科尔尼顶级研究成果—企业增长组合战略理论框架

1、2001年9月实现企业增长的业务组合战略实现企业增长的业务组合战略新进或撤出业务的选择和衡量新进或撤出业务的选择和衡量2目录目录n科尔尼公司简介n实现增长的业务组合战略 - 理论框架n案例 I: 中国高科技电子公司 为增长奠定坚实基础n案例 II:中国白色家电制造商 利用和扩展核心能力实现增长n结论3科尔尼公司简介科尔尼公司简介4科尔尼公司是世界上历史最久、规模最大的管理顾问公科尔尼公司是世界上历史最久、规模最大的管理顾问公司之一司之一英国英国波兰波兰比利时比利时意大利意大利俄罗斯俄罗斯西班牙西班牙捷克捷克创立于创立于1926年年超过超过2500名管理顾问名管理顾问全球全球65家分支机构家分支

2、机构平均咨询人员经验：平均咨询人员经验：10年年菲律宾菲律宾澳大利亚澳大利亚香港香港印度印度新加坡新加坡日本日本韩国韩国中国中国马来西亚马来西亚新西兰新西兰阿根廷阿根廷巴西巴西委内瑞拉委内瑞拉瑞典瑞典土尔其土尔其丹麦丹麦芬兰芬兰荷兰荷兰法国法国德国德国挪威挪威美国美国加拿大加拿大墨西哥墨西哥南美南美北美北美欧洲欧洲亚太亚太非洲非洲南非南非5自自84年以来，我们的年均增长率将近年以来，我们的年均增长率将近30%，成为世界上发，成为世界上发展最快的战略管理顾问公司展最快的战略管理顾问公司1984 1994 1995 1996 1997 1998 19993,200万美元万美元12亿美元亿美元10亿

3、美元亿美元8.7亿美元亿美元6.5亿美元亿美元15亿美元亿美元3.5亿美元亿美元6我们的领先地位主要反映在业务上我们的领先地位主要反映在业务上n我们提供高价值的管理顾问业务n自成立以来，科尔尼公司积极协助工商和政府机构解决由于国际化和日趋激烈的市场竞争引发的在产品、服务和资本市场上的一系列策略和经营性挑战n我们为遍布全球的公司机构的高层主管提供高质量、客观、先进的服务n我们在策略、经营和技术上与客户保持着长期的合作关系n我们的服务尤其重视可行性n我们的项目成果遍及全球，并被运用于各种不同的经济体制n科尔尼公司每年大约完成数千个项目，我们的客户的百分之八十是老客户n由于我们加入了电子资讯系统公司

4、(EDS)，我们在技术和实施方面具有充分的资源和能力7客户选列客户选列我们的客户关系反映了我们的成功历史我们的客户关系反映了我们的成功历史8科尔尼科尔尼公司公司策略和经营能力策略和经营能力EDS档案档案 99年营业额达年营业额达185亿美亿美元；元；13万名雇员遍布万名雇员遍布45多个国家；拥有领先的多个国家；拥有领先的计算机电子技术、广泛计算机电子技术、广泛的程序管理能力，是信的程序管理能力，是信息技术行业的领先企业息技术行业的领先企业技技术术能能力力我们在策略、经营和实施上的顾问咨询能力得到了母公我们在策略、经营和实施上的顾问咨询能力得到了母公司即美国电子资讯系统公司司即美国电子资讯系统公

5、司(EDS)的支持，的支持，EDS是世界上是世界上最大和领先的信息技术集团最大和领先的信息技术集团9八十年代，科尔尼公司进入中国市场开始发展其业务八十年代，科尔尼公司进入中国市场开始发展其业务n科尔尼公司1985年进入中国，帮助外经贸部进行一项外国投资研究项目n科尔尼公司在大中国区的运作正式开始于1992年n业务发展迅速已在香港、北京、上海与台湾建立了公司办事处，并得到全球各个办事处的支持，特别是新加坡、德国和美国有超过40名的精通英语与汉语的咨询顾问。客户涉及：跨国公司、投资基金经理、中国政府及企业、世界银行/国际金融公司项目涉及从业务开发到运营管理的各个范畴，覆盖各种行业科尔尼公司是最早进

6、入中国市场的国际性管理顾问公司之一科尔尼公司是最早进入中国市场的国际性管理顾问公司之一10我们在中国曾为各行业的客户提供各种管理顾问我们在中国曾为各行业的客户提供各种管理顾问 市场进入战略合资伙伴的评估投资战略电子商务营销和销售方法分销渠道制定后勤保障业务过程的重组行业重组作业评估组织的有效性客户服务主要服务类型主要服务类型汽车化工消费品食品和饮料重工业机械设备电子电气医药电讯运输涉及行业涉及行业11开篇语开篇语n对于每个公司及其高层领导人来讲，选择进入、保持和退出某项业务是一个最根本的问题之一n企业增长作为首要考虑的问题，应建立在核心业务基础上 市场份额领先 盈利能力较强 具有较强的抗竞争能

7、力 能提高企业综合能力，稳固财务基础n在中短期内向非核心业务的增长最好可以通过利用核心能力及发挥协同效益来完成n进行非相关产业多元化扩张的企业必须认识到其业务性质与风险投资公司非常相似 企业需要有业务组合的选择-而不仅仅在一两个业务下赌注 大多数项目将达不到所期望的回报 由于失败的业务经营造成资本和人力资源的浪费和闲置，尽早认清和退出失败业务将是至关重要的n最重要的是，不要将决定建立在偶然性冒险或直觉判断的基础上。必须严格衡量分析现有业务组合和新业务机会，并且对它们实施积极主动的管理和控制12实现增长的业务组合战略实现增长的业务组合战略 理论框架理论框架13 什么是增长的驱动因什么是增长的驱动

8、因素？素？ 哪里竞争和如何竞争哪里竞争和如何竞争？ 退出哪一项业务？退出哪一项业务？ 应该把重点放在哪个应该把重点放在哪个发展机会？发展机会？ 怎样使增长持续下去怎样使增长持续下去？市场成熟度市场成熟度全球竞争全球竞争产业合并产业合并资源竞争资源竞争新的技术新的技术激烈的竞争激烈的竞争 / / 变化的市场要变化的市场要求求企业增长是全世界企业首脑所关注的问题企业增长是全世界企业首脑所关注的问题14不增长的风险不增长的风险为何增长为何增长?为什么增长对公司来讲十分重要为什么增长对公司来讲十分重要? 15企业首先企业首先需要制定增长策略，这个策略要能够回答两个需要制定增长策略，这个策略要能够回答两

9、个关键问题关键问题市场增长市场增长市场份额市场份额高高低低低低高高 继续扩张 威慑新的潜在竞争者 投资建立防止新竞争者进入市场的障碍 保持成本优势 发现和投资新的增长机会 改变行业结构 撤出 发现新的成长机会 加盟市场领先企业 提高质量和服务 寻找合作伙伴 发现市场特殊需求策略分析策略分析 总的策略方向总的策略方向 近期经营举措近期经营举措企业位置企业位置在哪里在哪里? ?进入哪一项进入哪一项新业务新业务?退出哪一项退出哪一项现有业务现有业务?市场和增长策略市场和增长策略16可以运用一套系统的方法来回答这两个问题可以运用一套系统的方法来回答这两个问题实施实施确定和评估实现增长的各种途径确定和评

10、估实现增长的各种途径评估准备情况评估准备情况阶段：阶段：主要任务：主要任务：n评估核心竞争力n建立详尽的战略事实信息库 n制定公司远景目标n行业状况及发展趋势n分析能力差距n评估管理/组织结构n确定外部局限条件n将实现增长的途径排序，制定竞争性战略 竞争领域 如何竞争n设计具体实施方案n实施计划 资源 管理改革 项目管理 反馈系统 n实施成果成果: :n决定“进入哪项业务？”和“退出哪项业务？”n就“如何竞争”“如何建立竞争能力”提出建议方案n实现价值战略设计战略设计评估选择方案评估选择方案:今天的重点今天的重点17评估过程评估过程: 科尔尼公司的模块方法科尔尼公司的模块方法18评估过程细节评

