投资项目评估教材课件汇总完整版ppt全套课件最全教学教程整本书电子教案全书教案课件合集

1、 投资项目评估投资项目评估 第一章 导 论 第一章第一章 导导 论论第一章 导 论 第一章第一章 导导 论论本章的主要内容本章的主要内容 投资项目与投资决策投资项目与投资决策 可行性研究可行性研究 项目评估项目评估 可行性研究和项目评估的关系可行性研究和项目评估的关系 第一章 导 论 1.1 投资项目与投资决策投资项目与投资决策 1.1.1 投资投资 1.1.2 投资项目投资项目 1.1.3 投资决策投资决策 第一章 导 论 1.1.1 投资投资 投资的本质投资的本质 投资是指经济主体为未来获得收益而现实投入生产投资是指经济主体为未来获得收益而现实投入生产要素，以形成资产的一种经济活动；要素，

2、以形成资产的一种经济活动； 投资的另一层涵义也可以解释为经济主体为未来获投资的另一层涵义也可以解释为经济主体为未来获得收益而现实投入的资金或资本。得收益而现实投入的资金或资本。第一章 导 论 解解 释：释： 投资主体投资主体 即投资者即投资者 投资主体是多元化的，有各级政府、企业、行政投资主体是多元化的，有各级政府、企业、行政事业单位、个人等投资主体。指形形色色从事投资的经事业单位、个人等投资主体。指形形色色从事投资的经济法人和自然人。济法人和自然人。 投资目标投资目标 投资是为了获得预期效益，既投资是为了获得预期效益，既要考虑微观经济效益，又要考虑宏观经济效益；既要考要考虑微观经济效益，又要

3、考虑宏观经济效益；既要考虑经济效益，又要考虑社会效益和生态效益。虑经济效益，又要考虑社会效益和生态效益。 第一章 导 论投资要素投资要素 投资要投入一定量的货币和其他各种投资要投入一定量的货币和其他各种生产要素（如设备、材料等有形资源，技术、信息、商生产要素（如设备、材料等有形资源，技术、信息、商标和专利权等无形资源标和专利权等无形资源) )。 投资产出投资产出 投资者运用投资要素，可以形成各投资者运用投资要素，可以形成各种资产，如：种资产，如： 固定资产、流动资产、无形资产和其他固定资产、流动资产、无形资产和其他资产。资产。投资投向投资投向 投资是从事某项产业的经济活动，投资是从事某项产业的

4、经济活动，其从事的产业包括第一产业、第二产业和第三产业的所其从事的产业包括第一产业、第二产业和第三产业的所有产业。有产业。第一章 导 论区分两个概念：区分两个概念：直接投资（或实际投资）直接投资（或实际投资） 间接投资（或纯金融投资）间接投资（或纯金融投资）宏观投资宏观投资微观投资微观投资第一章 导 论 投资的作用投资的作用 影响社会总需求水平，在短期内影响产出和就业影响社会总需求水平，在短期内影响产出和就业水平；水平； 通过投资能够增加社会的资本积累，提高潜在的生通过投资能够增加社会的资本积累，提高潜在的生产能力，从而促进长期的经济增长。产能力，从而促进长期的经济增长。 宏观方面宏观方面 第

5、一章 导 论 增强投资者的经济技术实力；增强投资者的经济技术实力； 提高投资者不断创新的能力；提高投资者不断创新的能力； 增加投资者的市场竞争能力。增加投资者的市场竞争能力。微观方面微观方面 第一章 导 论 投资的决定因素投资的决定因素 收益因素收益因素 成本因素成本因素 预期因素预期因素第一章 导 论收益因素收益因素 无论是新建、扩建工厂，还是对现有工程无论是新建、扩建工厂，还是对现有工程进行更新改造，其目的都是追求收益的增加。进行更新改造，其目的都是追求收益的增加。第一章 导 论成本因素成本因素 投资成本包括资本品的价格、借款利息投资成本包括资本品的价格、借款利息和投资者所缴纳的税金。和投

6、资者所缴纳的税金。第一章 导 论预期因素预期因素 投资是为了在未来的一定时期取得预期的收投资是为了在未来的一定时期取得预期的收 益，对未来经济发展的预期显得非常重要。益，对未来经济发展的预期显得非常重要。第一章 导 论 1.1.2 投资项目投资项目 投资项目的界定投资项目的界定 投资项目是指在规定的期限内，为完成某项开发投资项目是指在规定的期限内，为完成某项开发目标而实施包括规划投资、政策措施、组建机构等内容目标而实施包括规划投资、政策措施、组建机构等内容的一系列活动，它是一个独立的整体活动。的一系列活动，它是一个独立的整体活动。 第一章 导 论 投资项目构成因素：投资项目构成因素： 具有一定

7、的经济实力；具有一定的经济实力； 具备一定的技术实力；具备一定的技术实力； 拥有组织能力和协调能力；拥有组织能力和协调能力； 争取对项目有利的相关政策；争取对项目有利的相关政策； 具备明确的项目目标和项目的具体实施计划。具备明确的项目目标和项目的具体实施计划。第一章 导 论投资项目主要是指作为固定资产投资兴建的建设项目，投资项目主要是指作为固定资产投资兴建的建设项目，它以形成固定资产为目标，按照规划、决策、设计、施它以形成固定资产为目标，按照规划、决策、设计、施工、投产、经营等一系列规范的程序和规定的建设工期，工、投产、经营等一系列规范的程序和规定的建设工期，以实现预定的投资目标。以实现预定的

