吉致汽车金融的发展与现状论述

1、浅析吉致汽车金融的发展与现状一、汽车金融行业现状与趋势行业概貌：市场蕴含广阔前景，多元竞争格局渐成我国汽车金融行业萌芽于分期购车，随着政策体系日趋完善，逐步形成多元竞争格局。展望未来，汽车金融市场挖掘前景依然广阔。从供给端看，40%的汽车金融渗透率相较海外成熟市场仍有较大提升空间；从需求端看，全球最大汽车销售市场为汽车金融行业提供扎实的基本盘，同时需求结构、客群结构的变化有望驱动汽车金融迎来高阶发展，二手车、新能源汽车、网约车、商用车均为未来新看点；从政策端看，国内大循环背景下鼓励汽车消费，汽车金融正迎来红利期，政策逐步向持牌机构倾斜，银行与汽融公司有望夯实竞争优势。行业趋势：市场挖掘空间广阔

2、，政策倾斜持牌机构目前我国汽车金融渗透率相比海外成熟市场较低，供给侧未来拥有较大提升潜力。随着汽 车金融市场及参与者的蓬勃增长，近年来我国汽车金融渗透率（使用汽车金融购买的车辆 数量/汽车总销量）逐年提升，对于尚处于探索阶段的新能源汽车，我们预计汽车金融渗透率则更低。在居民消费升级、信贷接受度提升等因素驱动下，预计未来金融机构对于汽车消费的渗透率有望进一步提升，汽融市场增长潜力强。从需求总量看，全球最大新车市场为汽融提供庞大“基本盘”，人均汽车保有量的提升空间有望带动总量进一步扩大。汽车金融市场规模与同期汽车需求量密切相关。21 世纪以来我国汽车产业高速发展，据中汽协，新车销量实现了从百万到千

3、万级的跨越，2009 年超过美国成为世界第一大新车市场。虽然 2018 年后汽车产业受宏观经济增放缓、需求预支等影响而步入成熟发展的“新常态”，但目前我国仍为全球最大汽车市场，2019 年汽车零售额达 3.94 万亿元，庞大的需求“基本盘”为汽融市场打下坚实基础。从需求结构看，二车手、新能源汽车、网约车、商用车市场快速发展，为汽车金融发展开辟新思路。一是二手车交易正蓬勃增长。在国内新车需求增长放缓的同时，二手车交易量 2016-2019 年 CAGR 达 12.8%。随着消费者需求逐步成熟、政策支持日趋完善，预计未来二手车交易占比尚有较大提升空间。二是新能源汽车销量近 3 年 CAGR 达33

4、.5%，在“碳中和”目标驱动下，未来需求有望加速释放。2020 年 11 月国务院印发新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），引导产业加速升级发展。新能源汽车置换需求大、单车价格高，预计有望为汽车金融带来更多机遇。三是以网约车和分时租赁为代表的移动出行业正快速发展，网约车司机将车辆作为生产工具，只追求使用权，平台在扩大车队规模过程中衍生较大金融杠杆需求。在城市拥堵问题凸显、共享经济理念渗透等因素推动下，预计网约车金融市场有望进一步扩张。从客群结构来看，购车客户年轻化、区域下沉化趋势均利好汽车金融加速渗透。一方面，新一代消费群体逐步成长为购车主力军，尤其是 90 后和 00 后的购买力

5、有望在未来进一步增强。年轻群体对于分期付款等超前消费方式接受度更高，对车贷、直租、售后回租等汽车金融模式具有更为多元化的需求，有望驱动汽车金融迎来高阶发展。另一方面，汽车市场重心正逐步由一二线城市向下沉地区转移，成为汽车金融市场拓展的新空间。由于车牌限制、汽车保有量提升等因素，一二线城市的汽车销售愈发趋于饱和，2019 年部分一二线城市的千人汽车保有量已达 300 辆左右，接近国际中游水平。而汽车消费和汽车金融在下沉地区仍有较大挖掘空间。另外，监管政策向持牌金融机构倾斜，汽车金融行业有望加速合规发展。2020 年 11 月银保监会 明确“把所有金融活动纳入到统一监管范围”的政策导向，推动同类业

