法兰克福机场非航业务研究PPT课件

1、法兰克福机场非航业务研究法兰克福机场非航业务研究目录目录一一法兰克福机场概况法兰克福机场概况二二零售地产业务零售地产业务三三地服业务地服业务四四外部活动服务外部活动服务一法兰克福机场概况法兰克福机场概况：整体发展情况法兰克福机场概况：整体发展情况Fraport AG集团是法兰克福机场的管理者，法兰克福机场是Fraport AG集团旗下最大的机场，2009年旅客吞吐量达到5093万人次，全球排名第九，国际旅客占比达到87%。货运量184万吨。2009年年法兰克福机场法兰克福机场跑道跑道3条：Northern 4000m x 60m. Southern 4000m x 45m. Western 4

2、000m x 45m, 在建一条2800米跑道，2011年投入使用。 航站楼航站楼2座：总面积50万平米，在建T3航站楼，计划2018左右年投入使用通航通航点、航空公司点、航空公司379个航点，149家航空公司起降架次起降架次463111旅客旅客量（百万）量（百万）50.93：其中中转旅客比例达到52%货运量（万）货运量（万）184停车位停车位14500收入：19.726亿 净收益：1.573亿EBITDA（息税折旧摊销前利润）：5.529亿 每股利润：1.64EBIT（息税前利润）：2.904亿 雇员：19247 跑道和航站楼运行扩张安全依成本而定的费用收益 6.837亿息税折旧摊销前利润

3、1.158亿息税前利润 4010万雇员 6129零售管理所有权管理停车费收益 3.629亿息税折旧摊销前利润 2.799亿息税前利润 2.217亿雇员 604场道服务旅客服务行李处理货运服务收益 6.208亿息税折旧摊销前利润 1570万息税前利润 -3850万雇员 8322全球投资和管理旅客服务行李处理货运服务收益 3.052亿息税折旧摊销前利润 1.415亿息税前利润 6710万雇员 4192航空零售地产地服外部活动服务法兰克福机场概况：投资（业态）组合法兰克福机场概况：投资（业态）组合 法兰克福机场股份公司业态中，航空与地服成为收益的主要来源，零售地产、外部活动服务处于第二梯队。法兰克福

4、机场布局，法兰克福机场布局， 包括包括T3（规划）和西北跑道（规划）和西北跑道 地图地图整体布局法兰克福机场航站楼布局法兰克福机场航站楼布局航站楼布局法兰克福机场2座航站楼，商业面积达到31000平米，共有222个店铺，其中零售店铺106家、餐饮58家，增值服务店铺58个，90家运营商。法兰克福机场零售业务发展概况法兰克福机场零售业务发展概况总体商业面积总体商业面积31000平米零售面积零售面积20000平米餐饮与服务增值面积餐饮与服务增值面积11000 平米店铺数量店铺数量246 个店面具体情况具体情况24 个免税店铺105 个零售店铺65个餐饮店铺52个增值服务店面90 家运营商商业店面数

5、量与面积商业店面数量与面积公司战略公司战略法兰克福机场战略三大支柱航空枢纽的巩固航空枢纽的巩固充分利用在航空和地服领域的强势地位密切与关键客户的关系生产率和效率最优化增长扩张增长扩张增加资本，保证增长和加强公司的地位扩张航站楼和零售地产升级房地产业务，建设“法兰克福航空城”外部收益增长外部收益增长除利用法兰克福的天然位置外，还要利用法兰克福机场的专业技术机场收购和运营获得机场管理和服务合同战略目标价值的创造价值的创造业绩业绩可持续性可持续性战略目标巩固收益巩固收益客户满意客户满意确保持续性确保持续性开发增长潜力开发增长潜力公司战略：公司战略：2015年日程年日程法兰克福机场集团概况：法兰克福机

6、场集团概况：2009集团各成员机场航空量集团各成员机场航空量集团股份集团股份旅客旅客增长增长货运货运增长增长起降架起降架次次增长增长法兰克福100%50933-4.71888-10.6463-4.7安塔利亚51%110135.2n.a.n.a.793.6利马70.01%87876.1232-2.81056.3布尔加斯60%1705-1238516-7.8瓦尔纳60%1220-15.61-17.513-15.2德里10%252518.64738.42453西安24.5%1529628.31288.714421.1汉诺威市30%4970-11.811-34.578-10.4开罗143790.128

