OFSA_资产负债管理解决方案详细介绍

1、应用研讨应用研讨Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 内容内容 资产负债管理的理论和方法资产负债管理的理论和方法 ALMALM系统的工作流程系统的工作流程 内部资金转移价格的理论和方法内部资金转移价格的理论和方法 FTPFTP系统的工作流程系统的工作流程 系统实施策略系统实施策略Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 什么是风险和风险管理什么是风险和风险管理? ? 风险是不确定的；风险是不确定的； 风险是金融机构创造利润的源泉；风险是金融机构创造利润的源泉； 因此，风险不是坏事，相反的，如果你

2、能管理的风险越好，你创造的价值也越大，因此，风险不是坏事，相反的，如果你能管理的风险越好，你创造的价值也越大， 金融机构必须坚持这样的理念：没有风险就没有价值；金融机构必须坚持这样的理念：没有风险就没有价值； 因此，风险是不能避免的，如果你想创造更大的价值，你必须承担适量的风险；因此，风险是不能避免的，如果你想创造更大的价值，你必须承担适量的风险； 什么是适量的风险什么是适量的风险? ? 它依赖于资本规模和风险倾向的喜好程度；它依赖于资本规模和风险倾向的喜好程度； 金融机构必须承担适量的风险，否则，他可能走向破产；金融机构必须承担适量的风险，否则，他可能走向破产； 因此，金融机构可以在承担适量

3、的风险范围内可靠的运行；因此，金融机构可以在承担适量的风险范围内可靠的运行； 因此，对于评估何为适量风险的每项工作就是风险管理。因此，对于评估何为适量风险的每项工作就是风险管理。 金融机构的风险包括：金融机构的风险包括： 资产和负债的利率风险；资产和负债的利率风险； 信用风险（贷款或债券或担保）；信用风险（贷款或债券或担保）； 市场风险（交易类资产）；市场风险（交易类资产）； 操作风险（人、处理流程、系统、外部的）；操作风险（人、处理流程、系统、外部的）；Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 什么是利率风险和资产负债管理（什么是利率风险和资产

4、负债管理（ALMALM）? ? 我们不可以只针对资产或只针对负债谈论利率风险；我们不可以只针对资产或只针对负债谈论利率风险； 尽管你有一个资产方的帐户，按某条市场利率曲线的尽管你有一个资产方的帐户，按某条市场利率曲线的3 3个月利率浮动，你不能说它有利率风险，个月利率浮动，你不能说它有利率风险，只因为它按某条利率曲线浮动；只因为它按某条利率曲线浮动； 你应该看负债方；你应该看负债方； 如果负债方也有一个按同样的利率曲线如果负债方也有一个按同样的利率曲线3 3个月利率浮动，则没有利率风险；个月利率浮动，则没有利率风险； 但如果负债方是固定利率，或按另外一种利率方式浮动，如按但如果负债方是固定利率

5、，或按另外一种利率方式浮动，如按6 6个月或个月或1 1年的利率浮动，则是有年的利率浮动，则是有风险的，这就是利率风险；风险的，这就是利率风险； 同样，尽管你有一个固定利率的资产，它可能预计有利率风险，依赖于负债方的资金结构；同样，尽管你有一个固定利率的资产，它可能预计有利率风险，依赖于负债方的资金结构； 利率风险来自于资产和负债的到期错配；利率风险来自于资产和负债的到期错配； 因此，我们必须仔细查看资产和负债的结构情况，以管理利率风险。因此，我们必须仔细查看资产和负债的结构情况，以管理利率风险。 资产负债管理（资产负债管理（ALMALM）完成这项工作；完成这项工作； 因此，因此，ALMALM

6、对于利率风险的风险管理是非常有用的；对于利率风险的风险管理是非常有用的； 资产负债管理资产负债管理ALMALM的典型报告：的典型报告：缺口缺口 Gap Gap （重定价缺口和流动性缺口）；重定价缺口和流动性缺口）；市值市值/ /持续期持续期 MV / DurationMV / Duration和市值敏感性分析；和市值敏感性分析；净利息收入净利息收入 NII NII 模拟；模拟；收益风险度收益风险度 EaR (Earnings at Risk)EaR (Earnings at Risk)；Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. ALM资产负债管理