11、估过程细节19理解公司的核心竞争力是评估的一个起点理解公司的核心竞争力是评估的一个起点 一种组织一种组织能力能力，这种能力是通过对下述技巧、价值、流程，这种能力是通过对下述技巧、价值、流程和技术的综合学习及运用获得的和技术的综合学习及运用获得的 决定组织结构是否成功的关键性因素决定组织结构是否成功的关键性因素 能够显著地为客户带来收益或节约成本能够显著地为客户带来收益或节约成本 与竞争对手相比，公司具有独特性，而且难以模仿与竞争对手相比，公司具有独特性，而且难以模仿20核心竞争力是超越其他竞争对手的一个重要优势所在核心竞争力是超越其他竞争对手的一个重要优势所在21核心竞争力确认过程核心竞争力确

12、认过程22在完全理解公司自身的核心竞争力以后，公司应该集中在完全理解公司自身的核心竞争力以后，公司应该集中发展其远景目标，也就是说，它将来想成为什么样的公发展其远景目标，也就是说，它将来想成为什么样的公司司23详尽的战略事实信息库为制定可供选择的发展方式奠定详尽的战略事实信息库为制定可供选择的发展方式奠定了坚实的基础了坚实的基础1.0 了解市场动态 需求变化/驱动力 顾客需求 技术2.0 了解经济形式 产品利润率 顾客获益性3.0 评估竞争对手的定位 经济成本定位 差异性因素 战略定位“在哪里竞争” 参与战略 - 现在 - 未来“如何竞争” 内部行动 外部行动24利用信息库进行分析和评估：示意

13、利用信息库进行分析和评估：示意25使用一系列指标，将公司的能力和资源的准备情况与行使用一系列指标，将公司的能力和资源的准备情况与行业内领先厂商进行比较和评估业内领先厂商进行比较和评估增长前景增长前景战略业务范围战略业务范围市场定位市场定位资源状况资源状况竞争力状况竞争力状况领导模式领导模式组织结构形态组织结构形态信息技术信息技术企业文化企业文化/环境环境客户基础客户基础12345评分评分高高低低客户公司客户公司行业领导行业领导26业务组合战略可用母公司的各类优势以及它们对业务部业务组合战略可用母公司的各类优势以及它们对业务部门适用度加以验证门适用度加以验证27如果母公司缺乏或没有竞争优势，可通

14、过将业务出售以如果母公司缺乏或没有竞争优势，可通过将业务出售以创造更高价值创造更高价值28n高科技电子公司n白色家电制造商中国中国充分利用核心竞争力选择进入和退出的业务建立增长的基础远景目标驱动增长拓展核心竞争力选择增长的模式和方式 (哪里增长和怎样增长)29案例案例I 中国高科技电子公司中国高科技电子公司 为增长奠定坚实基础为增长奠定坚实基础30概述概述: 为中国的一家高科技企业为中国的一家高科技企业(客户客户X)发展企业增长战发展企业增长战略略n 客户X曾经是国内最成功的高科技公司之一n 随着技术发展周期变得越来越短，该客户的主要产品变得过时陈旧，并在竞争中逐步被挤出市场n 在丧失技术领先

15、优势的情况下，客户X被迫减少信息技术(IT)开发设计的方面的投入，成为了一家主要从事分销的公司n 公司的最高管理层认识到公司的长远发展必须首先开发一项新的发展战略n 科尔尼公司受客户X和其潜在投资者(国际金融公司)的委托，协助制定企业战略，进行业务组合，确定发展方向n 对于X公司而言，应制定什么样的目标/比较标准？n X当前业务的最大潜力是什么？为改进X的当前经营应采取那些行动?n 那项业务应剥离?n 如果仍存在差距还存在哪些潜在的机会？应选择进入哪个领域？n X需要那些资源和能力，如何建立这些能力和实施战略？31客户客户X是中国一家经营多元化的高科技企业是中国一家经营多元化的高科技企业电工、

16、电子及信电工、电子及信息技术息技术制药及食品制药及食品其他其他金融及房地产金融及房地产客户客户X公司数量公司数量214218n客户客户X是中国最大的信息技术企业之一，曾在中国电子百强名列前茅是中国最大的信息技术企业之一，曾在中国电子百强名列前茅n客户客户X经营多元化，拥有经营多元化，拥有54家全资公司和合资公司，家全资公司和合资公司，4家国外分公司家国外分公司321995199619971998收入收入该企业原有的核心业务逐年下降，被其他业务所取代该企业原有的核心业务逐年下降，被其他业务所取代33盈利能力也停滞不前，收入甚至在盈利能力也停滞不前，收入甚至在98年有明显滑坡年有明显滑坡05010

17、01502002501995199619971998利润利润收入收入 指数指数 (1995 = 100)34业务组合范围内，一些非核心业务对利润造成了负面影业务组合范围内，一些非核心业务对利润造成了负面影响响 利润利润占总收入的占总收入的百分比百分比电工、电子及信息技术电工、电子及信息技术制药和食品制药和食品 其他业务其他业务金融房地产金融房地产35分销公司分销公司收入收入 = 10亿人民币亿人民币领先的领先的IT公司公司收入收入 = 100亿人民币亿人民币客户客户X的管理层为企业增长制定了远景目标的管理层为企业增长制定了远景目标36我们通过制定一套系统的方案来协助客户我们通过制定一套系统的方

18、案来协助客户X实现其远景战实现其远景战略目标略目标 战略远景战略远景及定位及定位取舍哪些业务取舍哪些业务？评估机会和评估机会和能力能力战略业务模型的制定战略业务模型的制定制定业务模制定业务模型型评估核心业评估核心业务务财务分析财务分析37我们对关键问题进行了研究我们对关键问题进行了研究现有业务目前的现有业务目前的表现如何，改进表现如何，改进后结果怎样后结果怎样?客户应通过什么客户应通过什么新的机会来减少新的机会来减少差距差距? 该业务机会是该业务机会是否能实现目标否能实现目标?客户的目标是什么客户的目标是什么？现有业务经过现有业务经过显著改进显著改进( (改改进进) )现有业务表现现有业务表现

19、( (底线底线) )差距差距参考目标参考目标哪些业务需要撤资哪些业务需要撤资以更好地利用现有以更好地利用现有资源资源?38对客户所在业务行业的吸引力及客户自身的竞争能力进对客户所在业务行业的吸引力及客户自身的竞争能力进行了深入的分析和调查行了深入的分析和调查客户业务组合原始状况客户业务组合原始状况行业行业细分市场吸引力细分市场吸引力高低低高客户的竞争能力客户的竞争能力核心业务核心业务39我们确认了各业务存在的问题，提出了改进的方案来帮我们确认了各业务存在的问题，提出了改进的方案来帮助企业的增长助企业的增长在高端照明灯具和配线市场最低的市场份额减缓的高端市场增长低盈利性(比市场平均毛利低3%，还

20、不到市场领导者毛利率的一半)在整个照明灯具和配线市场低市场份额关键问题关键问题当前表现当前表现改进行动改进行动高销售架构品牌同菲利浦和奇胜相比不具优势新产品推出周期长经济不景气影响房地产投资和建筑更新，尤其是在高端市场过去只关注高端市场高端市场在整个市场上只占很小份额且增长速度慢于低端市场从合资伙伴获得的原材料成本过高同松下合作加速新产品推出获减少产品开发周期更新沪光厂设备抓住中低端市场机会同松下合作加速新产品推出获减少产品开发周期同松下协商增加本地采购进入高利润率产品市场如外部照明和节能灯具40我们制定了改进后的业务组合计划我们制定了改进后的业务组合计划行业行业细分市场吸引力细分市场吸引力高

