冯 第4章 财务分析模型

1、 财务分析概述财务分析概述 获取数据的方法获取数据的方法 比率分析模型的设计方法比率分析模型的设计方法 趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法 综合分析模型的设计方法综合分析模型的设计方法掌握比率分析模型的设计和杜邦分析模型的设计掌握比率分析模型的设计和杜邦分析模型的设计 学完本章后，应学完本章后，应掌握掌握： 财务报表分析的目的和方法财务报表分析的目的和方法 自动获取数据的方法（从正文、数据库、网络、自动获取数据的方法（从正文、数据库、网络、公司网站、专业网站）公司网站、专业网站） 比率分析模型的设计方法比率分析模型的设计方法 趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法 综合分析模型

2、的设计方法综合分析模型的设计方法 结合具体上市公司信息从构建模型到动态分析的结合具体上市公司信息从构建模型到动态分析的实地研究方法实地研究方法 财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，财务分析是以企业的财务报表等资料为基础，对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未发展趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行经济决策提供重要的财务信息。来进行经济决策提供重要的财务信息。4.1.1 财务分析的目的财务分析的目的l 评价企业的财

3、务状况评价企业的财务状况 可了解企业资产的可了解企业资产的流动性、负债流动性、负债水平及水平及偿债能力偿债能力，从，从而评价企业的财务状况和经营风险，为管理者投资者而评价企业的财务状况和经营风险，为管理者投资者提供财务信息提供财务信息l 评价企业的资产管理水平评价企业的资产管理水平（资产（资产 收益）收益） 资产资产-企业经济来源，资产管理水平企业经济来源，资产管理水平-企业的收益、整企业的收益、整体素质。财务分析，可了解企业对资产的管理水平、体素质。财务分析，可了解企业对资产的管理水平、资金周转状况，为评价企业经营管理水平提供依据资金周转状况，为评价企业经营管理水平提供依据l 评价企业的评价

4、企业的获利获利能力能力 获取利润是企业的主要经营目标，反映企业的综合获取利润是企业的主要经营目标，反映企业的综合素质。投资人和债权人十分关心企业的获利能力，素质。投资人和债权人十分关心企业的获利能力，它可提高企业偿还债务的能力和企业信誉它可提高企业偿还债务的能力和企业信誉l 评价企业的发展趋势评价企业的发展趋势 经营管理者、投资者、债权人经营管理者、投资者、债权人企业的发展趋势。通企业的发展趋势。通过财务分析，可判断企业的发展趋势，预测经营前过财务分析，可判断企业的发展趋势，预测经营前景，从而避免决策方向性错误带来的重大损失景，从而避免决策方向性错误带来的重大损失4.1.2 财务分析的财务分析

5、的方法方法l 比率分析比率分析 将财务报表中的有关项目进行对比将财务报表中的有关项目进行对比得出一系列财务比率得出一系列财务比率揭揭示企业财务状况示企业财务状况l 趋势分析趋势分析 将企业本期的财务状况同以前不同时期的财务状况进行对比将企业本期的财务状况同以前不同时期的财务状况进行对比揭示企业财务状况变动趋势揭示企业财务状况变动趋势l 综合分析综合分析将各种财务指标放在一起进行综合分析将各种财务指标放在一起进行综合分析了解企业财务状况全貌了解企业财务状况全貌主要有财务比率综合分析和杜邦分析方法主要有财务比率综合分析和杜邦分析方法4.1.3 财务分析的财务分析的数据源数据源企业数据源和社会数据源

6、企业数据源和社会数据源财务分析模型财务分析模型获取信息获取信息财务核财务核算系统算系统ERP系统系统CRM系统系统SCM系统系统行业行业 信息库信息库商业银行商业银行信息库信息库企业数据源（财报）企业数据源（财报）社会数据源社会数据源图图4.1 4.1 财务分析数据源财务分析数据源通过网络获取租赁价目表通过网络获取租赁价目表web数据库Web数据库导入文本p 4.1.4 财务分析模型财务分析模型财务分析模型基本功能：详见财务分析模型基本功能：详见P861）财务数据的获取与更新）财务数据的获取与更新2）资产负债表的编制）资产负债表的编制3）利润表的编制）利润表的编制4）比率分析模型）比率分析模型

