私募股权投资基金基础知识要点习题总结

1、1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( ) 。A. 在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制B. 投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本C. 多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流 答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结解析： B 项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C 项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权

2、投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D 项， 基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。D. 在( ) 中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。A. 股份有限公司B. 有限责任公司C. 契约框架D.合伙企业答案： C解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是() 。I、股权投资存在信息不对称U

3、、股权投资外部性较强W、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题IV、股权投资内部性较弱A. I、u、mB. I、UC. U、皿、IVD. I、U、皿、IV答案：A基金从业报名解析：由于股权投资存在1. 股权投资存在信息不对称2. 股权投资外部性较强3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。4. 为了降低股权投资后的( ) ，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。A. 财务风险B. 流动性风险C.经营风险D.委托代理风险答案： D解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会( 股

4、东会 ) 、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。C. 以下关于清算退出的说法正确的是() 。基金从业资格考试时间A. 清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式B. 通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为C. 清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式D.清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出，主要针对投资项目获得成功的一种退出 方式答案： A解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企

5、业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式。基金从业资格考试题库D. 外部股权转让的程序，可分为六个步骤，其中不包括( ) 。A. 股权转让交易双方协商并达成初步意向B. 聘请中介机构对目标公司进行尽职调查C. 转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议D.向证券登记结算机构申请公司变更登记答案： D解析：外部股权转让的程序，可分为六个步骤：(1) 股权转让交易双方协商并达成初步意向;(2) 聘请中介机构对目标公司进行尽职调查;(3) 履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合公司法的规定，有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准;(4) 转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让

6、协议;(5) 股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中相关内容;(6) 向工商行政管理部门申请公司变更登记。基金从业资格考试报名条件(7) 议转让根据转让主体类型的不同，可以分为( ) 。A. 流通股协议转让和非流通股协议转让B. 国有股协议转让和非国有股协议C. 协议收购D.股份回购答案： B解析：本题答案为B,协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让 ; 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让 根据转让情形的不同，可

7、以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。8、以下关于清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容不包括() 。A. 处理公司未了结的业务基金从业资格报名费B. 收取公司债权C. 清偿公司债务D.分配公司剩余财产答案： D解析：清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容：处理公司未了结的业务、收取公司债权、清偿公司债务。基金从业考试D. 股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于( )的主要内容。基金考试报名A. 成立股份公司B. 上市前辅导C. 促销和发行D.股票上市及后续答案： C解析：股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发

8、行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行; 推出研究报告，进行公司定位和估值; 准备分析员说明会和路演; 询价、促销; 确定发行规模和定价范围。基金从业资格考试真题10、关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是().A. 各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项B. 股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计C. 股权转让原则上通过二级市场公开进行D.交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付款答案：B,您未回答这道题得分：0解析：国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：(1) 国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。(2) 股权转

9、让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。(3) 股权转让原则上通过产权市场公开进行。(4) 交易价款原则上应当自合同生效之日起5 个工作日内一次付清。金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。基金从业资格考试真题及答案(5) 由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序, 在涉及国有股权转让协议的效力时，并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。(6) 股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于( )的主要内容。A. 成立股份公司B. 上市前辅导C. 促销和发行D.股票上市

10、及后续正确答案是：C解析：股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行; 推出研究报告，进行公司定位和估值; 准备分析员说明会和路演; 询价、促销; 确定发行规模和定价范围。基金从业资格证真题D. 、关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是().A. 各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项B. 股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计C. 股权转让原则上通过二级市场公开进行D.交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付款正确答案是：B解析：国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：(1)

11、 国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。(2) 股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。(3) 股权转让原则上通过产权市场公开进行。(4) 交易价款原则上应当自合同生效之日起5 个工作日内一次付清。金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。(5) 由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序, 在涉及国有股权转让协议的效力时，并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。(6) 关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是( ) 。基金从业考试时间A. 股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，

12、以提高信息披露的质量B. 资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到C. 价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额D.买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险正确答案是：D解析：D 项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量。价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额。最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到。14、 （ ） 是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之

13、间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。A. 按基金分配B. 按利润分配C. 按项目逐笔分配D.按单一项目分配正确答案是：D 基金从业考试真题解析：按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出收入，管理人都参与收益分配。按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。D. 、下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是（ ） 。A. 是衡量基金申购、赎回价格

14、的基础B. 是计算投资者申购基金份额的基础C. 通过基金资产总值除以基金总份额获得D.是计算投资者赎回基金金额的基础正确答案是：C解析：C项说法错误，股权投资基金份额净值通过基金资产净值除以基金总份额获得，而从基金全部资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值，用公式表示即：基金资产净值=基金资产- 基金负债; 股权投资基金份额净值是衡量基金申购、赎回价格的基础; 是计算投资者申购基金份额的基础; 是计算投资者赎回基金金额的基础。基金从业资格考试真题D. 、下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（ ） 。A. 基金的推介属于募集行为B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为C.基金份额（权益

15、）的发售属于募集行为D.基金份额（权益）的认/申购（认缴）属于募集行为正确答案是：B解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。具体包括推介基金、发售基金份额办理、投资者认/申购 （认缴 ）、份额登记、赎回（ 退出 ） 等活动。17、尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，（） 应编写完整的投资建议书。A. 基金管理人B. 项目投资经理C.基金托管人D.投资者正确答案是：B解析：本题答案为B,尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，项目投资经理应编写完整的投资建议书 ; 基金管理人（ 基金管理公司） ，是指凭借专门的知识与经

16、验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构; 基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产; 投资者是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人。广义的投资者包括公司股东、债权人和利益相关者。狭义的投资者指的就是股东。C. 、在股权投资财务尽调中，一般不作为其重点事项的是（ ） 。基金从业资格考试真题及答案A. 收入与成本确认B. 折旧

17、摊销C. 关联交易D.历史沿革正确答案是：D解析：财务尽职调查在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。D 项属于业务尽调的内容。D. 、以下关于估值方法说法正确的是( ) 。A. 相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法B. 折现现金流法常见于杠杆收购和破产投资策略C. 成本法主要多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金D.清算价值法作为一种辅助方法解析：相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法; 折现现金流法多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金; 成本法主要作为一种辅助方法存在; 清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。基金从业资格证真题D. 、下列选项中，不属于公司型股权投资基金解散清算的原因是( ) 。A. 公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现B. 董事会决定解散C. 因公司合并或者分立需要解散D.依法被吊销营业执照、责令关闭