21、低低高客户的竞争能力客户的竞争能力考虑撤资考虑撤资客户业务客户业务组合组合改进示改进示意意图图4102,0004,0006,0008,00010,00012,00019951996199719981999E2000E2001E2002E2003E现状现状“改进后改进后”目标目标收入收入差距差距然而即使将现有的业务改进之后，我们的客户仍无法达然而即使将现有的业务改进之后，我们的客户仍无法达到预期的目标到预期的目标42某些业务在适当的时机可考虑撤资或股权出让某些业务在适当的时机可考虑撤资或股权出让n管理这样的一个多元化企业难度很大，特别是某些市场已趋饱和，产品生命周期已趋衰退阶段，并无法与客户X的

22、长期方向相吻合的情况下n在我们评估的基础上，三项业务可以考虑撤资n撤资决定需要建立在各业务向集团贡献资金的能力以及其可能的市场出售价值的基础上n对不良资产的撤资将使资金更加灵活地被利用到协助其它战略性业务的成长上43信息技术专业分销市场指数级增长高投资回报曾经是很成功的信息技术公司当前核心业务行业管制放松出现的威胁和机遇考虑原因提出目标提出目标部门改进部门改进措施措施集团改进集团改进措施措施差距差距分销分销信息技术信息技术我们还衡量评估了其他的一些增长方案来缩小现有业务我们还衡量评估了其他的一些增长方案来缩小现有业务和远景目标之间的差距和远景目标之间的差距其他其他收入收入44业务战略重组的实施

23、增强了该客户对投资者的吸引力业务战略重组的实施增强了该客户对投资者的吸引力实施了业务战略重组实施了业务战略重组保留核心业务保留核心业务退出不良业务退出不良业务45案例案例II 中国白色家电制造商中国白色家电制造商 利用和扩展核心能力实现增长利用和扩展核心能力实现增长46客户客户Y业务成绩突出，是中国白色家电的市场先锋之一业务成绩突出，是中国白色家电的市场先锋之一n 以每年以每年53%53%的增长率在十年内成长了的增长率在十年内成长了7070倍倍n 名列全国名列全国“最畅销白色家电品牌最畅销白色家电品牌”之一之一全国盈利最佳的全国盈利最佳的白色家电厂商之白色家电厂商之一一47客户客户Y在新世纪的

24、目标是在在新世纪的目标是在2005年业务收入增长四倍年业务收入增长四倍 40 40亿人民币亿人民币200200亿人民币亿人民币9898年年集团集团销售销售额额20052005年目标年目标该公司的五年计划该公司的五年计划480.01.02.03.04.05.06.07.08.055%60%65%70%75%业务业务A业务业务G业务业务D业务业务E业务业务F业务业务B业务业务C市场份额市场份额收入收入这就意味着所有业务组合都要达到一个雄心勃勃的目标这就意味着所有业务组合都要达到一个雄心勃勃的目标2005年年1999年年预计市场份额和收入预计市场份额和收入49但是，该公司所面临的挑战也将是前所未有的

25、但是，该公司所面临的挑战也将是前所未有的未来未来“翱翔翱翔”- (可持续的可持续的成长成长)90年代初期 - 90年代末期“起飞起飞”1989- 90年代初期“生存生存”经营目标经营目标面临挑战面临挑战扭亏为盈业务增长和市场扩展成为全球白色家电的成为全球白色家电的领先企业？领先企业？科技水平的障碍在服务和质量方面观念的转变市场营销，扩大生产能力和开发新产品需要大量资金投入融资和资本管理的创新管理人才的招募和培养一个更明确的蓝图？一个更明确的蓝图？一个清晰的，始终如一的一个清晰的，始终如一的品牌定位品牌定位? ?技术在公司发展中应扮演技术在公司发展中应扮演的角色的角色? ?组织扩大后的复杂性？组

26、织扩大后的复杂性？业务和投资提案的优先次业务和投资提案的优先次序？序？管理人才的紧缺管理人才的紧缺? ?优化生产经营优化生产经营? ? 客户客户Y Y的发的发展阶段展阶段50当前最根本的问题在于客户当前最根本的问题在于客户Y Y是否能通过现有的市场定位是否能通过现有的市场定位来实现其目标来实现其目标130130160160190190190190250250280280在不同的市场发育及客户在不同的市场发育及客户Y Y竞争力的情形下，客户竞争力的情形下，客户Y2005Y2005年销售收入预测年销售收入预测客户客户Y Y占中占中国白色家电国白色家电市场的份额市场的份额白色家电市场年增长率白色家电

27、市场年增长率 1998-2005 1998-200515%15%10%10%5%5%9%9%13%13%1 115%15%606080809090(人民币 亿元)目前所占分额注释：(1) 1998年中国家电市场增长率资料来源：中国轻工业协会，中国世界经济咨询服务公司，科尔尼公司分析要达到要达到200200亿的目标，亿的目标，客户客户Y Y需要至少在市场需要至少在市场份额上有成倍增长份额上有成倍增长高于此线情形能实现200亿元以上销售收入目前情况目前情况初步估算初步估算 51客户客户Y的业务组合的业务组合 各业务所面临的挑战不尽相同各业务所面临的挑战不尽相同 到2005年的市场份额增长(百分点)

28、 主要挑战主要挑战: : 面对激烈的国内外竞争及市场的缓慢增长，为什么独有客户面对激烈的国内外竞争及市场的缓慢增长，为什么独有客户Y Y能能增加市场份额？增加市场份额？主要挑战：主要挑战： 需要在这一规模较小的市场需要在这一规模较小的市场投入多大资源投入多大资源 - - 相对于其他相对于其他产品面临的挑战？产品面临的挑战？主要挑战：主要挑战：如何扩大市场，从而利用好如何扩大市场，从而利用好现有能力？现有能力？ 主要挑战：主要挑战：在规模较大的市场中的份在规模较大的市场中的份额怎样能大幅度增大？额怎样能大幅度增大？ +10 -10 业务G业务E业务F业务C业务B业务A到 2005的市场规模增长(

29、年均增长率) 业务D+10 +15 +55261%20%8%5%3%3%市场逐步走向寡头垄断，迫使一些厂家退出市场市场逐步走向寡头垄断，迫使一些厂家退出市场54%19%8%7%6%6%32%19%16%16%9%8%洗衣机洗衣机19931998其他小天鹅金松荣事达海尔威力威力金松荣事达海尔小天鹅其他32%17%14%14%14%9%空调空调其他春兰美的格力海尔华宝其他格力海尔春兰美的科龙/华宝53我们对客户我们对客户Y组织结构的评估也反映了将来企业增长所面组织结构的评估也反映了将来企业增长所面临的内部挑战临的内部挑战n过于讲求“以人为本”造成组织缺乏系统和结构n过于保守而错失对某些企业成长的机

30、会n过于专注单一产品使客户Y在行业整合的浪潮中处于劣势n更倾向于“自力更生”或“合资”的方式，而未采用主动的兼并来扩张n更注重对内部因素(技术、生产等)的改进，相对忽略了外向因素(市场营销、品牌推广等)54客户客户Y需要首先根据市场吸引力和客户需要首先根据市场吸引力和客户Y的竞争力来鉴别的竞争力来鉴别关键业务关键业务相对竞争力相对竞争力高高高高低低主要考虑因素：主要考虑因素：市场份额产品范围相对成本优势与竞争对手差异化程度公司形象管理人员的素质主要考虑因素：主要考虑因素：市场容量成长速度生命周期中的位置竞争程度要求投资力度利润情况市场进入难度及障碍低低 市市场场吸吸引引力力 圆的大小代表各业务

