）年工资成本超支额：16,18912194,268元（5）减所得税（33%）：194,26833%64,108元（6）扣除所得税后年净超额工资：194,26864,108130,160元（7）资产剩余使用年限：13.5年（8）折现率取7% ：13.5年年金折现系数8.5547（9）功能性损耗额：130,1608.5547=1,113,480元3、按上述步骤测算，得出：（1）因第一项因素（生产率）得出的功能性损耗为1,113,480元；同理，按新旧设备损耗率和使用纸的成本不同，计算出第二、第三项因素的损耗；（2）因第二项因素（损耗）得出的功能性损耗为1,113,685元？（2,