财务报表分析4-7[1]

1、第二篇 财务报告会计分析第4章 资产负债表分析第5章 所有者权益分析第6 章利润表分析第7章 现金流量表分析引例：深圳赛格三星股份有限公司无法表示意见的专项说明关于对深圳赛格三星股份有限公司2009年度财务报表出具无法表示意见审计报告的专项说明立信大华专审字2010558号深圳赛格三星股份有限公司全体股东：深圳证券交易所：我所接受委托，进行相关公司深圳赛格三星股份有限公司（以下简称“赛格三星”）2009年度财务报表的审计工作，对其2009年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。根据公开发行证券的公司信息披露编报规则14号非标准无保留意见及其涉及事项的处理和深圳证券交易所股票上市规则(2008

2、年修订)的规定，现将非标准审计意见涉及事项情况说明如下： 一、影响持续经营能力的情况1.CRT市场变化对赛格三星生产经营的重大影响。2009 年5月12日，鉴于全球CRT市场需求和彩管行业的结构调整，经过对CH2池炉及相关生产线的技术论证，现CH2池炉及相应生产线已不适应市场的变化和赛格三星的发展，赛格三星董事会同意停止运行CH2池炉及相应生产线的议案。2009 年7月1日，赛格三星董事会通过了关于停止运行CRT的1条屏线2条锥线以及STN的1条生产线的议案。本次决定停止运行的深圳赛格三星股份有限公司无法表示意见的专项说明CRT生产线包括CH1锥池炉下的CH11、CH12等2条生产线，CH3屏

3、池炉下的CH31一条生产线，STN的CS1生产线。以上生产线停止运行后，赛格三星继续运行的生产设备有CH1锥炉及CH13一条生产线；CH3屏炉及CH32、CH33、CH34三条生产线；STN的CS2一条生产线。2009 年8月24日赛格三星董事会决定，在2009年8月31日前全面停止运行CRT生产线，CRT终止生产。赛格三星的生产线仅有1条STN生产线CS2正常行。 2.赛格三星发生巨额亏损。2009年度赛格三星发生亏损达1,926,370,072.72元,由于经营环境重大不利变化计提了固定资产减值准备1,474,017,423.29元。3.截至审计报告日，赛格三星尚无明确的重组计划。赛格三星

4、于2009年 11 月2日接股东深圳市赛格集团有限公司通知，拟筹划针对赛格三星的重大资产重组事项，并申请从2009年11 月3日起停牌。但本次重大资产重组事项方案尚不完备，赛格三星于2009年12月3日发布公告，终止筹划针对赛格三星的资产重组事项，并承诺赛格三星在未来三个月内不再筹划重大资产重组事项。二、关于持续经营能力评估由于经营环境的变化，赛格三星对相关设备计提了固定资产减值准备1,474,017,423.29元，2009年度亏损达1,926,370,072.72元。我们提请赛格三星管理层对持续经营能力作出评估。赛格三星管理层对持续经营能力的评估情况如下：从2009年3月起，赛格三星董事会

5、和管理层就CRT市场的进一步变化及赛格三星CRT生产结构调整进行反复论证。深圳赛格三星股份有限公司无法表示意见的专项说明复调研、论证，针对全球CRT萎缩的市场，为了控制和减少经营损失，先后于本年5月和7月、8月全面停止运行了CRT的生产线和STN的1条生产线。由于CRT市场的不断萎缩主营业务持续经营上存在不确定性，赛格三星将继续根据市场的变化对现在运行的生产线进行相应的结构调整以适应市场需求变化的趋势。三、我们的审计意见根据中国注册会计师审计准则第1324号持续经营，我们对影响赛格三星持续经营的情形进行了认真研究，发现赛格三星存在多项可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项存在重大不确定性，我

6、们难以判断财务报表的编制基础是否适合继续采用持续经营假设，因此我们认为应对赛格三星2009年度财务报表发表无法表示意见的审计报告，具体情况如下：1.鉴于CRT市场变化对赛格三星生产经营的重大影响，2009年8月24日赛格三星董事会决定，在2009年8月31日前全面停止运行CRT生产线，CRT终止生产。截至审计报告日，赛格三星的生产线仅有1条STN生产线正常运行，赛格三星未来生产经营情况存在重大不确定性。 2.赛格三星在2009年度发生亏损192,637万元，由于经营环境重大不利变化计提固定资产减值准备147,402万元。3.截至审计报告日，赛格三星尚无明确的重组计划。 由于存在上述情况，同时我