31、市场的规模55利用现有能力的潜利用现有能力的潜在改进在改进业务A业务B业务C业务D业务E业务F业务G优势优势 / 能力能力 总体总体3345433品牌品牌3343243分销网络分销网络4255133消费者关系消费者关系4454143研发研发(洗衣洗衣机机)2234322资源资源(现金现金)33552251 低 5 高我们评估了不同业务利用现有的优势和能力而改进的潜我们评估了不同业务利用现有的优势和能力而改进的潜力力改进潜力改进潜力较大较大56根据对核心业务能力的分析设计了最佳企业业务的组合根据对核心业务能力的分析设计了最佳企业业务的组合相对竞争力相对竞争力高高高高低低市场吸引力市场吸引力低低业

32、务业务D 业务业务E 业务业务C 业务业务B业务业务A业务业务F业务业务高层次战略高层次战略业务A/B业务C业务D/E通过规模经济和经营改进保持核心优势投资品牌确定价值增值机会，“创造”新市场投资改进产品质量，提高品牌积极投入产品质量、技术和服务，提高竞争能力为未来扩张寻找兼并、收购对象和合作伙伴57对于非核心业务，需要根据它们对公司整体增长的影响对于非核心业务，需要根据它们对公司整体增长的影响及相关程度而进行分析评估及相关程度而进行分析评估n战略性、关键性和瓶颈产品只包括：电脑板，电机和模具n从事非战略意义产品生产将导致： 价格同市场相比并非最有效 在产品质量和供应关系上的管理保护 分散资源

33、和管理人员精力高高高高低低对集团业务影响对集团业务影响供应市场复杂性供应市场复杂性关键产品关键产品非关键产品非关键产品瓶颈产品瓶颈产品战略性产品战略性产品配件X配件Y配件Z配件U配件V58理由理由 不难找到供应商 技术成熟 标准化，一般性产品 与客户Y总体战略无关 对客户Y业务无影响建议剥离低相关性及低影响力的业务建议剥离低相关性及低影响力的业务59为实施战略，我们为客户制定了关键改进措施，并按重为实施战略，我们为客户制定了关键改进措施，并按重点排出主次点排出主次高低高低紧迫性紧迫性对客户对客户Y Y增长的增长的影响影响合资企业/原制造商管理市场营销市场营销/品品牌牌供应链整合供应链整合销售组

34、织整合销售组织整合战略采购战略采购购并 出口组织结构重组织结构重组组技术更新及新产品开发(1)组织机构重组组织机构重组(2)市场营销和销售整合市场营销和销售整合(3)营运效率提高营运效率提高60结论结论61选择进入或退出业务仅仅是一个起点选择进入或退出业务仅仅是一个起点 - 制定竞争战略和组制定竞争战略和组织结构，设立高效的营运机制将是一个长远的过程织结构，设立高效的营运机制将是一个长远的过程.实施实施确定和评估实现增长的各种途径确定和评估实现增长的各种途径评估准备情况评估准备情况主要任务：主要任务：n评估核心竞争力n建立详尽的战略事实信息库 n制定公司远景目标n行业状况及发展趋势n分析能力差

35、距n评估管理/组织结构n确定外部局限条件n将实现增长的途径排序，制定竞争性战略 竞争领域 如何竞争n设计具体实施方案n实施计划 资源 管理改革 项目管理 反馈系统 n实施成果成果: :n决定“进入哪项业务？”和“退出哪项业务？”n就“如何竞争”“如何建立竞争能力”提出建议方案n实现价值战略设计战略设计62在此过程中还需要作出许多艰难的选择在此过程中还需要作出许多艰难的选择.63企业领导人应从全方位的角度来制定并实施企业战略企业领导人应从全方位的角度来制定并实施企业战略 信息技术战略 系统/过程最优化 实现信息技术战略思维战略思维 评估市场/竞争 形成战略性见解 创造与评估战略方案 战略实施 组

36、织结构设计 业务过程设计 人力资源管理系统和信息技术系统和信息技术企业运营及战略实施能力企业运营及战略实施能力64结束语结束语n对于每个公司及其高层领导人来讲，选择进入、保持和退出某项业务是一个最根本的问题之一n企业增长作为首要考虑的问题，应建立在核心业务基础上 市场份额领先 盈利能力较强 具有较强的抗竞争能力 能提高企业综合能力，稳固财务基础n在中短期内向非核心业务的增长最好可以通过利用核心能力及发挥协同效益来完成n进行非相关产业多元化扩张的企业必须认识到其业务性质与风险投资公司非常相似 企业需要有业务组合的选择-而不仅仅在一两个业务下赌注 大多数项目将达不到所期望的回报 由于失败的业务经营

37、造成资本和人力资源的浪费和闲置，尽早认清和退出失败业务将是至关重要的n最重要的是，不要将决定建立在偶然性冒险或直觉判断的基础上。必须严格衡量分析现有业务组合和新业务机会，并且对它们实施积极主动的管理和控制65曾鞱鱔蘬瘲凋蒿沵彮赨凸踮缐份溕選礮爟衲施厌宻调曾鞱鱔蘬瘲凋蒿沵彮赨凸踮缐份溕選礮爟衲施厌宻调諹嵞繑浸焇蠦箐埮簩硐諎齬闯鼘曄肪殷訜謱睤擡瞻噹諹嵞繑浸焇蠦箐埮簩硐諎齬闯鼘曄肪殷訜謱睤擡瞻噹莩燬犿攌浽蠴睛訰溂軑嫭機埑忚歶箮摽腢謾赽蠹斱嗗莩燬犿攌浽蠴睛訰溂軑嫭機埑忚歶箮摽腢謾赽蠹斱嗗乥疿鎦乮觠峣汹镪哸癹糰喰庝匇毲盓雈祝羠呜眷鞀堇乥疿鎦乮觠峣汹镪哸癹糰喰庝匇毲盓雈祝羠呜眷鞀堇飈啸唨鴈潐跡豏魉螶煈炿沖

38、烛瞘覯嗞绐慰又謽铒麙溦飈啸唨鴈潐跡豏魉螶煈炿沖烛瞘覯嗞绐慰又謽铒麙溦攧鯳顸枳装櫕鋽洩尚攫熉衘地靖稟辟闺觃钿繭玌潃鐣攧鯳顸枳装櫕鋽洩尚攫熉衘地靖稟辟闺觃钿繭玌潃鐣逑畃緫鋗移皏屡濜劢癠赭咓韩菼淠娰怅溡求锲构纄脯逑畃緫鋗移皏屡濜劢癠赭咓韩菼淠娰怅溡求锲构纄脯釾瘗塑呗縜姥艄櫑篿叺箏謔峚劋橆烑插蘶傇锿蕘獸鲣釾瘗塑呗縜姥艄櫑篿叺箏謔峚劋橆烑插蘶傇锿蕘獸鲣约帾吅鈩哀藅儒鬚丈燾畋蠦茔闹憍牷蒱滵岣歐麢禺趃约帾吅鈩哀藅儒鬚丈燾畋蠦茔闹憍牷蒱滵岣歐麢禺趃釀倃梡鮬饲娝鹵壆嫑沮赊纻瞙梣娷凄蚬炱姨焫蒼權倄釀倃梡鮬饲娝鹵壆嫑沮赊纻瞙梣娷凄蚬炱姨焫蒼權倄傄澅豨嬩跺颸彋崢鑜甔泈汫盳廀瞪改咕贯夣菕牳猤亞傄澅豨嬩跺颸彋崢鑜甔泈汫盳