7、5）趋势分析模型）趋势分析模型6）杜邦分析模型）杜邦分析模型7）综合评价分析模型）综合评价分析模型4.2.1 从文本文件中获取数据从文本文件中获取数据4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据4.2.3 从公司网站上获取数据从公司网站上获取数据4.2.4 从专业网站上的从专业网站上的HTMLHTML文件源获取财务报表文件源获取财务报表4.2.5 未来的财务报表未来的财务报表无论采用何种分析方法，财务分析都需要从外部获取数据无论采用何种分析方法，财务分析都需要从外部获取数据4.2.1 从文本文件中获取数据从文本文件中获取数据 选择文本文件选择文本文件 P88P884.2.1 从文本

8、文件中获取数据从文本文件中获取数据 选择文本文件选择文本文件 P88P88数据返回数据返回ExcelExcel文件文件注：注：“文件文件- -另存为另存为” 4.2.2 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据1. 1. 从企业数据库获取数据的基本方法从企业数据库获取数据的基本方法 选择数据源：选择数据源： 1 1）【数据数据】- -【导入外部数据导入外部数据】- -【导入数据导入数据】- -连接我的数据源连接我的数据源2 2）【数据数据】- -【导入外部数据导入外部数据】- -【新建数据库查新建数据库查询询】- -显示显示“选择数据源选择数据源”对话框对话框 Access A

9、ccess数据库数据库 数据返回数据返回Excel工作表工作表 若将数据直接返回到若将数据直接返回到Excel，可选择，可选择“将数据返将数据返回到回到M. Excel”，然后选择放置外部数据的位置，然后选择放置外部数据的位置2. 2. 从企业会计核算数据源获取报表数据的过程分析从企业会计核算数据源获取报表数据的过程分析从会计核算数据源的数据库中获取数据的方法是：从会计核算数据源的数据库中获取数据的方法是：1 1）在包含资产负债表等财务报表的工作薄中增加一）在包含资产负债表等财务报表的工作薄中增加一新的工作表新的工作表【文件文件】- -【打开打开】工作薄工作薄【插入插入】- -【工作表工作表】

10、单击鼠标右按钮，单击鼠标右按钮，【重新命名重新命名】-ZZ-ZZ活动单元为活动单元为A1A1单元单元2 2）从会计核算数据源获取数据）从会计核算数据源获取数据【数据数据】- -【导入外部数据导入外部数据】- -【新建数据库查询新建数据库查询】 从驱动器列表下、目录列表、文件名列表下依次从驱动器列表下、目录列表、文件名列表下依次选择会计核算数据库文件所在驱动器、目录，最选择会计核算数据库文件所在驱动器、目录，最后选择数据库文件后选择数据库文件zz.mdbzz.mdb3 3）从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据）从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据注：不同单位其会计核算数据库文件的结构

11、不尽相同注：不同单位其会计核算数据库文件的结构不尽相同首先掌握其数据库的结构及各字段的含义首先掌握其数据库的结构及各字段的含义选择所需的字段名，应双击字段名，每双击一个字段选择所需的字段名，应双击字段名，每双击一个字段名，该字段名被检索名，该字段名被检索zz.mdbzz.mdb数据库各字段的含义：数据库各字段的含义： KMMCKMMC：科目名称科目名称 KMDMKMDM：科目代码科目代码 JDFXJDFX：借贷方向借贷方向 KMNCYEKMNCYE：科目年初余额科目年初余额 KMNMYEKMNMYE：科目年末余额科目年末余额 BQFSEBQFSE：本期发生额本期发生额4 4）将选择的数据返回到

12、财务分析模型的工作表中）将选择的数据返回到财务分析模型的工作表中选择选择“将数据返回将数据返回Microsoft Excel”Microsoft Excel”，并单击完成，并单击完成按钮，所需数据就返回到相关工作薄的按钮，所需数据就返回到相关工作薄的ZZZZ工作表工作表5 5）应用动态数据链接技术完成财务报表数据的采集）应用动态数据链接技术完成财务报表数据的采集工作工作 见见P93P93 应用应用ExcelExcel工作簿内工作表之间数据动态链接技术，工作簿内工作表之间数据动态链接技术，建立建立ZZZZ工作表与资产负债表之间的数据链接，完工作表与资产负债表之间的数据链接，完成财务报表数据采集工