7、们也无法通过其他程序就管理层运用持续经营假设编制财务报表的合理性获取充分、适当的审计证据，因此无法判断赛格三星管理层继续按照持续经营假设编制财务报表是否适当，深圳赛格三星股份有限公司无法表示意见的专项说明否适当。 上述事项可能产生的影响非常重大和广泛，我们无法对赛格三星2009年度的财务报表发表意见。如果深圳赛格三星股份有限公司持续经营，不存在重大不确定性，则其2009年度财务报表中无明显违反会计准则及相关信息披露规范的情况。本专项说明是根据深圳证券交易所的有关规定出具的，不得用作其他用途。由于使用不当所造成的后果，与执行本业务的注册会计师及其所在的会计师事务所无关。立信大华会计师事务所有限公

8、司中国注册会计师：中国北京中国注册会计师:二一年三月二十九日 思考： 上述审计事项中，多项涉及资产质量问题。在企业管理日常活动中，不良资产和优质资产如何界定？巨额计提资产减值准备与巨额亏损之间有何关系？资产重组对企业来说意味着什么？v要点提示：v没有市场需求的生产线属于不良资产。v巨额计提固定资产减值准备异常。v资产重组对严重亏损企业持续发展的作用。第4章 资产负债表分析 v第一节 资产负债表分析的目的与内容v第二节 资产负债表分析v第三节 资产负债表项目分析第一节 资产负债表分析目的与内容v资产负债表分析目的v 会计分析的目的v 会计分析的作用v资产负债表分析基础v 资产负债表项目的会计含义

9、v 资产负债表项目的财务含义v资产负债表分析的内容第二节 资产负债表主表分析v一、资产负债表水平分析v二、资产负债表垂直分析v三、资产负债表趋势分析v应收账款保理业务是指，企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收账款和坏账担保等业务，企业可借此收回账款，加快资金周转。v理论上讲，保理可以分为有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。v应收账款保理之银行拨备是针对保理业务还款账户而言 。应收账款中有一项是保理业务待收款，实际是银行的垫款。 既然是垫出款，也就类似银行承兑汇票一样，都是存在潜在风险的，所以

10、要类似贷款一样从银行自由资产中提出准备金，作为万一不能收回后的“特殊准备”。v应收账款保理之银行拨款是指银行支付保理价金 。v应收账款质押与保理的根本区别在于是否转移债权，首先，质押是一种从属法律关系，质押成立的前提必然是存在一个其所担保的应由债务人向债权人偿还的主债务。而在保理交易中，银行按一定的比率向被融资方支付交易对价以购买被融资方的应收账款，并通过直接收取应收账款的方式收回其支付的交易对价； 其次，在质押设立后，除非债务人偿还主债发生违约，否则债权人不能通过执行质押而享有质押物的任何权益。但在保理交易中，银行有权立刻直接收取保理费用并获得所购应收账款项下的任何报酬； 第三，如果设立质押

11、担保，即使债权人不选择执行质押，其仍然有权向债务人主张关于主债务的权利。但在保理交易中，银行除了收取所购应收账款的报酬之外，不能对被融资方主张任何权利。主要作用主要作用 （一）低成本融资，加快资金周转。 保理业务的成本要明显低于短期银行贷款的利息成本，银行只收取相应的手续费用。而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。尤其是对于那些客户实力较强，有良好信誉，而收款期限较长的企业作用尤为明显。（二）增强销售能力。由于销售商有进行保理业务的能力，会对采购商的付款期限作出较大让步，从而大大增加了销售合同成功签订的可能性，拓宽了企业的销售渠道

12、。（三）改善财务报表。在无追索权的买断式保理方式下，企业可以在短期内大大降低应收账款的余额水平，加快应收账款的周转速度，改善财务报表的资产管理比率指标。（四）融资功能。应收账款保理，其实质上还是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。 保理业务起源于19世纪的北美和欧洲，于1987年10月正式登陆中国商业银行。在中国来讲，保理业务还处于起步阶段，属于比较陌生的东西，其主要表现在以下几个方面： （一）时间上起步晚，能够开展保理业务的主体少 从1992年中国银行率先开展保理业务到2000年为止，中国加入FCI并能够从事保理业务的银行只有中国银行、交通银行、光大