7、的典型结果报告资产负债管理的典型结果报告报告分类报告分类报告内容报告内容目标用户和功能特点目标用户和功能特点Gap 缺口报告缺口报告根据每笔资产和负债产品的重定价日根据每笔资产和负债产品的重定价日期和到期日情况，按用户定义的时间期和到期日情况，按用户定义的时间段排列展示每个帐户及汇总层面的现段排列展示每个帐户及汇总层面的现金流变化情况，包括重定价缺口和流金流变化情况，包括重定价缺口和流动性缺口动性缺口.-. 从财务会计角度看，为银行管理层和从财务会计角度看，为银行管理层和ALM决策者提供的报告决策者提供的报告-. 不能按照每次利率变化的情景计算利息收入和成本不能按照每次利率变化的情景计算利息收

8、入和成本.-. 因为使用帐面余额表示，不能反映在利率变化时的资产和负因为使用帐面余额表示，不能反映在利率变化时的资产和负债的市值改变情况债的市值改变情况Duration 持续期持续期 / MV 市值敏感性市值敏感性利率变化影响的市值敏感性分析利率变化影响的市值敏感性分析-. 从股东的角度看，为股东提供的净资产变化情况报告从股东的角度看，为股东提供的净资产变化情况报告-. 支持三种持续期：支持三种持续期：Macaulay Duration, Modified Duration, Effective Duration.NII Simulation净利息收入模拟净利息收入模拟按利率变化情景计算的利息

9、收入和支按利率变化情景计算的利息收入和支出报告出报告-. 从财务会计角度看，银行管理层和从财务会计角度看，银行管理层和ALM决策者提供的报告决策者提供的报告-. 和缺口和缺口Gap报告结合使用报告结合使用-. 能够解决缺口报告只能分析利率曲线平行移动情况的缺点能够解决缺口报告只能分析利率曲线平行移动情况的缺点.Interest EaR利息收益风险度利息收益风险度依据大量的（上千个）、按不同期限依据大量的（上千个）、按不同期限结构模型模拟的利率变化情景，计算结构模型模拟的利率变化情景，计算利息收入的可能的分布概率利息收入的可能的分布概率-. 从财务会计角度看，为银行监管者提供的报告从财务会计角度

10、看，为银行监管者提供的报告-. EaR = 预计的平均收益预计的平均收益 预计的最小收益预计的最小收益 -. 利率风险的资本需求利率风险的资本需求 = EaR / r (r: 风险释放利率风险释放利率)-. 利率风险的利息现金流分布利率风险的利息现金流分布-. 和价值风险度和价值风险度 VaR是一致的是一致的Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 例子数据例子数据例子资产：1年期贷款，余额100￥，浮动利率，每3个月重定价，分期偿还模式为子弹式（到期一次性还本），利息现金流假设为每3个月1￥；负债：3个

11、月定期存款，余额100￥，固定利率，子弹式分摊（到期一次性还本），利息现金流假设到期日支付1￥；预计的现金流预计的现金流As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100资产资产1111As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100资产资产1111As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100负债负债1As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100负债负债1Copyright 2003, Or

12、acle. All rights reserved. 流动性流动性缺口缺口 报告报告重定价重定价缺口缺口报告报告简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 缺口报告示例缺口报告示例As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100资产资产负债负债11111预计的现金流预计的现金流1 10 00 00 00 0- -1 10 00 0缺缺口口0 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0累累计计缺缺口口1 10 00 0负

13、负债债1 10 00 0资资产产1 12 2 个个月月9 9 个个月月6 6 个个月月3 3 个个月月科科目目时时间间1 10 00 00 00 0- -1 10 00 0缺缺口口0 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0- -1 10 00 0累累计计缺缺口口1 10 00 0负负债债1 10 00 0资资产产1 12 2 个个月月9 9 个个月月6 6 个个月月3 3 个个月月科科目目时时间间0 00 00 00 0缺口缺口0 00 00 00 0累计缺口累计缺口100100负债负债100100资产资产12 12 个月个月9 9 个月个月6 6 个月个月3 3 个月个月科目科目

