第七章各国政策性金融体制比较

1、 第七章第七章 各国政策性金融体制比较各国政策性金融体制比较第一节第一节 政策性金融机构的特征与职能政策性金融机构的特征与职能第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较政策性金融体制的国别特征比较第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较各国政策性金融体制综合比较第四节第四节 各国政策性金融立法与监督机制比较各国政策性金融立法与监督机制比较 第七章第七章 各国政策性金融体制比较各国政策性金融体制比较第一节第一节 政策性金融机构的特征与职能一、政策性金融机构的内容一、政策性金融机构的内容 所谓政策性金融机构是指那些多由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，

2、在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。 政策性金融机构的资金融通活动带有很强的政策性色彩，以特有的融资方式贯彻、配合国家经济政策，承担政策性金融业务，经济政策的扶持对象、“倾斜”的方向就是政策性金融机构融通资金、提供金融支持的方向。第一节第一节 政策性金融机构的特征与职能一、政策性金融机构的内容一、政策性金融机构的内容 各国政策性金融机构种类繁多，按不同的标准又可以划分为以下几种不同的类型：1. 按业务范围划分为全国性和地方性政策性金融机构2. 按组织结构划分为单一型和金字塔型政策性金融机构3. 按主营业务可划分为信

3、贷机构和保险机构4. 按业务领域可划分为农业、进出口、住房政策性金融机构等5. 按命名方式可划分为银行、金融公库、公司等第一节第一节 政策性金融机构的特征与职能二、政策性金融机构的特征二、政策性金融机构的特征 政策性金融机构与商业性金融机构相比，二者有其共性，即贷款要还本付息等。但作为政策性金融机构，又有其鲜明的特征。u 政策性金融机构的资本金一般来源于政府u 政策性金融机构不以盈利为目的u 政策性金融机构具有特定的服务领域u 特殊的融资原则u 政策性金融机构有独自的法律依据第一节第一节 政策性金融机构的特征与职能三、政策性金融机构的职能三、政策性金融机构的职能 与商业性金融机构相比，政策性金

4、融机构与之有相似之处，即一般职能，又有商业性金融机构所不具备的职能，即特有职能。一般职能使其具备了金融机构的特征，而特有职能使其体现出紧密配合经济政策意图的性质。（一）一般职能（一）一般职能 政策性金融机构的一般职能是指与一般金融中介机构相似或相同的职能，即金融中介的职能。而在金融中介职能中，信用中介是最基本的职能。政策性金融机构通过其负债业务吸收资金，再通过其资产业务把资金投放到所需要的单位，与其他金融机构一样作为资金的贷出者和借入者的中介人，来实现资金从贷出者到借入者的转移。所不同的是，政策性金融机构一般不接受存款，其资金多来源于政府或金融市场筹资，资金运用多为长期贷款或投资。第一节第一节

5、 政策性金融机构的特征与职能三、政策性金融机构的职能三、政策性金融机构的职能（二）特有职能（二）特有职能1. 倡导性职能。是指政策性金融机构以直接的资金投放或间接地引导民间、私人金融机构从事符合政策意图的放款，以发挥其倡导、引导的职能。2. 选择性职能。是指政策性金融机构的融资领域部门是有选择的。政策性金融机构的选择并非由政府任意决定，而是首先决定于市场机制。3. 补充性职能。 指政策性金融机构具有补充完善以商业性金融机构为主体的金融体系的职能。对于一些商业性金融机构不愿意或无力选择，而又是社会经济发展所必需的领域，政策性金融机构以直接或间接担保的方式引导资金流向，进行融资补充。第一节第一节

6、政策性金融机构的特征与职能三、政策性金融机构的职能三、政策性金融机构的职能（二）特有职能（二）特有职能4. 服务性职能。政策性金融一般都依据特殊法规或政策，在特定领域或行业进行融资活动，这使其具有很强的专业性特征，在该领域积累了丰富的经验和专业技能，它必须既关注商业性选择又关注非商业性选择，这使它对经济金融领域有比商业性金融更系统的了解与分析，如财务结构分析、投资咨询、经营情况诊断、经济金融信息提供、沟通外部联系等。5. 调控性职能。是指政策性金融机构配合一国经济与社会发展的不同历史时期以及不同阶段的社会经济政策目标的不同需要和侧重点，通过政策性融资活动，充当政府调节经济的手段、经济管理的工具

