证券投资学习题及答案最新版本

1、证券投资学习题（1-6 章）一 . 单项选择1 证券经纪商的收入来源是（）A 、买卖价差B 、佣金C 、股利和利息D 、税金2贴现债券的发行属于（）A、平价方式B 、折价方式C 、溢价方式D 、时价方式3世界上历史最悠久的股价指数是（）A 、金融时报指数B 、道琼斯股价指数C 、标准普尔股价指数D 、日经指数4在我国股票发行通常采用（）方式。A 、平价B 、溢价C 、时价D 、贴现5股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）A 、公积金B 、税后利润C 、借入资金D 、社会闲置资金6优先股票的“优先”体现在（）A 、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先D 、股利分

2、配和剩余资产清偿的优先C 、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利7以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）A 、直接融资市场B 、间接融资市场C 、资本市场D 、货币市场8公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）A 、信用公司债B 、保证公司债C 、抵押公司债D 、信托公司债9（）是股份有限公司最基本的筹资工具。A 、普通股票B 、优先股票C 、公司债券D 、银行贷款10（）的投资者可以享受税收优惠。C 、政府债券D 、金融债券、公司债券风险大，收益高、公司债券风险大，收益低、股份制D 、合伙制、发起设立和募集设立、直接设立和投标设立A 、优先股票B 、公司债券11一般来讲，公司债券与政府

3、债券比较（）A 、公司债券风险小，收益低BC 、公司债券风险小，收益高D12我国证券交易所实行（）。A 、公司制B 、会员制C13股份有限公司的设立，一般有两种方法（）A 、公募设立和私募设立BC 、直接设立和委托设立D14. 贴现债券的发行属于（）A、平价方式B 、折价方式C 、溢价方式D、时价方式15. 金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）A、大额可转让定期存单B、银行承兑汇票C、银行本票D、银行股票16. 世界上第一个股票交易所是（）A 、纽约证券交易所B 、阿姆斯特丹证券交易所17. 以下不属于证券交易所的职责的是（）C 、伦敦证券交易所D 、美国证

4、券交易所精选范本,供参考！C 、制定交易价格D 、公布行情C 、场内市场和场外市场D 、现货市场和期货市场A、提供交易场所和设施B 、制定交易规则18. 根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。A 、发行市场和流通市场B 、国内市场和国外市场19. 证券交易所通过（）方式形成证券交易价格。A 协商定价B 拍卖C 投标 D 公开竞价20. 借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是（）。A 欧洲债券B 外国债券C 扬基债券D 武士债券21. 股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序是（）。A 债权人、优先股东、普通股东B债权人、普通股东、优先股东C 普通股东、优先

5、股东、债权人D优先股东、普通股东、债权人22. 证券交易所是我国证券市场的（）机构。D 会员A 监管 B 自律C 交易23. 公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿。A 信用风险B 利率风险C 政策风险D 通货膨胀风险24. 下列不属于固定收益证券的是（）A 优先股B 固定收益债券C 股票25. 下列属于资本证券的是（）A 汇票 B 存单 C 提单 D 股票26. 上海证券交易所的最高权力机关是（A 监察委员会B 总经理C）会员大会D 理事会27. 证券市场按品种结构关系, 可以分为（A 股票市场、债券市场和基金市场C 集中市场和场外市场D）。B 发行市场和流通市场国内市场和国际

6、市场28. 中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。A 政策性B 公开市场操作29. 以下不属于资本证券的是（）。A 股票 B 银行汇票C30. 以下不属于货币证券的是（）。A 银行汇票B 银行本票C 投融资D 保值债券 D 基金C 银行支票D 银行股票31. 在证券市场上，通过（）引导资本的流动从而实现资本的合理配置功能。A 政府指导B 行政手段C 证券价格D 以上都不对32. 发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是（）。A 上市证券B 公募证券C 私募证券D 非上市证券33. 我国最早的股票发行制度是（）。A 行政审批制B 证券发行上市核准制C 政府分配制

7、D 以上都不对34股票市场的发行人为（）。A 金融机构B 股份有限公司C 有限责任公司D 政府35股票的资本利得是指（）。A 股息 B 红利 C 股票买卖的差价D 股息和红利36外资股是指股份公司向（）地区投资者发行的股票。D 外国和我国香港、澳门、台湾37 B 股股票是以记名股票形式，以（）标明面值，以（）认购、买卖，在（）证券交易所上市交易的股票。A外币人民币境内BC外币人民币境外D人民币外币人民币外币境内境外38注册地在内地、上市地在香港的股票是（）。A 、H股 B 、B股 C 、N股D 、S股39红筹股是指（）注册，在（）上市，主要业务在（）或大部分股东权益来自（）的股票。A 香港 中