7、62.61423.7集团总计集团总计1335542.13022-5.612840.8 法兰克福机场集团旗下（控股与参股）机场中，控股运营5家机场，分别是法兰克福机场、土耳其安塔利亚机场、秘鲁利马机场、保加利亚布尔加斯机场、瓦尔纳机场。法兰克福机场集团概况：财务表现法兰克福机场集团概况：财务表现 法兰克福机场集团收入最近几年保持在20亿欧元左右。非航业务结构与收入非航业务结构与收入法兰克福机场集团非航收入比例达到65.4%，非航业务主要包括三大部分：1、零售与地产收入：包括餐饮零售、停车、房地产租赁、资产租赁、能源供给、广告等；2、地面服务收入，包括航空器处理服务、值机、旅客与机组运输、机舱清洗

8、等；3、外部经营活动与服务收入，包括其他机场投资收益、机场咨询服务、信息技术服务等。百万欧元百万欧元法兰克福机场法兰克福机场总收入总收入1972.6航空性收入航空性收入683.7旅客服务费旅客服务费341.2起降费起降费114安全服务收入（联邦政府）安全服务收入（联邦政府）117.2安检费安检费34.8停场费停场费37.1其他其他39.4非航收入非航收入1288.9零售与地产收入零售与地产收入362.9零售零售83广告广告24.7餐饮与服务餐饮与服务37.8停车停车62.2地产地产152.9其他其他2.3地服收入地服收入620.8外部经营活动与服务收入外部经营活动与服务收入305.2系列1,

9、航空性收入, 35%零售4%广告1%餐饮与服务2%停车3%系列1, 地产, 8%系列1, 地服收入, 31%系列1, 外部经营活动与服务收入, 16%2009年法兰克福年法兰克福机场机场详细详细结构结构集团未计利息、税项、折旧及摊销前利润：5.529亿 集团收入：19.7亿零售与地产创造集团零售与地产创造集团50%的利润的利润三零售地产业务零售地产停车场停车场零售零售购物服务项目广告地产地产航站楼租用服务管理房产租用租赁权公共设施土地租用零售地产：业态结构零售地产：业态结构零售地产：业务收入与利润零售地产：业务收入与利润 零售地产收入达到3.6亿欧元，其EBITDA利润达到2.8亿欧元，EBI

10、TDA利润率达到77%。零售地产：零售地产：2009年各业务收入年各业务收入地产：地产：航站楼内办公室、休息室、库房等租赁；航空公司和其它公司办公楼建筑用地租赁费用；能源提供。零售：零售：航站楼内商店、餐馆基于其收益租赁；广告设施空间租赁。停车场：停车场：停车费地产收入最高，占零售地产总收入的42%，其次是零售收入，占比达到38%，远远超出停车收入。广告广告食品饮料食品饮料 65其他服务（如汽车租赁）其他服务（如汽车租赁） 52免税旅行品价值免税旅行品价值 24特产品商店特产品商店 105零售业态零售业态 店铺店铺零售：零售： 2009年零售收入年零售收入 零售业务主要包括购物、广告和服务。其

11、中购物收入达到8300万欧元，广告收入为2470万欧元，服务增值业务收入为3780万欧元。不同类型顾客不同类型顾客雇员：雇员：在机场的工作员工约70000名到2020年将增至约100000名强购买力旅客：强购买力旅客： 2009年共5900万名旅客，其中 48%O&D旅客购买力高于德国一般水平 52%中转旅客购买力极高，比如来自美 国、中国、俄国或者中东的旅客。零售：法兰克福机场零售业务目标群体零售：法兰克福机场零售业务目标群体主要包括机场雇员和旅客。零售：法兰克福递增的每旅客租金收入零售：法兰克福递增的每旅客租金收入每旅客零售租金2.84 每旅客2.86 每旅客+0.7%151.61

12、45.5-4.0%百万每旅客零售年复合增长率+5.28%法兰克福机场旅客结构由法兰克福机场旅客结构由于国际旅客份额而不同：于国际旅客份额而不同： 51%的旅客是具有巨大购买力的非欧盟旅客；多样性的旅客弱化了各区域经济增长带来的影响。零售：零售： 2009年国际旅客销售贡献年国际旅客销售贡献免税店销售主要来自于5个国家的旅客：中国、俄罗斯、日本、美国、德国。注：比如中国旅客购买力指数为4.2，表示中国旅客免税品购买力是法兰克福机场免税顾客平均购买力的4.2倍零售：法兰克福机场持续增长的零售面积零售：法兰克福机场持续增长的零售面积 商业面积将在2018年达到55000平米零售：法兰克福机场零售项目

