隧道股份案例分析

1、隧道股份会计估计变更分析隧道股份会计估计变更分析上海隧道工程股份有限公司，简称隧道股份，证券代码600820。截至2005年12月31日，公司注册资本为591128735元。公司经营范围主要为土木工程建设项目总承包、隧道、市政建筑公路及桥梁等隧道股份在2004年实现主营业务收入63.34亿元，比上年同期增长20.13，净利润9583.67万元，比上年同期下降11.32。在2004年的董事会报告中公司称，2004年利润下降是由于建筑业的进入门槛较低，竞争日益激烈，低价中标导致利润空间普遍下降，低价中标导致利润空间普遍下降，同时钢材、水泥等原材料的价格持续上涨，造成了公司的主营业务同时钢材、水泥等

2、原材料的价格持续上涨，造成了公司的主营业务成本提高，导致施工利润有所下降成本提高，导致施工利润有所下降 2005年公司实现主营业务收入64亿元，主营业务利润4.02亿元，净利润1.05亿元，分别比去年同期增长1.05、19.08和9.86。在2005年的董事会报告中公司称，公司2005年业绩的提升主要是由业绩的提升主要是由于钢材、水泥等原材料价格较去年同期有所下降，公司加强了合同于钢材、水泥等原材料价格较去年同期有所下降，公司加强了合同管理，并通过进一步的降本增效管理，有效提高了经营的利润率。管理，并通过进一步的降本增效管理，有效提高了经营的利润率。 隧道股份在2004和2005年度已经连续两

3、年盈利却不分配利润，而公司管理层对此的解释并不充分。隧道股份2004年实现净利润9584万元，公司以流动资金缺口较大、财务费用较高和后续发展需要大量资金周转为由，为了企业的持续发展和股东的长远利益，提出暂不分配利润。一年后的2005年，隧道股份实现净利润1.05亿元，公司以几乎相同的理由提出仍不分配利润，只不过有了数据来佐证：佐证：“基于公司流基于公司流动资金缺口加大，动资金缺口加大，20052005年度资产负债率达到历史最高的年度资产负债率达到历史最高的76.9576.95，同时财务费用也创历史新高，达到了同时财务费用也创历史新高，达到了1.071.07亿元，亿元，而公司的后续发展又需要大量

4、资金周转，为了企业的持续发挥战和股东的长远利益，2005年度暂不进行利润分配。”隧道股份在2005年年报中披露了一项会计估计变更项会计估计变更，“根据稳健性原则，本年度对宁波常洪隧道折旧方法从按车流量法计提折旧从按车流量法计提折旧（若实际车流量与预计车流量不一致时，按孰高者计提折旧）的方法变变更为按直线法计提折旧更为按直线法计提折旧。上述变更作为会计估计变更，不追溯调整期初数。对2005年期初留存收益无重大影响，对对2005年净利润影响年净利润影响数为数为 6582719.30元”。由于此项会计估计变更，隧道股份2005年的净利润减少约净利润减少约658万元，万元，隧道股份在年报中只是简单地说

5、了一句“固定资产中的公路资产宁波常洪隧道及嘉浏高速公路按零残值率直线法计提固定资产折旧”，而并没有像其他固定资产那样完整地披露其使用寿命、预计净残值并没有像其他固定资产那样完整地披露其使用寿命、预计净残值和折旧率和折旧率而这些也是准则明确要求做到的。其实，最能表明隧道股份固定资产折旧方法“稳健”的还不是宁波常洪隧道，而是电脑设备电脑设备公司将其扣除公司将其扣除5的净残值后一次计的净残值后一次计入有关费用成本入有关费用成本。而对于电脑这种办公设备，大多数公司按大多数公司按35年年进行折旧进行折旧。如果隧道股份的电脑使用期不超过一年，应该没有必要作为固定资产来管理。隧道股份的会计估计变更对资产负债

6、表和利润表造成的影响是什么？隧道股份的会计估计变更对资产负债表和利润表造成的影响是什么？你认为隧道股份的会计估计变更合理吗？为什么？你认为隧道股份的会计估计变更合理吗？为什么？结合利润表和现金流量表信息，推测该公司会计估计变更的可能原因？结合利润表和现金流量表信息，推测该公司会计估计变更的可能原因？1.对于资产负债表的影响：在资产负债表上，用“固定资产”和“累计折旧”两个账户的余额合并抵消而形成当期固定资产的账面价值，而隧道股份会计估计变更直接影响到“累计折旧”科目的大小，进而影响到固定资产的账面价值。资产与负债之差为所有者权益，资产计提增大，则资产账面价值减少，进而影响到所有者权益。2.对于