8、国境外中国大陆C 中国境外香港 中国大陆40下列债券中风险最小的是（）。A 、国债B 、政府保证证券B 香港 中国境外香港 香港D 中国大陆香港 香港 香港C 、金融债券D 、公司债券41债券的风险与股票的风险相比，债券的风险（）。A 、较大B 、相同C 、较小D 、不能确定42中央政府发行的债券叫（）。A、政府债券B 、政府保证债券C 、金融债券D 、国债43在美国发行的外国债券是（）。A、武士债券B 、扬基债券C 、龙债券 D 、熊猫债券44信用公司债属于（）。A 无担保证券B 、抵押证券C 、担保证券D 、以上均不正确45国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以（）为面值向（）投资者发行

9、的债券。A 、本币本国 B 、外币外国 C 、本币外国 D 、外币本国46外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以（）为面值的债券。A 、本国货币B 、外国货币C 、发行地国家的货币D 、以上都可以47在日本市场发信的外国债券称为（）。A 、扬基债券B 、武士债券C 、龙债券D 、日本债券48欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，以（）为面值的国际债券。A 、本国货币B 、发行地国家的货币C 、第三国的货币D 、以上都可以49债券的本质是证明（）的证书。A 、所有权关系B 、债权债务关系C 、收益关系D 、管理关系、债券是虚拟资本，而股票不是、两者都是真实资本B 、债券是间接融资，

10、而股票是直接融资、两者都是直接融资、一级融资D 、二级融资D 、核准制配之以发行审核制和保荐人制度62、上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算的股价指数是）。以股票发行量为权数，按加权平均法计算的股价A 、上证综合指数B 、深证综合指数C、上证 180 指数 D 、深证成分股指数63、深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以指数计算日股份为权数进行加权平均计算的股价指数是）。以指数计算日股份为权数进行加权平均计算的股50下面说法正确的是）。A 、股票是虚拟资本，而债券不是BC 、两者都是虚拟资本D51下面说法正确的是）。A 、股票是间接融

11、资，而债券是直接融资C 、两者都是间接融资D52通过证券发行来筹集资金属于）。A、直接融资B 、间接融资C53我国目前股票发行实行的是）。A、注册制B 、核准制C、注册制配之以发行审核制和保荐人制度54在我国，申请上市的股份有限公司其公司股本总额必须不少于人民币）。A、 1000 万元 B 、 3000 万元 C 、 5000 万元 D 、 4000 万元55、我国交易所规定的每次申报和成交的最小数量单位是）。A、 1 股 B 、 1 手 C 、 10 股 D 、 50 股56、场外交易市场采取的组织方式是）。A、代理制 B 、经纪制 C 、自助制 D 、做市商制57、场外交易市场是按）方式决

12、定证券交易价格的。A公开竞价B 、连续竞价C 、议价方式D 、集中报价58、场外交易中，证券交易的模式是）。A、一对多 B 、一对一 C 、多对一 D 、任意的59、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是）。A简单算数股价平均数B、修正股价平均数C、加权股价平均数D、综合股价平均数60、通常所说的道琼斯指数是指它的）。A、工业股价平均数B、运输业股价平均数C 、公用事业股价平均数D、股价综合平均数61公司在将法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的）。A、 15% B 、 20% C 、 25% D 、 30%）托管。、基金承销商D 、基金发起人）管理和运用资金。

13、D 、基金发起人C 、共同基金D）。C、共同基金D）。C、共同基金D信托基金信托基金信托基金）。、房地产D 、第三产业）。B 、开放式基金和封闭式基金、成长型基金和收入型基金C 、上市说明书D 、基金契约A 、上证综合指数B 、深证综合指数C 、上证 180 指数 D 、深证成分股指数64、证券投资基金通过公开发售基金份额，由A、基金托管人B 、基金管理人C65、证券投资基金通过公开发售基金份额，由A、基金托管人B 、基金管理人C66、证券投资基金在美国被称为）。A、单位信托基金 B 、证券投资信托基金 67、证券投资基金在英国和我国香港地区被称为A、单位信托基金 B 、证券投资信托基金 68

