期权交易实务培训班—超八系统操作手册

1、勝元期信息科技（上海）期权123 交易真简单 你给我想法 我给你策略窗口格式价格置中综合设置触价条件屏幕锁定更换品种新增窗口字型变更字型放大字型缩小市价买入按钮市价卖出按钮视窗被鼠标锁定时,直接输入数字键为默认变更交易数量鼠标停留在可挂单区域时,为避免价格跳动,价格置中功能自动解除报单：根据对应的价格,以鼠标左键点击”市场”行列点击左侧市场行列=买入点击右侧市场行列=卖出报单成功的数量会显示在”委托”行列撤单：以鼠标左键点击”委托”行列的数字即取消该价格的买入或是卖出委托热键：回车键=全部撤单（限价单）F3：下单前取消前单 开/关F4：扫盘 开/关F5：取消所有委托并平仓空格键：全部撤单（触价

2、单）点击此处,即以4133买入1手点击此处,即以4148卖出1手点击此处,取消4136买入5手点击此处,取消4146卖出3手报单：根据當前价格為基準鍵盤=以当前价格買入鍵盤=以当前价格卖出热键：回车键=全部撤单（限价单）F1：市价买入（部分不支持）F2：市价卖出（部分不支持）F3：下单前取消前单 开/关F4：扫盘 开/关F5：取消所有委托并平仓空格键：全部撤单（触价单）输入键4140买入1手输入键4140卖出1手报单：根据當前价格為基準,以键盘箭头调整超价参数,同时间内会显示数字,以本图为例,相当于超价4档, 当前价格在4139, 即以4143买入或是4135卖出鍵盤=以红方块价格買入鍵盤=以

3、绿方块价格卖出热键：回车键=全部撤单（限价单）F1：市价买入（部分不支持）F2：市价卖出（部分不支持）F3：下单前取消前单 开/关F4：扫盘 开/关F5：取消所有委托并平仓空格键：全部撤单（触价单）输入键4143买入1手输入键4135卖出1手可自行根据需求使用习惯的操作方式数字键为修改交易数量专用,不支持热键有显示*的功能,支持热键同步,可多视窗同时操作说明：当下单前取消前单：On的时候,每一次的挂单,都会把先前的所有委托撤销，再以新的价格挂出，类似改价的概念。说明：当扫盘：On的时候,会针对每一次的挂单,后面自动跟随N笔委托,每一笔委托之间相差 N个档位。委托买进会往价格低的方向扫盘,委托卖

4、出会往价格高的方向扫盘例子：假使笔数设置为3,档位设置为5,标的物为沪深300股指期货,最小跳动为0.2（5x0.2=1),所以在2150.0买进时,便立即随后跟随买进3笔委托,价格分别会是2149.02148.02147.0扫盘的参数设置圈选处说明：按下F5的同时,会针对该视窗取消所有挂单,包含限价单与触价单,并针对净头寸的数量以特定价格平仓,相当于以优于市场成交价格的条件抢单。例子：沪深300股指期货净头寸为多单持仓5手,当前成交价格为2150.0,参数为10（10*0.22）,此时按下F5会先取消所有挂单,接著以2148.0（2150.0-22148.0）卖出5手。特定价格的参数设置圈选

5、处。持仓有5手多单，委托数量1手，当本功能切换到开启时：委托买进，每笔为1手委托卖出，每笔为5手本功能开启，委托为平仓单时，委托数量会自动对应净持仓的数量。本功能开启，委托为平仓单时，下单前取消前单的功能默认启动，方便挂单进行价格之切换。本功能关闭，委托数量则依照设置数量。点击此处,即以2244.4卖出5手可手动勾选，或是透过热键操作触价：挂单触发之前,并未正式进入交易所,亦不占用保证金,亦不受交易时段之限制。亦称作条件单或是预埋单。鼠标左键点击左侧行列=买入鼠标左键点击右侧行列=卖出鼠标右键点击数量=撤单热键：空格键全部撤单触发后条件请进入触价单设置,部分品种不支持市价单应用：5手多单持仓,

6、针对涨跌的策略。以买入为例,上涨时在258.35一路顺势加仓。以卖出为例,下跌时在257.80平仓5手,同时再反手卖开5手。当行情上涨至258.35时,触发买入1手当行情下跌至258.70时,触发卖出10手说明：不需另外报入开仓或平仓/平今,系统默认自动辨识。委托超过可平仓数量,自动拆分。按住Shift再挂单一律以新仓。按著Ctrl再挂单=一律以平仓。应用：2手空单持仓,每次委托1手买进,连续3笔,分别是平仓/平仓/新仓2手空单持仓,直接委托5手买进,自动拆分为2手平仓,3手开仓 看涨期权（CALL）执行价格低的是实值期权执行价格高的是虚值期权实值期权权利金较高虚值期权权利金较低看跌期权（PU

7、T）执行价格低的是虚值期权执行价格高的是实值期权实值期权权利金较高虚值期权权利金较低2.盈亏分析3.交易分析1.策略选择 Delta：衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。 Gamma：衡量标的资产价格变动时，期权Delta值的变化幅度。 Vega：衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度。 Theta：衡量随着时间的消逝，期权价格的变化幅度。敏感度分析选择执行价下单急涨买方策略缓涨缓涨不跌（冒险型）买方策略卖方策略卖方策略支付支付收入收入免免需要需要有限有限有限无限无限有限有限有限发展人气策略方向权利金保证金风险利润您对看多的预期超八建议策略的情境分析买进CALLCALL牛市套

