专业知识测试卷-含答案解析-

1、模拟卷专业知识测试模拟练习试题时间：90分钟用于模拟练习，自测阶段复习情况!说明：请仔细阅读以下的注意事项，这对你顺利通过考试非常重要：1.监考老师宣布考试开始时，你才可以开始答题。请用2B铅笔在答题卡上作答，写在本题册上的答案无效，请勿折叠答题卡。答题卡“试卷类型”必填，“工号”栏填准考证号，如有遗漏，视作废卷。请勿在本题册上书写、涂改或留下任何标记，题册最后两页是空白草稿纸，可拆下来正反使用，如果需要增加，请举手示意监考老师。在考试结束时，请留在座位上，等监考老师收取答题卡、考卷和草稿纸。不得将这些物品带出考场。如需提前交卷，请先举手示意监考老师收取。B卷专业知识测试（90分钟）一、单选题

2、（每题1分，共8分）1 .以下不属于投资银行业务的是（）。A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2 .现代意义上的投资银行起源于（）。A北美B亚洲C南美D欧洲3 .根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。aA超大型投资银行B大型投资银行C次大型投资银行D专业型投资银行4 .我国证券交易中目前采取的合法委托式是（）A市价委托B当日限价委托C止损委托D止损限价委托5 .深圳证券交易所开始试营业时间（）A1989年10月1日B1992年12月1日C1992年12月19日D1997年底6 .资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。A委托一一代理B管理一一被管理C所有一

3、一使用D以上都不是7 .中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（）A1989年10月1日B1992年12月1日C1992年12月19日D1997年底8.客户理财报告制度的前提是（）A客户分析B市场分析C风险分析D形成客户理财报告二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1. 证券市场由（）主体构成。A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行2. 投资银行的早期发展主要得益于（）。A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展3. 影响承销风险的因素一般有（）。A市场状况B证券潜质C承销团D发行方式设计4. 资产评估的方法有（）。A收益现值法B重置成

4、本法C清算价格法D现行市价法5. 竞价方法包括的形式有（）。A网上竞价B机构投资者（法人）竞价C券商竞价D市场询价6. 投资银行从事并购业务的报酬,按照报酬的形式可分为（）。A固定比例佣金B前端手续费C成功酬金D合约执行费用7. 收购策略有（）。A中心式多角化策略B复合式多角化策略C纵向兼并策略D水平式兼并策略8. 下列可以参与经纪业务的有（）A券商B证券交易所C资金清算中心D证券投资咨询公司9. 证券交易的风险主要有（）A体制风险B信用风险C市场风险D流动性风险10. 投资银行在二级市场上一般作为（）存在。A投机商B自营商C经纪商D做市商11. 属于风险回避策略的是（）A避重就轻的投资选择原

5、则B扬长避短、趋利避害的债务互换策略C资产结构短期化的策略D多样化策略12. 投资银行研究工作的服务对象包括：（）A公司的发展战略规划B公司领导层的经营决策C公司自身业务部门D外部相关者13. 用来风险转移的方法有（）A期货交易B期权交易C调换转移D套期保值14. 在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。A单一做市商制B多元做市商制C特许交易商制D柜台交易商制()。15. 制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有A账面价值法B还原价值法C市场价值法D未来获利还原法三、名词解释（每题3分，共12分）1. 尽职调查2. 投机交易3. 毒丸战术4. 管理层收购四、判断题（

6、每题2分，共10分）1. 商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。2. 当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。3. 美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。4. 证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。5. 投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产五、简答题（每题6分，共24分）1. 股份制现代投资银行组织的效率与一般独资投资银行组织相比其优势是什么？2. 报价驱动制度与指令驱动制度的区别是什么？3. 简述证券承销业务的风险。4. 请简述风险管理的过程六、论述题（共16分）为什么说分业经营是中国现阶段金融发展的现实选择？答案CDABBADA二ABCDABCDAB

7、CDABCDABCBCDABCDABCDABCBCDABCABCDABBCACD1. 尽职调查是中介机构的一项专门职责，参与股票发行的各种中介机构都必须履行自己的专业任务和职业道德，进行尽职调查。尽职调查的对象是发行人的财务、经营、债权债务等各个具体细节的具体活动，因此，尽职调查又称为细节调查。2. 投机交易是指交易商利用特定的价格变动预期而获得价差收益的活动。3. 指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如企业一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了“毒药丸”一样不好处理。4.管理层收购（MBO）,即目标公司管理层利用杠杆作用，

8、以公司为担保品向银行借款买下目标公司，以免董事会低价卖掉公司。四、1. 正确2. 错误3. 正确。在美国，商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行；英国的商人银行就是指投资银行。4. 错误5. 错误，与基金公司从受益人处获得的委托资产只能是现金资产，而投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产不仅可以是现金资产，还可以包括股票、债券及其他有价证券。五、1. 解答：首先，从决策方面看，股份制投资银行组织的产权组织机构确立了分权与民主化的决策机制。其次，从信息方面看，股份制投资银行组织同一般独资投资银行组织一样都属科层组织，进而都存在着信息失灵或不对称以及信息收集、传递和处理问题的