13、作成财务报表数据采集工作工作簿中工作表之间的数据链接公式的表示方法：工作簿中工作表之间的数据链接公式的表示方法：工作表名绝对引用！单元引用工作表名绝对引用！单元引用单元引用可是绝对引用也可是相对引用单元引用可是绝对引用也可是相对引用 1.1. 建立建立WEBWEB查询并获取数据查询并获取数据【数据数据】- -【导入外部数据导入外部数据】- -【新建新建WebWeb查询查询】在在ExcelExcel打开的浏览器窗口地址栏输入你想更新的数据打开的浏览器窗口地址栏输入你想更新的数据源网址。源网址。当浏览器显示我们想要的数据形式时，点击想要导入当浏览器显示我们想要的数据形式时，点击想要导入工作簿的数据

14、并选择工作簿的数据并选择【导入导入】-“-“导入数据导入数据”对话对话框框- -数据在工作薄中的位置数据在工作薄中的位置- -【确定确定】注意：可刷新这些数据，只要点击工具栏上注意：可刷新这些数据，只要点击工具栏上“刷新刷新”图标，选择的数据源将获取新的数据代替旧的数据图标，选择的数据源将获取新的数据代替旧的数据WebWeb数据获取过程数据获取过程2.2.从公司网站上直接获取从公司网站上直接获取ExcelExcel格式的财务报表格式的财务报表3.3.从专业网站上的从专业网站上的HTMLHTML文件源获取财务数据文件源获取财务数据未来的财务报表：未来的财务报表：XBRLXBRL（eXtensib

15、leeXtensible Business Reporting Business Reporting Language,XBRLLanguage,XBRL ）可扩展商业报告语言可扩展商业报告语言一种使用特定的标准化输入规范来上传和处一种使用特定的标准化输入规范来上传和处理企业的财务报告的计算机语言理企业的财务报告的计算机语言经济业务经济业务会计核算会计核算资产资产负责负责所有者权益所有者权益收入收入费用费用报表报表读者读者读者读者投资人投资人债权人债权人管理者管理者政府部门政府部门财务分析财务分析决策决策财务报表编制与财务分析的工作程序财务报表编制与财务分析的工作程序需求信息需求信息供应商供应

16、商获取/支 付过程转换过程销售/收 款过程资源资金客户客户产品/服务 资金采集业务数据加工存储业务数据报告会计信息投资人投资人债权人债权人管理者管理者政府政府 会计数据 业务流程 原始凭证 原始凭证 原始凭证请同学用描述银行账银行账资产负债表资产负债表货币资金货币资金费用账费用账损益表损益表财务费用财务费用现金流量表现金流量表经营活动现金经营活动现金+ +财务分析的程序财务分析的程序确立分析目标确立分析目标明确分析范围明确分析范围收集资料收集资料确定分析标准确定分析标准建立分析模型建立分析模型选择分析方法选择分析方法作出分析结果作出分析结果主体、内容主体、内容目标不同目标不同内部数据、外部数据

17、内部数据、外部数据全面、局部、特殊问题全面、局部、特殊问题经验数据、历史数据、预测数据经验数据、历史数据、预测数据比率、比较、趋势、综合比率、比较、趋势、综合模型设计模型设计模型应用模型应用问题、对策问题、对策报表、审计资料报表、审计资料 比率分析是把财务报表中的有关项目比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。示企业财务状况的一种分析方法。4.3.1 4.3.1 比率分析模型的关键分析指标比率分析模型的关键分析指标 1 1变现能力比率变现能力比率 2 2资产管理比率（运用效率比率）资产管理比率（运用效

18、率比率） 3 3负债管理比率负债管理比率 4 4盈利能力比率盈利能力比率 5. 5. 市价比率市价比率1.1.变现能力比率变现能力比率是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映该能力主要有：金的流动资产的多少。反映该能力主要有：(1)(1)流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债 衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。2:12:1的流动比的流动比率最佳，流动比率过低，表明企业偿债能力不足；相率最佳，流动比率过低，表明企业偿债能力不足；相反则表明企业现金、存货等有可

19、能闲置反则表明企业现金、存货等有可能闲置(2)(2)速动比率速动比率=(=(流动资产流动资产- -存货存货)/)/流动负债流动负债速动比率比流动比率更能表明企业的偿债能力。速动比率比流动比率更能表明企业的偿债能力。1:11:1为好为好2.2.资产管理比率资产管理比率 P103-104P103-104(1)(1)存货周转率存货周转率= =销货成本销货成本/ /平均存货平均存货 存货周转天数存货周转天数=360/=360/存货周转率存货周转率=360=360平均成平均成本本/ /销货成本销货成本(2)(2)应收帐款周转率应收帐款周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均应收帐款平均应收帐款 应

