第一章货币的基本概念

1、第一章第一章 货币的基本概念货币的基本概念第一节第一节货币的出现货币的出现第二节第二节货币的定义货币的定义第三节第三节货币的功能货币的功能第四节第四节货币制度的演变货币制度的演变第五节第五节货币层次的划分货币层次的划分Email: 第一节第一节 货币的出现货币的出现物物交换的主要缺点物物交换的主要缺点l 很难建立双方欲望的一致l 商品的比价随着交换系列的延伸而增加l 难于建立相互一致的“交叉兑换比率”l 缺少普遍接受的价值贮藏手段 正是因为“物物交换”的上述缺点，必然产生较高的交易成本交易成本。货币交换的优点货币交换的优点l 简化交换的方式，扩大交换的范围l 提高经济效率和生产的潜力l 为经济

2、结构的演变与经济范围的拓展奠定基础l 促成商品跨时间交换易货经济与货币经济中价格数量的比较易货经济与货币经济中价格数量的比较价格数量价格数量商品数量商品数量(N)易货经济货币经济3331045101000499500100010000004999995000001000000易货经济中的交易成本易货经济中的交易成本l 寻求成本寻求成本：产生于寻求可能的交易对象l 机会成本机会成本：将资源用于迂回交易过程时所失去在其他方面投资的收益l 直接成本直接成本：来自于实际进行的交换活动 货币出现以后，不仅消除或降低了货币出现以后，不仅消除或降低了“物物交物物交换换”的缺点与交易成本，而且拓宽了人类的生产

3、、的缺点与交易成本，而且拓宽了人类的生产、消费、贸易等活动，极大地提高了社会的福利。消费、贸易等活动，极大地提高了社会的福利。第二节第二节 货币的定义货币的定义l 19世纪中叶英国的“通货之争通货之争”l 典型定义：在商品或劳务的支付中或债务的偿还在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的中被普遍接受的(任何任何)东西。东西。l 西方几个影响较大的理论关于货币的定义西方几个影响较大的理论关于货币的定义 可见，从传统的狭义货币定义转变为相当广义的货币定义，就是将货币的交换媒介功能拓展至价值贮藏功能。通通 货货 之之 争争通货学派的观点：通货学派的观点：只有金属货币和银行券才构成货币，其它各种

4、信用工具都不是货币。银行学派的观点：银行学派的观点：不仅金属货币和银行券是货币，而且活期存款等信用工具也应属于货币范畴，因为它们同样发挥交换媒介的功能。几个影响较大的货币定义几个影响较大的货币定义佩塞克和萨文：佩塞克和萨文：货币主要包括商品货币、不兑现纸币和银行活期存款。纽伦和布特尔：纽伦和布特尔：货币应包括通货和起着交换媒介作用的金融资产。弗里德曼与施瓦兹：弗里德曼与施瓦兹：货币应包括公众所持有的通货和商业银行的全部存款，即活期存款、定期存款和储蓄存款等。拉德克利夫报告中的货币拉德克利夫报告中的货币定义：定义：不仅包括传统意义上的货币供给，而且包括银行和非银行的金融机构所创造的所有的短期流动

5、资产。第三节第三节 货币的功能货币的功能交交易易媒媒介介计计算算单单位位价价值值贮贮藏藏货货币币的的基基本本功功能能1、交易媒介、交易媒介l 交易媒介是把货币与诸如股票、债券或房产之类资产区分开来的主要功能。l 货币是经济社会中十分重货币是经济社会中十分重要的东西：要的东西：它降低了交易成本，像润滑剂一样，能使经济更为迅捷地运行，并由此鼓励了专业化和劳动分工。商品发挥货币有效功能的商品发挥货币有效功能的一般条件：一般条件：l 易于标准化，使人们能很简单地确认其价值。l 被广泛接受。l 能够分割，便于“找零”。l 易于携带。l 不会很快变质。2、计算单位、计算单位这是指：人们在经济社会中用它来计

