金融理论与实务课堂笔记

1、“金融理论与实务”课堂笔记第十章 对外金融关系第一节 国际收支识记：国际收支是一国对外交往关系的集中体现，一般定义为：一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移。经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。资本项目包括资本帐户和金融帐户。领会：国际收支平衡表的内容？国际收支平衡表主要包括经常帐户、资本和金融帐户、储备资产变动、错误与遗漏A） 经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。B） 资本与金融帐户包括资本帐户与金融帐户。资本帐户：包括移民转移、债务减免等资本性转移；金融帐

2、户：包括直接投资、证券投资和其他投资。C） 储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。第二节 外汇与汇率识记：外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产汇率又称汇价，是两国货币相互兑换的比率，是衡量两国货币价值大小的标准。汇率制度是一国政府对汇率所制定的政策、确定的原则和采取的措施的总称。分为固定汇率制度和浮动汇率制度。领会：外汇的内容？按照我国外汇管理暂行条例规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，外汇由以下几类构成：1）外国货币，包括纸币、铸币等；2）外币有价证券，包括政

3、府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；4）特别提款权、欧洲货币单位；5）其他外汇资金。外币与外汇的联系与区别？外币与外汇是两个既相联系，又相区别的范畴，首先，外汇包括外币，但外汇不等于外币，外汇中还包括其他内容，外汇的主要内容是外币支付凭证。其次，外汇包括外币，但并非各国货币都是外汇。通常情况下，可自由兑换的外币才是外汇。汇率的表示方法？世界各国所采用的汇率表示法主要有三种：直接标价法、间接标价法、美元标价法。直接标价法以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币。间接标价法以一定单位的本币为基准来计算应有尽有收或应付多少外

4、币。美元标准法，是指以美元为基准来衡量各国货币的价值。应用：汇率对进出口的影响？在商品经济条件下，汇率与进出口贸易有关密切的联系。简单地说，本国货币汇率下跌，有利于出口、不利于进口；本国货币汇率上升，有利于进口，不利于出口。这是因为，本币汇率下跌即为本币对外贬值，出口商品所取得的外汇收入将能比贬值前换得较多的本币，如果本币对内不相应贬值的话，这无疑增加了出口商的利润；而进口商为支付货款兑换货币时，却要付出较多的本币，从而增加了成本。本币汇率上升对进出口商的影响刚好相反。我国人民币汇率制度的特点？我国人民币汇率制度的特点：人民币市场汇率和官定汇率并轨，衽以市场供求为基础的、单一、有管理的浮动汇率

5、制度；境内机构的外汇实行结汇，售汇制。第三节 利用外资识记：所谓外资不仅是指外国货币资本，还包括外国的专利、商标、工艺技术等资本。领会：主要利用外资形式的内容和特点？主要利用外资形式包括：出口信贷、银行信贷、政府贷款、国际金融机构贷款、发行债券、三来一补、租赁信贷、外商直接投资、外汇存款。1.出口信贷是出口商或出口商的往来银行向进口商的往来银行提供的信贷。按贷款接受对象的不同，分为卖方信贷和买方信贷两种。卖方信贷是卖方（出口商）向买方（进口商）提供延期付款信用，同时出口商从本国银行获得相应的资金融通，以便周转。买方信贷是出口国银行向进口商或进口商的银行提供贷款，用来支付进口商口货款，然后由进口

6、商向出口商的银行分期还本付息。出口信贷一般都享受政府补贴，故利率较低。2. 银行信贷是指向外国银行商借贷款的形式。分为两类：短期贷款，长期贷款。长期贷款又可分为双边贷款和银团贷款。3. 政府贷款是指一国政府利用自己的财政资金向另一国政府提供的优惠贷款。4. 国际金融机构贷款是指从国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行、非洲发展银行、国际农业发展基金组织等取得的贷款。5. 发行债券是指在国外以外币计值发行债券、筹集资金的方式。6.三来一补是来料加工、来样加工、来件装配等补偿贸易的简称。来料加工，即由外商提供全部或部分原材料、辅助材料和包装物料等，必要时提供设备和技术