6、务、同类主体公平竞争，2020 年中央经济工作会议首次明确金融创新应审慎监管。近期监管先后收紧对网络小贷公司、金融科技公司的约束，对例如吉致汽车金融这类消费金融、汽车金融公司等持牌机构反而给予更多政策倾斜。如 11 月 6 日银保监会发布关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力提升金融服务质效的通知，将汽车金融公司拨备覆盖率要求由 150%降至 130%，支持其开展信贷资产收益权转让业务来盘活资产，并明确其可发行二级资本债补充资本。我们认为在金融活动统一监管趋势下，汽车金融行业有望逐步走向合规健康发展， 商业银行、汽车金融公司等持牌机构有望充分受益于政策红利。 华泰证券，沈娟、蒋昭

7、鹏.汽车金融行业深度报告：抢滩汽车金融，掘金万亿市场EB/OL.未来智库,2021-01-06.二、吉致汽车金融品牌概况吉致汽车金融有限公司（Genius Auto Finance Co., Ltd.）成立于2015年8月，总部位于中国（上海）自由贸易试验区，公司注册资本40亿元人民币，是由吉利汽车控股有限公司（浙江吉利控股集团有限公司的控股子公司，香港上市代码：0175）与法国巴黎银行个人金融（法国巴黎银行全资子公司）合资设立的汽车金融公司，主要为三大汽车品牌（吉利、领克、沃尔沃）的经销商和客户提供批售、零售融资及相关服务。 吉致金融以用户为中心，以科技赋能及产品创新为核心驱动力，把握市场的

8、脉搏、顺势而为，致力于成为中国卓越的汽车金融公司、为客户提供优秀的汽车金融解决方案。截止2020年12月31日，吉致金融资产总规模超385亿元，业务覆盖全国310座城市近1,679家合作经销商，服务用户超147万汽车消费者。 吉致汽车金融.官网EB/OL. 三、通过SWOT模型对于吉致品牌竞争力的分析在全新的市场经济形势下，必定要从市场要求出发，及时地进行战略、战术方面的调整，才能够更快地适应新的环境，获得长足的发展。接下来从企业的内部优势、劣势，外部环境的机会和威胁四个方面对吉致汽车金融公司进行SWOT分析，以期能够帮助其认清自身的优势、劣势所在，把握机会、避开威胁，做好自己的战略决策。S优

9、势：吉致汽车金融尤其显著的优势就是专业度。吉致金融由吉利汽车控股有限公司和法国巴黎银行个人金融共同投资。与银行和保险公司相比，直接服务于购车者。因此，可以更加快速的洞悉汽车行业的发展与变化，全面掌握每一款汽车的特点和优缺点以及购车者的特点和需求。能够在消费者购车的全过程中提出建设性意见。此外，吉致还可以根据购车消费者的实际情况，为客户提供便捷的金融解决方案，如简化手续、加快贷款速度、降低首付比例、增加还款方式的灵活性等等。此外，还可以提供如“技术指导”、“车辆保修”、“二手车回收”、“车型置换”等附加服务。W劣势：在贷款利率方面，虽然吉致金融已经处于行业的较低位，但相比商业银行存在劣势。对于中

10、国消费者而言，利率水平是许多分期购车消费者的重要决定因素。针对这一问题，吉致金融也施行了一些应对措施，如领克汽车品牌多款热门车型可以享受36期0息的金融方案，以降低购车者的还款压力，从而促进吉致金融业务增长。O机会：从目前汽车金融产业的趋势出发，有利于吉致金融发展的外部机遇主要还是集中在客群需求结构的变化以及国家政策扶持倾斜。中国作为目前全球最大的汽车消费国让国内汽车金融发展拥有了广阔的“基本盘”。另外，多重因素导致经济消费下滑后开始复苏，为刺激消费出台了一系列政策，而振兴汽车工业是其中非常重要的内容。客群需求的变化是影响汽车金融业务的另一个重要因素。近年来,大规模的分期付款消费模式等商品住房和汽车已逐渐被消费者认可；信用卡、花呗，消费者提前消费购物习惯已经培养起来,对于汽车金融公司的发展而言这是一个很好的信号。另外二手车、新能源汽车、网约车、商用车的崛起进一步降低了消费者的购车门槛以及增强了其购车的迫切需求。T威胁：从企业的外部环境来看，目前，国内信用体系尚且处于正在完善阶段，依旧缺乏个人信用评价体系。坏账和呆账比较很高，且存在严重恶意逃贷现象。信用体系的不完善直接增加了汽车金融公司的风险，不仅是对于吉致金融，