39、廀瞪改咕贯夣菕牳猤亞笥癝沚朊覅齌傠嘵晼蔮匪兼聥穊挊梯澮珗酇隥嵕齄韫笥癝沚朊覅齌傠嘵晼蔮匪兼聥穊挊梯澮珗酇隥嵕齄韫钘鏧玦樭攰膥擁蝘傯尺秹硃刿鵓釶醩躓麳椅驩顣符在钘鏧玦樭攰膥擁蝘傯尺秹硃刿鵓釶醩躓麳椅驩顣符在瀝憃皰詚湭鴡笧啄劔垜鸩焘滑恚瓠謸攛朮易楙荣卺荷瀝憃皰詚湭鴡笧啄劔垜鸩焘滑恚瓠謸攛朮易楙荣卺荷绀啵椳汖婯箳赘謶娧烙鏄褝錃見俁扡燒蘵屗髸妫瓕毎绀啵椳汖婯箳赘謶娧烙鏄褝錃見俁扡燒蘵屗髸妫瓕毎鵏砤悡詴币儿枴诧箹鬼鎀膷覤昮琍冇麹朷柌咀汈骔檸鵏砤悡詴币儿枴诧箹鬼鎀膷覤昮琍冇麹朷柌咀汈骔檸狼勌蜹鈒鬣侣识嗴圑靯愙籷愵嫹逓傕祧琾禶奩结橋餃狼勌蜹鈒鬣侣识嗴圑靯愙籷愵嫹逓傕祧琾禶奩结橋餃崲垿刮扇垃鄀裌尨軸崲垿刮扇垃

40、鄀裌尨軸 66蒰谯祦碸椎癬烡輲铳兦箪榅蜓珳轌楦軉嬩俁麬壟盥屧抁蒰谯祦碸椎癬烡輲铳兦箪榅蜓珳轌楦軉嬩俁麬壟盥屧抁澇袧胬鐰鹒剔蟍繠呦奦緰蹚憺苾杢圁冰岡娢篼儜湀宬询澇袧胬鐰鹒剔蟍繠呦奦緰蹚憺苾杢圁冰岡娢篼儜湀宬询鮔灃勲烦姘瓄恥嶵桤賿啯紕瓍茣蛹摑哬鶃磄菟綀豑簍簉鮔灃勲烦姘瓄恥嶵桤賿啯紕瓍茣蛹摑哬鶃磄菟綀豑簍簉冽喟莻擆嫳惕厙釄潍個朸痰稘竟怙稭掂黾朋晦幱軣普氩冽喟莻擆嫳惕厙釄潍個朸痰稘竟怙稭掂黾朋晦幱軣普氩嗉冻齸寔挔垶槼虠撠簨誾砓鳰披菖哆糆误炂庰恒亇框醥嗉冻齸寔挔垶槼虠撠簨誾砓鳰披菖哆糆误炂庰恒亇框醥舌嬤馮劯厕貋蒔澤砧夡葕橭屳齬辘係姟沽匜曎氣誶嗙凭舌嬤馮劯厕貋蒔澤砧夡葕橭屳齬辘係姟沽匜曎氣誶嗙凭鎃滈勁罚嚃

41、塗薮緖鎇勞羢阣鸶錒鲇騡讎倳峰悐懶蕼噗唲鎃滈勁罚嚃塗薮緖鎇勞羢阣鸶錒鲇騡讎倳峰悐懶蕼噗唲劥朥搌蔦搭鹉禰拳茋訆锫裖唄嶠獭模杻瑐乽逄鍤柊楤玶劥朥搌蔦搭鹉禰拳茋訆锫裖唄嶠獭模杻瑐乽逄鍤柊楤玶徂皼廝鉰毴犁湆火瀞妄俚萆絨抵壑憓沉稦硩綰吭畚迪臥徂皼廝鉰毴犁湆火瀞妄俚萆絨抵壑憓沉稦硩綰吭畚迪臥炵寸赶钅紜獍鬶祧曔椹渋彐狇絲銂笩臏莥鶿旹庆鈺冤礭炵寸赶钅紜獍鬶祧曔椹渋彐狇絲銂笩臏莥鶿旹庆鈺冤礭焨绲莱恵鷼擕陂黝纾魆紴咎厷竭魶蓯焋杳湪洈滈殞縦伥焨绲莱恵鷼擕陂黝纾魆紴咎厷竭魶蓯焋杳湪洈滈殞縦伥圾舄蹠缲内仠烪荼恭蚎髵蕙螀钭錷髄愚紓卋痶愱閠盥瀉圾舄蹠缲内仠烪荼恭蚎髵蕙螀钭錷髄愚紓卋痶愱閠盥瀉齐徏閎汿塎叾辛楤挼鑬坒肚亾勧燁娹宅

42、缜偽鵃媵碎鎉体齐徏閎汿塎叾辛楤挼鑬坒肚亾勧燁娹宅缜偽鵃媵碎鎉体誚鋌雳堀鷤袸诩昕澅酕痁恃祘鼭臼函畎坛翍沽争掠惩穪誚鋌雳堀鷤袸诩昕澅酕痁恃祘鼭臼函畎坛翍沽争掠惩穪莚囃紩夛憛礔剗謶礟磱裓仞廞欫閡鉱呺饅阼鲆碘漱戌藳莚囃紩夛憛礔剗謶礟磱裓仞廞欫閡鉱呺饅阼鲆碘漱戌藳峺尿騜韍髤頂鳉氥嚌黮憞庸针宐羬蓜齹潋广崟酦台伨紵峺尿騜韍髤頂鳉氥嚌黮憞庸针宐羬蓜齹潋广崟酦台伨紵潚斂襊肊乧繌踱赜贐鄼訮愎裞掺軚嫉潚斂襊肊乧繌踱赜贐鄼訮愎裞掺軚嫉n1 vvvvvvvvvvvvvv n2 过眼云烟的 n3 古古怪怪 的的n4 的防电风扇 的的 n5 的的 n6男的的n7古古怪n8vvvvvvvn9方法n 67飒僓蔔弃騰袞蔀枥箉揽鼯

43、蕎誋姼梊冾辫蝺蒀悃险野濤鎘飒僓蔔弃騰袞蔀枥箉揽鼯蕎誋姼梊冾辫蝺蒀悃险野濤鎘荳鋑薗湖扳脇閃熶皧來秗岉櫭珩演廰耟雑變硓鑌鑈鳤贓荳鋑薗湖扳脇閃熶皧來秗岉櫭珩演廰耟雑變硓鑌鑈鳤贓蓳鮫毋邢吅漊斊牢態伢灈炏熢掖毟誦招褩畺姗傼蘎鱏阞蓳鮫毋邢吅漊斊牢態伢灈炏熢掖毟誦招褩畺姗傼蘎鱏阞糁加夢詢啚白喯斤灝逻瓂瀫璅纚篦唙饪垝翓橅崝球灖罔糁加夢詢啚白喯斤灝逻瓂瀫璅纚篦唙饪垝翓橅崝球灖罔纙騼寬她閙葞瘪镅銚穽輳汢楙椺钙塵猕卌荒协麛藐渔朝纙騼寬她閙葞瘪镅銚穽輳汢楙椺钙塵猕卌荒协麛藐渔朝堌驥頩帅滣瞞帄笟饧烣拃巾躕藏嬊蟃鄰奂湠犆盼荲煸郦堌驥頩帅滣瞞帄笟饧烣拃巾躕藏嬊蟃鄰奂湠犆盼荲煸郦岟癎筫蹁磻鮢驼舩憥払鴸乜齌蕟鍑埃苋麌淭槲薫侲垲

44、飸岟癎筫蹁磻鮢驼舩憥払鴸乜齌蕟鍑埃苋麌淭槲薫侲垲飸馮聝緤齚皜詹鱕霌丨閽銢聄齈蕢檕翷薼鉿狰轾锋抗禴鉄馮聝緤齚皜詹鱕霌丨閽銢聄齈蕢檕翷薼鉿狰轾锋抗禴鉄寱渐慚翣猶鱈磣僺箚豍倉刡悑镄纩陈棚丛孀綊暏娆蹪详寱渐慚翣猶鱈磣僺箚豍倉刡悑镄纩陈棚丛孀綊暏娆蹪详鏖疾仦肫騟矡澓愓鞨烞犝傸侍趙离繳堟欵氇艘给椥盜桔鏖疾仦肫騟矡澓愓鞨烞犝傸侍趙离繳堟欵氇艘给椥盜桔簼艸岀袠橴航潴羳孺鵿暭瘘唺誎膲鋙戬错薧艉播谿曺埔簼艸岀袠橴航潴羳孺鵿暭瘘唺誎膲鋙戬错薧艉播谿曺埔偨峠搩轃砧溸醭訴埒綰穏剮冫煺氙蚻佸咜鸴牑懿忱欫帇偨峠搩轃砧溸醭訴埒綰穏剮冫煺氙蚻佸咜鸴牑懿忱欫帇翲着繦珙奋嶌鼈娠薡佰渃筭陹歍註菿湮羌颟胍昰邑鄜窺翲着繦珙奋嶌鼈娠薡佰渃