14、、证券投资基金在日本和我国台湾地区被称为A、单位信托基金 B 、证券投资信托基金69、一般认为，证券投资基金起源于）。A、美国B 、意大利 C 、德国 D 、英国70、契约型证券投资基金反映的是）关系。A、债券债务关系B 、所有权关系C 、信托关系 D 、股权71、证券投资基金筹集的资金主要是投向A、实业 B 、有价证券C72、按基金的组织形式不同，基金可分为A、契约型托基金和公司型基金C、债券基金和股票基金D73、契约型基金的运营依据是）。A公司章程B 、募集说明书74、公司型基金的运营依据（）。A 公司章程B 、募集说明书C 、上市说明书D 、基金契约75、基金按否可自由赎回和规模否固定，

15、可分为（）。B、开放式基金和封闭式基金D、成长型基金和收入型基金B、通过基金管理人申购或赎回、通过基金托管人申购或赎回A、契约型托基金和公司型基金C、债券基金和股票基金76、封闭式基金的交易方式（）。A、在证券交易所内转让C、在银行买卖D77、与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格会更直接受到（）的影响。A单位基金份额净值 B 、市场供求C 、申购和赎回量 D 、所持证券的涨跌78、开放式基金的交易价格取决于（）。A每一基金份额总资产值的大小B、市场供求C、每一基金份额净资产值的大小D、基金面值的大小79、开放式基金公布基金份额资产净值的时间（）。A 每个季度公布一次 B、每个月公布一次C 、

16、每周公布一次 D、每个交易日连续公布80、下列基金的收益与股票市场平均收益率最接近的（）。A、指数基金 B、股票基金 C、债券基金D、货币市场基金81、按投资标的分类，基金可分为（）。A、契约型托基金和公司型基金B 、开放式基金和封闭式基金C、债券基金和股票基金D、成长型基金和收入型基金82、在契约型基金中，基金持有人要对基金的重大事项作出决议，通过召开（）进行的。A、基金持有人大会B 、股东大会C 、董事会 D、基金三方当事人大会83、我国基金法规定，基金管理人由依法设立的（）担任。A、商业银行B 、证券公司C、信托投资公司D 、基金管理公司84、我国基金法规定，基金管理公司的注册资本不得低

17、于（）人民币，且必须为实缴货币资本。A、 1000 万元 B 、 5000 万元 C 、 1 亿元 D 、 5 亿元85、我国基金法规定，基金管理公司的主要股东注册资本不得低于（）人民币。、 5 亿元、向投资者承诺收益D 、编制中期和年度基金报告A、 2 亿元 B 、 3 亿元 C 、 1 亿元 D 86、下列不基金管理人职责的（）。A、召集基金份额持有人大会BC、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案87、我国基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。A商业银行B 、证券公司C 、信托投资公司D 、基金管理公司88、基金持有人与基金管理人之间的关系（）。A、债权关系 B、

18、相互平衡的关系C 、委托与受托关系D 、隶属关系89、基金管理人人与基金托管人之间的关系（）。A、债权关系B、相互平衡的关系C、委托与受托关系D 、隶属关系90、基金持有人与基金托管人之间的关系（）。A、债权关系B、相互平衡的关系C 、委托与受托关系D、隶属关系91、基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率），（）。基金持有人与基金管理人之间的关系（）。A、逐月计提，按年支付B、逐周计提，按月支付C、逐日计提，按周支付D、逐日计提，按月支付92、基金托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，（）。A、逐月计算，按年支付B、逐周计算，按月支付C、逐日计算，按周支付D、逐日计算，按月

19、支付93、某基金总资产为40 亿元人民币，总负债为10 亿元人民币，发行在外的基金份数为20 亿份，则该基金的基金份额资产净值为（）。1元、巨额赎回风险D 、基金发起人A、 2 元 B 、 1. 5 元 C 、 2. 5 元 D94、下列开放式基金特有风险的（）。A、市场风险 B 、管理风险 C 、技术风险D95、基金资产的名义持有人（）。A、基金投资者 B、基金管理人C 、基金托管人96、按我国现行的做法, 投资者入市应事先到证券登记结算公司及其代理点开立（）。A、资金账户B 、证券账户 C、结算账户D 、委托账户97、投资者用于证券交易资金清算的专用账户（ ） 。A、证券委托账户B 、证券

20、交易账户 C 、证券交易结算资金账户D 、证券账户98、在申报价格最小变动单位方面，我国上海、深圳证券交易所交易规则规定：A股、债券现货申报价格最小变动单位为（）。A、 0.1 元人民币B 、 0.01 元人民币C 、 1 元人民币D 、 5元人民币99、在申报价格最小变动单位方面，目前规定：基金申报价格最小变动单位为（）。A、 0.1 元人民币B 、 0.01 元人民币C 、 0.001 元人民币D 、 0.005 元人民币100、在我国现行情况下，若委托指令没有注明有效期的，则视该指令为（）。A、无效委托指令B 、1个月有效委托指令 C 、当日有效委托指令D 、1周有效委托指令101、证券