14、时间时间0 00 00 00 0缺口缺口0 00 00 00 0累计缺口累计缺口100100负债负债100100资产资产12 12 个月个月9 9 个月个月6 6 个月个月3 3 个月个月科目科目时间时间Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 缺口报告的弱点和不足：缺口报告的弱点和不足： 净利息收入模拟公式：净利息收入模拟公式：NII = Gap NII = Gap r r 利息收入的增长预计为利息收入的增长预计为1001001% 1% ，假设利率增长假设利率增长1% 1% ，因为因为1 1年累计的重定价缺口是年累计的重定价缺口是+100 (R

15、SA : +100 (RSA : 资产敏资产敏感型感型) )，如下表所示；如下表所示； 但如果短期利率（如但如果短期利率（如3 3个月利率）不是和中长期利率平行移动的，计算公式个月利率）不是和中长期利率平行移动的，计算公式NII = Gap X NII = Gap X r r 就是不就是不正确的。正确的。( (缺点缺点1 1：依赖于利率曲线平行移动的前提条件：依赖于利率曲线平行移动的前提条件) )； 如果资产和负债基于不同的收益率曲线变动，或者每条利率曲线的变化速度不匹配，则计算公式如果资产和负债基于不同的收益率曲线变动，或者每条利率曲线的变化速度不匹配，则计算公式NII = NII = Ga

16、p X Gap X r r 也是不正确的。也是不正确的。 ( (缺点缺点2 2：利率基点风险：利率基点风险) )； 结论：结论： NII NII 净利息收入模拟报告的实质是净利息收入模拟报告的实质是 解决缺口报告的弱点；解决缺口报告的弱点； NIINII报告不能分析利率变化情况下的市值敏感性，需要市值报告不能分析利率变化情况下的市值敏感性，需要市值MVMV和持续期和持续期DurationDuration的分析支持；的分析支持；1 1 年年 + +1 1 年年 - -3 3 个月个月 - -科目科目时间段时间段1001003003000300- -100100- -200200缺口缺口0 0-

17、-200200累计缺口累计缺口200300负债负债100100资产资产1 1 年年 + +1 1 年年 - -3 3 个月个月 - -科目科目时间段时间段1001003003000300- -100100- -200200缺口缺口0 0- -200200累计缺口累计缺口200300负债负债100100资产资产简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 缺口分析的不足缺口分析的不足Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 重定价缺口报告示例重定价缺口报告示例 Repricing Gap余额余额0 - 3- 3个月个月3 - 6- 6个月个月6-12-

18、12个月个月1- -3 3年年3-53-5年年5 5年以上年以上现金现金11,85411,8540 00 00 00 00 011,85411,854存放同业存放同业22,19822,1988,5618,5610 01,3981,3981,4151,4150 010,82510,825证券交易证券交易5,0675,0678718711471470 01,4261,4261,1481,1481,4741,474证券投资证券投资109,316109,3164,9164,91612,22212,22211,55711,55741,03541,03528,27528,27511,31211,312商业

19、贷款商业贷款125,201125,20197,20697,2068,6268,6262,9822,9823,0073,00759659612,78512,785住房贷款住房贷款54,41954,41951,80751,8076586589909902892894 4671671公共事业贷款公共事业贷款4,1634,1634,1064,1060 00 01 10 05656零售贷款零售贷款41,51341,5133,2773,27718181,6481,6481,0291,029686835,47235,472固定资产固定资产4,2604,2600 00 00 00 00 04,2604,260

20、其它资产其它资产27,86127,8610 00 00 00 00 027,86127,861资产总计资产总计405,852405,852170,744170,74421,67121,67118,57718,57748,20248,20230,09030,090116,569116,569活期存款活期存款57,72057,7200 00 00 00 00 057,72057,720定期存款定期存款233,913233,91397,06997,06930,03930,03943,37643,37612,84412,84481481449,77149,771同业存款同业存款4,7664,7661,

21、4421,4427097091,2461,2461,3541,35415150 0大额存单大额存单9,8809,8806,0506,0503,7313,73199990 00 00 0借入款项借入款项35,89135,89112,10212,1025,2615,2617,2207,2202,5382,5381,8861,8866,8856,885发行债券发行债券10,75710,7570 00 03,0003,0005,7375,7371,5001,500520520其它负债其它负债30,63830,6380 00 00 00 00 030,63830,638负债总计负债总计383,56638

