黄金基础知识

1、一一 黄金的三大属性黄金的三大属性 二二 黄金的保值功能黄金的保值功能三三 影响黄金价格的因素影响黄金价格的因素黄金的三大属性黄金的三大属性 黄金的三大属性之一黄金的三大属性之一 货币属性货币属性4成为货币的条件之一成为货币的条件之一 稀缺性稀缺性世界黄金协会公布的数据，人类历史上4000年开采的黄金总量约为16.1万吨，勉强填满2个奥运会标准泳池(50211.8米)成为货币的条件之二成为货币的条件之二 易分割易分割质地软易分割：可碾成厚度为0.001毫米的透明和透绿色的金箔。0.5克的黄金可拉成160米长的金丝。成为货币的条件之三成为货币的条件之三 化学性质稳定化学性质稳定不易氧化金本位制度

2、本位：开始造币时对硬币所用的金属成色和每个硬币应有的法定重量1717年在英国实施，1816年英国颁布“金本位制度法案”黄金即货币无限法偿全球自由流通，自由铸造。（不论支付数额多大，不论属于任何形式的支付，对方都不能拒绝接受。）各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率的基础。如：一英镑的含金量是7.32238克（纯金），1美元的含金量是1.50463克（纯金） 1英镑的含金量是1美元的4.8665倍，故1英镑=4.8665美元。以美国为例，理论上要发行10000美元，必需拥有15000克黄金储备（含金量1：1.5）好处：避免了通货膨胀不足：制约了经济发展（哪来那么多黄

3、金？）1914年第一次世界大战爆发后，各国纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金本位制随之告终。1944年7月美国颁布实施布雷顿森林体系20世纪6070年代，美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，国际收入情况恶化，美元的信誉受到冲击，爆发了多次美元危机。大量资本出逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价上涨。1971年7月第七次美元危机爆发，尼克松政府于8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。黄金的三大属性之二黄金的三大属性之二 商品属性商品属性K金的计量

4、方法是：1K的含金量约是4.166%黄金纯金为24K（即100%含金量）18k18k=18*4.166%=74.998%20k20k=20*4.166%=83.320%21k21k=21*4.166%=87.486%22k22k=22*4.166%=91.652%24k24k=24*4.166%=99.984%重量计量单位：重量计量单位：计量黄金重量的主要计量单位为：盎司、克、千克、吨等。国际上一般通用的黄金计量单位为盎司，我们常看到的世界黄金价格都是以盎司为计价单位。在欧美黄金市场上交易的黄金，其使用的黄金交易计量单位是金衡盎司，它与欧美日常使用的度量衡单位常衡盎司是有区别的。金衡盎司是专用

5、于黄金等贵金属商品的交易计量单位，其折算如下：1 金衡盎司 =31.1034768 克 1 药衡盎司 =31.1030 克 1 纺织盎司 =28.375 克 1 常衡盎司 =28.350 克 黄金的三大属性之三黄金的三大属性之三 金融属性金融属性上海黄金交易所：2002年02月06日成立，经营范围包括提供黄金、其他贵金属现货、延期及其衍生品交易服务等。1.资金需要汇到境外或打到国内个人账户甚至是一般的国内公司账户。2.伦敦金或者交易模式完全雷同于伦敦金。3.交易时常出现无法下单或无法平常等操作。黄金的保值功能黄金的保值功能 黄金的保值功能黄金的保值功能1945年8月-1946年7月第二次世界大

6、战苏联占领匈牙利期间，日通胀率207%，物价翻倍只需15小时。图为清洁工在扫路边的钱；“英国裁缝街”萨维尔街(Savile Row) 是伦敦西区一条两百多年历史的小街，在这里有Savile Row (萨维尔街)。从19世纪初，萨维尔街(Savile Row) 便逐渐聚集了英国甚至是全世界最顶尖的裁缝，这里也成为高级定制男装的圣地。几百年来，它的西服价格永远是56盎司黄金价格。影响黄金价格的因素影响黄金价格的因素 黄金是用美元标价，美国实际利率水平上升意味着美元购买力的上升，因此黄金的美元价格将下降。在恶性通胀、滞涨的阶段，通胀飙升伴随着实际利率的下降，从而推升了金价。但是在温和通胀、实际利率上

7、升或持平的情况下，通胀上升不会推动金价上涨。 按照近40年来的整体情况来看，这37年累计通货膨胀率为514%，而同期金价从1971年的44.6美元涨到了2007年的836美元，价格涨了近18倍之多，远超过通货膨胀率。因素之一因素之一 美元利率美元利率因素之二因素之二 战争战争黄金避险功能：战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。因素之三因素之三 世界金融危机世界金融危机美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金卖出造成金价下跌。因素之四因素之四 石油价格石油价格由于黄金是国际公认的硬通货，而原油则为现代社会重要的能源和工业原料。黄金和原油在价格波动上有相似之处。长期以来，虽然黄金与原油价格的涨跌幅度不尽相同，但二者却有着千丝万缕的联系。当国际油价大涨时，黄金价格往往也随之出现上涨，而国际原油价格低迷时，黄金价格亦常常走低。黄金和石油价格的正相关系数达到了+0.75;如果黄金的产量大幅增加