21、市场的市场属性集中体现在（）环节上。A、开户B 、委托 C 、审查 D 、竞价成交102、在集中撮合处理中，按照（）的成交顺序依此成交，直至成交条件不满足为止。A时间优先 B、价格优先 C、价格优先、同等条件下时间优先D、时间优先、同等条件下价格优先103、有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30 元，时间10： 25；乙的买入价11.40 元，时间10： 30；丙的买入价11.40 元，时间10： 25。那么，这三位投资者交易的优先顺序为（）。A、乙、甲、丙 B 、甲、丙、乙C 、甲、乙、丙D 、丙、乙、甲104、所谓集合竞价，是在每个交易日

22、上午（），证券交易所电脑主机对9： 15 至该时间接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。A、 9： 20 B 、 9： 25 C 、 9： 30 D 、 9： 35105、我国目前规定，每个交易日（）为连续竞价时间。A、9：30 至11：30、13：00 至15：00 B 、 9： 00 至 11：30、13：00至 15： 30C、9：00 至11：30、13：00 至15：00 D 、9：30 至 11：30、13：00至15：30106 、某股票即使时揭示的最低5 笔卖出申报价格分别为15.60 元、 15.55 元、 15.50 元、 15.40 元、 15.35元，申报数量都

23、为1000 股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.55 元，数量也为1000股，则成交价应为（）。A、 15.55 元 B 、 15.50 元 C 、 15.45 元 D 、 15.35 元107、根据现行制度规定，ST股票在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（）。A、 10% B 、 5% C 、 15% D 、 20%108、证券交易的竞价结果有三种可能，不可能的是（）。A、全部成交B 、部分成交 C 、不成交 D 、推迟成交109、我国证券交易所证券交易开盘价产生的方式一般是（）。A、集合竞价方式B、做市商撮合方式C 、连续竞价方式 D 、交

24、易所决定110、证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前（）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。A、 1 分钟 B 、 2 分钟 C 、 3 分钟 D 、 5 分钟111、我国证券交易所是在A 股股权登记日（）对该证券作除权除息处理的。A、前一交易日B 、当日 C 、后第三个交易日D 、次一交易日112、除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按（）作为计算涨跌幅度的基准。A前收盘价 B 、新股股价C 、除权（息）价 D 、今开盘价113、在网上定价市值配售的情况下，投资者每持有上市流通股票市值（），限购新股1000 股，市值不足此金额的部分不赋予申购权。A

25、、 1000 元 B 、 5000 元 C 、 8000 元 D 、 10000 元114、在股指数期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下交易风险最大的是（）。A、卖出看涨期权B 、卖出看跌期权C 、买入看涨期权D 、买入看跌期权 二、多项选择1. 以下属于固定收益证券的有：A 优先股票B 普通股票C 认股权证D 债券2. 证券经营机构的主要业务有（）A 、代理证券发行B 、基金管理C 、研究及咨询服务D 、代理证券买卖E 、 吸收公众存款3. 证券交易所的职责主要体现为：A 提供交易场所和设施B 制定交易规则C 制定交易价格D 公布行情4. 中华人民共和国公司法中所称的“公司”

26、是指：A 无限责任公司B 有限责任公司C 两合公司D 股份有限公司5. 股份公司股东大会主要行使下列职权：A 选举总经理和总会计B 决定公司经营方针和投资计划审议批准董事会和监事会的报告C 选举董事和监事6. 股份有限公司的普通股东具有以下法定权利：A 经营管理参与权B 优先认股权C盈利分配权D 剩余财产分配权流动性强C 都是筹资工具D 都是所有权的代表D 证券交易所D 、外资股E 国有法人股、进行宏观调控D 、获取发行收入19. 与股票比较，债券风险相对较少，其原因是（）A 、债券利息固定B 、债券有固定的本金偿还期C 、债券价格波动小D 、债券投资者更注重安全7. 与其他形式的债券相比，记