8、利PUT牛市套利賣出PUT执行策略 急涨：对于未来人气强度以及到期日是选择执行价的考虑条件，如果人气够强或是剩馀日期较充足，可以选择虚值外的CALL，因为价格较低，可以买入较多数量，当行情如预期发展时，收益有乘数效应。 缓涨（买方策略）：买进CALL的执行价格（较低）可当做是支撑，卖出CALL的执行价格（较高）可当做是压力。 缓涨（卖方策略）：卖出PUT的执行价格（较高）可当做是支撑，买进PUT的执行价格（较低）可当做是保值。急跌买方策略缓跌缓跌不涨（冒险型）买方策略卖方策略卖方策略支付支付收入收入免免需要需要有限有限有限无限无限有限有限有限发展人气策略方向权利金保证金风险利润您对看空的预期超

9、八建议策略的情境分析买进PUTPUT熊市套利CALL熊市套利賣出CALL执行策略 急涨：对于未来人气强度以及到期日是选择执行价的考虑条件，如果人气够强或是剩馀日期较充足，可以选择虚值外的PUT，因为价格较低，可以买进较多数量，当行情如预期发展时，收益有乘数效应。 缓跌（买方策略）：买进PUT的执行价格（较高）可当做是压力，卖出PUT的执行价格（较低）可当做是支撑。 缓跌（卖方策略）：卖出CALL的执行价格（较低）可当做是压力，买进CALL的执行价格（较高）可当做是保值。强势突破买方策略一般突破买方策略支付支付免免有限有限无限无限发展人气策略方向权利金保证金风险利润您对后市的预期超八建议策略的情

10、境分析买进宽跨式买进跨式执行策略 突破僵局（一般型）：买进执行价格较高的CALL与执行价格较低的PUT，相对下者,权利金支付较少，进入获利区间门槛较大。 突破僵局（积极型）：买进相同执行价格的CALL与的PUT，相对上者,权利金支付较高，进入获利区间门槛范围较小。一般型与积极型的选择差异在于对波动率的预期，波动率若能持续放大对一般型较有利。 宽幅震荡（冒险型）：在执行价格较高的CALL与执行价格较低的PUT之间震荡可获得收益，相对下者,权利金收入较低。 窄幅震荡（冒险型）：在相同执行价格的CALL与PUT附近震荡可获得收益，相对上者,权利金收入较高。宽幅震荡（冒险型）窄幅震荡（冒险型）卖方策略

11、卖方策略收入收入需要需要无限无限有限有限卖出宽跨式卖出跨式发展人气策略方向权利金保证金风险利润您对后市的预期超八建议策略的情境分析执行策略 宽幅震荡(一般型）：在卖出执行价格较高的CALL与卖出执行价格较低的PUT之间震荡可获得收益，权利金收入较低，策略本身有保值。 窄幅震荡（一般型）：在卖出相同执行价格的CALL与PUT附近震荡可获得收益，权利金收入较高，策略本身有保值。宽幅震荡窄幅震荡卖方策略卖方策略收入收入需要需要有限有限有限有限铁兀鹰策略铁蝴蝶策略期货期权商品查看器期货报价窗口期权报价窗口期权策略成交明细走势图下单匣实时回报窗口可用保证金帐务查询浮动损益汇总撤单统计银期转帐最新消息合约

12、规格表保证金一览表交易与行情状况与联机质量多账号设定更改密码繁体/简体中文切换交易所状态带宽使用状态设置离开多帐号：需另外申请,限定实盘,仿真无本视窗可多重开启价格高到低看涨期权CALL看跌期权PUT执行价价格低到高本视窗可多重开启本视窗可多重开启每一视窗各自独立可显示不同内容可配置不同颜色透过储存记忆圈选以后点击鼠标右键按住Ctrl可进行多选圈选以后点击鼠标右键按住Ctrl可进行多选时段调整指标启闭鼠标滚轮控制显示比例点击鼠标右键立即复位缩放模式点击左侧买入点击右侧卖出交易下单结合成交明细气泡尺寸与数量成正比鼠标滚轮控制显示比例指标启闭显示启闭锁定时间轴时段调整实时帐务量价统计价格置中绿泡卖

13、方主动成交红泡买方主动成交栏宽调整数据输出颜色设定回报搜寻本视窗可多重开启,显示内容与色彩可自行设置本视窗支持多帐号可分类别显示,包含Active(可撤）,删除,成交,全部,触价单资料可转出为.CSV格式卖方头寸净部位0鼠标左键双击可以开启五档下单视窗净部位0,不一定没有持仓,可能为锁仓的情况前日留仓的头寸,买成均价或是卖成均价,以前日结算价为计算基础买方头寸以键盘交易为基础,鼠标交易不支持此功能选定主要视窗,将热键同步打勾,设置同向选定次要视窗,将热键同步打勾,设置反向在主要视窗透过热键进行买进/卖出/撤单相关指令,各次要视窗视窗均会同步进行透过键盘箭头调整超价参数,各视窗均会同步进行例子：

14、主要视窗买入的同时,次要视窗同时卖出熟悉操作再使用本功能本功能在于可把多个视窗做关联,彼此之间可能是不同帐号/品种/数量/买卖方向,可组多种策略输入键4137买1手输入键256.90卖1手买入一旦成交即刻加5档 卖出卖出一旦成交即刻减10档 买进当乒乓勾选之後的報單，一旦成交回报时，就自动反向送出委托，条件则由买卖后方的数字处填入以左图为例，买 5 档、卖 10 档，表示收到买入成交回报时，会以成交价加5档掛單卖出、收到卖出成交回报时，会将成交价减10档掛單买入。除非解除勾选乒乓,只要能够成交,买卖之间的反覆将不断进行委托执行更快速、交易可不断延伸参数的设定可以交易以下三种情境触价单成交之后,不支持乒乓策略买卖震荡走高