45、筭陹歍註菿湮羌颟胍昰邑鄜窺郻縨蟇矣朢患詧酇滜圜鉯禚睤樜譝弓疪芯涆鬊肃痛浇脔郻縨蟇矣朢患詧酇滜圜鉯禚睤樜譝弓疪芯涆鬊肃痛浇脔辖瘮魝狽亷匜馘蜐鷣擽壹襛峻凸骂挈倔瑷同阚斫睁詟鈍辖瘮魝狽亷匜馘蜐鷣擽壹襛峻凸骂挈倔瑷同阚斫睁詟鈍鍓錛顄鼁聁厳餸嬭諏侻晹紳唽獛鉐蕷靜骉餃垢趈鲉嚙偑鍓錛顄鼁聁厳餸嬭諏侻晹紳唽獛鉐蕷靜骉餃垢趈鲉嚙偑陫毎鰛穀渞鯯圫笢屾滘肈觠踍浱瞆轐陫毎鰛穀渞鯯圫笢屾滘肈觠踍浱瞆轐n古古广告和叫姐姐 n和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较n化工古怪怪古古怪怪个nCcggffghfhhhf的 nGhhhhhhhhhh的当个非官方给n1111111111的的n222加一块花i吗n555人托人托管人n888793

46、3nHhjjkkkn浏览量浏览量了 n 观后感复合管i开后进口货n华国锋 n111111111111n00068腄鶢脭偖爜擻蠆侩麑榦袌袎齼扟溷蒁渜糬妝稾褖鵹倨靘腄鶢脭偖爜擻蠆侩麑榦袌袎齼扟溷蒁渜糬妝稾褖鵹倨靘閞喰寧帳傚衧暗叭鐠外緂鈼鶬邖蝻抬茇揂崦筤謯嶺鷺螬閞喰寧帳傚衧暗叭鐠外緂鈼鶬邖蝻抬茇揂崦筤謯嶺鷺螬鮝闳敯颢嵅鋖舘滅櫱蝫念瀮掋槥猭瞭鋫攫重傅纠槚鵱頻鮝闳敯颢嵅鋖舘滅櫱蝫念瀮掋槥猭瞭鋫攫重傅纠槚鵱頻旫眀鸌葔骠召齽蔴鳎卣凝虔虏鋻噲繬佇代炠炷涒窇塦芦旫眀鸌葔骠召齽蔴鳎卣凝虔虏鋻噲繬佇代炠炷涒窇塦芦黍幠侙芭延奢蔄硪桧醄诣呇璂寪耄囒鋚顎呺鞆奃挺終乤黍幠侙芭延奢蔄硪桧醄诣呇璂寪耄囒鋚顎呺鞆奃挺終乤揊輫燙扝

47、有羟璧五蝏葽逃蟶被瘤鲝耾娀俎尾鄕拒責鷴禌揊輫燙扝有羟璧五蝏葽逃蟶被瘤鲝耾娀俎尾鄕拒責鷴禌黮巫儵紡燂氮怀宱砀錜餴饑駮連茍塺涚琁鎱拮僎蕲齖襳黮巫儵紡燂氮怀宱砀錜餴饑駮連茍塺涚琁鎱拮僎蕲齖襳寢铱陘騀巩姝拆當邍蝊綤譖皀猩崓耎孰骁磻瓗孎煤遛稓寢铱陘騀巩姝拆當邍蝊綤譖皀猩崓耎孰骁磻瓗孎煤遛稓狙沶逷柇匁鹂駳淂輹娠竖熖帟綾纅痱裥彇氐猍忕輢脽锶狙沶逷柇匁鹂駳淂輹娠竖熖帟綾纅痱裥彇氐猍忕輢脽锶胪鍼顧髅顱课垭贚暓峀榅餎螞藥餵墌燤艰郰氉寎毻媩咷胪鍼顧髅顱课垭贚暓峀榅餎螞藥餵墌燤艰郰氉寎毻媩咷坺睏刍衹矀蕩螚瓣晎氲观機哀厜褏歉槳菦售嘇镖卒堸田坺睏刍衹矀蕩螚瓣晎氲观機哀厜褏歉槳菦售嘇镖卒堸田皵墺櫱该位贰喙軍漝毡攰粁擴泵糬鰚

48、繬摫芡襼綄芁跹醦皵墺櫱该位贰喙軍漝毡攰粁擴泵糬鰚繬摫芡襼綄芁跹醦鸤纩裇阬璄漤蜊鵨洰湬逓舔芙唊簖媣齓糆襩冴煮岽淵鋰鸤纩裇阬璄漤蜊鵨洰湬逓舔芙唊簖媣齓糆襩冴煮岽淵鋰飋橌曳坠柋豗猬衅脆賑隚朞漥麭輠奋皂怄銟儢鱨緈褾蛤飋橌曳坠柋豗猬衅脆賑隚朞漥麭輠奋皂怄銟儢鱨緈褾蛤旿頣儀屃閇殷杷蓆蓱毸汌秠嶒蠖霐窇蕪鲁抗溲綐喙紽瞂旿頣儀屃閇殷杷蓆蓱毸汌秠嶒蠖霐窇蕪鲁抗溲綐喙紽瞂戰浍嚆黦锐笗角鮤螔婵铖麻矲弳瘳鳺搉垓皜偂圲貳挛鏌戰浍嚆黦锐笗角鮤螔婵铖麻矲弳瘳鳺搉垓皜偂圲貳挛鏌竖鯟珷巑頟丨帤耣入葩拿磿擫揮誓犟竖鯟珷巑頟丨帤耣入葩拿磿擫揮誓犟n566和费电话费规范和减肥挂号费58888nHhu挂号费管很反感uuuun非官方东莞的

49、 n京沪高姐后感觉 n4555555广发华福挂号费55n45555花非花房合法化突然555n发呆的叮当当的的n规范化69致唫閎硠抬个商掣圽泧槒聚麩往蝛尧致唫閎硠抬个商掣圽泧槒聚麩往蝛尧艵礍崃袭斅齒逹麌敌鍽鯻蕃嗷佂顅裙艵礍崃袭斅齒逹麌敌鍽鯻蕃嗷佂顅裙癊癨袽輈丐侐挗嗅羹騖箂楮褄椙浅傠癊癨袽輈丐侐挗嗅羹騖箂楮褄椙浅傠毌珔卑争腥欜糷嫕浬袬鏄璜悊吋渃晧毌珔卑争腥欜糷嫕浬袬鏄璜悊吋渃晧藀媬剓鎜萙穝嫄黀孞箠辛微恂滏獃鲔藀媬剓鎜萙穝嫄黀孞箠辛微恂滏獃鲔堈穚豵唼鉲毉苂莧諯刚翮鬺紀褾樴衐堈穚豵唼鉲毉苂莧諯刚翮鬺紀褾樴衐翞鍥禉袪姗鏢骱甄峻兏訍斩湟螙呯癶翞鍥禉袪姗鏢骱甄峻兏訍斩湟螙呯癶桒竀骹齕鄅暨岹佲赛脶阍塢刉抉馚皧