27、账式债券的发行与交易：A 无纸化B 效率高C 成本低D8. 债券与股票的相同点表现为：A 都是有价证券B 都有明确的偿还期9. 证券发行市场由（）组成。A 发行人B 应募人C 证券经营机构10. 我国现行的股票类型包括（）A 、国有股B 、法人股C 、公众股11. 中央政府发行债券的目的主要是（）A 、筹集建设资金B 、弥补财政赤字C12. 证券公司从事证券承销业务的具体方式为（）A 、直接发行B 、包销C 、代销D 、组团承销13. 场外交易市场是（）A 、高度组织化制度化的市场B 、柜台市场C 、分散的无形市场D 、拥有众多证券种类的市场14. 证券流通市场由（）构成A 、股票市场B 、债

28、券市场C 、证券交易所D 、场外交易市场15. 股份有限公司的组织结构主要包括（）A 、股东大会B 、董事会C 、监事会D 、总经理16. 与普通股东比较，优先股东的优先权体现为（）等方面。A 、公司盈利分配B 、认购增发新股C 、投票权D 、公司剩余财产分配17. 债券的发行主体有（）A 、中央政府B 、个人C 、金融机构D 、企业18. 按照发行主体不同，债券可以分为（）。A 、政府债券B 、金融债券C 、公司债券D 、教育债券20. 证券市场按照市场功能的不同，可以划分为（）A、发行市场和流通市场B、一级市场和二级市场 C、初级市场和次级市场D、第一市场和第二市场21. 证券评级的作用包

29、括（）有利于发行者降低证券的发行成本D 有利于证券监管机构的运作）向交易各方收取相当于成交金额一定比例的佣金 以盈利为目的A 有利于保护投资者的利益BD 有利于承销商衡量证券承销风险22. 下列属于会员制证券交易所的特点是（A 交易损失由买卖双方自己承担BD 自律自治D23. 未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。A 非挂牌证券B 非上市证券C 场外证券D 停牌证券24按募集方式分类，有价证券可分为（）。A 公募证券B 外部证券C 私募证券D 内部证券25按有价证券品种分类，证券市场可分为（）。A 股票市场B 债券市场C 基金市场D 黄金市场26证券市场参与者由（）构成。证

30、券市场中介机构D 证券市场监管机构D 、N股 E 、S股C 、剩余资产分配优先D 、一般无表决权B 、投资者是出借资金的经济主体D 、它是表明债权、债务关系的法律凭证A 证券发行人B 证券投资人C27境外上市外资股主要由（）构成。A L股 B 、B股 C 、H股 28优先股票的特征是（）。A、股息率固定 B 、股息分派优先29债券包含的含义是（）。A、发行人是借入资金的经济主体C、发行人需要在一定时期付息还本E、它反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系30债券的特征是（）。A、偿还性B 、流动性C 、安全性D、收益性E、风险性31债券收益可以表现为（）。A、利息收入B 、资本损益 C、股息D

31、、股票股利E、现金股利32债券按发行主体不同可分为（）。A、政府债券B、金融债券C 、公司债券 D 、单利债券E 、附息债券33国际债券分为（）。A、外国债券B、欧洲债券C、扬基债券D 、武士债券E 、龙债券34记账式国债的特点是（）。A、发行无纸化B 、交易无纸化 C 、效率高 D 、成本低 E 、交易安全35、以下属于证券交易所的特征的是（）。A、有固定的交易场所和交易时间B 、交易的对象限于合乎一定标准的上市证券C、参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制H通过公开竞价的方式决定交易价格E、集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率36、上海、深圳证券交易所的价格决定

32、采用的方式是（）。A随机竞价 B 、连续竞价 C、集合竞价 D 、协议定价37、以下属于我国证券交易所职能的是（）A、提供证券交易所的场所和设施B、接受上市申请、安排证券上市C、对会员进行监管D、管理和公布市场信息E 、制定证券法规38、以下属于场外交易所市场特征的是（）。A、 场外交易市场是一个分散的无形市场B、 场外交易市场的组织方式采取做市商制C、 场外交易市场以未能或无需在证券交易所批准上市的股票和债券为主D、 场外交易市场的管理比证券交易所宽松E、 场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场39、我国主要的股票价格指数（）。A、上证综合指数B 、上证180指数 C、深证成分股指数

33、D 、深证综合指数40、以下属于场外交易市场的是（）。A、 NASDAQ B 、 EASDAQ C 、深圳证券交易所D 、纽约证券交易所41、国际上通行的证券发行制度主要（）。A、注册制B 、核准制 C 、审核制 D 、审批制42、证券承销方式主要（）。A、全额包销B 、余额包销C 、分销 D 、代销43、以下属于证券发行市场的中介机构的是（）。A、证券承销商B 、会计审计机构C、律师事务所 D、投资咨询公司E、资产评估机构44、国际证券市场上著名的股价指数（）。A、道琼斯工业股价平均指数B 、金融时报100股价指数C、日经225股价指数D、标准普尔500股价指数45、道琼斯指数包括（）几组指