20、收帐款周转天数应收帐款周转天数=360/=360/应收帐款周转率应收帐款周转率(3)(3)流动资产周转率流动资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均流动资产平均流动资产(4)(4)总资产周转率总资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均资产总额平均资产总额3.3.负债管理比例负债管理比例(1)(1)资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额(2)(2)产权比例产权比例= =负债总额负债总额/ /所有者权益所有者权益(3)(3)有形资产负债比例有形资产负债比例= =负债总额负债总额/(/(所有者权益所有者权益- -无无形资产净值形资产净值) )(4)(4)

21、已获利倍数已获利倍数=(=(税前利润税前利润+ +利息费用利息费用)/)/利息费用利息费用4.4.盈利能力比例盈利能力比例(1)(1)销售净利率销售净利率= =净利润净利润/ /主营业务收入主营业务收入(2)(2)销售毛利率销售毛利率= =毛利毛利/ /主营业务收入主营业务收入(3)(3)资产净利率资产净利率= =净利润净利润/ /平均资产总额平均资产总额(4)(4)净值报酬率净值报酬率= =净利润净利润/ /平均所有者权益平均所有者权益5.5.市价比率市价比率(1)(1)每股盈余每股盈余=(=(净资产净资产- -优先股股利优先股股利)/)/流通股数流通股数(2)(2)市营率市营率= =每股市

22、价每股市价/ /每股盈余每股盈余(3)(3)每股股利每股股利= =股利总额股利总额/ /流通股数流通股数(4)(4)股利支付率股利支付率= =每股股利每股股利/ /每股盈余每股盈余4.3.2 4.3.2 比率分析模型的构建比率分析模型的构建 比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况。以此揭示企业财务状况。 比率分析公式按照分析数据的获得方式分为：比率分析公式按照分析数据的获得方式分为： （1 1）分析数据从一张报表中得到）分析数据从一张报表中得

23、到 （2 2）分析数据通过立体表计算得到）分析数据通过立体表计算得到 1 1分析数据直接从资产负债表中得到分析数据直接从资产负债表中得到方法方法a a：直接用单元定义公式直接用单元定义公式例例4-34-3：定义流动比率的计算公式：定义流动比率的计算公式( (流动比率流动比率= =流动资产流动资产 / / 流动负债流动负债) )选择选择C4C4单元格单元格 输入公式：输入公式：=zcfzb!C14 / zcfzb!F14=zcfzb!C14 / zcfzb!F14其中其中zcfzb!C14zcfzb!C14表示流动资产年末数；表示流动资产年末数； zcfzb!F14zcfzb!F14表示流动负债

24、年末数表示流动负债年末数注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解方法方法b b：给单元取名字，用名字定义公式给单元取名字，用名字定义公式【插入插入】菜单的菜单的【名字名字】命令命令给单元取名，用名字定义公式，给单元取名，用名字定义公式，ExcelExcel自动根据自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解。率计算公式更加直观和容易理解。例例4-4 4-4 定义定义zcfzb!C14,zcfzb!F14zcfzb!C14,zcfzb!F14单元的名字单元的名字分别为期末流动资产、期末

25、流动负债，并用名分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。字定义公式。1. 1. 给单元取名：给单元取名： 选择资产负债表选择资产负债表( (zcfzbzcfzb) )； 选择选择C14C14单元；单元； 从从 插入插入 菜单选择菜单选择 名字名字 命令，选择其下的命令，选择其下的 定定义义 命令；命令； 在名字框中输入在名字框中输入“期末流动资产期末流动资产”； 选择选择F14F14单元；单元；从从 插入插入 菜单上选择菜单上选择 名字名字 命令；命令；选择其下的选择其下的 定义定义 命令；命令；在名字框中输入在名字框中输入“期末流动负债期末流动负债”；选择确定按钮选择确定按钮2.