22、3,566116,663116,66339,74039,74054,94154,94122,47222,4724,2164,216145,534145,53454,08154,081-18,068-18,068-36,364-36,36425,72925,72925,87425,874-60,464-60,46454,08154,08136,01336,013-351-35125,37825,37851,25251,252-9,211-9,211累计缺口累计缺口资产负债科目表资产负债科目表 COA COA资资产产负负债债当期缺口当期缺口Copyright 2003, Oracle. All r

23、ights reserved. 54,08118,06825,72960,4643 个月 -6 个月 -1 年 -3 年 -5 年 -5年以上 +25,37836,01351,252缺口缺口累计累计缺口缺口(3月底)36,36454,0813519,211一旦利率上升超过限额，则需要评估利率风险限额：限额：2 亿元亿元(总资产底5% )25,874分析意见：分析意见：1 1年期的累计缺口是负值年期的累计缺口是负值(-). (-). 则一旦利率下降，则一旦利率下降，NIINII净利息收入预计将上升，但如利净利息收入预计将上升，但如利率上升，则率上升，则NIINII净利息收入预计将下降，实际的上升

24、或下降的数额由净利息收入预计将下降，实际的上升或下降的数额由NIINII净利息收入模拟报告反映净利息收入模拟报告反映. .重定价缺口报告分析重定价缺口报告分析 Repricing GapCopyright 2003, Oracle. All rights reserved. 流动性缺口报告示例流动性缺口报告示例 Liquidity GapCOACOA资产负债科目表资产负债科目表余额余额0-3-3个月个月3-6-6个月个月6-12-12个月个月1-3-3年年3-5-5年年5 5年以上年以上现金现金11,85411,85411,85411,8540 00 00 00 00 0存放同业存放同业22,

25、19822,1988,5618,5610 01,3981,3981,4151,4150 010,82510,825证券交易证券交易5,0675,0675,0675,0670 00 00 00 00 0证券投资证券投资109,316109,31683,95983,9590 011117,9637,9630 017,38417,384商业贷款商业贷款125,201125,20146,42546,42527,45227,45227,54827,5488,7498,7491,8721,87213,15613,156住房贷款住房贷款54,41954,41913,39013,39010,41610,416

26、23,29623,2966,3196,319263263735735公共事业贷款公共事业贷款4,1634,1636256254484489199191,4141,414557557199199零售贷款零售贷款41,51341,5131,9631,9636056052,7202,7201,5581,558767634,59134,591固定资产固定资产4,2604,2600 00 00 00 00 04,2604,260其它资产其它资产27,86127,8610 00 00 00 00 027,86127,861资产总计资产总计405,852405,852185,030185,03038,921

27、38,92155,89255,89227,41827,4182,7672,76795,82595,825活期存款活期存款57,72057,72021,60321,6030 00 00 00 036,11736,117定期存款定期存款233,913233,91389,53189,53129,92529,92546,99146,99115,51115,5112,1312,13149,82449,824同业存款同业存款4,7664,7661,3981,3987097091,2461,2461,3541,35459590 0大额存单大额存单9,8809,8806,0506,0503,7313,7319

28、9990 00 00 0借入款项借入款项35,89135,89114,06614,0665,2615,2617,2207,2202,5382,5381,8861,8864,9214,921发行债券发行债券10,75710,7570 00 03,0003,0005,7375,7371,5001,500520520其它负债其它负债30,63830,6380 00 00 00 00 030,63830,638负债总计负债总计383,566383,566132,649132,64939,62539,62558,55558,55525,14025,1405,5765,576122,020122,020当

29、期缺口当期缺口39,19639,196-705-705-2,664-2,6642,2782,278-2,810-2,810-26,195-26,195流动性缺口流动性缺口39,19639,19638,49138,49135,82835,82838,10638,10635,29635,29622,28622,286资资产产负负债债Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 分析意见：在每个时段底缺口都是正值分析意见：在每个时段底缺口都是正值(+), (+), 在当前情况下，在长期和短期内都没有在当前情况下，在长期和短期内都没有流动性风险可以预计流动性