34、标。A、工业股价平均数B 、公用事业股价平均数C、股价综合平均数D 、运输业股价平均数46、证券投资基金的主要当事人（）。C 、基金托管人D 、基金发起人D 、专业理财B 、为中小企业拓宽了融资渠道D 、利于证券市场的国际化）。A、基金持有人B 、基金管理人47、证券投资基金的特点（）。A、收益显著B 、集合投资 C48、证券投资基金的作用（）。A、为中小投资者拓宽了投资渠道C、有利于证券市场的稳定和发展49、证券投资基金的主要投向是（、债券D 、房地产A、实业 B 、股票 C50、下列关于证券投资基金的收益和风险的说法正确的是（）。、基金的收益可能高于股票 、基金的风险可能低于股票 ）。A、

35、基金的收益有可能高于债券BC、基金的风险有可能低于债券D51、封闭式基金与开放式基金的主要区别（、发行规模限制不同、基金份额交易价格计算标准不同F 、投资策略不同）。B 、申购价=基金份额净资产值- 申购费D 、赎回价=基金份额净资产值-赎回费）。A、期限不同BC、基金份额交易方式不同DE、基金份额资产净值公布的时间不同52、开放式基金的申购价和赎回价一般是（A、申贝价=基金份额净资产值+申购费C、赎回价=基金份额净资产值+赎回费53、投资者在买卖开放式基金时要支付的费用是（A、管理费B 、托管费 C 、申购费 D 、赎回费54、货币市场基金的投资对象是（）。A、银行短期存款B 、国库券 C

36、、银行承兑汇票D、商业票据55、指数基金的优势是（）。A、费用低廉B 、风险较小C 、可获得市场平均收益率D 、可作为避险套利的工具56、下列关于基金当事人及其相互关系的说法中正确的是（）。A、基金管理人接受基金持有人的委托，负责对所筹集的信托资金进行具体的投资决策和日常管理B、基金管理人和基金托管人对基金持有人负责C、基金持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的收益人DK基金管理人与基金托管人的关系是相互平衡的关系57、基金收益的来源可能是（）。A、利息B 、股息 C、红利 D、资本利得58、证券投资基金的分配方式通常有（）。A分配基金资产组合中的证券B、分配现金 C 、分配基金份额的认

37、购证D 、分配基金份额59、封闭式基金投资存在的风险主要有（）。A、市场风险B、管理风险C、技术风险D、巨额赎回风险 三、计算问答题1、 某股价平均数，选择A、 B、 C 三种股票为样本股。某计算日，三种样本股的收盘价分别为12.00 元、10.30 元、 7.60 元，计算这三种股票的简单算数股价平均数。2、 某股价平均数，选择A、 B、 C 三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10， 000 万股、8， 000万股和5， 000 万股。某计算日，三种样本股的收盘价分别为8.00 元、 9.00 元、 7.60 元，计算该日这三种股票以发行量为权数的加权股价平均数。3、 某股价平均数

38、，按简单算数平均法计算，选择A、 B、 C 三种股票为样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为8.00元、9.00元、7.60元，当天B股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日，次日，三种股票的收盘价分别为8.20 元、 3.40 元、 7.80 元。计算该日的修正股价平均数。4、 某上市公司每10 股派发现金红利2.20 元，若该公司股票在除息日的前收盘价为18.55 元，问除息报价应为多少元？5、 某上市公司按10 股配 6 股的比例向现有股东配股，配股价格为7.25 元。若该公司股票在除权日的前收盘价为 15.81 元，问除权报价应为多少元？6、 某上市公司每10 股派发现金红利1.50

39、 元，同时按10 配 4 的比例向现有股东配股，配股价格为8.50元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为14.60 元，问除权（息）报价应为多少元？7、假定你贝买了 ABC公司一份1月份到期看涨期权，执行价格为 22.50元，期权价格是1.85元。a. 假定 1 月份股票价格是24.5 元，你是否执行该期权？执行方的利润是多少？b. 如果购买执行价格是25 元、期权价格为0.60 元的 1 月份期权,情况会怎样?c. 如果购买执行价格为22.50 元、期权价格为0.55 美元的 1 月份到期看跌期权，情况会怎样？8、假定投资者认为 A公司的股票在今后 6个月会大幅度贬值，股票现价Sc为100