7、，国内企业则按照合同规定的规格、式样、质量进行加工，产品交给外商后，收取加工费；来样加工即由国内企业按照外商提供样品的款式、规格和质量要求进行加工，产口交给外商后，收取材料费和加工费；来件装配，即由外商提供元器件、零部件、半成品，必要时提供技术和设备，按照要求进行装配，产品交给外商后，向其收装装配费。补偿贸易的特点是由外商向国内企业提供技术、设备、专利等作为投资，在项目投产后，以投资项目产品或其他产品分期偿还本息。7. 租赁信贷是指国内企业向国外出租人租赁机器设备的形式。8. 外商直接投资分为中外合资、中外合作经营、开发，外商独资。9. 外汇存款是指我国海外金融机构吸收 的当地存款，可以抽一部

8、分满足国内单位的资金需求。第四节 外汇管理识记：外汇管理，也称外汇管制，是一国政府为维护本国经济的发展、金融的稳定和对外交往的政党进行而对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和外汇市场所实施的一种限制性政策领会：世界各国外汇管理制度的类型？各国外汇管理制度按外汇管理的程度，大致分为全面管理、部分管理和基本不管理三种类型。1. 实行比较全面的外汇管理的国家对经常项目和资本项目都实行管理，也不实行自由浮动的汇率制度。2. 实行部分外汇管理的国家一般对经常项目的外汇交易不实行或基本不实行管制，一般实行浮动汇率制，但对资本项目的外汇交易进行一定的限制。3. 基本不实行外汇管理的含义是对

9、经常项目和资本项目的外汇交易不实行普遍和经常性的限制。应用：我国外汇管理演变的特点及发展趋势？我国外汇管理制度是人民币在经常项目下的可自由兑换，对保税区实行有区别的外汇管理。实现资本项目下的人民币可自由兑换是人民币外汇管理体制改革的一项长目标。第十一章 货币供求与平衡第一节 货币的需求识记：在货币需求的问题上，许多经济学家都作过理论分析，主要有三大学说：马克思关于货币需要量的论述；凯恩期对货币需求的论述；弗里德曼关于货币需求的论述。凯恩斯的货币需求理论中人们对货币的需求行为，是由交易动机、投机动机、预防动机。其中最具特色的是关于投机动机的分析领会：马克思关于货币需求的理论的假设前提？马克思关于

10、货币需求的理论的假设前提是完全的金币流通。决定流通中货币量的基本因素？待销售的商品数量；单位商品价格；单位货币流通速度。货币流通规律的基本要求？货币流通规律可表述为：流通中纸币数量必须限定在客观货币需要量的范围之内，超过这一限度，纸币就要贬值，物价相应上涨。第二节 货币的供给识记：货币供应量：指政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款总量。、M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款基础货币：中央银行所掌握的具有多倍创造货币功能的货币。通常用下式表示B=R+C（B为基础货币；R为商业银行保

11、有的存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金）将货币供给量与基础货币相比，其比值就是乘数。领会：货币供给层次的划分一般考虑以下原则a）货币的流动性程度。所谓流动性程度是指货币变为现款的能力，也就是变为现实流通手段和支付手段的能力。b）层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度；c）具有划分层次所需的统计资料和数据，并且银行具有调控能力我国当前货币层次划分法M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系式？商业银行的存款派生受法定存款准备率、超额准备率、提

12、现率。存款总额=原始存款*1/（存款准备率+提现率+超额准备率）中央银行在调节货币供给的主导地位？中央银行的作用：a）作为银行的银行，向商业银行提供贷款，这相当于增加商业银行的原始存款，可以扩大其派生能力；b）中央银行可以调低存款准备率，这也等于扩大了商业银行的实际可用的存款额，增强其派生能力；c）中央银行增加货币（现金）的发行，企业单位和居民则会把现金存入争胜地，增加商业银行的原始存款。由于中央银行的作用，商业银行有可能适应经济需要不断扩大派生能力，派生出更多的存款。可见，中央银行实际上是为商业银行提供派生的“原动力”，商业银行则通过贷款等资金运用而派生出存款，增加货币供应。在货币供应中，中

13、央银行和商业银行相互联系、共同操作，以调节货币的供应量制约货币供的基本因素？企业和部门的贷款需求，企业单位及居民持有现金的状况第三节 货币供求与社会总供给和总需要识记：社会总供给：一定时期内生产出的可供商品总量，它包括消费资料和生产资料之和。社会总需求：一定时期内社会货币购买力总额，相应提出对商品和劳务的需求，它也可划分为消费需求和投资需求。第十二章 通货膨胀与通货紧缩第一节 通货膨胀与通货紧缩的内涵和度量识记：通货膨胀一般表述为：由于货币供应过多，超过流通中对货币的客观需要量，而引起的货币贬值，物价上涨现象。西方的看法定诳为物价总水平的持续上涨。通货紧缩：作为通货膨胀的对称，一种表述是由于货