13、银行、中信实业银行等商业性银行。中国很多商业银行和企业对保理业务仍然闻所未闻，以致中国对保理业务缺乏法律化和政策化的规定。2000年4月份，中国工商银行总行向摩托罗拉(中国)电子有限公司提供了10亿元人民币应收账款保理业务额度，这是中国最早的一笔国内保理业务。（二）社会信用机制不健全 虽然建立完善的社会信用机制已被社会各个阶层呼吁多年，有关部门也在进行这方面的工作，但许多银行都指出，信用机制的不健全仍然是制约中国保理业务发展的主要原因之一。而保理业务能否正常进行将取决于保理商对买卖双方的信用风险的控制。由于中国社会信用体系尚未形成,与企业信用有关的公开信息难以取得,银行无法对除自己客户以外的企

14、业进行信用评估，这种状况不仅使中国银行无法像国外保理商那样全部或大量收购其客户应收账款,也使银行仅能在少数情况下提供坏账担保服务。（三）保理业务范围窄 由于中国保理业务还处于成长阶段，发展还不成熟,相关的法律法规尚不完善,中国保理业务完全是按照FCI所颁布的有关规则和规定进行的。再者中国还没有建立科学有效的企业信用体系,而且中国银行的风险控制水平还处在较低的水平上,所以中国银行以开展有追索权的保理业务为主,对无追索权的保理业务则持极为谨慎的态度。此外，中国的保理业务大多主要集中在少数实力雄厚的跨国企业和合资企业中，而真正需要资金帮助而又适合保理业务的中小企业由于达不到保理业务的条件，使得保理业

15、务混同于一般意义上的贷款而难有更大的发展。（四）操作缺乏经验 在国际上，FCI制定了，用以指导各国的保理业务，但由于中国开展保理业务的时间尚短，只有极少数客户了解并能有意识地应用该业务，使得这一规范还不能直接监督指导中国保理业务的具体实施。中国银行的国内保理业务从方案设计到具体执行主要是参考商业银行的信贷模式，没有形成一整套适用于保理业务的完整的风险计量方法和评估模型。而操作人员一般也只是相关的银行人员，缺乏专业的保理人员，这就使得保理业务操作缺乏经验。（五）缺乏完善的立法规范1.保理业务的操作缺乏立法规范。保理是一种完全不同于银行业务的产品，需要采用一套独立于银行信贷管理之外的符合自身特点的

16、操作和管理方法，因此，国外大多数银行开展保理业务都是通过其附属的保理公司或一个非常独立的部门进行。由于保理业务在中国发展较晚，在越来越多的国内银行开展国内保理业务的同时，国内尚缺乏符合中国实际情况的具体法律法规，也缺乏可以指导具体实践的有关法律文件，而FCI所颁布的相关规则规定也并不适用于国内的保理业务。中国金融机构所做的保理业务都只是作为银行的中间业务，各金融机构都是按照自己对保理业务的理解在操作，人民银行只是在政策上给予许可，这使得保理业务的操作一直处于无法可依，甚至无章可循的状态。这在很大程度上限制了中国保理业务的发展。2.保理业务司法不确定性和商业发票确认的法律空白问题。由于保理业务在

17、中国起步晚，发展较慢，很多方面还很不完善，使得在解决实际操作过程中发生的保理业务争议还没有任何的司法予以保障。争议发生时，如何寻求法律救济，向谁请求，由谁做原告，合同效力如何确认，法律责任如何划分，各方应承担的法律后果如何确定，所争议的问题涉及的法律如何适用，其回购条款是否受法律保护等，都存在不确定性。虽然各金融机构在具体操作国内保理业务时，为了规避这一法律风险，都设计了较为复杂的债权转让通知书，并在通知书中记载了债务人确认的内容，但一旦发生纠纷，仍避免不了由于债务人不明示确认而产生的法律风险。资产负债表水平分析v资产负债表水平分析的目的v资产负债表水平分析表编制v资产负债表水平分析评价资产负

18、债表水平分析评价v从投资角度评价v 总资产v 各类资产v 各项资产v从筹资角度评价v 总权益v 负债与所有者权益v 各项权益资产负债表垂直分析v资产负债表垂直分析的目的v资产负债表垂直分析表编制v资产负债表垂直分析评价资产负债表垂直分析评价v从资产结构角度进行评价v 短期资产与长期资产v 有形资产与无形资产v 流动资产与固定资产v 金融资产与非金融资产v 自营资产与对外投资v从资本结构角度进行评价v 负债与净资产v 流动负债与长期负债v 投入资本与留存收益资产结构与资本结构适应情况评价v保守型结构v稳健型结构v平衡型结构v风险型结构资产负债表趋势分析v资产负债表趋势分析的目的v资产负债表趋势分