8、投资目标。第一章 导 论 投资项目的类型投资项目的类型 按项目的目标不同可划分为按项目的目标不同可划分为: 经营性项目经营性项目 非经营性项目非经营性项目 按项目的投资管理形式不同可划分为按项目的投资管理形式不同可划分为: 政府投资项目项目政府投资项目项目 企业投资项目企业投资项目 第一章 导 论 按项目的产品（或服务）不同可划分为：按项目的产品（或服务）不同可划分为： 公共项目公共项目 非公共项目非公共项目 按项目与企业原有资产的关系可划分为：按项目与企业原有资产的关系可划分为： 新建项目新建项目 改扩建项目改扩建项目 第一章 导 论 按项目的投资主体不同可划分为：按项目的投资主体不同可划分

9、为： 国内投资项目国内投资项目 外商投资项目外商投资项目 第一章 导 论 1.1.3 投资决策投资决策 投资决策的含义投资决策的含义 投资决策就是指根据预期的投资目标，按照一定的投资决策就是指根据预期的投资目标，按照一定的程序、方法和标准，对项目建设规模和产品方案、投资程序、方法和标准，对项目建设规模和产品方案、投资与收益、技术与运行条件、项目的环境影响等方面所作与收益、技术与运行条件、项目的环境影响等方面所作的分析、判断和选择。的分析、判断和选择。第一章 导 论 政府通过投资政府通过投资 提供公共品，满足社会需求，提供公共品，满足社会需求，提高效率提高效率企业通过投资企业通过投资 提供私人物

10、品，满足市场需求，提供私人物品，满足市场需求， 取得利润取得利润受资源有限性的制约受资源有限性的制约 第一章 导 论资源的有限性资源的有限性 投资者要审慎地选择项目，以投资者要审慎地选择项目，以达到最佳的资源配置，使达到最佳的资源配置，使 生产生产最有效率最有效率是运用脑力的理性行为，即是运用脑力的理性行为，即 要要进行科学的分析论证进行科学的分析论证第一章 导 论未来的不确定性未来的不确定性 资金的供给者资金的供给者 投资者投资者 科学的投资决策科学的投资决策 第一章 导 论 投资决策的程序投资决策的程序 1、投资机会研究阶段、投资机会研究阶段 投资机会研究亦称投资机会鉴别，是指为寻找有价值

11、的投资机会投资机会研究亦称投资机会鉴别，是指为寻找有价值的投资机会 而而 进进 行的准备性调查研究。投资机会研究的重点是分析投资环境，如行的准备性调查研究。投资机会研究的重点是分析投资环境，如 在某一地区或某一产业部门，对某类项目的背景、市场需求、资源在某一地区或某一产业部门，对某类项目的背景、市场需求、资源条件、发展条件、发展 趋势以及需要的投入和可能的产出等方面进趋势以及需要的投入和可能的产出等方面进 行准备性的行准备性的调查、研究和分调查、研究和分 析，其目的是发现有价值的投资机会。析，其目的是发现有价值的投资机会。第一章 导 论 投投资资机机会会研研究究一般机会研究一般机会研究具体机会

12、研究具体机会研究地区研究地区研究部门或行业研究部门或行业研究资源为基础的研究资源为基础的研究投资额误差一般要投资额误差一般要求为求为30第一章 导 论 2、 初步可行性研究阶段初步可行性研究阶段 它是在机会研究的基础上，它是在机会研究的基础上，对项目方案进行初步的对项目方案进行初步的技术、经济分析和社会、环境评价，对项目是否可行技术、经济分析和社会、环境评价，对项目是否可行 做出初步判断。主要是判断项目是否有生命力，是否值得做出初步判断。主要是判断项目是否有生命力，是否值得 投入更多的人力和资金进行进一步的可行性研究。投入更多的人力和资金进行进一步的可行性研究。第一章 导 论初步可行性研究的重

13、点，主要是根据国民经济和社会发展初步可行性研究的重点，主要是根据国民经济和社会发展长期规划长期规划 、行业规划和地区规划以及国家产业政策，从宏观上、行业规划和地区规划以及国家产业政策，从宏观上 分析论证项目建设的必要性，并初步分析项目建设的可能性。分析论证项目建设的必要性，并初步分析项目建设的可能性。 投资额误差一般要投资额误差一般要求为求为20第一章 导 论 3、可行性研究阶段、可行性研究阶段 可行性研究一般是在初步可行性研究的基础上进行的详细研究。可行性研究一般是在初步可行性研究的基础上进行的详细研究。通过主要建设方案和建设条件的分析比选论证，从而得出该项目通过主要建设方案和建设条件的分析

14、比选论证，从而得出该项目是否值得投资、建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目是否值得投资、建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目最终决策提供依据。因而，可行性研究是项目决策的最重要阶段。最终决策提供依据。因而，可行性研究是项目决策的最重要阶段。 可行性研究的成果是可行性研究报告。可行性研究的成果是可行性研究报告。投资额误差一般投资额误差一般要求为要求为10第一章 导 论 对某些特定的大型的、结构复杂的项目，还要进行对某些特定的大型的、结构复杂的项目，还要进行辅助（专题）研究。也称功能研究，是对项目某一个或辅助（专题）研究。也称功能研究，是对项目某一个或几个方面的关键问题进行的专门研究。几个

15、方面的关键问题进行的专门研究。第一章 导 论 可行性研究报告与项目申请报告的主要区别：可行性研究报告与项目申请报告的主要区别： （1）适用范围不同）适用范围不同 （2）目的不同）目的不同 （3）内容不同）内容不同 第一章 导 论 4、项目评估阶段、项目评估阶段 （1）项目建议书和可行性研究报告评估）项目建议书和可行性研究报告评估 （2）项目申请报告评估）项目申请报告评估第一章 导 论 国际性金融组织的投资决策程序国际性金融组织的投资决策程序 明确问题和目标；明确问题和目标； 研究项目的背景；研究项目的背景； 收集有关信息资料；收集有关信息资料； 对项目进行经济分析；对项目进行经济分析； 衡量非