30、风险可以预计. .39,1967052,27826,1953 个月6 个月1 年3 年5 年5 年以上 +38,10539,19638,49135,81735,296限额限额缺口缺口累计累计缺口缺口(3月底)一旦3个月缺口低于限额，需要评估风险2,6642,81022,286流动性缺口报告分析流动性缺口报告分析 Liquidity GapCopyright 2003, Oracle. All rights reserved. 预计的现金流预计的现金流科目 时间利率不变利率上升100基点资产47负债11NII36NII 变化3As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个

31、月12 个月个月100100资产资产1111As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月负债负债1001001NII报告报告1222简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 NII NII净利息收入报告净利息收入报告假设假设3 3个月后利率上升个月后利率上升100100个基点个基点Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 NII NII净利息收入报告净利息收入报告净利率净利率净利息净利息净利率净利率净利息净利息净利率净利率净利息净利息 402,735 402,73

32、57.947.94 31,990 31,990 8.18 8.18 32,926 32,926 7.71 7.7131,05331,053 现金现金 11,854 11,854- - - - - - - - - - - 存放同业存放同业 22,198 22,1982.322.32 516 516 2.42 2.42 538 538 2.23 2.23494494 证券交易证券交易 5,128 5,1286.306.30 323 323 6.45 6.45 331 331 6.14 6.14315315 证券投资证券投资 108,153 108,1537.247.24 7,831 7,831 7

33、.38 7.38 7,978 7,978 7.10 7.107,6847,684 商业贷款商业贷款 125,810 125,8109.009.00 11,318 11,318 9.39 9.39 11,811 11,811 8.60 8.6010,82610,826 住房贷款住房贷款 60,055 60,05510.5210.52 6,318 6,318 10.93 10.93 6,563 6,563 10.11 10.116,0746,074 公共事业贷款公共事业贷款 4,590 4,5909.049.04 415 415 9.24 9.24 424 424 8.84 8.84406406

34、零售贷款零售贷款 39,028 39,02813.5013.50 5,269 5,269 13.54 13.54 5,282 5,282 13.46 13.465,2555,255 固定资产固定资产 3,493 3,493- - - - - - - - - - - 其它资产其它资产 22,425 22,425- - - - - - - - - - - 388,910 388,9104.844.84 18,810 18,810 5.12 5.12 19,905 19,905 4.55 4.5517,71517,715 活期存款活期存款 57,720 57,7200.850.85 491 491

35、0.85 0.85 491 491 0.85 0.85491491 定期存款定期存款 243,325 243,3255.905.90 14,365 14,365 6.29 6.29 15,306 15,306 5.52 5.5213,42413,424 同业存款同业存款 4,987 4,9877.957.95 396 396 8.21 8.21 409 409 7.68 7.68383383 大额存单大额存单 9,880 9,8806.646.64 656 656 7.27 7.27 718 718 6.02 6.02594594 借入款项借入款项 35,891 35,8915.605.60

36、2,010 2,010 5.80 5.80 2,082 2,082 5.40 5.401,9381,938 发行债券发行债券 10,757 10,7578.298.29 892 892 8.35 8.35 899 899 8.23 8.23885885 其它负债其它负债 26,349 26,349- - - - - - - - - - - 3.113.11 13,18013,1803.063.06 13,02213,0223.163.16 13,33913,339-159-159159159NIINIINII NII 变化变化100100个基点下降个基点下降资产资产负债负债资产负债科目表资产负

37、债科目表1年的年的平均余额平均余额利率不变利率不变100100个基点上升个基点上升Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 MV MV市值市值/ /DurationDuration持续期持续期预计的现金流预计的现金流trcfMV)1 (MVrtcfDurationt)1 (As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100As of date当前日期当前日期3 个月个月6 个月个月9 个月个月12 个月个月100100资产资产负债负债11111资产101负债

38、101MV99.77553129MVT2.716660505Duration0.027227723科目 时段MVDuration资产10.870.25负债10.870.25资本值00Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. MVMV市值市值/ /DurationDuration持续期报告示例持续期报告示例期末余额期末余额市值市值 MV持续期持续期 Duration Duration现金现金11,85411,85411,85411,8540.000.00存放同业存放同业22,19822,19822,21722,2170.120.12证券交易证券交易