14、币供给放慢或负增长，引起物价持续下跌的现象。另一种表述是指物价疲软乃至下跌的态势。通货膨胀与通货紧缩都是一种货币现象。通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给。通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。领会：通货膨胀的度量标志？一般所用的物价指数主要有消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数。消费物价指数是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。批发物价指数反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品劳务所支付的价格的变动程度。国民生产总值平减指数，是按当年价格计算国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。多数经济学家倾向于主要用消费物价指数。第二节 通

15、货膨胀的成因识记：需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。领会：需求拉上型通货膨胀特点与成因？需求拉上型通货膨胀：这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。在经济尚未达到充分就业时，如果货币供给量增加，从而社会总需求增加，

16、促进商品供给增加，当经济充分就业，将不再能促进商品供给增加，而只会导致物价总水平上涨。这里的社会需求包括投资需求和消费需求，而促成社会需求增加的因素，又常与财政支出过度扩张和信用膨胀相关。成本推动型通货膨胀特点与成因？成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。造成生产成本提高有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低，要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格，导致原材料成本上升。结构失调型通货膨胀特点与成因？结构失调型通货膨胀：这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上

17、涨。需求增加的部门，产品价格和工资上涨；而需求减少的部门，由于工资和价格的刚性，其工资和商品价格并不随之而下跌，或跌幅很小，从而导致物价总水平上涨。我国通货膨胀的成因？需求拉动：投资膨胀，消费膨胀成本推动结构失调第三节 通货膨胀对经济的影响领会：通货膨胀对生产的影响？通货膨胀对生产的影响突出表现在以下两点：首先，通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。其次，通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产长期稳定发展。通货膨胀对生产的影响是多方面的。通货膨胀对流通的影响？通货膨胀直接表现在流通领域，因此它对流通领域的影响就更加明显。通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破，使正常的流通受阻。通货膨胀

18、还会在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾在通货膨胀期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就化转化为现实购买力，加入到冲市场的行列。通货膨胀对分配的影响？通货膨胀对分配的影响是很大的，且人们的感受也是明显的。通货膨胀对社会成员来说，其影响主要是它改变了原有的收入比例。通货膨胀对分配的影响还可以从国民收入的初次分配和再分配环节中去考察。通货膨胀对消费的影响？通货膨胀条件下，将会导致居民消费水平下降，限制下一阶段的生产发展；另一方面由于物价上涨的不平衡，高收入阶层和低收入阶层所受损失不均，会加剧社会矛盾；同时通货膨胀造成的市场混乱，又加剧了市场供需的矛盾。总之，通货膨胀对社会再生产的

19、各个环节都有很大的破坏作用，它妨碍社会再生产的顺利进行曲，对经济的稳定协调发展是不利的。第四节 通货膨胀的治理领会：治理通货膨胀的基本途径？治理通货膨胀的一般措施包括：1. 财政金融紧缩政策紧缩需求的途径主要有财政与银行两个。财政方面采取的紧缩措施不外有以下几种：1）削减财政策支出，2）限制公共事业投资，3）增加赋税，抑制投资与消费；金融方面的紧缩主要通过中央银行运用法定存款准备率、再帖现率和公开市场业务三项传统的货币政策手段，收缩货款规模和货币供应量。2. 管制工资和物价管制工资和物价的措施有两种：1）冻结工资和物价，不允许变动；2）限制工资和物价，在一定范围内变动。3. 实行币制改革调节社

20、会总需求的措施和意义？措施：1）控制固定资产投资规模。2）组织财政增收节支，实现财政收支平衡。3）有效调节银行贷款规模和货币发行数量，控制在货币必要量需要增加的范围之内。上述种种调节、控制社会总需求的措施，可以起到釜底抽薪的直接作用，但有时会带来某些经济震荡。增加社会商品有效供给的措施和意义？措施：1）扩大生产，提高资金使用效益，发掘生产潜力；2）调整信贷结构；3）调整产业结构意义：稳定货币的根本性措施第五节 通货紧缩的成因和影响领会：通货紧缩集中表现为社会需求不足、物价水平疲软或下跌。究其原因可能有直接的货币因素，还有例如经济结构失调，国际市场变化等因素。第六节 通货紧缩的治理领会：通货紧缩