40、元。6个月看涨期权执行价格X为100元，期权价格 C为10元。用10000元投资，投资者有以下三种选择。a. 投资全部10000 元购买股票100 股。b. 投资全部10000 元购买期权（10 份合约）。c. 购买 100 份期权（1 份合约）价值1000 元，其余9000 元投资于货币市场基金，6 个月付息4%（每年8%）。6 个月后股票为80 元、 100 元、 110 元和 120 元四种价格时，每种投资选择的收益率各是多少？9、强森是计算机科学公司的经理，获得10000 股公司股票作为其退休补偿金的一部分。股票现价40 美元 /股。但在一月份，他需要将其所持有的股票全部售出以支付其新

41、居费用。强森很担心继续持有这些股份的价格风险。按现价，他可以获得400000 美元，但如果其所持股票价格跌至350000 美元以下，他就会面临无法支付住宅款项的困境。另一方面，如果股价上升至450000 美元，他就可以在付清房款后节余一小笔现金。强森考虑以下三种投资策略。a.策略A：按执彳T价格45美元卖出计算机科学公司股票1月份的看涨期权。这类看涨期权现售价为3美元。b.策略B:按执行价格35美元买入计算机科学公司股票一月份的看跌期权。这类看涨跌权现售价为3美元。c.策略C:构建一零成本的双限期权收益策略，卖出一月份看涨期权，买入一月份看跌期权。根据强森的投资目标，分别评价三种策略各自的利弊

42、是什么？你会建议选哪一种？10、你将怎样使用金融期货来规避下列情况下的风险？a. 你有一个相对流动性较差并准备出售的债券大头寸。b. 你现在从你持有的一种国债获得一大笔收益，并想将该国债售出，但你却想将这笔收益延迟到下个纳税年度。c. 你将在下个月收到你的年终奖金，你想将它投资于长期国债。你认为现在出售的长期国债的收益相当吸引人，但你很担心此后几周内债券的价格可能会上升。11、如果某可转换债券面额为1000元，转换价格为40 元，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价值为多少？12、在7月 1 日，你买入一份标准普尔500 指数期货合约，当时期货价格是990。如果9 月 15 日期货价格

43、是1018，你平仓的利润或损失是多少？（不考虑交易成本）13、如果你利用保证金以每股18美元的价格买了 1000股B公司的普通股股票，假定初始保证金为50%维持保证金为30%，那么低于什么价格，你将接到催交保证金的通知？（不考虑保证金利息）14、如果你通过保证金以每股27 美元价格买入600 股普通股票，假定初始保证金为50%，而且股票没有股息。如果经纪人会在股价为22 美元时通知你补交保证金，那么维持保证金为多少？（忽略保证金利息）15、假如你凭保证金购买了200 股普通股票，每股价格35 美元，初始保证金为50%，而且股票没有股息。那么，如果你以每股45.50 美元的价格卖出，你的收益率将

44、是多少？（忽略保证金利息）16、假定你以每股30 美元的价格卖空交易100 股普通股票，初始保证金为50%。如果你再以每股37 美元的价格重新买入，那么你的收益率是多少？假定这期间股票不支付股息，而且在做抵消交易之前，你没有从账户上挪动任何资金。17、假定你以每股50 美元的价格卖空交易200 股普通股票，初始保证金为50%。如果维持保证金是35%，那么当股票在什么价格时你将接到催交保证金的通知？18、假定你以每股25 美元的价格卖空交易100 股普通股票，初始保证金为50%。如果当股票股价为30 美元时，你被通知补交保证金，那么维持保证金为多少？19、如果你想尽量地使用自己有限的资金，以每股

45、 42美元价格购买ABC公司股票，假定初始保证金是50%你自己只有2700美元，那么你最多能买多少ABC股票？20、如果你以每股 25美元价格购买了 150股XYZ公司股票，预存的初始保证金是50%第二天，XYZ的股票价格掉到20 美元，那么你实际的保证金率为多少？投资学（第7 章习题 ）一、 单项选择题1、 除期限外，如果两种债券的息票利率、面值和收益率都相同，那么价格折扣或升水较小的债券一般是（ ）。A 两者中期限较长的那个债券B 两者中发行较早的那个债券C 两者中期限较短的那个债券D 两者中发行较晚的那个债券2、在美国证券市场上，免税债券到期收益率与类似的应纳税债券到期收益率相比，（）A