9、成本问题，但两者存在着差别。再次，从竞争方面看，股份制投资银行组织由其产权结构和行为目标所决定，必然是有旺盛的竞争意识和创新精神，竞争有助于降低成本和提高效率，而创新过程本身则直接包含着降低成本和提高效率的含义。2. 解答：1. 价格形成方式不同采用做市商制度，证券的开盘价格和随后的交易价格是由做市商报出的，而指令驱动制度的开盘价与随后的交易价格是竞价形成的。前者从交易系统外部输入价格，后者成交价格是在交易系统内部生成的。2. 信息传递的范围与速度不同采用做市商制度，投资者买卖指令首先报给做市商，做市商是唯一全面及时知晓买卖信息的交易商，而成交量与成交价随后才会传递给整个市场。在指令驱动制度中

10、，买卖指令、成交量与成交价几乎是同步传递给整个市场的。3. 交易量与价格维护机制不同在报价驱动制度中，做市商有义务维护交易量与交易价格。而指令驱动制度则不存在交易量与交易价格的维护机制。4. 处理大额买卖指令的能力不同做市商报价驱动制度能够有效处理大额买卖指令。而在指令驱动制度中，大额买卖指令要等待交易对手的买卖盘，完成交易常常要等待较长时间。3. 解答：证券承销业务风险主要集中在以下几个方面：（1）竞争风险：在争取项目过程中，需要投入较大的人力、物力、财力，而投资银行业务僧多粥少，竞争激烈，到手的项目也可能被人抢走。（2）审核风险：公司发行股票、配售股票等都须经国家证监会审核，如果由于国家产

11、业政策、企业经济效益、材料制作等原因引起审核通不过，就会前功尽弃。（3）承销风险：投资银行不能按照既定的时间和条件完成证券销售任务而造成损失的可能性。（4）违约风险：发行人不履行承销合同而给投资银行带来损失的可能性。（5）法律风险：由于过度包装而违反了国家有关政策和法律，导致项目人员及公司受到处罚。（6）道德风险：项目相关人员违反职业道德，营私舞弊，中饱私囊，给公司造成损失包括承销风险和违约风险。4. 解答：风险管理的过程主要包括四个环节：风险识别、风险分析与评价、风险控制、风险决策。（1）风险识别：风险识别是风险管理最重要的一步，只有准确判断风险的来源才能进行正确的风险决策和风险控制。风险识

12、别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中极其自身内部组织经营管理过程中识别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素。其主要涉及两方面内容：识别投资银行外部经营环境；识别自身经营管理的运作环境。（2）风险分析与评估：实际上是对风险的量化过程。在风险分析过程中，需要广泛收集各方面的最新资料、行业动态，要充分应用指标体系，并力求全面罗列投资银行各项资产参与分析。在风险评估中，则主要完成两件工作：一是预测风险结果；二是分析风险结果的概率。（3）风险控制：就是对风险进行防范和补救，包括风险回避、风险分散、风险转移、风险补偿等多种方式。（4）风险决策：一般由投资银行管理者在风险分析和评估的基础上做出，风险

13、控制的基础，它是在综合考虑风险和盈利的前提下，投资银行管理者根据其风险偏好，先则风险承担的决策过程。六、解答：金融的分业或混业，本身并没有优劣之分，这也是金融分业制度能够产生的原因，一个国家或一个经济究竟是采用分业制度还是混业制度，只是一种特定经济情况下的利弊权衡，这种权衡会随着经济环境的变化而不断调整。我们现在所执行的分业制度，应该说是与当前中国经济中的一些现实条件分不开的。（一）风险控制风险控制是分业经营制度最主要的原因，也是分业制度的出发点和优势所在，中国证券市场仅仅发展了十年时间，市场始终处于不成熟状态，而二级市场几年来动辄百分之几百的年换手率和年振幅，显示市场投机气氛浓厚，整体风险较

14、大，因此，防范风险成为了中国金融市场发展的前提和基础。历史经验表明，金融风险往往有在不同金融机构之间迅速传染的倾向，从切断金融风险传播链条的角度出发，分业经营所设置的金融防火墙仍是迄今最直接和有效的办法。（二）法律环境滞后与金融业同时起步的中国金融法治建设一样处于不成熟期，虽然以证券法、银行法、保险法等为代表的金融法律体系框架初步建成，但它们共同具有的粗线条的特点要求一系列的配套法规加以落实，而目前的这些配套法规在完备性和立法质量上还亟待提高。在立法滞后的同时，中国的司法效率低下已是不争事实，司法效率低下直接制约中国金融业所处的整体法律环境。法制环境是风险控制最重要的制度保证，美国之所以能够在

15、60多年后重拾混业经营的政策，与其良好的法律环境和在金融立法领域几十年的努力是分不开的，中美两国在金融法律环境上的差距，正是两种金融业模式选择的重要原因。（三）监管能力不足中国的金融监管采用分别监管制，银行、保险、证券各有其监管机关，如果实现混业制度，中国现有的监管能力将受到考验。各监管机构间权利和职责的划分、监管任务的协调、监管信息的共享等问题都难有一个妥善的保证。因此，从监管效率的角度出发，也需要给监管机构一个适应混业经营制度的时间。而且，即便是在实行综合监管制度的英国、日本和韩国，其综合监管机构的运作效果也有待实践的检验。（四）金融机构内控制度脆弱。出于金融安全的考虑，混业经营同样要求各金融业务间保持相对的独立性，这就要求金融机构不但有良好的业务素质，更要有一套保证不同业务独立运作的机构、人员、管理和监督制度。我国的金融机构或刚刚完成从计划到市场的转变，或刚刚实现创业初期的规模扩张，在内控制度建设上还不完善，加之国内企业普遍存在的法人治理结构问题，国内金融企业的内控机制整体上处于弱势状态，这直接制约了