19、析表编制v资产负债表趋势分析评价第三节 资产负债表项目分析v主要资产项目分析v主要负债项目分析资产项目分析v 货币资金项目v 应收账款项目v 存货项目v 固定资产项目案例讨论与分析v资料：有人说，存货积压，对近期财务状况的表现将起积极的促进作用。但从长期来看，存货积压一定是不好的，极有可能造成来年的亏损。v要求：请分析存货积压可能带来的财务后果。主要负债项目分析v 短期借款v 应付项目v 应交税费及应付股利v 其他应付款思考题v资产负债表垂直分析的评价思路；v资产减值准备明细表分析的作用；v影响资产负债表的会计政策与会计估计有哪些？作业题资料：根据下面的公司资产负债表进行分析v要求：v用水平分

20、析法分析资产负债表的变动情况并做出评价v用垂直分析法分析资产负债表的结构变动情况并做出评价v对资产负债表的变动原因进行分析v进行资产负债表的对称结构分析并评价 某公司资产负债表 单位：万元资产资产期初期初期末期末负债及股东权益负债及股东权益期初期初期末期末流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金货币资金4000050000 短期借款短期借款3760055000 短期投资短期投资2800020000 应付账款应付账款1360015500 应收款项应收款项1550025000 应交款项应交款项74009530 存货存货9700085000 其他流动负债其他流动负债44873300 其他流

21、动资产其他流动资产3791048510 流动负债合计流动负债合计6308783330 流动资产合计流动资产合计218410228510非流动负债：非流动负债：非流动资产：非流动资产： 长期借款长期借款3840042000 长期投资长期投资4220051000 应付债券应付债券181000181000 固定资产净值固定资产净值631000658500 非流动负债合计非流动负债合计219400223000 无形资产无形资产9100094000 负债合计负债合计282487306330非流动资产合计非流动资产合计764200803500股东权益：股东权益： 股本股本500000500000 资本公积

22、资本公积107000102640 盈余公积盈余公积8242385320 未分配利润未分配利润1070037720 股东权益合计股东权益合计700123725680总计总计9826101032010总计总计9826101032010v分析要点提示：v资产负债表水平分析：水平分析表、从资产角度评价、从权益角度评价。v资产负债表垂直分析：垂直分析表、从资产角度评价、从权益角度评价。v分析变动原因。（负债、经营有方）v对称结构分析。（稳健型）vA公司为一小型施工企业，注册会计师在审计其2012年度会计报表进发现，2012年3月该公司账面净资产为1700万元，为扩大企业规模，达至中型施工企业2500万元

23、净资产的规模，该公司将历年形成的账外财产委托中介机构进行价值评估，将评估后的价值868万元作为主管部门对其投资入账。注册会计师追加福星高照程序，向A公司索取历年形成的账外财产的相关资料并进行检查。按照该公司提供的账外财产数量、价值明细表列示的价值784万元并确认其价值后，注册会计师建议A公司进行调整，但其拒绝，注册会计师出具了否定意见的审计报告。v要求：（1）对于存续的企业，是否可以对自己的资产予以评估后调账呢？ （2）企业如何把账外资产纳入会计账簿？第第5章所有者权益变动表分析章所有者权益变动表分析 v第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容v第二节 所有者权益变动表的一般分析v第三节 股利

24、政策对所有者权益变动影响的分析第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容v所有者权益变动表的内涵v编制所有者权益变动表的意义v所有者权益变动表分析的目的v所有者权益变动表的分析内容第二节 所有者权益变动表的一般分析v所有者权益变动表的规模分析 主要关注：输血性和盈利性 企业综合收益总额=企业净利润+其他综合收益分析规模变动的原因：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润第二节 所有者权益变动表的一般分析v所有者权益变动表的构成分析 主要用垂直分析法揭示公司当期所有者权益各个子项目的比重及其变动情况，分析公司净资产构成变动的原因。第二节 所有者权益变动表的一般分析v所有者权益变动表主要项目分析1、