21、的治理途径？主要是实行扩张性的财政政策和货币金融政策实行扩张性的货币金融政策有以下措施：1. 下调利率，降低资金铖本，刺激企业投资；2. 增加对企业贷款和对居民的消费贷款；3. 疏通储蓄投资的渠道。关键在于调动企业投资的积极性和居民消费的愿望。第十三章 货币政策第一节 货币政策目标识记：货币政策指：中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率的一种金融政策和措施。货币政策内容：1. 货币政策的目标：一般表达为经济增长、充分就业、稳定币值和物价以及国际收支平衡。2. 为实现货币政策目标而运用的政策工具；3. 货币政策的传导机制。指：运用一定的金融工具，如何引导社会经济生活的变化，

22、从而实现货币政策的预期目标。领会：货币政策的目标与关系？货币政策的目标，一般表述为经济增长、充分就业、稳定币值和物价以及国际收支平衡四个方面。四个目标之间既有统一，又有矛盾之处。充分就业与经济增长是正相关，经济增长，就业则相应增加，如遇经济衰退，失业则会增加。但是诸目标之间又有冲突，为了刺激经济增长和减少失业，实行货币扩张政策，久而久之，带来货币贬值和物价上涨的通货膨胀局面。处理冲突的途径：1）运用各种工具讲求协调，配合。2）根据宏观经济的状况和需要选择侧重点。我国货币政策的目标？保持货币币值稳定，并依此促进经济增长。第二节 货币政策工具识记：传统的货币政策工具有：法定存款准备金、贴现率、公开

23、市场业务。法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。贴现率：商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。公开市场业务：这是中央银行通过金融市场上买进或卖出有价证券进行调节的一种方式。贷款规模：通过中国人民银行编制国家银行信贷计划，控制全部信贷资金来源和运用。再贷款：中国人民银行通过对国有银行的贷款进行调节的一种工具。领会：三种传统货币政策工具的特点与作用？传统的货币政策工具有：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身

24、不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。中央银行往往通过调高或调低存款准备率来增加或减少商业银行应交存的准备金，从而影响商业银行的可用资金量及派生存款能力，以达到调节货币供给的目的。不宜经常使用，更不宜大幅变动。贴现率：商业银行向中央银行办理再贴现时使用的利率。央行通过调高或调低帖现率的办法，可以影响商业银行的贷款数量，也经常被用作平衡国际收支的手段。特点是灵活，可以根据经济需要随时调整。是常用手段公开市场业务：这是中央银行通过金融市场上买进或卖出有价证券进行调节的一种方式。如果央行买进证券，就相应向市场注入了货币供应量，一方面刺激证券的需求，另一方面增加了商业银行的可贷资金规模。公开市场业

25、务与前两者相比的优点：1）主动权在央行手中；2）直接左右市场货币供应量；3）政策隐蔽性强，可以减轻社会动荡。是最常使用、灵活、有效的手段。我国主要的货币政策工具？今后的发展方向？目前我国使用的主要政策工具有：法定存款准备金，贷款规模、再贷款。法定存款准备金指：商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称：法定存款准备率。贷款规模：通过中国人民银行编制国家银行信贷计划，控制全部信贷资金来源和运用。再贷款：中国人民银行通过对国有银行的贷款进行调节的一种工具。今后要积极开拓运用市场公开业务工具，如：1. 通过国库券市场买卖国库券2. 建立同业拆借

26、市场，参与同业拆借3. 积极推行商业信用票据化，拓展贴现与再贴现业务4. 逐步放开利率，向利率市场化迈进第三节 货币政策的传导识记：货币政策的中介目标要符合以下要求：1）中央银行能够加以控制；2）中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析监测；3）它与货币政策最终目标关系紧密。一般是利率与货币供应量，同时也有将基础货币作为中介目标的。领会：货币传导的过程？在中央银行和商业银行二级银行体制下，货币传导的过程包括两个层次：第一个层次中，首先，中央银行运用各种工具，调节存款准备金和商业银行贷款数量，以影响商业银行的行为，其次，商业银行对央行行为作出反应，相应调整企业居民的贷款规模，并通过派