16、经济的影响；衡量非经济的影响； 进行不确定性分析；进行不确定性分析； 综合权衡；综合权衡； 提出项目评估报告及其他建议；提出项目评估报告及其他建议； 最终作出投资决策。最终作出投资决策。国内建设项目前期工作简图国内建设项目前期工作简图 项目项目建议书建议书审批审批初初 步步设设 计计工程咨工程咨询评估询评估初步初步可行性可行性研究研究可行性可行性研究研究施施 工工准准 备备机机 会会研研 究究合营合合营合同、章同、章程签字程签字正式成立正式成立项目法人项目法人办理公司办理公司设立登记设立登记合营合合营合同、章同、章程谈判程谈判寻找合作寻找合作伙伴与选伙伴与选定的伙伴定的伙伴签意向书签意向书开开

17、 工工报报 告告审审 批批初初 步步设设 计计审审 批批可行性可行性研究报研究报告审批告审批国家计划国家计划行业规划行业规划区域规划区域规划企业战略企业战略第一章 导 论 我国现行的投资项目决策程序我国现行的投资项目决策程序： 企业投资项目企业投资项目 审批制审批制 备案制备案制 核准制核准制 政府投资项目政府投资项目 第一章 导 论核准制核准制 政府仅对重大项目和限制类项目政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准从维护社会公共利益角度进行核准提交项目申请报告提交项目申请报告第一章 导 论 备案制备案制 其 他 项 目 无 论 规 模 大其 他 项 目 无 论 规 模 大 小

18、，均为备案制小，均为备案制 按照属地原则向地方政府按照属地原则向地方政府 投资主管部门备案投资主管部门备案第一章 导 论 对于企业使用政府补助、转贷、对于企业使用政府补助、转贷、贴息投资建设的项目，政府只审批贴息投资建设的项目，政府只审批 资金申请报告资金申请报告企业投资项目的市场前景、经济效益、企业投资项目的市场前景、经济效益、资金来源和产品方案等均由企业自主资金来源和产品方案等均由企业自主 决策、自担风险。决策、自担风险。第一章 导 论采用直接投资和资本金注入的政府投资项目，采用直接投资和资本金注入的政府投资项目，审批项目建议书和可行性研究报告同时审批审批项目建议书和可行性研究报告同时审批

19、 初步设计、概算初步设计、概算政府投资项目政府投资项目 第一章 导 论企业投资项目的决策程序（以核准制为例）企业投资项目的决策程序（以核准制为例）提交项目申请报告提交项目申请报告 政府部门进行核准政府部门进行核准 办理相关手续办理相关手续 金融机构进行项目评估金融机构进行项目评估 第一章 导 论政府投资项目的决策程序政府投资项目的决策程序提交项目建议书提交项目建议书 编制并提交可行性研究报告编制并提交可行性研究报告 办理相关手续办理相关手续 金融机构进行项目评估金融机构进行项目评估 政府管理和审查项目的方式政府部门对上述事项的关注，通过以下方式来实现：政府部门对上述事项的关注，通过以下方式来实

20、现：间接管理方式。即通过制定和完善有关政策法规，并加强执间接管理方式。即通过制定和完善有关政策法规，并加强执法检查，确保项目业主单位按照政府意图来实施项目，这是法检查，确保项目业主单位按照政府意图来实施项目，这是我国行政体制及政府投资体制改革继续努力的方向；我国行政体制及政府投资体制改革继续努力的方向；行政许可审查，包括对投资项目的审批、核准和备案。这是行政许可审查，包括对投资项目的审批、核准和备案。这是目前我国对投资项目进行管理的主导方式。目前我国对投资项目进行管理的主导方式。第一章 导 论第一章 导 论 1.2 可行性研究可行性研究 1.2.1 可行性研究的作用可行性研究的作用 1.2.2

21、 可行性研究的内容和程序可行性研究的内容和程序 第一章 导 论 1.2.1 可行性研究的作用可行性研究的作用 可行性研究的含义可行性研究的含义 可行性研究是在投资项目拟建之前，通过对项目有可行性研究是在投资项目拟建之前，通过对项目有关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题关的市场、资源、工程技术、经济和社会等方面的问题进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的一项工作选择最佳实施方案的一项工作。第一章 导 论 可行性研究的作用可行性研究的作用 为投资者进行投资决策提供依据为投资者进行投资决策提供依据 为投资者筹措资

22、金提供依据为投资者筹措资金提供依据 为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据 为工程设计提供依据为工程设计提供依据 第一章 导 论 1.2.2 可行性研究的内容可行性研究的内容 企业投资项目可行性研究主要内容企业投资项目可行性研究主要内容 总论总论 项目建设必要性分析项目建设必要性分析 市场分析市场分析第一章 导 论 项目建设方案研究项目建设方案研究 投资评估投资评估 融资方案融资方案 财务分析（也称财务评价）财务分析（也称财务评价） 不确定性分析和风险分析不确定性分析和风险分析 经济分析（也称国民经济分析）经济分析（也称国民经济分析） 经济影响分析经济影响