7、，促进政府社会经济政策目标实现的职能。第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较一、美国政策性金融体制的特征一、美国政策性金融体制的特征 美国是一个市场经济国家，整个社会生产基本上是以市场调节为主。但是，美国也是资本主义国家中政府对经济干预有代表性的国家之一，尤其是农业和小企业等一直受到政府的保护，由此形成了美国政策性金融机构的特点。u 政策性金融机构自成体系u 名为政府，实为合作u 复合式机构形式较为典型u 金融市场的活跃参与者第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较二、日本政策性金融体制的特征二、日本政策性金融体制的特征 日本国土面积狭小，人口众多，自然资源贫乏，在经受第二次世界大战的创

8、伤后，在二十来年的时间里又重新崛起为世界第二大经济强国，虽然不能将其归因于一个或几个因素的作用，然而，其独具特色的、最具典型的政策性金融机构体系对其经济发展所产生的作用却是无法低估的。u 日本政策性金融机构种类多样，范围广泛u 与商业性金融机构严格分离，自成体系u 政策性金融机构的资金来源独具特色第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较三、法国政策性金融体制的特征三、法国政策性金融体制的特征 法国是一个市场经济国家，经济运行受到市场经济原则支配。但是，法国政府也重视经济计划管理方式，注重对宏观经济的管理和干预，从而成为主要资本主义国家惟一实行市场经济基础上的经济“计划化”国家，这在其政策性金

9、融机构中也得到了鲜明的体现。u 以国有或政府领导的公有机构为主u 多为股份制半官方专业银行u 机构众多、规模庞大u 政策性金融与商业性金融机构差异趋于淡化u 独创“上官下民”的所有制模式第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较四、韩国政策性金融体制的特征四、韩国政策性金融体制的特征 韩国金融经济成长落后于其实物经济增长，主要是政府严格管制造成的金融压抑，但是，经济迅速发展必然带动其金融业不断发展。20世纪60年代，在韩国当局将经济建设奉为“至上课题”，提出“经济增长第一”，“贸易立国”的路线，决心努力实现经济现代化之后，政策性金融机构取得了迅猛的发展。u 政策性金融机构在金融体系中居于重要地

10、位u 集中经营与分散经营相结合u 根据发展计划、政策目标建立相应的政策性金融机构第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较五、印度政策性金融体制的特征五、印度政策性金融体制的特征 印度是一个发展中国家，经济建设资金需求颇为庞大，同时它又是一个大国，尽管可以利用外部资金，但经济建设资金来源必然主要依靠国内渠道。正因为如此，政策性金融机构也得到了相应的发展，并对印度经济社会发展发挥了促进作用。u 政策性金融机构种类较多、分布较广u 机构设置重点在商业银行分支机构缺乏的地区u 政策性业务向发展重点和不发达地区倾斜u 政策性金融业务由兼营向专营转变第二节第二节 政策性金融体制的国别特征比较六、巴西政策

11、性金融体制的特征六、巴西政策性金融体制的特征 巴西实行资本主义市场经济，但政府在发挥市场机制作用基础上通过制定实施经济发展计划来调节、管理、指导经济发展。政府确定一个时期的发展重点，如基础社会部门、基础产业部门，给予重点支持，同时，又注重农林部门的发展与地区平衡，所有这一切都使主要由国有国营开发银行组成的政策性金融机构的作用得到了充分地发挥。u 强制性储蓄成为政策性金融机构的重要资金来源u 开发性政策性金融机构占绝对优势u 在社会基础社会建设和维护社会稳定方面成效显著第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（一）开发性政策性金融机构比较（一）开发性政策性金融机构

12、比较1. 开发性政策性金融机构性质比较 政府全资所有。即由政府出全部资本建立 公私合营 私营机构2. 开发性政策性金融机构的资金来源比较 资本金基本上依靠政府资金 发行债券成为其主要的资金来源 吸收存款 借入资金第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（一）开发性政策性金融机构比较（一）开发性政策性金融机构比较3. 开发性政策性金融机构的资金运用比较 贷款 风险投资 参与外汇贷款 债务担保4. 开发性政策性金融机构的业务特征比较 鼎立支持国家工业化，配合贯彻实施政府产业政策 挖掘投资机会，为建设项目提供长期优惠资金 为所支持项目提供全面服务 管理、协调有关机构开

13、展政策性金融活动第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（二）农业政策性金融机构比较（二）农业政策性金融机构比较1. 农业政策性金融机的性质和职能比较 就所有制性质而言，各国农业政策性金融机构可分为以下几种类型： 政府金融机构； 民间合作性质的金融机构； 政府官办和民间协作相结合。2. 农业政策性金融机构的组织结构比较 农业政策性金融机构的组织结构较为复杂。其结构要以适应各国社会经济环境为前提，即能够满足农业生产对资金的需求，又便于贯彻实施和传递政府政策。各国农业政策性金融机构的组织结构主要有单一结构和复合结构。第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分