25、直接计入所有者权益的利得与损失2、会计政策变更3、前期差错更正第三节 股利政策对所有者权益变动影响的分析v派现与送股对公司所有者权益的影响v股票分割对所有者权益的影响v库存股对所有者权益的影响1、某公司有流通在外的股票200万股，每股市价3元，公司的市场价值总额是600万元，简化的资产负债表如下表：假设该公司管理部门本年末决定每股有1元的派现，试计算支付股利后的公司市场价值、所有者权益和每股市价。资产负债表（现金股利支付前） 单位：元资产负债及所有者权益货币资金 2500000负债 0其他资产 3500000所有者权益 6000000合计 6000000合计 60000002、注册会计师张某审

26、计华兴公司2012年度会计报表时发现，由于华兴公司连年亏损，企业净资产出现巨额赤字，2012年4月董事会决议，对于出资人A公司投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为“其他应付款”并转作“资本公积资本溢价”；同时，对于出资人B公司要求转让出资的事项，董事会要求出餈同义词按照各自原出资比例对于资不抵债部分予以弥补，弥补后B公司才能转让出资。要求（1）如果企业将投资者投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为“其他应付款”，为降低资产率，经股东会同意，能否将“其他应付款”并转作“资本公积资本溢价”？（2）企业净资产为负数或资不抵债时，是否需要出资人先弥补亏损？（3）企业净资产出现巨额赤字时，

27、出资人能否转让股权？引例 江苏天衡会计师事务所对春兰集团 2007 年度财务报告进行了审计，出具了“天衡审字（2008）603号”带保留意见的审计报告，导致保留意见的事项为： 截止 2007 年12月 31 日，合并报表反映春兰股份公司应收春兰（集团）公司下属子公司泰州春兰销售公司的货款金额为 78,645.24 万元。泰州春兰销售公司就其对春兰股份公司母公司的欠款 58,597.07 万元于 2008年 2月 28日制订了还款计划，计划在2008年 6月30 日前归还30,000.00 万元，其余欠款在 2008 年12月 31 日前归还。春兰（集团）公司于 2008 年3月 19 日与春兰

28、股份公司就以上还款计划签署了还款担保协议，担保如果泰州春兰销售公司在 2008 年12月 31 日前不能归还上述全部欠款，则余额部分由春兰（集团）公司在2008年12月 31 日前代为归还。由于欠款金额巨大，账龄在 2-3 年的欠款金额达 40,410.81 万元，且我们受到条件限制，无法实施进一步的审计程序以了解和评估担保方春兰（集团）公司的财务状况及其履行担保承诺的能力，上述欠款能否按期足额收回尚存在不确定性。 v思考：v如何看待企业利润的质量？v企业有利润与有钱之间是什么关系？v要点提示：v应收关联方货款是导致企业商业债权质量出现不确定性和利润质量出现不确定性的重要因素。v独立的销售体系

29、建立是企业自主发展的重要条件。第第6章利润表分析章利润表分析 v第一节 利润表分析的目的与内容v第二节 利润表综合分析v第三节 利润表分部分析v第四节 利润表分项分析第一节 利润表分析的目的与内容v利润表分析的目的v利润表会计分析的目的v利润表分析的作用 评价企业经营业绩 发现企业经营管理中的问题 提供正确决策信息第一节 利润表分析的目的与内容v利润表分析的内容v 利润表综合分析v 利润表分部分析v 利润表分项分析利润表分析基础v利润表的种类v 单步式利润表 v 多步式利润表v利润表与财务活动v 收入与销售v 成本与采购、生产v利润表与会计活动v 收入确认v 成本费用核算第二节 利润表综合分析

30、v一、利润增减变动情况分析（水平分析法）v二、利润构成变动分析（垂直分析法）v三、营业利润分析（水平分析法）第三节 利润表分部分析v一、分部报告分析v分部报表（地区）分析v分部报表（行业）分析v二、产品销售利润因素分析v影响产品销售利润的因素v产品销售利润因素分析方法v产品销售利润完成情况评价第四节 利润表分项分析v一、企业收入分析v收入变动因素分析：销售量、价格v收入构成变动分析v 主营收入与其他收入v 现销收入与赊销收入v收入确认与计量的会计分析v二、成本费用项目分析v销售成本分析：销售总成本分析、单位成本分析v期间费用完成情况分析：营业费用分析、管理费用分析、财务费用分析投资收益分析v投