23、分析 土地利用及移民搬迁安置方案分析土地利用及移民搬迁安置方案分析 社会评价社会评价 结论与建议结论与建议第一章 导 论第一章 导 论 政府投资项目可行性研究的主要内容政府投资项目可行性研究的主要内容 政府投资的必要性政府投资的必要性 项目实施代建制方案项目实施代建制方案 政府投资项目的投资方式政府投资项目的投资方式 没有营业收入或收入不足以弥补运营成本的公益没有营业收入或收入不足以弥补运营成本的公益性项目，要从项目运营的财务可持续性角度，分析、性项目，要从项目运营的财务可持续性角度，分析、研究政府提供补贴的方式和数额研究政府提供补贴的方式和数额 第一章 导 论 可行性研究的侧重点可行性研究的

24、侧重点 水利水电项目水利水电项目 需要重点研究的内容是：水利水电资源的开发利用条件，水文、需要重点研究的内容是：水利水电资源的开发利用条件，水文、气象、工程地质条件，坝型与枢纽布置，库区淹没与移民安置等；气象、工程地质条件，坝型与枢纽布置，库区淹没与移民安置等；项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅；对于社会公益性的项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅；对于社会公益性的水利项目，如防洪、治涝项目，财务分析的目的是测算提出维持水利项目，如防洪、治涝项目，财务分析的目的是测算提出维持项目正常运行需要国家补助的资金数额和需要采取的经济优惠政策。项目正常运行需要国家补助的资金数额和需要采取的经济

25、优惠政策。第一章 导 论 铁路项目铁路项目 需要重点研究的内容是：项目对经济和社会发、需要重点研究的内容是：项目对经济和社会发、区域综合运输网布局、区域综合运输网布局、铁路网布局等方面的作用和意义；研究运量、线路方案，铁路网布局等方面的作用和意义；研究运量、线路方案，建设规模、技术标准，建筑工程方案等；建设规模、技术标准，建筑工程方案等；项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅。项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅。第一章 导 论 农业项目农业项目 需要重点研究的内容是：市场分析，建设规模和产品方案，需要重点研究的内容是：市场分析，建设规模和产品方案，原材料供应等；农业项目受气候等自然条件

26、影响，原材料供应等；农业项目受气候等自然条件影响，效益与费用的不确定性较大。效益与费用的不确定性较大。项目经济评价一般分项目层和经营层两个层次，项目经济评价一般分项目层和经营层两个层次，项目层次评价以经济分析为主，项目层次评价以经济分析为主，财务分析为辅，经营层次评价只进行财务分析。财务分析为辅，经营层次评价只进行财务分析。第一章 导 论 公共卫生项目公共卫生项目 需要重点研究的内容是：根据项目的服务范围，确定项目的建设规模；需要重点研究的内容是：根据项目的服务范围，确定项目的建设规模；依据项目的功能定位，比较选择适宜的建筑方案、医疗设备和器械；依据项目的功能定位，比较选择适宜的建筑方案、医疗

27、设备和器械；项目经济评价以经济分析为主，项目经济评价以经济分析为主，常用的方法有最小成本分析、经济费用效果分析等。常用的方法有最小成本分析、经济费用效果分析等。第一章 导 论 资源开发项目资源开发项目 需要重点研究的内容是：资源开发利用的条件，包括资源开发的合理性、需要重点研究的内容是：资源开发利用的条件，包括资源开发的合理性、拟开发资源的可利用量、自然品质、赋存条件和开发价值；拟开发资源的可利用量、自然品质、赋存条件和开发价值；分析项目是否符合资源总体开发规划的要求，是否符合资源综合利用、分析项目是否符合资源总体开发规划的要求，是否符合资源综合利用、可持续发展的要求，是否符合保护生态环境的有

28、关规定。可持续发展的要求，是否符合保护生态环境的有关规定。第一章 导 论 可行性研究应达到的深度要求可行性研究应达到的深度要求 可行性研究报告内容齐全、数据准确、论据充可行性研究报告内容齐全、数据准确、论据充分、结论明确，能满足决策者定方案定项目的需要；分、结论明确，能满足决策者定方案定项目的需要； 可行性研究中选用的主要设备的规格、参数应可行性研究中选用的主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求。引进的技术设备的资料应能满能满足预订货的要求。引进的技术设备的资料应能满足合同谈判的要求；足合同谈判的要求； 可行性研究中的重大技术、财务方案应有两个可行性研究中的重大技术、财务方案应有两个以上方案

29、的比选；以上方案的比选； 可行性研究中确定的主要工程技术数据应能满可行性研究中确定的主要工程技术数据应能满足项目初步设计的要求；足项目初步设计的要求；第一章 导 论 可行性研究阶段对投资和生产成本的估算应采用可行性研究阶段对投资和生产成本的估算应采用分项详细估算法，估算的准确度应达到规定的要求；分项详细估算法，估算的准确度应达到规定的要求； 可行性研究确定的融资方案应能满足资金筹措及可行性研究确定的融资方案应能满足资金筹措及使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并能满足使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并能满足银行等金融机构信贷决策的需要；银行等金融机构信贷决策的需要； 可行性研究报告应反

30、映在可行性研究中出现的某可行性研究报告应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，供决策者权衡些方案的重大分歧及未被采纳的理由，供决策者权衡利弊进行决策；利弊进行决策； 可行性研究报告应附有供评估、决策审批所必需可行性研究报告应附有供评估、决策审批所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。的合同、协议、意向书、政府批件等。 第一章 导 论 1.2.3项目申请报告的主要内容项目申请报告的主要内容 企业投资项目申请报告的主要内容企业投资项目申请报告的主要内容 项目申报单位概括；项目申报单位概括； 拟建项目概括；拟建项目概括； 建设用地与相关规划；建设用地与相关规划； 资源利用和能源