39、5,0675,0674,9434,9432.802.80证券投资证券投资109,316109,316111,560111,5601.951.95商业贷款商业贷款125,201125,201126,683126,6830.100.10住房贷款住房贷款54,41954,41957,07957,0790.030.03公共事业贷款公共事业贷款4,1634,1634,3024,3020.000.00零售贷款零售贷款46,16346,16346,37546,3750.130.13固定资产固定资产4,2604,2604,2604,2603.323.32其它资产其它资产23,21123,21123,21123

40、,2110.000.00资产总计资产总计405,852405,852412,484412,4840.660.66活期存款活期存款57,72057,72057,72057,7200.000.00定期存款定期存款233,913233,913241,982241,9820.210.21同业存款同业存款4,7664,7665,1085,1080.770.77大额存单大额存单9,8809,88010,05510,0550.110.11借入款项借入款项35,89135,89135,56535,5651.041.04发行债券发行债券10,75710,75711,44511,4451.961.96其它负债其它

41、负债30,63830,63830,63830,6380.000.00负债总计负债总计383,566383,566392,505392,5050.290.2922,28622,28619,97919,9790.370.37资产负债科目表资产负债科目表 COA COA资资产产负负债债资本资本Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. MVMV市值敏感性报告示例市值敏感性报告示例期末余额期末余额市值市值 MV利率上升利率上升100 100 基点基点利率下降利率下降100 100 基点基点现金现金11,85411,85411,85411,85411,854

42、11,85411,85411,854存放同业存放同业22,19822,19822,21722,21722,17422,17422,26122,261证券交易证券交易5,0675,0674,9434,9434,8044,8045,0905,090证券投资证券投资109,316109,316111,560111,560109,350109,350113,855113,855商业贷款商业贷款112,599112,599114,080114,080113,835113,835114,322114,322住房贷款住房贷款53,74953,74956,40956,40956,29556,29556,517

43、56,517公共事业贷款公共事业贷款4,1074,1074,2464,2464,2424,2424,2504,250零售贷款零售贷款43,67443,67443,88643,88643,79543,79543,99043,990固定资产固定资产1,7491,7491,7491,7491,7491,7491,7491,749其它资产其它资产22,42522,42522,42522,42522,42522,42522,42522,425资产总计资产总计405,852405,852412,484412,484409,637409,637415,427415,427活期存款活期存款57,72057,7

44、2057,71357,71357,71257,71257,71457,714定期存款定期存款233,913233,913241,982241,982241,192241,192242,789242,789同业存款同业存款4,7664,7665,1085,1085,0695,0695,1495,149大额存单大额存单9,8809,88010,05510,05510,03710,03710,07210,072借入款项借入款项35,89135,89135,56535,56535,11935,11936,03536,035发行债券发行债券10,75710,75711,44511,44511,21711

45、,21711,68111,681其它负债其它负债30,63830,63830,63830,63830,63830,63830,63830,638负债总计负债总计383,566383,566392,505392,505390,983390,983394,078394,07822,28622,28619,97919,97918,65418,65421,35021,350-1,325-1,3251,3701,370资本变化资本变化资产负债科目表资产负债科目表 COA COA资资产产负负债债资本资本Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 分析意见：因为

46、持续期缺口分析意见：因为持续期缺口D Duration Gapuration Gap是正值是正值 (+) (+)，一旦利率下降一旦利率下降1%1%， 则资本增加则资本增加 1370 1370 亿元。亿元。相反情况下，如利率上升相反情况下，如利率上升 1% 1% ，则资本减少则资本减少1325 1325 亿元。亿元。持续期缺口持续期缺口 Duration GapDuration Gap = +0.37 year市值敏感性市值敏感性 MV Sensitivity资产资产负债负债利率不变资本价值 (PV)一旦利率上升，则资本现值下降，如超过限额，则需评估风险19,9791% 下降资本增加1370亿(