13、零售：法兰克福机场零售项目陆侧：Airport city mall（类似于首都机场GTC）：0层，A区和B区，2010年局部开业；到达层A和C：1层，到达层重新设计并在2010年开业；扩张C大厅：2层，2010年开业；最近开业：购物广场，T2三层，2009年开业空侧：T1：新增A区：2层和3层，2012年开业；B广场改造：2层和3层，2011年开业；最近开业：空侧市场面积，T2二层和三层，2008年开业为了满足新增的6百万旅客；12000新增零售面积，其中约10000购物面积和2000平方米餐饮面积；新的市场面积，可以提供广泛的零售产品；聚焦于德国汉莎公司A380；为A380设计的7个宽体门。

14、零售：零售：新航站楼规划：新增新航站楼规划：新增A区区2008年，归根于新品类结构的地产收益：2008年报告： 1.624亿2008年调整后：1.504亿单位：百万 土地土地/基础基础设施设施：能源提供（供应+设施）土地产权租赁：土地产权租赁：法兰克福机场拥有土地租给了汉莎航空（汉莎航空基地主题部分）；货运城南部的可延续租赁权给了物流公司。服务运营建筑租赁：服务运营建筑租赁：办公楼、维护和停机坪建筑航站楼租赁：航站楼租赁：租给航空公司的办公楼、休息室、仓库地产：地产：2009财年收入财年收入 土地基础设施收入、土地产权租赁占了地产收入的主要部分，分别占到地产收入的31%，28%。机场所有机场所

15、有完全控股子公司完全控股子公司与合作者合营与合作者合营地产：机场所有、与合作者合营、完全控股子公司经营地产：机场所有、与合作者合营、完全控股子公司经营是航空城开发的三种产权模式是航空城开发的三种产权模式北货运城汉莎基地南货运城法兰克福机场南地产：地产：2009年法兰克福机场面积细分年法兰克福机场面积细分地产：地产：2009年可租用区域与租金水平年可租用区域与租金水平资产资产办公区域办公区域仓库仓库其它其它平均租金平均租金/月月航站楼租赁238500102500580007800030服务办公建筑租赁54850015400020900018550016汉莎公司基地4730075000165000

16、233000地产：集团组合增长战略地产：集团组合增长战略整合商业模式的进一步创新 通过航空和地服提升影响力 提升中转能力以增强与关键客户的商业关系 提高生产力和效率 资产管理资产管理法兰克福机场的增长 增加容量，保证中期增长和竞争优势 扩展零售资源 加快航空城资产增长 地区开发地区开发外部成长 利用法兰克福机场的专业技能整合法兰克福外部机场 收购并运营机场和航站楼 赢得机场管理和服务合同 投资组合管理投资组合管理 地产未来的发展主要依靠商业模式创新、各业态面积的增长和控股资产的增长。地产：中心区域地产：中心区域2009年规模与特点位置：约48%建筑面积位于航站楼约52%建筑面积属于服务运营建筑

17、利用类型：约35%办公室/休息室约25%仓库约10%运营约30%其它用途所有权： 100%法兰克福机场客户：德国汉莎航空公司其它航空公司法兰克福机场政府机构 各层总面积50万混合使用 办公室/休息室 仓库 运营2009年规模与特点年规模与特点位置：北面80万南面25万平方米北面的所有权北面的所有权80万：万：法兰克福机场拥有围界内所有土地，包括汉莎租用的建筑。其中包括服务和管理楼宇、机库、修配间、仓储空间和停机库汉莎航空拥有围界外的土地 机场环路以北的11.3万：汉莎培训中心和总公司 Gateway Gardens的5.5万：汉莎天厨运营区南部汉莎维保公司设施所有权南部汉莎维保公司设施所有权2

18、525万区域万区域土地归法兰克福机场所有，租赁给汉莎使用；汉莎拥有其上建筑物 A380维保基地汉莎科技维保国际基地客户：德国汉莎航空公司土地面积105万 部分租赁 部分地下租约延期混合利用 办公室 操作区地产：汉莎航空基地地产：汉莎航空基地地产：地产： Mnchhof基地基地共100万建筑用地出售和开发混合利用 物流和配送中心 大量的商业应用 机场相关运营 办公室、旅馆和餐馆2009年规模与特点110万建筑用地用于出售和开发2008年84万的开发计划已经批准；11个销售合同（约13.5万平方米），第一个水下建筑项目所有权： 100%法兰克福机场子公司客户：ZothWeichinger法兰克福机