31、资收益分析表v投资收益中的会计政策v投资收益分析评价其他项目分析v资产减值损失分析v财务费用分析v营业外收支变动分析思考题v利润表综合分析的评价思路v分部报表分析的目的与方法v影响利润表分析的会计政策等因素有哪些？作业题v资料：某公司2011年及2012年度利润表如下：v要求：v分析该企业利润水平变动情况并对其评价；v分析该企业利润结构变动情况并对其评价。 利 润 表 单位：千元项目2012年度2011年度一、营业收入12969001153450 减：营业成本1070955968091 营业税费143966805 销售费用27231961 管理费用124502108309 财务费用-24122

32、105541 加：公允价值变动净收益-5318-2192 投资净收益2150968976二、营业利润12463729527 加：营业外收入80 减：营业外支出31131961三：利润总额12160427566 减：所得税233444268四、净利润9826023298v分析要点提示：v从企业利润增减变动角度分析：净利润、利润总额、营业利润及总体分析；财务费用变动分析及评价。v从利润结构变动角度分析：利润垂直分析及评价。 某公司2011及2012年主要产品销售利润明细见下表：要求：（1）根据所给资料填表； （2）确定销售量、价格、单位成本、税金和品种结构等各因素变动对产品销售利润的影响。产品名称

33、销售数量（个）单价（千元）单位销售成本（千元）单位销售税金（千元）单位销售利润（千元）销售利润总额（千元）201120122011201220112012201120122011201220112012A400390600600493.27490363670.7374B295305150014501346.481284908763.5279C4848500500447.6457.875303022.412.1125合计引例（P155）v企业为何会经常出现“有利润而没钱”的情况？v企业的利润是基于权责发生制核算出来的账面收益，并非是以现金收付作为标准而生成的企业现金实有数额。v导致以上情况发生可

34、能有以下原因：v企业回款不利（最可能原因）；v企业由于各种原因当期超常规进行采购；v企业急速扩张，融资不力入不敷出；v融资环境变化或超常规分配现金股利；v存在“重大影响或共同控制”性质的股权投资，在权益法下确认了大量的投资收益，由于被投资企业采取“小规模现金股利分派”政策而导致投资企业出现投资收益的泡沫；v企业之间不正当的资金占用，导致企业大量现金流出，等。第7章 现金流量表分析v第一节 现金流量表分析的目的与内容v第二节 现金流量表分析v第三节 现金流量与利润综合分析 第一节 现金流量表分析的目的与内容v现金流量表分析的目的v 从动态上了解企业现金变动情况和变动原因v 判断企业获取现金的能力

35、v 评价企业盈利的质量v现金流量表分析的作用v 掌握现金变动状况与原因v 了解企业支付能力v 预测企业未来现金流量v 分析企业盈利质量 第一节 现金流量表分析的目的与内容v现金流量表分析基础v 现金流量表的形式与内容v现金流量表与资产负债表、利润表的关系v现金流量表分析内容v 现金流量表主表分析v 经营现金流量分析v 现金流量表与利润表对应分析第二节 现金流量表分析v现金流量表一般分析v现金流量表水平分析v现金流量表垂直分析v现金流量表主要项目分析现金流量表一般分析v现金流量表-一般分析表v现金流量表评价v 企业现金净流量变动总评价v 现金流量变动情况分类评价v 经营活动现金净流量变动评价v

36、投资活动现金净流量变动评价v 筹资活动现金净流量变动评价v 现金流量变动情况综合评价 现金流量表水平分析v分析目的-不同时期绝对量比较v现金流量水平分析表编制v现金流量水平分析评价v 整体评价v 分项评价现金流量表垂直（结构）分析v分析目的-揭示现金流量构成及变动v现金流量垂直分析表编制v现金流量垂直分析评价v 现金流量流入结构评价v 现金流量流出结构评价v 现金流量流入结构与流出结构适应评价现金流量表主要项目分析v经营活动现金流量项目分析v投资活动现金流量项目分析v筹资活动现金流量项目分析v汇率变动对现金的影响分析第三节 现金流量与利润综合分析v经营现金流量与净利润关系分析v现金流量表附注资料的水平分析v现金流量表附表主要项目分析v经营活动净现金流量阶段性分析经营现金净流量与净利润关系分析v经营现金净流量=净利润+不减少现金的经营性费用+不减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加v经营现金净流量与净利润关系分析表v评价v 现金净流量与净利润的差额v 影响现金净流量的有利因素v 影响现金净流量的不利因素v经营活动现金净流量与净利润对应分