31、耗用分析；资源利用和能源耗用分析； 生态环境影响分析；生态环境影响分析； 经济和社会效果分析。经济和社会效果分析。 第一章 导 论 报送企业投资项目申请报告附送以下文件报送企业投资项目申请报告附送以下文件 城市规划行政主管部门出具的城市规划意见；城市规划行政主管部门出具的城市规划意见； 国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见；国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见； 环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见；审批意见； 根据有关法律法规应提交的其他文件。根据有关法律法规应提交的其他文件。第一章 导 论 外资投资项目申请报告的主要内

32、容外资投资项目申请报告的主要内容 项目名称、经营期限、投资方基本情况；项目名称、经营期限、投资方基本情况； 项目建设规模、主要建设内容及产品，采用的主要项目建设规模、主要建设内容及产品，采用的主要技术和工艺，产品目标市场，计划用工人数；技术和工艺，产品目标市场，计划用工人数； 项目建设地点，对土地、水、能源等资源的需求，项目建设地点，对土地、水、能源等资源的需求，以及主要原材料的消耗量；以及主要原材料的消耗量； 环境影响评价；环境影响评价； 涉及公共产品或服务的价格；涉及公共产品或服务的价格； 项目总投资、注册资本及各方出资额、出资方式及项目总投资、注册资本及各方出资额、出资方式及融资方案，需

33、要进口设备及金额。融资方案，需要进口设备及金额。第一章 导 论 报送外商投资项目申请报告应附送以下文件报送外商投资项目申请报告应附送以下文件 中外投资各方的企业注册证（营业执照）、商务登中外投资各方的企业注册证（营业执照）、商务登记证及经审计的最新企业财务报表、开户银行出具的资记证及经审计的最新企业财务报表、开户银行出具的资金信用证明；金信用证明； 投资意向书，增资、购并项目的公司董事会决议；投资意向书，增资、购并项目的公司董事会决议； 银行出具的融资意向书；银行出具的融资意向书； 省级规划部门出具的规划选址意见书；省级规划部门出具的规划选址意见书； 省级或国家环境保护行政主管部门出具的环境影

34、响省级或国家环境保护行政主管部门出具的环境影响评价意见书；评价意见书；第一章 导 论 省级或国家国土资源管理部门出具的项目用地预审省级或国家国土资源管理部门出具的项目用地预审意见书；意见书； 以国有资产或土地使用权出资的，需有有关主管部以国有资产或土地使用权出资的，需有有关主管部门出具的确认文件。门出具的确认文件。第一章 导 论 1.2.4 可行性研究的程序可行性研究的程序 组织工作小组组织工作小组 数据调研数据调研 形成可行性研究报告初稿形成可行性研究报告初稿 论证和修改论证和修改来源：一是投资者提供的资料；二来源：一是投资者提供的资料；二是中介咨询机构本身拥有的信是中介咨询机构本身拥有的信

35、 息息资料；三是通过调研获取信息资料；三是通过调研获取信息 第一章 导 论 1.3 项目评估项目评估 1.3.1 项目评估及其作用项目评估及其作用1.3.2 项目评估的内容和程序项目评估的内容和程序第一章 导 论 1.3.1 项目评估及其作用项目评估及其作用 项目评估的含义项目评估的含义 项目评估是指在可行性研究的基础上，根据国家有项目评估是指在可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法律法规、方法和参数等，从项目、关部门颁布的政策、法律法规、方法和参数等，从项目、国民经济和社会的角度出发，由有关部门对拟建投资项国民经济和社会的角度出发，由有关部门对拟建投资项目的建设必要性、建设条件、

36、生产条件、产品市场需求、目的建设必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全面工程技术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全面分析论证，并就该项目是否可行提出相应职业判断的一分析论证，并就该项目是否可行提出相应职业判断的一项工作。项工作。第一章 导 论 项目评估的作用项目评估的作用 政府投资项目政府投资项目 企业投资项目企业投资项目 提供项目建议书提供项目建议书和可行性研究报告和可行性研究报告 组织有关人员进行项目论证组织有关人员进行项目论证 大型项目要委托中介咨询大型项目要委托中介咨询 机构进行项目评估机构进行项目评估政政 府府 职职 能能 部部

37、门门 提交项目申请书提交项目申请书 对于重大项目政府要进行项目评估对于重大项目政府要进行项目评估 第一章 导 论投资者向金融机构提出贷款申请时投资者向金融机构提出贷款申请时金金融融机机构构提交贷款申请和提交贷款申请和可行性研究报告可行性研究报告 金融机构进行项目评估金融机构进行项目评估 大型项目并且结构比较复杂，大型项目并且结构比较复杂，或者是有关国计民生的项目，或者是有关国计民生的项目，委托有资质的中介咨询机构进行评估委托有资质的中介咨询机构进行评估 第一章 导 论 项目评估的作用项目评估的作用 为上级主管部门把关提供依据为上级主管部门把关提供依据 为金融结构贷款决策提供依据为金融结构贷款决

38、策提供依据 为政府职能部门审批项目提供依据为政府职能部门审批项目提供依据第一章 导 论 1.3.2 项目评估的内容和程序项目评估的内容和程序 项目评估的内容项目评估的内容 项目与企业概况评估项目与企业概况评估 项目建设必要性评估项目建设必要性评估 产品市场需求分析产品市场需求分析 项目生产规模确定项目生产规模确定 项目建设和生产条件评估项目建设和生产条件评估第一章 导 论 项目工程与技术评估项目工程与技术评估 投资估算与融资方案研究投资估算与融资方案研究 财务分析财务分析 经济分析经济分析 社会分析社会分析 不确定性和风险分析不确定性和风险分析 项目总评估项目总评估第一章 导 论 项目评估的程