19、场政府机构 DoKaSch(拥有货运集装箱)Ontour汉莎多媒体公园地产：法兰克福机场地产：法兰克福机场Airrail中心中心使用面积14万平方米综合利用：办公室零售餐饮区域宾馆停车场2009年规模和特征年规模和特征 20万使用面积九层复合体 660米长，65米宽 2007年开工 2010年完工所有权所有权 Verwaltungsgesellschaft mbH&Co. Vermietungs KG, 联合国际场馆管理集团和法兰克福机场集团客户客户希尔顿国际34500空间协议（582房间） 高档宾馆（248间）中档希尔顿花园旅馆（334间）毕马威36000协议未来客户：城市医疗中心，

20、会议中心和零售餐饮商户 包括零售餐饮区、宾馆、办公室和停车场。地产：机场花园地产：机场花园建筑用地35万；建筑面积70万综合利用：办公室宾馆餐饮区域会议中心，交易中心研究与科学2009年面积与特点年面积与特点建筑面积35万直达高速公路联接（A3，A5）直达法兰克福机场工作区地区连接点拥有“高速列车站”（计划中）与公共汽车联合土地开发计划所有权所有权法拉克福机场集团拥有25%股份客户客户汉莎天厨占用52000平方米提供欧洲最现代化的餐饮服务 Rezidor 酒店集团开建花园式酒店 Hesse州，法兰克福市、四所大学和商业代表准备联合建立一个物流与交通研究和教育机构 包括宾馆餐饮区、酒店、会议中心

21、和科研机构。四四地服业务地服业务地服航空器维护地服设备提供航空器上下货（行李、货物、邮件）出库协助值机票务到达服务失物找寻机组广播配重平衡 服务通用航空终点站服务行李传送系统行李安检旅客廊桥行李再确认系统400赫兹地面电源提供机上厕所供水托运仓储文件地服：业态结构地服：业态结构8.1%地服：地服：2009年地服收入达到年地服收入达到6.2亿欧元，但其亿欧元，但其EBITDA利润率较低，只有利润率较低，只有2.5%。单位：百万 地面操作服务收费地面操作服务收费：向航空公司提供的服务包括：场道服务旅客服务货运服务基础设施基础设施收费：收费：对于航空公司核心地服核心设施供应品的刚性收费：行李传送系统

22、旅客廊桥净水/卫生间设施400赫兹地面电源地服：地服：2009财年地服中各业务收入财年地服中各业务收入市场规模（全球）:欧洲欧洲多样化市场现状：垄断、寡头垄断和自由竞争市场机场、航空公司、独立地服公司欧盟规定北美北美自由竞争市场枢纽机场航空公司自行处理独立地服公司机场当局不提供任何地面服务亚洲亚洲管制市场枢纽机场航空公司自我经营或第三方处理大部分为单一独立地服公司“管制寡头”地服：多样化市场地服：多样化市场1791482120107392715412821727562法兰克福机场地服：全球领先地服供应商之一法兰克福机场地服：全球领先地服供应商之一服务机场国家廊桥：法兰克福机场机坪操作：法兰克福

23、机场或航空公司供水服务：法兰克福机场客梯旅客交通：法兰克福机场机组交通：法兰克福机场或航空公司入位：法兰克福机场运输（行李/货运/邮件）：法兰克福机场地面电源：法兰克福机场行李安全：法兰克福机场除冰：法兰克福机场燃料：法兰克福喷射服务高位装载机运输机：法兰克福机场装载/卸货（行李/货运/件）：法兰克福机场洗手间：法兰克福机场客舱清洁：法兰克福机场/ASG地服：服务范围地服：服务范围场道监督泊位清洁洗手间/供水服务卸客/货载客/货除冰客桥机组交通机组交通客桥旅客交通旅客交通货物/邮件运输货物/邮件运输行李传送行李传送归位客桥行李处理系统客桥行李传送系统行李处理系统400赫兹电源，卫生间/供水设施400赫兹电源，卫生间/供水设施配重平衡飞行操作到达服务，失物找寻，票务仓储运输货运服务旅客服务集中化设施场道服务AirsideLandside地服地服 复杂流程的准时管理复杂流程的准时管理 管制市场：一家第三方地服机构 法兰克福机场主要客户：汉莎和星空联盟成员 2009年处理约195000架飞机 约23.8百万吨最大起飞重量机坪服务活动：活动：航空器接收地服设施提供航空器上载和下载旅客和机组转运行李、货物、邮件转运场道监督航空器滑行和出库协助除冰/预防服务和冰雪清扫安全评估淡水供应/卫生间服务清洁地服：机坪服