6、算商人们在经济社会中用它来计算商品和劳务的价格。品和劳务的价格。货币发挥此项功能的主要好处主要好处：l 减少了商品价格的数目，降低了交易成本。l 提供了重要的市场信息，使得生产者与消费者都知道潜在的贸易机会在哪里，进而影响资源的合理配置。3、价值贮藏、价值贮藏l 指：货币可作为一种超越时间的购买力贮藏。货币可作为一种超越时间的购买力贮藏。l 任何形式的货币，均具有价值贮藏的功能，但具有价值贮藏功能的东西，却未必都是货币。l 流动性：流动性：一种金融资产转换为货币而不会使持有人遭受损失的难易与快慢的程度。l 货币是所有资产中流动性最高的资产。l 货币作为贮藏手段的优劣取决于物价水平的高低，因为它

7、的价值是由物价水平决定的。第四节第四节 货币制度的演变货币制度的演变货币制度货币制度货币支付方式的发展：货币支付方式的发展： 商品货币(贵金属)-纸币-支票-电子货币(资金调拨电子系统资金调拨电子系统 EFTS) 指一个国家用法律规定的该国货币流通结构和组织形式 货币制度的内容一般包括：(一)规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。（金本位等） 这是货币制度的首要步骤和基础。选择哪种币材受客观经济条件的制约，例如，采掘、冶炼业发达的国家多选用金作币材，而采掘、冶炼业落后的国家则多用银。 货币制度货币制度(二)规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。 规定货币单位的值，在金属货币

8、流通条件下，指规定货币单位所包含的货币金属的重量和成色；在信用货币流通条件下，则规定货币单位的含金量或固定汇率 (三)规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。 货币制度 (四)自由铸造、限制铸造，即金属货币流通下货币铸造权的规定。 早期公众拥有铸币权，即可以自由铸造，货币制度形成后，铸币权由国家垄断。 (五)有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。 有限法偿即有限的支付能力，每次支付超过一定限额时，对方有权拒绝接受。无限法偿指具有无限的支付能力，即法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝接受货币制度(六) 准备制度，又称

9、金准备制度。 在当前信用货币流通条件下，黄金准备主要是作为国际支付的准备金 货币制度的发展 金属货币制度主要有：银本位制、金银复本位制、金本位制银本位制是以白银为本位币的一种货币制度，历史悠久。金银复本位制是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。 平行本位制:在平行本位制下，金币和银币之间不规定比价，按照各自所包含的金和银的实际价值流通 双本位制:是指以金、银两种特定铸币同时充作本位币，并规定其币值对比的一种货币制度 劣币驱逐良币关于“劣币驱逐良币”规律 劣币驱逐良币定律：又名格雷欣法则。就是说，两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通，市场价格偏高的货币成为良币，另一种货币则成为劣

10、币，易引起经济紊乱。 “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种现象。金币与银币均具有无限法偿能力，均可自由铸造。熔化及自由输出入国境，金币与银币的交换比率是以国家法律形式统一规定的。如美国1792年货币条例规定，金银法定比价为1：15。 关于“劣币驱逐良币”规律在复本位制下，由于一国金银供求形势不断变化，金银币价比率往往不能与法定比率相一致。当市场上金、银的比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值背离。这时实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被人熔化，退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（劣币）则会充斥市场。反之，亦同。这种现象被称为“劣币驱逐良币”，由于它是英国理财家格雷

11、欣首先论及的，所以又称“格雷欣法则”。例如，当金银的法定比价是1：15时，如果由于采银技术进步或其他原因使银价跌落，市场金银比价变为1：16。这时，倘若把金币熔化为金块，把金块在市场上按市价换成白银，再把白银铸成银币，并把银币按法定比价换为金币，如此循环一周，就可得到1份银的利润。这种情形发展的结果是金币敛迹，而银币充斥市场。金本位制 金本位制是以黄金为本位币的一种货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 (一)金币本位制：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金币，黄金可以自由输出入国境。金币本位制是一种比较稳定的货币制度，在资本主义发展过程中起到了促进作用。(二)金块本位制