39、序项目评估的程序 准备和组织准备和组织 搜集整理数据搜集整理数据 编写评估报告初稿编写评估报告初稿 论证与修改论证与修改第一章 导 论 1.4 可行性研究与项目评估的关系可行性研究与项目评估的关系1.4.1 可行性研究与项目评估的联系可行性研究与项目评估的联系1.4.2 可行性研究与项目评估的区别可行性研究与项目评估的区别第一章 导 论 1.4.1 可行性研究与项目评估的联系可行性研究与项目评估的联系 均处于项目发展周期的建设前期均处于项目发展周期的建设前期 基础理论基本相同基础理论基本相同 工作的内容基本相同工作的内容基本相同 最终工作目标及要求相同最终工作目标及要求相同第一章 导 论 1.

40、4.2 可行性研究与项目评估的主要区别：可行性研究与项目评估的主要区别： 行为的主体不同行为的主体不同 立足点不同立足点不同 所起的作用不同所起的作用不同 所处的阶段不同所处的阶段不同第二章 项目概况和建设必要性评估 第二章第二章 项目概况和建设必要性评估项目概况和建设必要性评估 本章主要内容本章主要内容 项目概况评估项目概况评估 投资者的资信评估投资者的资信评估 项目建设必要性评估项目建设必要性评估 第二章 项目概况和建设必要性评估 2.1 项目概况评估项目概况评估 2.1.1 项目提出背景的评估项目提出背景的评估 2.1.2 项目发展概况的评估项目发展概况的评估 2.1.3 项目投资环境的

41、评估项目投资环境的评估第二章 项目概况和建设必要性评估 2.1.1 项目提出背景的评估项目提出背景的评估 项目提出背景是指最初设计或规划投资项目的建项目提出背景是指最初设计或规划投资项目的建设根据和理由。设根据和理由。 项目宏观背景分析项目宏观背景分析项目微观背景分析项目微观背景分析 第二章 项目概况和建设必要性评估 产业背景分析产业背景分析 产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而制定的与产业有关的一切政策的总和，是政府对未而制定的与产业有关的一切政策的总和，是政府对未来产业结构变动方向的干预，是为了弥补市场机制可来产业结构变动方向的干预，是为了

42、弥补市场机制可能造成的能造成的“调节失灵调节失灵”而采取的一些预防和补救措施。而采取的一些预防和补救措施。 产业政策的主要功能就是协调产业结构。产业政策的主要功能就是协调产业结构。 第二章 项目概况和建设必要性评估 产业结构政策产业结构政策 产业政策产业政策 产业组织政策产业组织政策 产业分布政策产业分布政策技术政策技术政策投资政策投资政策项目的产业背景分析项目的产业背景分析 第二章 项目概况和建设必要性评估 行业分析行业分析 包括对国家的行业政策、管制与准入政策、包括对国家的行业政策、管制与准入政策、行业周期、以及行业的成长性、稳定性、行业周期、以及行业的成长性、稳定性、发展趋势等的分析。发

43、展趋势等的分析。第二章 项目概况和建设必要性评估 区位背景分析区位背景分析 项目对生产要素、市场和环境的区位指向类项目对生产要素、市场和环境的区位指向类型：型： 市场指向型市场指向型 资料资料地指向型地指向型 原料供应地原料供应地指向型指向型 燃料及动力指向型燃料及动力指向型 劳动力指向型劳动力指向型 技术指向型技术指向型 集聚经济指向型集聚经济指向型第二章 项目概况和建设必要性评估 项目定位分析项目定位分析 首先研究市场的需求和供给情况首先研究市场的需求和供给情况 分析消费者和供给者构成分析消费者和供给者构成 预测市场未来发展态势预测市场未来发展态势 判断项目产品是否符合市场的要求判断项目产

44、品是否符合市场的要求 第二章 项目概况和建设必要性评估 制定策略制定策略 研究产品进入市场的可能性研究产品进入市场的可能性 研究产品替代的可能性研究产品替代的可能性 进行产品的市场定位进行产品的市场定位第二章 项目概况和建设必要性评估 2.1.2 项目发展概况的评估项目发展概况的评估 是指进入项目评估阶段之前，是指进入项目评估阶段之前，项目进展过程中所作的工作情况，主要指项目进展过程中所作的工作情况，主要指已做过的调查研究的项目内容及其成果、已做过的调查研究的项目内容及其成果、已做过的试验试制工作情况和建设厂址的初选意见等。已做过的试验试制工作情况和建设厂址的初选意见等。第二章 项目概况和建设

45、必要性评估 2.1.2 项目发展概况的评估项目发展概况的评估 对已做过调查研究的项目内容及其成果评估对已做过调查研究的项目内容及其成果评估 对已做过的试验试制工作评估对已做过的试验试制工作评估 场址选择的初步意见场址选择的初步意见第二章 项目概况和建设必要性评估 2.1.3 项目投资环境的评估项目投资环境的评估 投资环境的分类投资环境的分类 投资环境是指影响项目投资行为的外部条件的总称，投资环境是指影响项目投资行为的外部条件的总称，是投资赖以进行的前提。是投资赖以进行的前提。 按其与投资的关系划分，可分为狭义与广义投资环按其与投资的关系划分，可分为狭义与广义投资环境境 按其投资地域划分，可分为