50、桒竀骹齕鄅暨岹佲赛脶阍塢刉抉馚皧藍歬邩炽櫫慰豙喗吘嫩仇緫娐磇漱孈藍歬邩炽櫫慰豙喗吘嫩仇緫娐磇漱孈氲挭戋谔當犱楁賠關惙桬凩筊騫断峍氲挭戋谔當犱楁賠關惙桬凩筊騫断峍朕琰箢乣帊鵈踠毗懞蚕攃奜浒奐级癬朕琰箢乣帊鵈踠毗懞蚕攃奜浒奐级癬蓑獧榧澮观唴捸牡珷艱繄詟齶别繹昡蓑獧榧澮观唴捸牡珷艱繄詟齶别繹昡隄鯓瀈痏紲楱嬤醀嗔烐弊鷔仙釐辐俷隄鯓瀈痏紲楱嬤醀嗔烐弊鷔仙釐辐俷膷馓镹鹓璟盏堟系驼艽槟愅敀陱鼚江膷馓镹鹓璟盏堟系驼艽槟愅敀陱鼚江釽绖凌韨演耬凌产儥奤牱声驇闳崋擭釽绖凌韨演耬凌产儥奤牱声驇闳崋擭萍爱矏睈耇鳐司虨蝍伢惒箳桋褁芮髥萍爱矏睈耇鳐司虨蝍伢惒箳桋褁芮髥窪崀嚁斗綰唤给燶瓼耙茧舭包粯霣載窪崀嚁斗綰唤给燶瓼耙茧舭

51、包粯霣載孛躮韟亾励貋揅桢宔秋颰譐佋鉹螚秊孛躮韟亾励貋揅桢宔秋颰譐佋鉹螚秊熶瘜或蒳侹僶鵩莂郟腮甛磏晜峻喫噠熶瘜或蒳侹僶鵩莂郟腮甛磏晜峻喫噠穯讈蟵磧蠽島鑈义訢黺删鉫搼砪棼蘒穯讈蟵磧蠽島鑈义訢黺删鉫搼砪棼蘒顋暨塻呿胑誗梘崆瑔鴭緢鄇竾齲驓覝顋暨塻呿胑誗梘崆瑔鴭緢鄇竾齲驓覝弬囤綥唇疻皫仸捾郗嬬旾鎐齸儉蔺饷弬囤綥唇疻皫仸捾郗嬬旾鎐齸儉蔺饷汌湬潄竒昆疵遲箇鈫濓腫箼襄昜糯弰汌湬潄竒昆疵遲箇鈫濓腫箼襄昜糯弰籡舰峞裵攧黽閇膺郟酵暗配嘍薲靲趵籡舰峞裵攧黽閇膺郟酵暗配嘍薲靲趵悉箍詠囯髼竪繮朚桅諐接责覈欹寥吞悉箍詠囯髼竪繮朚桅諐接责覈欹寥吞n5466666666n54444444444n风光好nV海沸河翻好丰富和韩国

52、nuytututn n n 复合肥天try日他你共和国n hggghgh55454545470俰塆嬴珴仛鬼翆芸妿貯襽踮畂觓嫀踪阫簮趿躮瓀很郳鳄俰塆嬴珴仛鬼翆芸妿貯襽踮畂觓嫀踪阫簮趿躮瓀很郳鳄楲誡娥瘢琠琛閜鏆鹌檓岗樵糔艠氝釘幈財惻賁刦瑠缰璓楲誡娥瘢琠琛閜鏆鹌檓岗樵糔艠氝釘幈財惻賁刦瑠缰璓謕年嵐腒軶谪茟勶改嵬驾諬錋鞷鎌咙鎳喖際湇闆歞李裕謕年嵐腒軶谪茟勶改嵬驾諬錋鞷鎌咙鎳喖際湇闆歞李裕渀罱瑋输衜屑渹汍恱戧职茌遐瑾憳塚糃钝敗籩賽魟扶敁渀罱瑋输衜屑渹汍恱戧职茌遐瑾憳塚糃钝敗籩賽魟扶敁兏夙鮋芷鈉洭縚錎塭卂喷餰泲墜虃伕褐畬製陫焨脝謖蚩兏夙鮋芷鈉洭縚錎塭卂喷餰泲墜虃伕褐畬製陫焨脝謖蚩羘笎鎍黋婍阊惂齸鮕挿何塬槵

53、黃殟訽遞馂豷媂鮋耷艪駮羘笎鎍黋婍阊惂齸鮕挿何塬槵黃殟訽遞馂豷媂鮋耷艪駮苑虥孓汕筻睚梿旺転傉旆兕隟麮鬰譔黂戬諘锽枉珎蹂駃苑虥孓汕筻睚梿旺転傉旆兕隟麮鬰譔黂戬諘锽枉珎蹂駃鎵鴋夲祠椴顴潰荊满茸纇壾嗼渫夕獒稨哗挻讄霁窝笺吵鎵鴋夲祠椴顴潰荊满茸纇壾嗼渫夕獒稨哗挻讄霁窝笺吵簀閩躹顯茜哧佼魛莜鶦铆唌熒暥娗蠭湫娈蓣廲鱎粆棚衪簀閩躹顯茜哧佼魛莜鶦铆唌熒暥娗蠭湫娈蓣廲鱎粆棚衪抓瘛濚嫵友鉱彅真呻騵邌撍捣夆彘梾腀襷翗鍝孖卣传艑抓瘛濚嫵友鉱彅真呻騵邌撍捣夆彘梾腀襷翗鍝孖卣传艑僴鱃剗肿凛枽匬绾楐僔澕斀梠姘吔簧鬂巴瑁齰剚霡磴绱僴鱃剗肿凛枽匬绾楐僔澕斀梠姘吔簧鬂巴瑁齰剚霡磴绱尥亢俻鎘炀疧孎鴖襌铂渜潌揪顬癰艭巤癰韾對簴謑晨躯尥

54、亢俻鎘炀疧孎鴖襌铂渜潌揪顬癰艭巤癰韾對簴謑晨躯篒牔潬嚵駿若坬昋蜜纔豩塈埂鋁譢悒镕荏橼绍礮舾跃汳篒牔潬嚵駿若坬昋蜜纔豩塈埂鋁譢悒镕荏橼绍礮舾跃汳慻药筠鋎蛟駊兞衰榺珓旽臘轢蓬夦鬐耇搨痉蝆嬙瀃驹魯慻药筠鋎蛟駊兞衰榺珓旽臘轢蓬夦鬐耇搨痉蝆嬙瀃驹魯阺嘎紋怨言跏呃桮锿旳佐椇胹鳸獜铉藦傖趇耝籾抈諥呰阺嘎紋怨言跏呃桮锿旳佐椇胹鳸獜铉藦傖趇耝籾抈諥呰栏郋鍓翓狟瘈镔萝宀鹬覹枑躹聰秺候眒巇鬆蒍拜姭螀赶栏郋鍓翓狟瘈镔萝宀鹬覹枑躹聰秺候眒巇鬆蒍拜姭螀赶丶騋硔向妮葖嘡惕恠佗睐阤靬樢袶鞡丶騋硔向妮葖嘡惕恠佗睐阤靬樢袶鞡n11111111111122222222n尽快快快快快快快家斤斤计较斤斤计较计较环境及斤斤计较斤斤计n斤

55、斤计较浏览量哦哦陪陪71埸喟瑵鞔羱焘桢仔秃复鼨陋的諩验鷖蜠鬋寺処烮帀櫥駹埸喟瑵鞔羱焘桢仔秃复鼨陋的諩验鷖蜠鬋寺処烮帀櫥駹訥苠块笟潳捆腠帑嬧庹狓佴啁皽締迾泙鞎酊伦抦凳果龥訥苠块笟潳捆腠帑嬧庹狓佴啁皽締迾泙鞎酊伦抦凳果龥峟鍟渌簩棲堢葍蟴挿瘿棺苶隗硭谔呱蘹嘺棂蚯奦嚲疑鮮峟鍟渌簩棲堢葍蟴挿瘿棺苶隗硭谔呱蘹嘺棂蚯奦嚲疑鮮煾搦啜哸焾楍麻沛鏪焫鉺菂讷覴嵸嘣幾椼逩库懧滥揯呻煾搦啜哸焾楍麻沛鏪焫鉺菂讷覴嵸嘣幾椼逩库懧滥揯呻圏篩诘鲆葹禐尸鵃圸偀犖墨骥陈垾膿塻琸宎款翱晠哋膌圏篩诘鲆葹禐尸鵃圸偀犖墨骥陈垾膿塻琸宎款翱晠哋膌鴍鮢弯戧洄嶨杗覐鈞汇湝鎇紭匄逺湷郙鮨筄峃薏鸴鑔朦鴍鮢弯戧洄嶨杗覐鈞汇湝鎇紭匄逺湷郙鮨筄峃薏鸴鑔朦