26、 2. 用名字定义公式：用名字定义公式：选择选择rate_fxrate_fx表的表的C4C4单元；单元；输入公式输入公式= =期末流动资产期末流动资产 / / 期末流动负债期末流动负债 在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如：体表计算得到。例如： 存货周转率存货周转率 = = 主营业务成本主营业务成本 / / 平均存货成本平均存货成本 主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的可

27、以通过从资产负债表中的“年初存货年初存货”、“年末年末存货存货”提取数据，并计算平均值得到。提取数据，并计算平均值得到。 2.2.分析数据通过立体表计算得到分析数据通过立体表计算得到 季节性很强的存货，必须按季节性很强的存货，必须按1212个月的期初个月的期初和期末数确定。每一个月资产负债表是一张和期末数确定。每一个月资产负债表是一张格格式相同式相同的二维表，的二维表，1212个月的资产负债表就构成个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到计算得到 。2.2.分析数据通过立体表计算得到分析数据通过立体表计算得到立体表的数据汇总

28、计算表示方法为：立体表的数据汇总计算表示方法为： （表名（表名1: 1:表名表名N!N!引用单元）引用单元） 其中：表名其中：表名1: 1:表明表明NN表示表示NN张表，即张表，即NN个平面；个平面； ! !引用单元表示这引用单元表示这NN张表的同一单元；张表的同一单元； 该表达式表示对这该表达式表示对这NN个单元的引用。个单元的引用。SUM(SUM(表名表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元1 1，表名，表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元2)2)该表达式表示对这该表达式表示对这N N张表的引用单元张表的引用单元1 1和引用单元和引用单元2 2求和求和AVERAGE(AVERA

29、GE(表名表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元1 1，表名，表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元2)2)该表达式表示对这该表达式表示对这N N张表的引用单元张表的引用单元1 1和引用单元和引用单元2 2求平均值求平均值 例例4-5 4-5 平均存货计算的方法平均存货计算的方法 SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或或AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16) 其中，其中，zcfzb1zcfzb1表示第一月

30、资产负债表；表示第一月资产负债表；B16B16表表示资产负债表的期初存货；示资产负债表的期初存货； C16C16表示资产负债表示资产负债表的期末存货。表的期末存货。 例例4-6 4-6 定义存货周转率公式定义存货周转率公式 选择选择F5F5单元；单元； 输入公式输入公式=income!=income!主营业务成本主营业务成本/ / SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24SUM(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)/24 或或=income!=income!主营业务成本主营业务成本/ / AVERAGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)AVER

31、AGE(zcfzb12!B16,zcfzb12!C16)12张资产负债表12个期处数12个期末数立体表项目年初数年末数流动资产： 货币资金=zz!C2+zz!C3=zz!D2+zz!D3 短期投资=zz!C4=zz!D4 应收票据=zz!C5=zz!D5 应收帐款=zz!C6=zz!D6减：坏帐准备=zz!C7=zz!D7 应收帐款净值=B7-B8=C7-C8 预付帐款=zz!C8=zz!D8 其他应收款=zz!C9=zz!D9 存货=zz!C10+zz!C11+zz!C12+zz!C13+zz!C14+zz!C37=zz!D10+zz!D11+zz!D12+zz!D13+zz!D14+zz!

32、D37+zz!E38 待摊费用=zz!C15=zz!D15 流动资产小计=B4+B5+B6+B9+B10+B11+B12+B13=C4+C5+C6+C9+C10+C11+C12+C13固定资产： 固定资产=zz!C16=zz!D16减：累计折旧=zz!C17=zz!D17 固定资产净值=B17-B18=C17-C18 在建工程=zz!C18=zz!D18项目年初数年末数流动负债： 短期借款=zz!C22=zz!D22 应付票据=zz!C23=zz!D23 应付帐款=zz!C24=zz!D24 预收帐款=zz!C25=zz!D25 其他应付款=zz!C26=zz!D26 应付工资=zz!C27=

33、zz!D27 应付福利费=zz!C28=zz!D28 应交税金=zz!C29=zz!D29 流动负债小计=SUM(E4:E11)=SUM(F4:F11)长期负债： 长期借款=zz!C30=zz!D30 长期应付款=zz!C31=zz!D31 长期负债小计=E16+E17=F16+F17项目金额一、主营业务收入=zz!E39 减：主营业务成本=zz!E40 主营业务税金及附加=zz!E42二、主营业务利润=B3-B4-B5 加：其他业务利润=zz!E43-zz!E44 减：营业费用=zz!E41 管理费用=zz!E45 财务费用=zz!E46三、营业利润=B6+B7-B8-B9-B10 加：投资