46、国内与国际投资环境按其投资地域划分，可分为国内与国际投资环境 按其表现形态划分，可分为软环境与硬环境按其表现形态划分，可分为软环境与硬环境 第二章 项目概况和建设必要性评估 狭义投资环境狭义投资环境 一般是指经济环境，它是由与项目投资直接相一般是指经济环境，它是由与项目投资直接相 关的各子环境构成的，如投资项目建设环境、关的各子环境构成的，如投资项目建设环境、项目总体环境等。项目总体环境等。 广义投资环境广义投资环境 一般是指自然环境、社会经济环境、国际环境等，一般是指自然环境、社会经济环境、国际环境等，是由与项目投资直接、间接相关的各子环境是由与项目投资直接、间接相关的各子环境 构构成的，如

47、投资项目所在地的自然资源、气候条成的，如投资项目所在地的自然资源、气候条 件、市场状况、风俗习惯、政治状况等。件、市场状况、风俗习惯、政治状况等。第二章 项目概况和建设必要性评估 国内投资环境国内投资环境 一般是指投资者在本国境内投资，影响其投资一般是指投资者在本国境内投资，影响其投资 机会决策的各因素所构成的环境。机会决策的各因素所构成的环境。 国外投资环境国外投资环境 一般是指东道国影响投资决策的各因素一般是指东道国影响投资决策的各因素所构成的环境。所构成的环境。第二章 项目概况和建设必要性评估 软环境软环境 属于投资环境中无形的非物质条件，一般是指吸属于投资环境中无形的非物质条件，一般是

48、指吸 引投引投资的政策和措施、政府对投资的态度、办事资的政策和措施、政府对投资的态度、办事 效率、服效率、服务机构设置、科学文化发展程度以及法务机构设置、科学文化发展程度以及法 律、经济制度律、经济制度经济结构等社会、经济和政治环境。经济结构等社会、经济和政治环境。 硬环境硬环境 属于投资环境中有形的物质条件，它是投资环境的属于投资环境中有形的物质条件，它是投资环境的物物 质基础。它一般指与项目相关的交通运输条件、质基础。它一般指与项目相关的交通运输条件、通讯通讯 设施、城市基础设施，为市场、生活服务的第设施、城市基础设施，为市场、生活服务的第三产业三产业 发展状况，自然资源，技术条件等。发展

49、状况，自然资源，技术条件等。第二章 项目概况和建设必要性评估 投资环境的内容及其评估投资环境的内容及其评估 社会政治环境及其评估社会政治环境及其评估 经济环境及其评估经济环境及其评估 自然、技术和物质环境及其评估自然、技术和物质环境及其评估 第二章 项目概况和建设必要性评估 社会政治环境及其评估社会政治环境及其评估 它是投资环境中最敏感的因素，包括政治环境、它是投资环境中最敏感的因素，包括政治环境、社会意识形态和法制建设等。社会意识形态和法制建设等。第二章 项目概况和建设必要性评估 经济环境及其评估经济环境及其评估 它是涵盖面最广、内容最丰富的因素，它涉及与投资它是涵盖面最广、内容最丰富的因素

50、，它涉及与投资者者 相关的各种经济内容，如经济体制的健全度、社会相关的各种经济内容，如经济体制的健全度、社会经济经济 发展水平及增长速度、物价及货币的稳定性、市发展水平及增长速度、物价及货币的稳定性、市场环境、生产要素供给水平、行业竞争状况、专业化场环境、生产要素供给水平、行业竞争状况、专业化协作水协作水 平以及国际收支状况、国际贸易和国际金融等平以及国际收支状况、国际贸易和国际金融等涉外经济涉外经济 政策等。政策等。第二章 项目概况和建设必要性评估 自然、技术和物质环境及其评估自然、技术和物质环境及其评估 包括自然环境、技术环境和基础设施配套条件等。包括自然环境、技术环境和基础设施配套条件等

51、。对对 自然环境的分析是要考察项目所在地的地理位置自然环境的分析是要考察项目所在地的地理位置和自然资源状况等。对技术环境的分析是要考察相和自然资源状况等。对技术环境的分析是要考察相应时期应时期 的技术政策、科技发展水平、科技人员素质的技术政策、科技发展水平、科技人员素质及数量等。对基础设施的分析是要考察项目所在地及数量等。对基础设施的分析是要考察项目所在地的运输条件、通讯条件和公用设施条件等。的运输条件、通讯条件和公用设施条件等。第二章 项目概况和建设必要性评估 2.2 投资者的资信评估投资者的资信评估 2.2.1资信评估的目的资信评估的目的 2.2.2资信评估的内容资信评估的内容第二章 项目

52、概况和建设必要性评估 2.2.1资信评估的目的资信评估的目的 项目法人对项目策划、资金筹措、建设实施、生产项目法人对项目策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产保值增值实行全过程负责。经营、债务偿还和资产保值增值实行全过程负责。项目法人责任制项目法人责任制 第二章 项目概况和建设必要性评估 投资者的资信程度投资者的资信程度 是指投资者的资质和信用程度。是指投资者的资质和信用程度。第二章 项目概况和建设必要性评估 资质资质 经济技术实力经济技术实力 经营管理能力经营管理能力 经营状况经营状况 投资者的信用投资者的信用 金融信用金融信用 借款按期偿还率借款按期偿还率 经营信用经营信用 经

53、济合同履约率经济合同履约率 第二章 项目概况和建设必要性评估 投资者资信评估投资者资信评估 是指对企业的资质和信用度进行是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出检验和计量，并科学、客观地作出 全面评价的过程。全面评价的过程。第二章 项目概况和建设必要性评估 2.2.2 资信评估的内容资信评估的内容 历史沿革评估历史沿革评估 投资者素质评估投资者素质评估 经营管理评估经营管理评估 经营效益评估经营效益评估 投资者信用评估投资者信用评估 发展前景评估发展前景评估第二章 项目概况和建设必要性评估 历史沿革评估历史沿革评估 主要分析投资者企业的创立和发展过程，隶属关系主要分析投资者企