47、资本金的6.6%)资本价值(PV)21,3501% 上升资本减少1 1325325亿(资本金的6.6%)资本价值 (PV)18,654市值 MV 412,484亿持续期 Duration 0.66 年市值 MV 392,505亿持续期 Duration 0.29 年MVMV市值市值/ /DurationDuration持续期报告分析持续期报告分析Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 51015202530354045EaR (Earnings at Risk)NII(净收益净收益)利率变化模拟场景数：500 (最大 2,000)，可置信度 9

48、9%，风险周期 1年平均收益12,372最小收益12,160EaR 212EaR = 预计的平均收益预计的平均收益 预计的最小收益预计的最小收益简单的简单的ALMALM案例研究案例研究 EaR EaR 收益风险度收益风险度Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. ( (利率变化模拟场景数利率变化模拟场景数 : 1,000) : 1,000)2003年年3月底月底, 单位：单位：100 百万元百万元EaR = 预计的平均收益预计的平均收益 预计的最小收益预计的最小收益EaR EaR 收益风险度报告示例收益风险度报告示例 资产负债科目表资产负债科目表

49、 COACOA预计最小收益预计最小收益(99%(99%可信度可信度) )预计平均收益预计平均收益EAREAR(99.0%(99.0%可信度可信度) )EAREAR(97.5%(97.5%可信度可信度) )EAREAR(95.0%(95.0%可信度可信度) )利率敏感性资产：利率敏感性资产：利息收入利息收入33,66933,669 34,36734,367 698698 636636 505505 利率敏感性负债：利息支出利率敏感性负债：利息支出21,12421,124 21,99421,994 871871 746746 632632 净利息收入净利息收入( (净收益净收益) )12,1601

50、2,160 12,37212,372 212212 184184 161161 Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 净利息收益风险度（净利息收益风险度（Interest EaRInterest EaR）能够用唯一的指标值描述利率风险情况。能够用唯一的指标值描述利率风险情况。 EaR 对应利率风险的资本需求对应利率风险的资本需求 = = r(风险释放利率风险释放利率) 上述指标和上述指标和VaRVaR价值风险度的意义是等同的，价值风险度的意义是等同的，VaRVaR关注资产负债表的价值风险，关注资产负债表的价值风险，EaR EaR 关注损益表的

51、净收益风险。关注损益表的净收益风险。 因此，对于整体风险量化考察的目标，利率风险的量化处理是采用类似于上述的因此，对于整体风险量化考察的目标，利率风险的量化处理是采用类似于上述的 计算方法。计算方法。 总结，因为市场风险和信用风险通常用总结，因为市场风险和信用风险通常用VaRVaR（价值风险度）表示，利率风险应采用价值风险度）表示，利率风险应采用同样的公式描述，上述的同样的公式描述，上述的EaREaR计算方法实现了此目标，因此，包括利率风险的整体风计算方法实现了此目标，因此，包括利率风险的整体风险可以用险可以用VaRVaR描述，最终计算得到能够涵盖财务风险的经济资本值（或风险资本、或描述，最终

52、计算得到能够涵盖财务风险的经济资本值（或风险资本、或必需资本）。必需资本）。 EaR EaR 收益风险度报告分析收益风险度报告分析Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 内容内容 资产负债管理的理论和方法资产负债管理的理论和方法 ALMALM系统的工作流程系统的工作流程 内部资金转移价格的理论和方法内部资金转移价格的理论和方法 FTPFTP系统的工作流程系统的工作流程 系统实施策略系统实施策略Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 资产负债管理的本质：考虑时间变化的资金挥资产负债管理的本质：考虑

53、时间变化的资金挥发性对未来的资产负债表影响评估发性对未来的资产负债表影响评估资金挥发性因子资金挥发性因子利率不匹配风险基点风险重定价不匹配风险客户提前支付风险市值变化净利息收入波动流动性风险资 产资 产负 债负 债现 金257.59 存 款35,804.70存放央行款项3,479.17 短 期17,918.97存放同业358.03 长 期17,885.73拆放同业1,456.88 同业存款2,932.35贷 款26,594.66 同业拆放319.94短 期15,999.04 借入款项327.26中长期10,595.62 发行债券0.27减:准备金80.46 短 期应收利息514.65 长 期0