12、和金汇兑本位制是残缺不全，不稳定的货币制度。金块本位制金块本位制金块本位制金块本位制又称“生金本位制生金本位制”，是指国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）又不能自由兑换黄金和金币，只能按一定条件向发行银行兑换成金块。 金块本位制是以黄金作为准备金，以有法定含金量的价值符号作为流通手段的一种货币制度。黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通。流通中的货币完全由银行券等价值符号代替，银行券可以在一定数额上按含金量与黄金兑换。中央银行保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货币之间的联系。在金块本位制度下，金币的铸造和流

13、通以及黄金的自由输出入已被禁止，黄金已不可能发挥自动调节货币供求和稳定汇率的作用，从而使金块本位制失去了稳定的基础。因此，金块本位制度实际上是一种残缺不全的金本位制度。 金汇兑本位制金汇兑本位制又称“虚金本位制虚金本位制”，该国货币一般与另一个实行金本位制或金块本位制国家的货币保持固定的比价，并在后者存放外汇或黄金作为平准基金，从而间接实行了金本位制。实际上，它是一种带有附属性质的货币制度。当然，无论金块本位制或金汇兑本位制，都是削弱了的金本位制，很不稳定。而这种脆弱的制度经过1929年1933年的世界经济危机，终于全部瓦解。 20世纪30年代初期的金融市场危机对于银行产生了巨大的支付压力，继

14、而许多银行破产倒闭，一些国家先后放弃金块本位制。 实行金汇兑本位制的国家，对货币只规定法定含金量，禁止金币的铸造和流通。国内实行纸币流通，纸币不能与黄金兑换，而只能兑换外汇，外汇可以在国外兑换黄金。本国货币与某一实行金块本位制或金本位制国家的货币保持固定汇价，以存放外汇资产作为准备金，以备随时出售外汇。 在金汇兑本位制度下，国家虽规定了货币的含金量，但流通中的货币是不能与黄金保持兑换的纸币，黄金已不能发挥自发地调节货币流通的作用，使货币流通失去了调节机制和稳定的基础，从而削弱了货币制度的稳定性。因为，如果纸币流通量超过了流通对货币的需要量，就会发生货币贬值。假如国家为弥补财政赤字而大量发行纸币

15、，就会引起通货膨胀，导致物价上涨，影响经济的发展。而实行金汇兑本位制度的国家，其货币与某大国货币保持固定比价，其对外贸易和金融政策又必然受到与之相联系国家的货币政策的影响与控制。因此，金汇兑本位制度，是一种消弱了的极不稳定的金本位制度。金块本位制和金汇兑本位制区别 金块本位制和金汇兑本位制是在金本位制的稳定性因素受到破坏后出现的两种不健全的金本位制。这两种制度下，虽然都规定以黄金为货币本位，但只规定货币单位的含金量，而不铸造金币，实行银行券流通。所不同的是，在金块本位制下，银行券可按规定的含金量在国内兑换金块，但有数额和用途等方面的限制(如英国1925年规定在1700英镑以上，法国1928年规

16、定在215000法郎以上方可兑换)，黄金集中存储于本国政府。而在金汇兑本位制下，银行券在国内不兑换金块，只规定其与实行金本位制国家货币的兑换比率，先兑换外汇，再以外汇兑换黄金，并将准备金存于该国。 不兑现的信用货币制度 不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。 布雷顿货币森林体系：1944年确立以美圆为中心的、以黄金为基础、实行固定汇率制的国际货币体系，1974年瓦解 我国货币制度是人民币制度。人民币制度属于不兑现的信用货币制度，由中国人民银行依法进行管理调控电子资金转帐系统电子资金转帐系统(EFTS)EFTS: Electronic Funds T

17、ransfer System.EFTS的优势优势在于该系统的高效率，且在其完全实施时，资金转移的成本也将大大降低。支票系统仍不会很快消失：支票系统仍不会很快消失：l 支票可以提供人们认为有用的收据和支付记录l EFTS内在的法律和安全问题第五节第五节 货币层次的划分货币层次的划分大多数经济学家定义货币及货币供应量的标准是“金金融资产的流动性融资产的流动性”。l M1通货M0银行体系的活期存款l M2M1商业银行的定期存款和储蓄存款l M3M2其它金融机构的定期和储蓄存款l M4M3其他短期流动资产对货币供应量层次的划分具有重要的理论和现实意义理论和现实意义:通过对货币供应量指标的分析，可以观察