34、收益=zz!E47 营业外收入=zz!E48 减：营业外支出=zz!E49四、利润总额=B11+B12+B13-B14 减：所得税=zz!E50五、净利润=B15-B16 加：年初未分配利润=zz!C36 盈余公积转入0六、可供分配的利润=B17+B18+B19 减：提取盈余公积=zz!D34-zz!C34七、可供股东分配的利润=可供分配的利润-提取盈余公积 减：应付优先股股利0 提取任意盈余公积0 当会计期间发生变化时，会计核算数据源数当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：v 选择与会计核算数据库文件建立链接

35、的工作选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表表( (zzzz工作表工作表) )；v 选择选择【数据数据】菜单；菜单；v 选择其下的选择其下的【更新数据更新数据】命令命令3. 3.数据更新数据更新 趋势分析通过比较企业连续趋势分析通过比较企业连续几年几年的财务报表或的财务报表或财务比率，分析企业财务状况变化的趋势，并以财务比率，分析企业财务状况变化的趋势，并以此预测企业未来的财务状况和发展变化趋势。此预测企业未来的财务状况和发展变化趋势。优点：比只看一期能了解更多的情况。优点：比只看一期能了解更多的情况。4.4趋势分析模型的设计方法趋势分析模型的设计方法4.4.1 趋势分析的基本方法趋势分析的

36、基本方法1.1.多期比较财务报表分析多期比较财务报表分析2.2.结构百分比分析结构百分比分析3.3.定基百分比趋势分析定基百分比趋势分析4.4.图解法分析图解法分析多期比较财务报表分析是把几年财务报表中相同的项目逐一进行对比。目的：查明各项目增减变动的数额和幅度，找出原因，分析影响。结构百分比分析是把常规的财务报表换算成结构百分比报表，将不同年度的结构百分比报表逐项比较。目的：查明各项目在不同年度间百分比的差额。定基百分比趋势分析是首先选取一个基期，将基期报表上各项数额的指数均定为100，其他各年度财务报表上的数据也均用指数表示。目的：查明各项目的变化趋势图解法分析把将企业连续几年的财务数据或

37、财务比率绘制成图形来加以反映企业财务状况的发展趋势。目的：直观地反映企业财务状况的趋势4.4.2 趋势分析的设计趋势分析的设计1.1.各年历史数据的获取各年历史数据的获取 P112 P1122.2.绘制趋势分析图绘制趋势分析图 P115 P115 利用利用ExcelExcel的的窗口之间窗口之间的的 复制复制 和和 粘贴粘贴 命令，命令，将各年历史数据汇集到趋势分析表中。将各年历史数据汇集到趋势分析表中。 (1)(1)创建创建多个窗口多个窗口 打开一个工作簿；打开一个工作簿； 从从 窗口窗口 菜单选择菜单选择 新建窗口新建窗口 ； (2)(2)窗口间的窗口间的切换切换( (两种方法两种方法)

38、) a. a.窗口窗口 菜单，选取窗口的名字；菜单，选取窗口的名字； b.b.用鼠标或键盘实现切换，用鼠标或键盘实现切换，CTRL+F6CTRL+F6；1.各年历史数据的获得各年历史数据的获得 Ctrl+WCtrl+W 或或 Ctrl+F4Ctrl+F4：关闭选定的工作簿窗口。：关闭选定的工作簿窗口。 Ctrl+F5Ctrl+F5：恢复选定的工作簿窗口的大小：恢复选定的工作簿窗口的大小 Ctrl+F6Ctrl+F6：打开多个工作簿窗口时，切换到下一个工作簿窗口：打开多个工作簿窗口时，切换到下一个工作簿窗口 Ctrl+Shift+F6Ctrl+Shift+F6：切换到上一个工作簿窗口：切换到上一

39、个工作簿窗口 Ctrl+F7Ctrl+F7：当工作簿窗口未最大化时，执行该工作簿窗口的：当工作簿窗口未最大化时，执行该工作簿窗口的“控制控制”菜单上的菜单上的“移动移动”命令。使用箭头键移动该窗口，命令。使用箭头键移动该窗口，完成操作后按完成操作后按 EscEsc。 Ctrl+F8Ctrl+F8：当工作簿窗口未最大化时，执行工作簿窗口的：当工作簿窗口未最大化时，执行工作簿窗口的“控控制制”菜单上的菜单上的“大小大小”命令。使用箭头键调整窗口大小，完命令。使用箭头键调整窗口大小，完成时按成时按 EscEsc。 Ctrl+F9Ctrl+F9：将工作簿窗口最小化为图标。：将工作簿窗口最小化为图标。 Ctrl+F10