27、生机能利于货币供应量的变动第二个层次中，企业和居民对商业银行的行为作出反应，相应调整投资和消费支出，影响社会需求，从而利于政策目标实现。确定中介目标的依据？货币政策的中介目标要符合以下要求：1）中央银行能够加以控制；2）中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析监测；3）它与货币政策最终目标关系紧密。我国货币政策中介目标如何选择？传统的货中介目标是货币发行指标和贷款规模，近些年来转为货币供应量。第四节 货币政策与财政政策的配合领会：货币与财政政策配合的必要性？为实现国民经济宏观调控的目标，紧靠一种政策是难以奏效的，需要各项政策相互配合，货币与财政策政策配合的必要性因为它们之间的联系与

28、不同点。首先，从两者对宏观经济的影响来看，其共同点在于：都是通过影响社会总需求进而影响经济增长，其次从资金运行过程中，政与金融资金之间也是着密切联系，从而影响到两种资金的需求变化，这主要表现在以下方面：1. 银行代理国家金库；2. 财政向银行增拨信贷基金；3. 财政发行国家债券；4. 银行利率的调整。财政政策与货币政策的功能差异表现在以下方面：1. 可控性不同，财政政策可以直接控制和调节，货币政策需要传导过程。2. 透明度不同，财政政策透明度高，货币政策透明度稍弱。3.时滞性不同，时滞性是指在制定和执行政策的过程中，出现的时间滞后的现象，有两种：认识时滞和决策时滞。财政政策认识时滞短决策时滞长

29、，货币政策认识时滞长，决策时滞短。此外，具体到实施扩张或紧缩需要的不同要求时财政政策与货币政策的功能效应也有明显区别。货币政策与财政政策结合的主要类型？有四种类型，双松、双紧、紧财政松货币、紧货币松财政策“双松”的财政政策与货币政策可以刺激经济的发展。但常会引起引财赤字。“双紧”的财政政策与货币政策通常是在经济过热，需求过旺和通货膨胀压力下采取的，但可能带来经济萎缩。第二章 信用和融资方式第一节 信用及其职能识记：信用是一种经济上的借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。领会：信用的基本形式特征？信用是一种借贷行为。是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用具有两个特征：一是偿还性，二

30、是付息性。偿还性是指货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还期；货币借人者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。付息性是指借贷活动作为一种经济行为，就应当是有偿的币所有者有权要求货币借人者给予补偿，即支付利息。在两个特征中，偿还性是信用的最基本特征。在借贷活动中，无论是贷出、偿还、还是付息，都体现为一种价值的单方面让渡，即货币执行支付手段的职能。因此，信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。信用的职能？信用的基本职能是动员闲置资金并加以再分配。信用分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。企业初次分配，是指在再生产过程中，社会总产品经销售实现价值以后，首先

31、要在企业内部对销售收人进行初次分配：如补偿成本以便继续购买生产资料和支付工人的劳动报酬、依法向财政缴纳税金、核算净利润并进行分配。财政二次分配，是指财政通过对企业部门初次分配形成的财政收人，再将集中起来的资金通过财政支出形式进行再分配。信用再分配，信用是一种借贷行为支配的资金规模发生了变化，因此，在借贷过程中，各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用活动也属于分配范畴。信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。信用分配的对象可以涵盖企业初次分配和财政二次分配中的所有货币资金，并把各主体自身难以动员的资金也动员起来。应用：信用在国民经济运行中的作用？信用的基本职能是动员闲

32、置资金并加以再分配。发挥信用的职能对国民经济具有积极的作用，表现在以下几个方面：（1）广泛集聚资金，支持规模经济。规模经济的发展需要巨额资金的支持，靠企业自身积累是难以实现的，而像银行信用、国家信用等信用形式，可以广泛集聚社会上分散的、期限长短不齐的各种闲置资金，积少成多、续短为长、变死为活，满足规模经济发展对资金的需要。（2）有利于提高资金使用效率。信用活动可以加快资金周转速速度，从而提高资金的使用效率。例如，通过银行信用的存款、贷款和结算业务，在客户的存取、贷还、此存彼取的过程中，银行结算存款账户上总会有一部分稳定的最低余额，在这个余额内发放相应贷款，基本上是无风险的。随着金融市场的发展，