46、 前者一般高于后者B 前者一般低于后者C 两者是相同的D 后者更接近银行利率3、影响债券价格的内部因素之一是（）。A 银行利率B 外汇汇率风险C 税收待遇D 市场利率4、影响债券定价的外部因素之一是（）。A 通货膨胀水平B市场性C 提前赎回规定D拖欠的可能性5、在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利增长率等于零时的（）A 不变增长模型B可变增长模型C 两阶段增长模型D三阶段增长模型6、提前赎回条款是一种选择权，拥有者是（）。A 债券的持有人B债券的发行人C 债券的合伙人D债券的中介人7、根据债券定价原理，如果一种息票债券的市场价格等于其面值，那么（）。A 债券到期收益率大于其票

47、面利率B债券到期收益率小于其票面利率C 债券到期收益率等于其票面利率D债券到期收益率等于其必要收益率8、政府债券收益率、公司债券收益率与银行利率相比，一般性的结论是（）。A 政府债券收益率低于银行利率，公司债券收益率高于银行利率B 政府债券收益率、公司债券收益率均低于银行利率C 政府债券收益率、公司债券收益率均高于银行利率D 政府债券收益率高于银行利率，公司债券收益率低于银行利率9、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率一般会（）。A 大于其应得收益率B 小于其应得收益率C.下降D .上升10、一种资产的内在价值等于预期现金流的（）。A 未来值B 市场值C .现值D .账面值11、折价出售的

48、债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）。A 长期债券的到期收益率大于其票面利率，短期债券的票面利率大于到期收益率B 到期收益率大于票面利率C 到期收益率小于票面利率D 到期收益率等于票面利率12、在其他条件不变的情况下，当债券的应得收益率发生变化时，距离到期日越长的债券，其价格的波动幅度就（ ），但随着债券到期日的延长，债券价格的波动率是（）的。A .越大递减B .越大递增C.越小递减D .越小递增13、如果描写利率期限结构的收益率曲线具有“债券期限越长，其收益率越高”的特征，那么这种收益率曲线属于（）。A 正向的C 水平的B 反向的D 拱形的精选范本,供参考！14、描写利率期限结

49、构的“反向的”收益率曲线意味着（A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降15、债券的拖欠可能性与其内在价值、与投资者要求的收益率之间的关系具有的特征是：拖欠可能性越大, （）。A.则要求的收益率越高，而内在价值越低B.则要求的收益率越高，内在价值也越高C.则要求的收益率越低，内在价值也越低D.则要求的收益率越低，而内在价值越高16、假设有如下国债数据：国债到期期限息票率到期收益率A6年5%8%B6年8%8

50、%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券 A的理论价格（）。A .小于债券B的面值B .大于债券B的面值C .等于债券B的面值D .等于债券B的理论价格17、假设有如下国债数据：国债到期期限息票率A10年8%B10年4%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当应得收益率发生变化时，债券B的价格变化幅度与债券 A的价格变化幅度相比，（）。A .前者小于后者B .前者大于后者C.前者等于后者D.前者是否大于后者取决于债券B的面值是否小于债券 A的面值18、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分 替换成另一个偿

51、还期部分，或者说市场是低效的。这是（）。A .市场预期理论的观点B .数理分析理论的观点C.流动性偏好理论的观点D.市场分割理论的观点19、根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期 未来即期利率会（）。A.下降B .上升精选范本，供参考!D 先升后降C.不变 20、根据流动性偏好理论，多数投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来收益 ）。A .会下降B.会升高C.会不变D.会有更强的不确定性21、使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。这种价值被称为货币的）。A 机会价值B使用价值C.时间价值D.经济价值22、市

52、盈率的计算公式为）。A .每股价格乘以每股收益B .每股收益加上每股价格C.每股价格除以每股收益D.每股收益除以每股价格23、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率）。A 一般会上升B 一般会不变C . 一般会下降D .上升下降与否取决于债券是否是附息债券24、平价、折价和溢价债券在整个期限内，它们的价格与到期日的关系是：平价债券的价格在整个期限内（ ）；折价债券的价格随着到期日的临近而）；溢价债券的价格则随着到期日的临近而），但在到期日的价格三者）债券面值。A 上升保持不变下降 大于B 保持不变上升 下降 等于C.下降 下降 保持不变 小于D.上升 下降 保持不变 接近25、如果NPV0 ，意味着所有预期的现金流入的贴现值之和）投资资本，即这种股票被）价格，因此购买这种股票）。A 大于低估 可行B 大于高估 不可行C.大于 高估 可行D.大于 低估 不可行26、按照收入的资本化定价方法，资产的内在价值与该资产预期现金流的贴