14、类比较一、专业分类比较（二）农业政策性金融机构比较（二）农业政策性金融机构比较3. 农业政策性金融机构的资金来源与运用比较 各国农业性金融机构资金来源均不同程度地依靠政府 发行由政府担保的债券筹措资金 向中央银行和其他机构借入资金 少数机构吸取存款 借款4. 农业政策性金融机构的业务特征比较 支持农产品价格，稳定农民收入，维持农业稳定发展 改善农业生产条件，为农业现代化提供全面支持第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（三）进出口政策性金融机构比较（三）进出口政策性金融机构比较1. 进出口政策性金融机构的性质和职能比较 进出口政策性金融机构多为官方或半官方所有

15、。进出口政策性金融机构大多数是官方和半官方所有，属于官方所有的机构均由政府出资建立，凭借政府的力量开展活动；属于半官方所有的机构一般采取股份公司的组织形式，政府参与部分资本，与其他机构如中央银行、商业银行共同组建，政府具有实际控制权或影响力，其业务活动也得到政府的支持或帮助。第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（三）进出口政策性金融机构比较（三）进出口政策性金融机构比较2. 进出口政策性金融机构的资金来源与运用比较 一般而言，进出口政策性金融机构的资金来源主要有政府拨入资金、借入资金、发行债券和其他渠道，但各国又有所不同。具体而言： 多数国家的进出口政策性金

16、融机构的资本金由政府全 额或部分拨入 借入资金 发行债券第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（三）进出口政策性金融机构比较（三）进出口政策性金融机构比较3. 进出口政策性金融机构与政府的关系比较 进出口政策性金融机构与政府的关系表现为两种类型： 各国进出口政策性金融机构与政府关系密切 “双账户”制度4. 进出口政策性金融机构的业务特征比较 办理出口信贷，实施官方出口信贷计划 运用多种业务措施，便利出口融资和促进出口 发放其他种类贷款第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（四）中小企业政策性金融机构比较（四）中小企业政策性金融

17、机构比较 中小企业政策性金融是以中小企业为特定服务对象的金融机构，是一国政策性金融体系的重要组成部分，它既有政策性金融的一般特征，如由政府创立、出资或保证，不以盈利为目的等等。按命名方式可分为政策性银行、金融公库、基金、公司等。1. 中小企业政策性金融机构的组织结构比较 按其资本构成，分为政府独资、政府控股和政府参股 按外部组织结构，分为总分机构模式、单一机构模式和集团形式 按服务范围，分为全国性的和区域性的第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（四）中小企业政策性金融机构比较（四）中小企业政策性金融机构比较2. 中小企业政策性金融机构资金来源与运用的比较 中

18、小企业政策性金融机构的资金来源主要包括： 政府资金 吸收存款 发行债券 吸收国外资金 其他 中小企业政策性金融机构的资金运用主要包括： 贷款 投资 担保 其他金融业务第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（四）中小企业政策性金融机构比较（四）中小企业政策性金融机构比较3. 中小企业政策性金融机构外部关系比较 与业务对象的关系比较。中小企业政策性金融机构的业务对象大致有两类：一类是无法或难以从一般金融机构获得融资的中小企业。另一类是符合政府扶持与保护要求的中小企业。对于第一类企业，无庸讳言，它们比一般中小企业处于更加不利的状况。4. 中小企业政策性金融机构的业务

19、特征比较 特别贷款。特别贷款也就是政策性贷款 提供各种服务第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（五）住房政策性金融机构比较（五）住房政策性金融机构比较 住房政策性金融机构是专门为其服务对象购买住房提供贷款的金融机构，是一国政策性金融机构体系的组成部分。1. 住房政策性金融机构资金来源与运用的比较 政府财政资金为其坚实后盾 发行债券筹措资金 吸收储蓄，广泛动员资金 开展强制性储蓄，保障住房信贷资金规模 从其他机构借入资金第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较一、专业分类比较一、专业分类比较（五）住房政策性金融机构比较（五）住房政策性金融机构比较2. 住房政策