54、.27证券投资7,944.52 其他负债1,886.25固定资产840.77 所有者权益所有者权益1,909.94减:累计折旧204.02 实收资本1,674.17其他资产2,018.92 资本公积11.47盈余公积147.61未分配利润76.69资产总计资产总计43,180.7143,180.71 负债及所有者权益负债及所有者权益 43,180.7143,180.71今天的资产负债表今天的资产负债表资 产资 产负 债负 债现 金257.59 存 款35,804.70存放央行款项3,479.17 短 期17,918.97存放同业358.03 长 期17,885.73拆放同业1,456.88 同

55、业存款2,932.35贷 款26,594.66 同业拆放319.94短 期15,999.04 借入款项327.26中长期10,595.62 发行债券0.27减:准备金80.46 短 期应收利息514.65 长 期0.27证券投资7,944.52 其他负债1,886.25固定资产840.77 所有者权益所有者权益1,909.94减:累计折旧204.02 实收资本1,674.17其他资产2,018.92 资本公积11.47盈余公积147.61未分配利润76.69资产总计资产总计43,180.7143,180.71 负债及所有者权益负债及所有者权益 43,180.7143,180.71 未来的资产负

56、债表未来的资产负债表Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 不同银行产品不同银行产品现有业务特征现有业务特征 新业务特征新业务特征1年后年后2年后年后5 年后年后未来的资产负债表未来的资产负债表资 产资 产负 债负 债现 金257.59 存 款35,804.70存放央行款项3,479.17 短 期17,918.97存放同业358.03 长 期17,885.73拆放同业1,456.88 同业存款2,932.35贷 款26,594.66 同业拆放319.94短 期15,999.04 借入款项327.26中长期10,595.62 发行债券0.27减:

57、准备金80.46 短 期应收利息514.65 长 期0.27证券投资7,944.52 其他负债1,886.25固定资产840.77 所有者权益所有者权益1,909.94减:累计折旧204.02 实收资本1,674.17其他资产2,018.92 资本公积11.47盈余公积147.61未分配利润76.69资产总计资产总计43,180.7143,180.71 负债及所有者权益负债及所有者权益 43,180.7143,180.71今天的资产负债表今天的资产负债表Oracle Oracle 资产负债管理系统提供基于精确的现资产负债管理系统提供基于精确的现金流计算的未来模拟分析金流计算的未来模拟分析Cop

58、yright 2003, Oracle. All rights reserved. 结果结果分析工具分析工具VaR价值风险度价值风险度 EaR收益风险度收益风险度净收入模拟净收入模拟场景模拟场景模拟Gap缺口分析缺口分析 MV&Duration市值市值&持续期持续期选择权调整评估选择权调整评估资金转移价格资金转移价格业务假设业务假设业务数据业务数据预算预算 & 计划计划帐户和总帐数据利率信息模拟假设 - 现有业务- 新业务报告报告- 现金流变化- 静态/动态缺口- 流动性分析- VAR/EAR- RAROCOracle Risk Manager的业务功能实现方法的业务功

59、能实现方法Copyright 2003, Oracle. All rights reserved. 借助先进的风险分析方法借助先进的风险分析方法, , 可以作出综合的、配套的假设可以作出综合的、配套的假设利率变化利率变化交易策略交易策略到期策略到期策略预测收入预测收入支付方式支付方式突变模式突变模式互换策略互换策略 标准到期标准到期平缓模式平缓模式标准预付标准预付渐进模式渐进模式对冲策略对冲策略 延展到期延展到期增长模式增长模式加速预付加速预付滞后模式滞后模式高速增长高速增长买买/卖卖资产资产/负债负债新业务新业务新产品定义新产品定义无新业务无新业务延期支付延期支付理解理解行动行动Copyri

60、ght 2003, Oracle. All rights reserved. ALM资产负债管理的工作流程资产负债管理的工作流程原有原有业务系统业务系统利率市场利率市场数据数据统计数据统计数据OFDMOFDM数据模型数据模型B&C数据平衡检查Configuration Configuration IDID设置环境变量NoNoYesYesForecast Forecast Rate IDRate ID定义利率变化场景Leaf Char IDLeaf Char ID 定义产品属性Discount Discount Rate IDRate ID定义贴现率模拟方法Prepayment TaPrepayment Table