7、利润表的影响：利润表反映的是企业在某一会计期间内实现的全部经营成果及其主要构成因素。主要包含收入及费用两大要素。其中，费用反映的当期资产和劳费用反映的当期资产和劳动力的消耗、放弃或丧失动力的消耗、放弃或丧失，而固定资产折旧计提是反映成本转化为当期费用的会计目录之一，折旧计提方法的变更直接影响到折旧费的多少，进而影响到相关费用的大小。在材料中给出，由于此项会计估计变更，隧道股份2005年的净利润减少约658万元不合理1.理由不合理。企业会计准则规定，企业应当根据固定资产所含经济利益预期实现方式选择折旧方法，折旧方法一经选定，不折旧方法一经选定，不得随意调整得随意调整，除非固定资产包含的经济利益的

8、预期实现方法有重大改变。这就是说，稳健性原则并不能成为折旧方法变更的理由。2.方法不合理隧道股份不论用哪种方法计算折旧都应按照会计准则的要求完整地披露其使用寿命、预计净残值和折旧率，由此才能准确计算出固定资产的准确价值。所以说此项变更疑点重重，难言合理。最能表明隧道股份固定资产折旧方法“稳健”的还不是宁波常洪隧道，而是电脑设备公司将其扣除5%的净残值后一次计入有关费用成本。众所周知，固定资产之所以不同于存货，一个很大的区别就是使用年限长，现行准则的定义为“超过一年”。对于电脑这种办公设备，大多数公司按三至五年进行折旧。如果隧道股份的电脑使用期不超过一年，那么不作为固定资产管理也就好了。显然，隧

9、道股份的做法不但另类，而且自相矛盾。首先我们从材料中看到，由于会计估计变更，隧道股份2005年的净利润减少约658万元，我们再从利润表和现金流量表中分析 （一）从利润表的来看，主营业务经营比较稳定增长，并没有发生重大变更。但2005年营业利润较2004年增长128.36%，而净利润仅增加了9.86%。这样的降幅是在公司的经营活动并未发生重大的变化的情况下发生，难道就是为了2个字稳健？ （二）在现金流量表中，最明显的是现金流支出现金流支出的变化，前后两年对比可以发现，各支出项均有大幅的增加，特别是支付的各项税费和支付的其他与经营活动有关的现金，增长5-8倍。也由此导致现金流量净额较2004年减少

10、了81%。由此我们基本可以看到，该公司会计估计变更的原因应该是：降低企业的利润和减少现金流量的净额，以达到不给股东分红的目的。操纵利润，减少或避免股东分红，增加企业的现金流量操纵利润，减少企业应缴纳的所得税款 投资收益核算方法由成本法改为权益法 会计估计变更固定资产折旧计提方法变更 利用虚假销售 增加坏账准备计提一是企业对会计政策运用的合理性； 二是注意对以前年度损益的调整，尤其是各年间利润波动的走势是否正常； 三是主营业务收入变化以及经营业务现金流变化趋势是否统一； 四是现金流量表的变化是否存在重大问题。我们查阅了一些其他资料，还不止固定资产折旧这一问题：坏账准备计提：比例悄然提高我们会发现应收项目中增加最多的是其他应收款，增加1.48亿元，占应收款项增加额的65.09%，远比与经营密切相关的应收票据、应收账款和预付账款增加得多。这样看来，隧道股份想解决资金困难，最重要的不是加快货款回收，而是减少其他应收款占用资金。至于应付项目，增加最多的是其他应付款，为4.68亿元，远远超出了应收款项合计的增加数2.08亿元。原因除了其他应付款和应付福利费增加外，隧道股份的应付账款、应付工资和应交税金等应付项目金额反而减少了，如果不是公司的供应商谈判力量突然加强，那么我们只能认为隧道股份资金其实并不是很紧张。不过，隧道股份生产的主要原材料是钢铁、水泥，这两个行业现在的