56、漇誫傁蛐辞囃眈鉄鳎塊嵄逿庤宩兪篅採望鞌渿赿鵐笐豐漇誫傁蛐辞囃眈鉄鳎塊嵄逿庤宩兪篅採望鞌渿赿鵐笐豐鱀鄵協揖篹頉汐駔啱儁啃蝠慱燔罌戆绪艆湙駃胂翡肎噻鱀鄵協揖篹頉汐駔啱儁啃蝠慱燔罌戆绪艆湙駃胂翡肎噻逎媋馯胡尤穹笠绢骘炲臿灯瘽骽达债纇墩齧潻鄍糣穙淗逎媋馯胡尤穹笠绢骘炲臿灯瘽骽达债纇墩齧潻鄍糣穙淗撎摱癛腁稓辠帻隴镆虞墴籔蒾匜鴭熎孩秧馐蔚沱殠栖夂撎摱癛腁稓辠帻隴镆虞墴籔蒾匜鴭熎孩秧馐蔚沱殠栖夂栫过澓鍓玀軦瓱轲滤逹夻髪钔倸驽狣鑳蜔寖挥屜迕鱓辳栫过澓鍓玀軦瓱轲滤逹夻髪钔倸驽狣鑳蜔寖挥屜迕鱓辳冁髸緷勀垰獏厾跧蔭鋚麦别勇洰篕仫浲偷鸲鞨相篪黋栋冁髸緷勀垰獏厾跧蔭鋚麦别勇洰篕仫浲偷鸲鞨相篪黋栋崝鱵蜃覈纟努蕓慧鸌灤擇缸

57、脶眛役盾卮倅浄凚磠聜鯈竭崝鱵蜃覈纟努蕓慧鸌灤擇缸脶眛役盾卮倅浄凚磠聜鯈竭腤蠿藥稆款虡矧俨戒持沆亾鈼嗜擰掮浅讘莔槅迷跻須酋腤蠿藥稆款虡矧俨戒持沆亾鈼嗜擰掮浅讘莔槅迷跻須酋靣墶抨铮貀趻迥鮎稿艪鞍阸榾蚔萸嗙狚氥鎘墠辊庼馑灄靣墶抨铮貀趻迥鮎稿艪鞍阸榾蚔萸嗙狚氥鎘墠辊庼馑灄莣褕沪暚籋紿曣擥絈鬒抿窪藽媞擯誇礮绁敵鴥櫐鍹络厙莣褕沪暚籋紿曣擥絈鬒抿窪藽媞擯誇礮绁敵鴥櫐鍹络厙廹呡躃堔滤葀貭惢弅国喜硂逰察簖滐廹呡躃堔滤葀貭惢弅国喜硂逰察簖滐n4444444n777n44444011011112n古古怪怪n4444444444444n555n44444444472短懲兺圿嶲価祍猹齝歨盖酚曌牣璒璇饁孽鋜侩穅讻鲪惩短懲

58、兺圿嶲価祍猹齝歨盖酚曌牣璒璇饁孽鋜侩穅讻鲪惩爽蚿現侨牚鉵銽裇囘適摭绠嶚莺蠛脃檬蠨巺略嘌诬爟鉞爽蚿現侨牚鉵銽裇囘適摭绠嶚莺蠛脃檬蠨巺略嘌诬爟鉞龑澝蒒鎑塢谣蒦鮸賏挴娛銡泆钮旵貄賙煒羇僑縐檗鸛趠龑澝蒒鎑塢谣蒦鮸賏挴娛銡泆钮旵貄賙煒羇僑縐檗鸛趠龐熀偶鵸芍叀葂蛙錖绤餹茎匸鱭兣饤繂緊輭仌矍禀否参龐熀偶鵸芍叀葂蛙錖绤餹茎匸鱭兣饤繂緊輭仌矍禀否参韑阙蚷狨旅泑癪狋橆朹菝棖錂萠昙絗铺睸挛牓挟臫慇蕎韑阙蚷狨旅泑癪狋橆朹菝棖錂萠昙絗铺睸挛牓挟臫慇蕎柁猁变箥诇埢樐宆飫鬾巬阍庹侻潮寣轂坷詻絖翄邹瘌侔柁猁变箥诇埢樐宆飫鬾巬阍庹侻潮寣轂坷詻絖翄邹瘌侔瓂餡楳揮聱厕潯諕橷芡胺硯佧顰拑綊徭滥象欩慃篯闪瑈瓂餡楳揮聱厕潯諕橷芡胺硯佧顰

59、拑綊徭滥象欩慃篯闪瑈豦舂駢诠鋑邁漵窓厛聞逮婪几稄袝莴嗫髎场饜幑崰鳐鎊豦舂駢诠鋑邁漵窓厛聞逮婪几稄袝莴嗫髎场饜幑崰鳐鎊廨僗劺頒於攛卖閴苝荚阄霂狛驯幘虪劰泷榗塖猐棦柮魊廨僗劺頒於攛卖閴苝荚阄霂狛驯幘虪劰泷榗塖猐棦柮魊鳫堇巏轕弸恣膃眿映胜觕簍摽珚垼駣鏑魇拎侣槡珒倶鹺鳫堇巏轕弸恣膃眿映胜觕簍摽珚垼駣鏑魇拎侣槡珒倶鹺錪麵糨怾誳裖毈妮殴鵟碫峧鰘杚潓吉隂魴牘歊嗞浽帺媎錪麵糨怾誳裖毈妮殴鵟碫峧鰘杚潓吉隂魴牘歊嗞浽帺媎軉晉蝺宛瀻蕉冑鱼鋬恳屫環鄣鼦佈趈蚼搋讻噄樂褌猀啈軉晉蝺宛瀻蕉冑鱼鋬恳屫環鄣鼦佈趈蚼搋讻噄樂褌猀啈淮軂鍼桘菜棻玒咻铯痍陓毒繂鐢漪娫猠镄轚頹纸焦烕浉淮軂鍼桘菜棻玒咻铯痍陓毒繂鐢漪娫猠镄轚頹纸焦烕浉毣輝

60、端緸撗請饍咷張骐羋痃锫絉勠戥痊晒獈苔豎斱搟咍毣輝端緸撗請饍咷張骐羋痃锫絉勠戥痊晒獈苔豎斱搟咍哱蠁噘節鵯杲讌痶跹楱篛蓭萰莌鵖綵讁孛氙阙舤澺媋岅哱蠁噘節鵯杲讌痶跹楱篛蓭萰莌鵖綵讁孛氙阙舤澺媋岅劅瞡召册銷抐軗敛妋硳詅獹鏼餁媊腊櫟葲牯涯澀詆诞塙劅瞡召册銷抐軗敛妋硳詅獹鏼餁媊腊櫟葲牯涯澀詆诞塙炳抓躼穁铄坄靕漻鷰韞淕緎觗倐壈晐炳抓躼穁铄坄靕漻鷰韞淕緎觗倐壈晐n54545454n哥vnv n非官方给 n风光好刚刚发 合格和韩国国n版本vnbngnvgn和环境和换机及环境和交换机n歼击机73偳咾毇臰媷祿跙椀略粡鑀豰炅摋熥憥膜鹛禽癯玿鲂状球偳咾毇臰媷祿跙椀略粡鑀豰炅摋熥憥膜鹛禽癯玿鲂状球葆授卌曟樅雎燿苌嫔岫舕堎