33、信用形式多样化信用工具有了更加充分的流动性，将更有利于提高资金的使用效率。（3）调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行。信用分配是对货币资金的再分配，货币资金将直接产生对社会总产品的需求，来改善总供求的关系，实现调节宏观经济运行的目的。信用分配对社会产品总需求的调节，主要体现在总量的调节，即通过调节信贷总量影响社会产品的需求总量。同时，根据产业政策的要求确定资金使用方向和利率水平，如对某一行业的利息优惠，又可以在一定程度上实现对需求结构的调节。总之，由于发挥信用职能对国民经济具有积极的作用，因此，信用形式多样化、信用工具的不断创新、金融市场的发展状况，对促进国民经济的稳步发展都具有十分重要的

34、意义。第二节 信用的基本形式识记：商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易相联系的信用形式。商品的赊销和预付货款是其主要的做法。最典型的做法是：商品赊销。银行信用：银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。一直是我国最主要的信用形式。存款和贷款是最基本的形式。国家信用：中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。分内债和外债。内债主要采取政府债券发行方式。消费信用：企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用，直接有于生活消费。消费信用主要有两种类型：一是由企业以分期付款方式向消费者提供的；二是由银行以货币形式向消费者个人提供的消费信贷。民间信用：即个人信用。个人之间的直接

35、借贷关系。领会：商业信用形式的特点、作用和局限性？商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。这种信用行为直接发生在商品购销双方之间，信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定，具有方便、简单、快速的特点。商业信用是在企业购销活动中自发产生的一种信用形式。对于生产企业来说，有了销售收人，资金循环才能正常进行。但是，在现实生活中，商品交易各方直接的商品买卖和现金流量，常常是不同步的。购货方常常没有足够的现金。这时，产品销售企业如果能够允许购货方延期付款，将产品赊销给购货方，双方的交易就能顺利进行。因此，商业信用对于促进生产、流通和消费

36、都具有重要的作用。商业信用的局限性表现为：一是具有盲目件；二是容易掩盖企业生产经营过程中的问题，不利于国家对企业经营管理的监督。此外，商业信用在贷款方向、贷款规模、还款的信用保证等方面都具有局限性。银行信用的特点及其在我国融资结构中的重要地位？银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用一直是我国的最主要的信用形式。银行信用的特点：（1）银行信用是一种单纯的货币借贷，与商品的交易没有直接联系，突破了商业信用在贷款方向上的局限性；（2）银行信用不受个别资本规模的限制，银行等金融机构在提供银行信用时，不是以自有资本为主，银行作为信用中介，一方面，

37、以债务人的身份广泛筹集资金，另一方面，又以债权人的身份对社会各界提供贷款，银行信用的规模远远超过商业信用。（3）银行信用具有积少成多、续短为长、变死为活等特点，可以大大提高社会资金的利用效率。银行信用一直是我国最主要的信用形式。改革开放以来，出现了多种信用形式并存的格局，但银行信用在全社会信用总额中仍占绝对优势，这种状况在今后相当长的一段时期内不会改变。银行信用与商业信用的关系？商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。这种信用行为直接发生在购销双方之间，信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定。银行信用是银行等金融机构与企事业

38、单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用与商品的交易没有直接联系，也不受个别资本规模的限制。由于商业信用具有贷款方向、贷款规模、信用保证等方面的局限性，银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分发展。在信用关系的发展中商业信用和银行信用两者之间是一种相互支持、相互促进的关系。从商业信用方面看，如果没有银行信用的支持，商业信用的授信方（卖方）就会在授与不授、期限长短上有较多的顾虑，因为卖方必须要考虑在没有销货收人的情况下，企业持续运转所需资金能否从其他渠道解决的问题。有了银行信用的支持，如贷款或票据贴现，授信方（卖方）就解除了后顾之优。从银行信用方面看，商业信用票据

39、化后，以商业信用为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些，有利于银行进行风险管理。国家信用的特点及其积极作用？国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。可分为内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款。国家信用在经济生活中起着积极的作用：（1）是解决财政赤字的较好途径。解决财政赤字的途径有三种：增税、从银行透支、举债。增税容易引起公众的不满，抑制投资和消费；从银行透支容易导致通货膨胀，按照我国银行法的规定，禁止财政从银行透支。举债是一种信用行为，有借有还，是解决财政赤字的较好方法。（2）可