20、性金融机构政策性业务特征的比较 一般而言，一国政府住房政策目标有如下两个：第一，扩大住房供给量，在总量上逐步满足住房需求，解决住房问题。二是注重公平分配，通过对收入阶层经济补助。缩小其与其他阶层在住房条件上的差距，使居民都能达到政府规定的住房水准。 直接发放住房贷款，支持住房户尤其是低收入住房户获得自有住房 以多种方式实施政策性住房政策 管理控制全国住房金融体系，参与社会事业活动第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较二、资金来源比较、资金来源比较 由于各国的经济发展水平、金融市场的发达程度、政府的干预程度以及对外开放程度等方面表现出一定的差异，政策性金融机构组织资金来源的渠道也存在很大差异，

21、但概括起来，主要有以下几种。（一）由政府供给资本金（二）借款（三）发行债券（四）吸收存款（五）其他来源第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较三、资金运用比较三、资金运用比较 各国政策性金融机构资金运用的方式虽然不尽相同，但主要有贷款、投资和担保等几种形式。（一）贷款业务 贷款是各国政策性金融机构的主要业务活动，一般有以下几种情况。1. 既提供普通贷款，又提供特别贷款2. 直接贷款、间接贷款或直接3. 在联合或协议贷款中充当领导角色4. 以资本性的中长期贷款为主体第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较三、资金运用比较三、资金运用比较（二）投资业务 与贷款相比，投资在政策性金融机构资金运用中处

22、于次要地位。政策性金融机构中从事投资活动的主要是开发性金融机构。因为开发性金融机构的宗旨是推进工业和经济发展，根据国家总体开发战略发起创立新项目，建立新企业，为开发项目融通长期资金。（三）担保业务 担保业务是指政策性金融机构对其他金融机构发放的、符合政策意图的贷款给予偿还保证。当借款人无力偿还贷款时，由政策性金融机构负责偿还全部或部分贷款。（四）其他业务第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较四、外部关系比较四、外部关系比较（一）与政府关系的比较 政策性金融机构是按政府意图，为政府经济社会政策服务，是政府发展经济、进行宏观管理、干预经济活动的有力工具，政府是政策性金融机构的坚强后盾，并依法对其

23、进行监督管理和行政领导。在实践中，这种关系因各国经济金融环境的差异而呈现出不同的特征。 1. 依附型 2. 相对独立型 3. 中间型第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较四、外部关系比较四、外部关系比较（二）与中央银行关系比较 中央银行给予政策性银行必要的指导与支持，政策性金融机构也尽力与中央银行的倾斜方向、政策目标保持协调一致。政策性金融机构与中央银行的关系主要表现在以下三个方面： 中央银行提供的再贴现、再贷款或专项基金，成为政策性金融机构的资金来源之一 人事结合。中央银行委派代表参与政策性金融机构的董事会或决策机构 一些政策性金融机构仍向中央银行缴纳准备金第三节第三节 各国政策性金融体制

24、综合比较四、外部关系比较四、外部关系比较（三）与商业性金融机构关系比较 政策性金融机构与商业性金融机构的关系主要表现如下：1. 政策性金融机构与商业性金融机构是平等、互补的关系 商业性金融机构构成一国金融体系的主体，承办绝大部分金融业务。而政策性金融机构则承办商业银行不愿融资，但又是对社会、经济发展具有重要意义的项目，并享有某些优惠待遇。政策性金融机构虽然是政府的金融机构，能够得到政府的某种支持，政府是其坚强的后盾，但政策性金融机构仍然是金融机构，与商业性金融机构在法律地位上是平等的，享受法律赋予的相同权力和义务，并不具有凌驾于商业性金融机构之上的权力，二者是一种互补而非替代、竞争的关系。第三

25、节第三节 各国政策性金融体制综合比较四、外部关系比较四、外部关系比较（三）与商业性金融机构关系比较2. 政策性金融机构与商业性金融机构是配合而非竞争的关系 许多政策性金融机构的业务方式是间接的，其业务活动往往由商业性金融机构代理展开，即政策性金融机构的贷款通过商业性金融机构转贷给最后贷款人。并且，对于商业性金融机构所从事的符合政策要求的业务活动，政策性金融机构给予再贷款、利息补贴和担保等鼓励与支持，二者又有一定的配合。此外，政策性金融机构与商业性金融机构在不同的目标驱使下，在不同的领域从事资金的融通，两者之间不存在业务领域和义务对象的竞争，在具体运营中保持一种非竞争的关系。第三节第三节 各国政策性金融体制综合比较四、外部关系比较四、外部关系比较（四）与往来对象关系比较 政策性金融机构的业务对象仅局限于某些领域，有的具有一定的稳定性，有的则不断进行调整。政策性金融机构与往来对象的关系主