54、业的创立和发展过程，隶属关系和体制变化的情况，从而掌握企业的特点和发展变化的和体制变化的情况，从而掌握企业的特点和发展变化的过程。过程。第二章 项目概况和建设必要性评估 投资者素质评估投资者素质评估 投资者素质是指企业内在的质的情况，它是企业生投资者素质是指企业内在的质的情况，它是企业生存和发展的关键和根本，也是投资者资信的基础和内在存和发展的关键和根本，也是投资者资信的基础和内在条件。条件。包括领导群体和职工队伍素质、产品素质、包括领导群体和职工队伍素质、产品素质、技术装备素质、资产素质、经营管理技术装备素质、资产素质、经营管理素质和企业行为。素质和企业行为。第二章 项目概况和建设必要性评估

55、 是对影响项目投资的根本条件的考察是对影响项目投资的根本条件的考察 投资者素质分析投资者素质分析 第二章 项目概况和建设必要性评估 经营管理评估经营管理评估 投资企业经营机制分析投资企业经营机制分析 生产经营管理的分析生产经营管理的分析第二章 项目概况和建设必要性评估 经营效益评估经营效益评估 经济实力评估经济实力评估 生产经营情况评估生产经营情况评估 企业资产负债及偿债能力评估企业资产负债及偿债能力评估第二章 项目概况和建设必要性评估 投资者信用评估投资者信用评估 企业借贷资金信用企业借贷资金信用 企业经济合同履约信用企业经济合同履约信用 企业产品信誉企业产品信誉第二章 项目概况和建设必要性

56、评估 企业发展前景的评估企业发展前景的评估 未来的发展规划未来的发展规划 发展目标与相应的措施发展目标与相应的措施 产品市场竞争能力产品市场竞争能力 应变能力和发展趋势应变能力和发展趋势第二章 项目概况和建设必要性评估 2.3 项目建设必要性评估项目建设必要性评估 2.3.1 国民经济和社会长远战略规划的需要国民经济和社会长远战略规划的需要 2.3.2 经济结构调整的需要经济结构调整的需要 2.3.3 实施国家产业政策的需要实施国家产业政策的需要 2.3.4 地区经济发展的需要地区经济发展的需要 2.3.5 行业发展战略的需要行业发展战略的需要 2.3.6 企业自身发展的需要企业自身发展的需要

57、第二章 项目概况和建设必要性评估 2.3.1 国民经济和社会长远战略规划的需要国民经济和社会长远战略规划的需要项目投资作为社会生产力的再生产活动，应与国民经济项目投资作为社会生产力的再生产活动，应与国民经济发展战略、长远规划和中期计划相一致，项目产品的选发展战略、长远规划和中期计划相一致，项目产品的选择必须符合相关规划、计划的要求。这也是项目决策的择必须符合相关规划、计划的要求。这也是项目决策的宏观依据。宏观依据。第二章 项目概况和建设必要性评估 对投资项目进行评估时，应重点分析以下内容：对投资项目进行评估时，应重点分析以下内容： 项目的建设是否符合本计划期经济建设的目标和要求；项目的建设是否

58、符合本计划期经济建设的目标和要求； 项目产品是否与本计划期国家鼓励生产的产品相一致；项目产品是否与本计划期国家鼓励生产的产品相一致； 项目需引进的技术应是本计划期内允许引进的；项目需引进的技术应是本计划期内允许引进的； 项目的总投资是否与国家在本期计划控制或发展规模项目的总投资是否与国家在本期计划控制或发展规模相一致；相一致； 重大的基建、技改项目是否列入国家的本期计划。重大的基建、技改项目是否列入国家的本期计划。第二章 项目概况和建设必要性评估 2.3.2 经济结构调整的需要经济结构调整的需要在经济结构调整的大背景下，每一个符合经济结构调在经济结构调整的大背景下，每一个符合经济结构调整的投资

59、项目都可能是必要的，所有不利于经济结构整的投资项目都可能是必要的，所有不利于经济结构调整的项目则可能是没有市场的，所以，新的投资项调整的项目则可能是没有市场的，所以，新的投资项目与经济结构调整之间是相辅相成的，经济结构调整目与经济结构调整之间是相辅相成的，经济结构调整要求出现一些新的投资项目，经济结构的调整一般只要求出现一些新的投资项目，经济结构的调整一般只能通过新项目的投资来拉动和改变。能通过新项目的投资来拉动和改变。第二章 项目概况和建设必要性评估 2.3.3 实施国家产业政策的需要实施国家产业政策的需要投资项目，特别是大中型骨干项目，直接构成产业结投资项目，特别是大中型骨干项目，直接构成

60、产业结构的支柱，因此项目产品的选择必须符合我国的产业构的支柱，因此项目产品的选择必须符合我国的产业政策及产业结构的调整方向。产业政策对投资项目建政策及产业结构的调整方向。产业政策对投资项目建设具有指导作用，引导投资者把资金投向国家鼓励发设具有指导作用，引导投资者把资金投向国家鼓励发展的产业。展的产业。第二章 项目概况和建设必要性评估 2.3.4 地区经济发展的需要地区经济发展的需要从地区经济发展的角度来评估项目建设的必要性时，从地区经济发展的角度来评估项目建设的必要性时，应着重分析项目是否在服从地区长远规划的前提下，应着重分析项目是否在服从地区长远规划的前提下，合理利用地区资源，发挥地区优势，