18、分析国民经济的变动，考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产，作为央行控制的重点，有利于央行调控货币。货币的分类与统计我国历年货币供应量增长率（19912006）货币的分类与统计美联储货币总量指标（1993）（from 米什金表31，P5455）29Federal Reserves Monetary AggregatesGrowth Rates of Feds Monetary AggregatesU.S. Real and Nominal Interest RatesMishkin, Ch4, Fig.4-1本本 章章 小小 结结(1)l 货币货币

19、是在购买商品劳务或偿还债务时被普遍接是在购买商品劳务或偿还债务时被普遍接受的东西。受的东西。l 货币有三个基本功能：交易媒介、计算单位和货币有三个基本功能：交易媒介、计算单位和价值贮藏价值贮藏。货币作为交易媒介，降低了交易成本，鼓励了专业化和劳动分工，摆脱了物物交换中需求双重巧合的困境。货币作为计算单位，减少了标价的数量，降低了交易成本。货币作为价值贮藏手段，发挥使买卖分离的作用，在通货膨胀的情况下，这种作用往往会受到削弱。本本 章章 小小 结结(2)l 货币制度在不断地发展变化着。货币制度在不断地发展变化着。除原始社会和现代社会之外，货币制度主要建立在贵金属上。纸币的引进降低了运送货币的成本

20、，支票的使用进一步降低了交易成本。目前的货币制度正在向电子货币制度迈进。l 货币层次划分的基础是金融资产的流动性货币层次划分的基础是金融资产的流动性，即金融资产能否迅速转换成现金而不发生损失的能力，也称为变现能力。流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同，形成的购买力不同，对商品流通和其他经济活动的影响程度也不同。附录： 货币的起源 货币的起源 形形色色的货币一、货币的起源 人类已有百余万年的历史，而货币的出现不过是几千年以前才开始的事情 货币的出现是和交换联系在一起的 物物交换 古埃及的壁画 中国古书的记载：神农氏的时候，“日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，各得其所。”出自周易易

21、经系辞下传 通过媒介的交换 畜牧、贝司马迁史记古代货币起源说 西方：亚里士多德：“一地的居民有所依赖于别处居民的货物，人们于是从别处输入本地所缺的货物，而抵偿这些收入，他们也得输出自己多余的产品，于是作为中间媒介的钱币就应运而生了。”古代货币起源说 中国有两种观点 管子国蓄：先王为了进行统治而选定某些难得的、贵重的物品为货币 司马迁史记：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币行焉。”即货币产生于交换的发展之中。马克思对货币起源的论证劳动的私人性质决定了产品归私人所有，可是产品又不是或主要不是供生产者本人消费，而是供其他社会成员消费。所以私人的产品必须纳入社会总产品中进行分配。 私人劳动顺利转化

22、为社会劳动，只有通过商品交换实现 价值不能自我表现，只有在两种商品相交换中，通过另一种商品表现出来，这样，商品交换中价值必然要求价值表现，必须有商品价值的表现形式，称为价值形式。价值形式的发展 简单的价值形式：1头羊2把斧头 扩大的价值形式：1头羊2把斧头，或者一袋粮食，或者几捆烟叶等等 一般价值形式：2把斧头 80斤小麦 1头羊 2匹布 3克黄金货币的产生 从扩大价值形式阶段过渡到一般价值形式阶段，说明为交换而生产的关系，也即商品生产关系，在经济生活中日益确立。 然而一般等价物开始是不固定的，在不同时期和不同阶段有不同的商品充当，使更大范围、更深程度的商品交换仍存在着困难。 经过长期的发展和摸索，一般等价物终于固定在最具优势的贵金属金银身上。 由金银来固定充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式，于是货币便产生了。二、 形形色色的货币 古代的货币 中国最早的货币是贝。商周的铜器铭文和甲骨文都有关于用贝做赏赐的记载。作为