40、以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。（3）成为国家宏观经济控制的重要手段。政府可以主动利用国家信用，在总量上调节总需求，还可以通过有选择的支出安排和优惠政策等调节社会总产品需求的结构。国家信用与银行信用的关系？国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。可分为内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款。银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用与商品的交易没有直接联系，也不受个别资本规模的限制。在现代经济中，国家信用与银行信用有着密切的关系。在金融市场发达

41、的国家，一般都有较为成熟的政府债券市场，由于政府债券几乎没有违约风险、流动性强、收益相对稳定，因此，深受银行等金融机构的青睐，成为银行资产流动性管理的一项重要选择。国债投资成为零风险权数的债权。在我国，银行等金融机构可以认购和参与国债二级市场的交易。国债投资成为银行重要的流动性资产业务。消费信用的基本类型及其经济意义？消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式。消费信用有两种类型：一种类似商业借用，既由企业以赊销和分期付款方式向消费者提供房屋或耐用消费品；另一种则属于银行信用，即由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款，用以支付货款。在我国开展消费信用具有深远的经

42、济意义：（1）消费信贷可以促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。发挥消费拉动经济增长的作用。（2）消费信贷有助于商业银行调整信贷结构，分散风险，是银行新的利润增长点。（3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品的问世。（4）消费信贷可以提高居民的生活质量，促进居民消费意识的转变。消费信贷的发展是以收人的水平和收人的稳定为条件的，因此，消费信贷的发展需要有收人政策的配合。民间信用的特点及其在我国经济中的地位？民间信用也称个人信用，是指个人之间发生的直接借贷关系。一般采取利息面议，直接成交的方式。民间信用的特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补

43、银行信用的不足。在我国，民间信用的发展由来已久，特别是在广大农村中普遍存在，改革开放以后，民间信用得到了更广泛的发展，在国有商业银行贷款对象以国有企业为主的情况下，城镇的个体户、集体企业、乡镇企业和私营企业的各种经营性资金需要，都通过民间信用的途径解决。90年代以后，民间信用拓展到多种投资领域，如办厂、建房等等。民间信用的利率比银行的存贷款利率高，贷款机制灵活、便利，在一定程度上构成对正常银行信用的冲击。但民间信用风险大、容易发生违约纠纷。因此，民间信用在我国既有存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用，金融管理当局应加强对民间信用的引导和管理。应用：商业信用票据化的意义、困境与出路？商

44、业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销、分期付款是最典型的做法。商业信用关系的规范确立方法是“立字为据”，即买卖双方要签订债务人（付款人）到期足额支付款项的票据。因此，票据在商业信用中被普遍采用，即“商业信用票据化”，它对商业信用及整个经济的健康发展有着积极的作用。在我国，商业信用普遍采用“挂账信用”的处理办法，其缺陷是：买方在商品交易中搞无本经营，长期占用卖方单位的资金，由此造成企业间相互拖欠严重，破坏了社会资金的良性循环。为了加强对商业信用的管理，使商业信用成为一种规范化社会行为。我国从1985年起，银行陆续开办了商业票据承兑和贴现业务。1995年5月10日，

45、中华人民共和国票据法正式颁布，为商业信用票据化提供了法律依据。商业信用票据化后，一方面，商业信用有了银行信用的支持，授信方（收款人）就可解除后顾之优；另一方面，以商业票据为担保品，办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险小，有利于银行进行风险管理。但是：在我国商业信用票据化的推广工作却十分缓慢。主要原因是传统管理体制仍然压抑着银行和工商企业推广和采用规范化结算方式的积极性，商品经济观念不强、产品缺乏竞争力也是原因之一。因此，推动商业信用票据化的根本出路在于深化经济和金融体制改革，激发商业银行业务创新的积极性，建立健全现代企业制度，规范企业的财务制度，提高企业产品的竞争能力。第三节 间

46、接融资方式和直接融资方式识记：直接融资指：资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。间接融资指：是银行等金融中介机构，一方面，以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来，另一方面，又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证。向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款。金融证券化一般是指把银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。领会：直接融资的优点及局限性？直接融资是以证券公司为核心。是资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。直接融资的主要优点有：筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模和风险管理的约束。具有较强的公开性。在信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力。受公平性原则的约束。