浙大宁波理工证券投资学概论

1、证券投资学浙大宁波理工学院金融研究所曾增展教师简介n曾增展n台湾云林科技大学管研所财金博士n电子邮箱:nQQ:2710340496n手机:134-86689599 (669599)课程大纲n1.课程简介:掌握证券市场的基本知识，了解证券市场的各个运作环节，学习并掌握证券投资分析的基本原理和方法。n2.学习目标:掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和投资组合的管理方法，建立正确的证券投资观念与分析方式。课程大纲n3.课程考核:总评成绩=30%日常考核+30%实验考核+40%期末考核n(1)日常考核:理论课出席及日常表现(15%) +实验课出席及日常表现(

2、15%)n(2)实验考核:实验课虚拟交易成绩(10%)+期末报告(10%)+实验报告册(10%)n(3)期末考核:期末考+证券从业资格考试(一科加卷面成绩15分，共两科，至顶100分)课程大纲n4.教材及教学参考书:证券投资学，朱孟进、邵明杰等，北京大学出版社，2014年3月。 证券投资学，丁忠明，高等教育出版社。课程目录n第一章 证券n第二章 证券市场n第三章 证券投资流程与规则n第四章 债券投资价值分析n第五章 股票投资价值分析课程目录n第六章 其他投资工具价值分析n第七章 证券投资基本分析n第八章 证券投资技术分析n第九章 证券投资组合分析n第十章 行为金融分析第一章 证券n1.掌握证券

3、的基本概念n2.了解证券在经济生活中的广泛应用n3.区别各种类型的证券本章主要内容n证券n股票n债券n证券投资基金n衍生证券第一节 证券概述n证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表示其持有人有权依据该凭证记载的内容而取得相应的财产权益。n证券可分为两大类:有价证券和非有价证券。n有价证券又分为资本证券、货币证券及商品证券。第一节 证券概述n证券的特性n1.权利性:证券的持有人是某项特定财产的持有人或债主。n2.收益性:取得收益是证券投资的主要目的，收益包含股息、利息、红利收益以及证券价差收益。第一节 证券概述n3.风险性:未来回报的不确定性可以看作证券的风险所在。n4.流通性:证券可以

4、在特定的市场上转让流通，除了可让投资者实现买卖的价差收益外，还给予投资人用脚投票的权利，真正实现资源的有效配置。第一节 证券概述n所谓证券投资是指个人或法人对证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其承担风险相称的收益。n证券投资(金融投资)与实物投资的关系:n1.证券投资=虚拟资产投资; 实物投资=实物资产投资。n2.证券投资与实物投资是互补的。第二节 股票n股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并藉以取得股息和红利的一种有价证券。n股票的用途主要有三点:1.作为出资证明、2.证明股东的身份、3.参加公司的利润分配。第二节 股票n投资者获取股票的四种

5、途径:n1.作为股份有限公司的发起人而获得股票。n2.自然人或法人在发行股票时购买股票。n3.在流通市场上出资受让他人手中的股票。n4.他人赠与或依法继承而获得的股票。第二节 股票n股票的特征n1.收益性:给持有人带来收益的特性。n2.风险性:未来的收益具有不确定性。n3.流通性:可以在指定的市场上交易买卖。n4.参与性:有权参与公司经营管理的权力。n5.永久性:是一种长久不会到期的关系。第二节 股票n股票的分类:普通股与优先股n普通股的特性n1.普遍性n2.风险性n3.优先认股权n4.参与经营决策权n5.参与盈余分配权第二节 股票n优先股的特性n1.股息通常是固定的n2.清偿顺序先于普通股n

6、3.股东一般不享有公司经营参与权n4.股票可由公司赎回第二节 股票n我国股票特有的分类:n1.A股:由我国居民或法人购买。n2.B股:境外投资者所购买的股票。n3.新三板:未上市的高新技术企业发行的股票。n4.境外上市股票:我国股份有限公司在境外发行并上市的股票。第三节 债券n债券是社会各类经济主体如政府、金融机构、企业等为筹措资金而向债券购买者出具的信用工具。n债券是承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。第三节 债券n债券包含以下基本要素:n1.票面价值:国内债券面值100元人民币n2.偿还期限:分为短、中、长期的期限n3.票面利率:发行人付给持有人的报酬n4.付息方式:一

7、次性还本付息及分期付息n5.其他要素:债券附有的选择权利第三节 债券n债券的特征:n1.偿还性:债券都对偿还期限有严格的规定n2.流动性:迅速和方便地变现为货币的能力n3.安全性:在市场上能抵御价格下降的性能n4.收益性:为投资人带来一定的收入第三节 债券n债券的分类:n一、按发行主体划分:分为政府债券、金融债券与公司债券三大类n二、按发行区域划分:分为国内债券和国际债券两大类n三、按期限长短划分:分为短期(1年内)、中期(110年)、长期债券(10年以上)第三节 债券n四、按利息的支付方式划分:付息债券、贴现债券和息票累计债券n五、按发行方式划分:公募债券和私募债券第四节 证券投资基金n证券

8、投资基金是透过发行基金份额，集合众多投资人的资金集中管理和运作，以投资组合的方式进行证券等金融工具投资，基金持有人利益共享、风险共担。n证券投资基金属于金融信托的一种，反映投资人与基金管理人、托管人之间的委托代理关系。第四节 证券投资基金n证券投资基金的特征n1.集合投资:汇集零散资金，谋取资产增值n2.专家理财:专业投资分析与丰富投资经验n3.分散风险:分散投资风险、提高投资收益n4.严格监管:相互制约、监督与制衡第四节 证券投资基金n证券投资基金的分类n一、按组织形式分类:分为公司型基金与契约型基金n二、按运作方式分类:分为封闭型基金与开放型基金n三、按投资目标分类:成长型基金、收入型基金

9、和平衡型基金第四节 证券投资基金n四、按投资目标分类:分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、贵金属基金、房地产基金、期货基金、期权基金、认股权证基金等。n五、按募集方式分类:公募基金与私募基金n六、特殊类型基金:系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金、上市型开放式基金第四节 证券投资基金n1.交易型开放式指数基金(ETF):又称交易所交易基金，采用被动投资方式，跟踪、复制所选定的指数，具有指数基金的特点。n2.上市型开放式基金(LOF):指在深圳证券交易所上市交易的开放式证券投资基金。LOF的投资者既可以通过基金公司以净值进行基金的申购、赎回，也可通过交易所市场以交易

10、系统进行基金的买入、卖出。第五节 衍生证券n衍生证券是一种证券，其价值依赖于其它更基本的标的变量。衍生证券包括远期合约、金融期货、金融期权、互换等。n衍生证券的功能n1.套期保值功能:锁定资产组合的收益n2.价格发现功能:对未来目标价格所形成的预期n3.活跃市场功能:增强投资人交易的动机第五节 衍生证券n金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。n分类n外汇期货:以外币为标的物之期货合约n利率期货:以利率为标的物之期货合约n股权期货:以股价指数为标的物之期货合约第五节 衍生证券n期权（Option），是一种选择权，指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。n金融期权（finan